Особенности финансов организаций малого бизнеса

Оценка по доходам

Данный метод оценки малого бизнеса, по мнению экспертов, является самым точным и надежным, но в то же время сложным. За основу берутся будущие доходы предприятия. Чтобы их посчитать используется дисконтирование по норме доходности, отражающей присущие малому бизнесу риски, - чем они выше, тем выше ставка дисконтирования и тем меньше итоговая стоимость. Для верного применения метода необходимо знать специальные формулы, то есть, как минимум, ознакомиться с экономической литературой.

Основной элемент расчета - чистый денежный поток на инвестированный капитал - приходится специальным образом вычислять, его нельзя найти непосредственно в финансовой отчетности. Денежный поток - это доход, остающийся в руках владельцев после выплаты налогов и необходимых для поддержания деятельности инвестиций. Этот показатель в компании называют предпринимательским доходом. Будущие денежные потоки необходимо тщательно спрогнозировать, учтя все возможные изменения на рынке и в самой организации.

Наиболее важна точность прогнозов для небольших компаний. Срок деятельности фирмы, выпускающей один продукт, как правило, ограничен 3-5 годами. После этого предприниматель вынужден менять рыночную нишу и фактически строить новый бизнес.

Особенности и организация финансов предприятий малого бизнеса заключается в том, чтобы рационально использовать собственные, заемные и привлеченные средства [6, с. 32].

 

1.3 Источники информации оценки особенностей малого бизнеса

 

В структуру финансов предприятий малого бизнеса входит несколько источников. Первый из них - это собственные средства, то есть, капитал. В зависимости от структуры капитала различают и направленность организации бизнеса.

Заемные средства могут быть тоже разных типов, например, привлеченные за счет кредита или за счет инвестиций.

Также в структуру финансов входят средства, привлекаемый за счет текущей деятельности, например, в торговле - это средства, получаемые за счет выручки и так далее.

Организация и особенности финансов предприятий малого бизнеса должны заключаться в том, чтобы грамотно организовать процесс перераспределения средств, не влезть в долги и рассчитаться с кредитами.

 

Таблица 1

Собственные	Заемные	Привлеченные
Направляются на первоначальное формирование оборотных средств при создании предприятий, на покрытие прироста норматива оборотных средств, на пополнение недостатка собственных оборотных средств	Как правило, заемные средства покрывают временную, дополнительную потребность в ресурсах, связанную с сезонным процессом производства, ростом объемов производства, осуществлением непредвиденных расходов, устранением разрывов в платежном обороте предприятия	Устойчивые пассивы направляются в сумме их увеличения на покрытие прироста норматива оборотных средств. Кредиторская задолженность в пределах установленных сроков оплаты счетов и обязательств направляется на восполнение недостатка собственных оборотных средств

 

Собственные средства

Собственные средства должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность организации, необходимую для обеспечения эффективной производственной деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке.

Первоначальное формирование собственных средств происходит в момент создания предприятия и образования его уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются средства учредителей.

В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельности, собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли. Прибыль предприятия в процессе ее распределения направляется на покрытие прироста норматива оборотных средств. Собственные оборотные средства представляются в постоянное пользование предприятиям при их создании для обеспечения минимального (в пределах нормативов) наличия сырья, материалов, прочих производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, вложений в расходы будущих периодов и других, необходимых для выполнения производственной программы.

Заемные средства

К заемным источникам формирования оборотных средств относятся в основном краткосрочные кредиты и займы. Основные направления привлечения кредитов для формирования оборотных средств: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота [4, с. 82].

Банковский кредит предоставляется исключительно в денежной форме на условиях возвратности, срочности, платности на основе кредитных договоров. Предоставление банковского кредита может осуществляться одним из следующих способов: выдачей разовой ссуды, открытием кредитной линии, кредитованием расчетного счета заемщика и другими способами.

Привлеченные средства

Кроме прибыли как собственного источника пополнения оборотных средств на каждом предприятии имеются средства, приравненные к собственным. Это дополнительно привлекаемые средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте. К дополнительно привлекаемым и приравненным к собственным средствам относятся: кредиторская задолженность, резервы предстоящих платежей, устойчивые пассивы.

Таким образом малые предприятия должны следовать следующим трем условиям:

Ø фирма владеет относительно небольшой долей рынка в рыночном пространстве ее сферы деятельности;

Ø управление фирмой осуществляется ее владельцем (или соучредителями) лично, а не посредством формализованной управленческой структуры;

Ø фирма является независимой (не представляет собой часть крупного предприятия).

Проведение оценки особенностей финансов малого бизнеса будет проводиться на примере туристической фирмы ООО «Тур».

 

 

Глава 2. Оценка эффективности использования финансов малого бизнеса на примере фирмы ООО «Тур»

 

2.1 Характеристика деятельности ООО «Тур»

 

Основным видом деятельности фирмы ООО «Тур», является организация туристических и деловых поездок, как в Тверской области, так и за ее пределами. Фирмой также оказываются посреднические услуги в приобретении путевок, предлагаемых туристическими организациями. Таким образом, помимо функций туроператора (организация поездок, предоставление определенного набора туристических услуг) фирма выполняет функции турагентства - посредника между желающими приобрести путевки и ее организаторами.

Фирма также предлагает услуги по организации экскурсий, составленных по интересующих туристов темам, предоставляет транспортные услуги и услуги питания. Сезонность туристического бизнеса делает необходимым развитие и других видов деятельности - обслуживание бизнесменов, нуждающихся в организации переездов; организация так называемых шоп-туров.

Высшим органом управления общества является собрание Участников. Общество раз в год проводит годовое собрание Участников независимо от других собраний. Собрание созывается генеральным директором общества, ревизионной комиссией или по требованию не менее 2 участников. Собрание избирает из числа участников ревизионную комиссию для контроля за финансово-хозяйственной деятельностью общества. Для государственной регистрации каждый из участников обязан внести не менее 50% своей доли в УК. Участник обязан полностью внести свою долю не позднее года после регистрации общества.

Ликвидация и реорганизация общества осуществляется в порядке предусмотренном действующим законодательством. Имеющиеся у общества средства, в том числе от распродажи имущества, после расчетов по оплате труда, выполнения обязательств перед кредиторами и бюджетом, распределяются между участниками. Разделение осуществляется путем создания на основе одного общества новых самостоятельных юридических лиц, с разделением балансов и капиталов.

Допускается выделение из общества подразделений и образование нового юридического лица со своим балансом и капиталом. Общество продолжает существовать с соответствующими изменениями в активах и пассивах.

 

Таблица 2. − Основные показатели работы за 2013, 2014 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	Отклонение	Темп роста, %
Среднесписочная численность	596	615	19	103,2
Среднегодовая стоимость ОФ	13596,5	14885,5	1289	109,5
Рентабельность продукции	7,83	3,03	-4,8	38,7
Фондоотдача	8,88	6,87	-2,01	77,4
Материальные затраты	222188	156736	-65452	70,54
Амортизация	1030	1324	294	128,54
Оборачиваемость оборотных средств	7,77	6,03	-1,73	77,6
Производительность труда, тыс. руб./чел.	202,76	166,44	-36,32	82,1

 

Для проведения оценки финансового состояния в фирме ООО «Тур» потребуется исследовать вертикальный и горизонтальный анализ баланса.

 

2.2 Оценка финансового состояния фирмы ООО «Тур» за 2013, 2014 г.

 

В процессе функционирования экономического субъекта его активы и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре активного и пассивного капиталов, а так же динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа показателей отчетности.

 

Таблица 3. − Вертикальный и горизонтальный анализ баланса, тыс.руб.

Показатель	на начало 2014 г.		на конец 2014г.			изменение (+,-)
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.		в % к итогу	тыс. руб.	удельн. вес, %	в % к велич. на нач. года
Актив
1. Запасы и затраты	4411	30,17	4467		13,75	56	-16,24	1,27
2. Дебиторская задолженность	10126	69,26	26073		80,27	15647	11,01	154,5
3. Денежные средства и краткосрочные вложения	84	0,57	240		0,74	156	0,17	185,7
БАЛАНС	14621	100	32480		100	17859	-	122,1
Пассив
1. Капитал и резервы в т.ч.:	2121	14,50		918	2,83	-1203	-11,67	-56,72
- уставный капитал	8	0,05		8	0,02	-	-0,03	-
- нераспределенная прибыль	2113	14,45		2113	6,5	-	-7,95	-
2. Кредиторская задолженность	11473	78,47		-	-	11473	-	-
БАЛАНС	14621	100		32480	100	17859	-	122,1

 

Вертикальный анализ показывает структуру средств экономического субъекта и их источников.

Преимущество вертикального анализа заключается в том, что в условиях инфляции относительные величины показателей бухгалтерского баланса на начало и конец года лучше поддаются сравнению, чем абсолютные величины этих показателей.

Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей отчетности за отчетный период или их динамику за ряд отчетных периодов.

Как отрицательную тенденцию следует рассматривать уменьшение денежных средств. Кредиторская задолженности не изменилась.

Отрицательной тенденцией можно считать увеличение дебиторской задолженности на 15647 тыс. руб., что составляет 11,01%.

 

 

2.3 Расчет показателей эффективности использования основных и оборотных средств

финансовый денежный доходность капитал

Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой организуется бизнес-процесс. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия. За счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение прибыли, т.к. обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если реализация продукции является убыточной, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и «проеданию» капитала.

Из всего выше написанного делаем вывод, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала.

Эффективность использования совокупного капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью):

 

,

 

где: ROA - рентабельность;

Пб - балансовая прибыль;- среднегодовая стоимость капитала.

Характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции (В) к среднегодовой стоимости капитала (SOA)).

Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости определяется:

 

,

 

где: Коб - коэффициент оборачиваемости капиталаоб - коэффициент рентабельности продаж

Расчет влияния коэффициентов оборачиваемости и рентабельности оборота можно произвести методом абсолютных разниц: