Объем и структура иностранных инвестиций

Несколько лучше обстоят дела в производстве транспортных средств - на эту отрасль пришлось 8,5% суммарных иностранных инвестиций в обрабатывающую промышленность. И при этом откровенно удручающая ситуация складывается с притоком капитала в машиностроение, станкостроение, приборостроение, электронную и электротехническую промышленность и прочие наукоемкие отрасли обрабатывающей промышленности - на них пришлось всего лишь 1,6% суммарных зарубежных инвестиций в обрабатывающие производства.

Таким образом, в реальный сектор экономики, в наукоёмкие производства, сопряжённые с длительными сроками оборачиваемости капитала и окупаемости проектов при высоких рисках и острой конкуренции с импортными товарами, капиталы идти отказываются наотрез.

3. Страны-инвесторы иностранных инвестиций в Россию

Согласно официальным данным Росстата, порядка 70-75% поступивших в Россию инвестиций пришли из оффшорных юрисдикций и налоговых гаваней. Речь идет, главным образом, о деньгах, законным и незаконным путем вывезенных в оффшоры российскими предпринимателями, сырьевыми олигархами, криминальными структурами и коррумпированными чиновниками, отмытых и легализованных за рубежом, сменивших прописку и вернувшихся в Россию под видом иностранных инвестиций, получив налоговые льготы и прочие преференции.

Изменение объема поступивших иностранных инвестиций  
в экономику России по основным странам-инвесторам

Согласно представленным сведениям Росстата за последние годы, ведущими странами-инвесторами в экономику Россию, доля которых в общем объеме накопленных иностранных инвестиций составляет 80 %, являются Швейцария, Кипр, Великобритания, Люксембург, Нидерланды, Франция и Германия.

Так, в 2013 г. на долю Кипра пришлось 18% поступивших "иностранных" инвестиций, Нидерландов - 17,8%, Люксембурга - 12,8%, Великобритании (без учёта британских оффшоров) - 7,3%, Ирландии - 5,2%. Тогда как удельный вес Китая не превысил 8,4%, Германии - 5,5%, Франции - 3,4%, США - 2,7%, Японии - 2,6%.

Таким образом, в Россию, прежде всего, возвращаются российские же капиталы, то есть инвестирование происходит не в итоге формирования благоприятного инвестиционного климата, а в результате неудовлетворительных условий ведения коммерческой деятельности, предприниматели регистрируют свои организации в оффшорных зонах и оттуда инвестируют обратно, в российскую экономику.

Рост инвестиций из Великобритании, Китая, Германии, Ирландии, Франции, Японии объясняется тем, что на российском рынке существуют более 5 000 иностранных компаний, которые основательно зафиксировались. Кроме того, существует несколько перспективных проектов, направленных на привлечение иностранных капиталовложений, например, Олимпийских игр в Сочи 2014, ФИФА 2018, Программа модернизации российских железных дорог и Сколково.

Люксембург занял четвертое место среди иностранных инвесторов в экономику Россию в 2013 г. и составил 16 996 млн. долларов США по сравнению с 2011 г. 4 682 млн. долларов США. Такому резкому увеличению инвестирования в 3,6 раза может быть причина тесного экономического сотрудничества Люксембурга и России, а именно, совместные проекты в различных видах экономической деятельности: медицина и здравоохранения, металлургии, новых технологий, финансовой сферы, энергетики, связи и информатизации, автомобильной промышленности. Также необходимо отметить, что Люксембург, Ирландия и Нидерланды активно применяются в бизнес-схемах российских предприятий, хотя они и не входят в перечень оффшорных зон. Данные страны постоянно используются для регистрации компаний специального назначения и основания материнских компаний в целях осуществления проектного финансирования. Этот выбор продиктован прозрачностью законодательства и удобством правовой системы перечисленных стран. Кроме того, Нидерланды используют как переходный элемент между российской компанией и компанией, находящейся в оффшорной зоне — Антильские острова, которые входят в состав Нидерландов.

Территориальное распределение иностранных инвестиций не отвечает в должной мере интересам российской экономики и характеризуется чрезмерно высокой концентрацией в столичных городах, в богатых сырьем регионах и крупных промышленных центрах. Это Москва, Санкт-Петербург, Подмосковье, а также Сахалинская область, Ямало-Ненецкий и Ненецкие автономные округа.

Выводы

В итоге можно сделать вывод, что около 50–60 % всех инвестиций, поступающих из-за рубежа, по происхождению являются российскими, хотя официально считаются иностранными. И почти 90 % всех иностранных инвестиций являются зарубежными кредитами и займами.

Это не те инвестиции, которые необходимы России для преодоления технической отсталости, форсированного обновления основных фондов, модернизации инфраструктуры, развития научно-технического потенциала, внедрения современных управленческих и производственных технологий. Это капиталораспределяющие, а не капиталообразующие инвестиции – они практически не создают никакой добавленной стоимости, не стимулируют повышение степени капиталовооруженности производства и не способствуют преодолению структурно-технологической деградации и деиндустриализации народного хозяйства. Всего лишь 6-7% от совокупного объёма притекающего в Россию иностранного капитала направляется на приобретение основных фондов и рассматривается как инвестиции в основной капитал.

Таким образом, анализ показал, что интересы России и иностранных инвесторов не совпадают. В то время как Россия заинтересована в обновлении и восстановлении своего производственного потенциала, в насыщении потребительского рынка  высококачественными и недорогими товарами, иностранные инвесторы заинтересованы в получении высоких сверхприбылей за счет обширного внутреннего рынка России, ее  природных богатств, квалифицированной и относительно  дешевой рабочей силы, а также экологической беспечности  России.

Иностранные инвестиции при их растущей значимости пока не стали фактором, способствующим устойчивому росту российской экономики и повышению ее конкурентоспособности. Достигнутые качественные и количественные показатели не соответствуют инвестиционному потенциалу и нуждам страны.

Эффективное использование в национальной экономике ПИИ могут стать важнейшим фактором ускорения темпов экономического роста и решением многих стратегических задач.

Чтобы привлечь иностранные инвестиции в российскую экономику и прекратить отток отечественных капиталов (преимущественно ссудных) за рубеж (исключение составляет экспорт, как правило, предпринимательского капитала), необходимо решить основную задачу — сформировать благоприятный инвестиционный климат, в том числе условия, способствующие уменьшению перелива отечественного капитала за границу, и механизм его привлечения в экономику России.