Лизинг как особая форма финансирования инвестиций

В свою очередь, для производителя  инновационной продукции лизинг открывает следующие перспективы:

•возникают предпосылки для  сокращения маркетинговых расходов: на рекламные мероприятия, анализ и сегментацию рынка, поиск потребителя. В данном случае за производителя всё это делает лизинговая организация, а он может сконцентрировать свои усилия (в том числе финансовые) на решении производственных задач  по снижению себестоимости продукции и повышению рентабельности производства;

• в лице лизинговой компании производитель  инновационной продукции находит постоянного оптового потребителя, готового оплатить стопроцентную стоимость заказа сразу, поэтому производитель может предоставить скидку из- за отсутствия риска неплатежа;
• используется принцип «одно лицо организует – другое производит», то есть лизингополучатель имеет возможность реально заниматься производством инновационной продукции на определённое время не задумываясь о привлечении дополнительных финансовых ресурсов;
• появляется возможность включить в список потенциальных пользователей оборудования тех потребителей, которые из-за нехватки собственных денежных средств или из-за отсутствия возможности получить необходимую сумму в кредит оказались бы вне сферы его экономических интересов, то есть лишили бы в дальнейшем потенциальной прибыли;
• возможно увеличение объёмов продаж за счёт повышения спроса на вспомогательное оборудование, оснастку, инструмент, которые используются при эксплуатации объектов лизинговой сделки;
• реализуется принцип обратной связи: техническая поддержка оборудования делает взаимосвязь между пользователем и поставщиком реальной и действенной;
• снижается риск возможного неплатежа, поскольку финансирование лизинговой сделки и оплата за объект лизинговой сделки является функцией лизинговой организации, при этом решается проблема гарантий.

Таким образом, при реализации инновационной деятельности лизинговое инвестирование в современных условиях является одним из эффективных способов адаптации субъектов хозяйствования к новой обстановке, средством активизации предпринимательской деятельности и проявления творческой активности производителей. Исходя из этого можно выделить следующие целевые функции лизингового инвестирования в инновационной экономике:

• экономное и рациональное удовлетворение краткосрочных и разовых потребностей различных субъектов инновационной деятельности в требуемых вещественных носителях основного капитала;
• обеспечение ускоренной амортизации основного капитала, создание условий для непрерывного кругооборота капитала инновационных организаций, что позволяет преодолевать конъюнктурные и сезонные колебания хозяйственной активности.

§4 Современное  состояние развития лизинга в  Сибири

Главный итог 2011 года на сибирском рынке лизинга — более чем двукратный рост объемов нового бизнеса. В целом по России, по оценке «Эксперт РА», рост составил 79%. Аналитический центр «Эксперт-Урал» отмечает 60-процентный рост на территории Урала и Западной Сибири. Год был самым успешным для лизингового бизнеса в России. Общий объем рынка достиг 1.3 трлн рублей.

Рынок рос и в количественном, и в качественном отношении. С одной стороны, общее число заключенных договоров возросло на 98,9%. Но при этом сумма сделок увеличилась не за счет стоимости привлекаемых средств. «Минимальные ставки лизингового финансирования были зафиксированы в первом квартале 2011 года. Далее в течение года на рынке происходили незначительные колебания ценовых предложений, и уже к четвертому кварталу ставки резко пошли вверх, что связано с изменением конъюнктуры на финансовых рынках и повышением стоимости фондирования для лизинговых компаний. В течение года ставки лизингового фондирования выросли на 2-3 %.

Вторым фактором роста  стал отложенный спрос на обновление транспорта и специальной техники на предприятиях. Именно эти сегменты занимают львиную долю лизингового рынка — до 70%. В 2011 году сохранился спрос на лизинг железнодорожной техники, но потребность практически полностью закрывалась государственными лизинговыми компаниями. Среди участников рейтинга безусловным лидером по этому сегменту стал «Сбербанк Лизинг. ВТБ и ВЭБ не раскрывают данные по своим региональным портфелям, ограничиваясь только общефедеральным рейтингом.

Спрос в остальных сегментах  восстанавливался медленнее. Директор по продажам ЗАО «Центр-Капитал- Марк Горелик отмечает «увеличивающийся спрос на лизинг промышленного оборудования в Сибири». Постепенно, по его словам, повышается интерес к лизингу сельскохозяйственной техники со стороны аграрных предприятий из южных регионов округа.

Безусловный прорыв 2011 года — компания «ЭКСПО-лизинг», открывшая в 2010-2011 годах четыре офиса в Иркутске, Красноярске, Новосибирске и Кемерове. По итогам прошлого года компания находится на восьмом месте с объемом нового бизнеса почти в миллиард рублей.

Второй прорыв — «Сбербанк Лизинг». По итогам года компания, не входившая  ранее даже в пятерку крупнейших, вырвалась на второе место и опередила многолетнего лидера — «Сименс Финанс» (ранее — «Дельта Лизинг») по объему лизингового портфеля. «Наибольшие темпы роста — в сегменте грузового транспорта, энергетического оборудования и техники для добычи полезных ископаемых, сельскохозяйственных работ. Успешно сейчас реализуются стандартизированные продукты по лизингу грузового и легкового транспорта.

Стремительный рост этих двух игроков демонстрирует две важные характеристики лизингового рынка Сибири. Первая— рынок еще далек от насыщения, а потому не скоро наступит время консолидации, слияний и поглощений. Крупная компания, обладающая достаточными финансовыми ресурсами и технологиями, может выйти на рынок и играть на равных с его крупнейшими игроками. И такие компании будут продолжать появляться: в этом году в Новосибирске открылся офис Уральского банка реконструкции и развития, который будет заниматься и лизинговыми продуктами на территории макрорегиона.

Вторая особенность рынка  имеет место не только в Сибири — растущее влияние государственных  компаний.

Благодаря доступному фондированию, широкой клиентской базе и очень  конкурентным условиям последние начинают играть на поле частных игроков. При этом роль государственных лизинговых компаний более не ограничивается крупными инфраструктурными проектами Так, около 15% объема нового бизнеса в «Сбербанк Лизинг» принесли представители малого бизнеса.

Региональная структура лизингового  рынка практически не изменилась. Ключевыми его регионами остаются Красноярский край, Новосибирская, Кемеровская и Иркутская области. Вместе они формируют более 70% спроса на лизинговые продукты. Причем в 2011-м отложенный спрос кузбасских предприятий на новую технику и оборудование вывел регион на второе место по объему нового бизнеса. Впрочем, в кризис именно компании Кемеровской области составляли львиную долю проблемных портфелей лизингодателей.

Остальные регионы, возможно, не располагают столь же высоким спросом на лизинговые средства, но специализированные компании находят своих клиентов и там. Например, компании Europlan, специализирующейся в сегменте транспорта и специальной техники, на протяжении нескольких лет основные объемы нового бизнеса приносят три республики — Алтай, Бурятия и Хакасия.

Основными клиентами лизинговых компаний по-прежнему остаются представители малого бизнеса. При этом в прошлом году наметилась тенденция на укрупнение клиентов. С одной стороны, тут не обошлось без влияния новых крупных игроков. С другой — клиенты лизинговых компаний растут, а лояльность к лизингу как к инструменту сохраняется. В отличие от кредита, лизинг требует постоянного документооборота и общения с клиентом. А потому неслучайно, что по завершении одного договора клиент вновь обращается в ту же компанию просто ради сохранения чувства комфорта.

Основной спрос, по свидетельству  всех участников рынка, приходится на экспресс- продукты и продукты с минимальным удорожанием. Например, в компании «CARCADE Лизинг» по итогам 2011 года 30%⁴ общего объема продаж пришлись на лизинг с нулевым удорожанием.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом способным  привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и  т. п.

Лизинг как финансовый инструмент инвестирования целесообразен, только если он выгоден для субъектов лизинговых отношений. В условиях инновационной экономики помещение капитала в сферу лизинга обеспечивает лизингодателю норму прибыли гарантированно не меньшую, а, как правило, большую по сравнению с другими сферами экономики.

Преимущества лизинга очевидны: экономические выгоды за счет налоговых, амортизационных, таможенных и других льгот, снижение рисков арендодателей, инвесторов, защита их интересов, экономические  выгоды для арендаторов в виде снижения налогооблагаемой прибыли  за счет отнесения на себестоимость  лизинговых платежей, снижение стартовой финансовой нагрузки, поскольку лизинг не требует немедленного и значительного объема платежей, отсутствие необходимости «замораживания» собственного капитала, сохранение ликвидности фирмы-арендатора в течение всего инвестиционного срока, гибкость расчетов за счет выбора способа, размеров, периодичности, способа уплаты лизинговых платежей, для лизингополучателя уменьшается риск морального или физического износа имущества. Таким образом лизинг для российских предприятий является более выгодным, а зачастую и единственным, источником обновления основных средств.

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Джиоев О. В. Институциональное обеспечение инновационной деятельности на основе лизингового инвестирования // Экономика и управление собственностью. – 2012. – №.1 – С.42 – 44.
2. Колмыкова Т.С. Инвестиционный анализ: Учебное пособие – М.:ИНФРА-М, 2009. – 204с.
3. Мельников С. Хороший год // Эксперт-Сибирь. – 2012. - №14. – С.25-29.
4. Ольховская У. Лизингу мало рынка // Эксперт-Сибирь. – 2011. - №38. – С.34-35.
5. Романовский Р. Не наш типаж // Эксперт-Сибирь. – 2011. - №39. – С.194-202.
6. Свирин Р.Р. Лизинг как финансовый инструмент подъема малого и среднего бизнеса // Энергия: экономика, техника, экология. – 2011. - №12. – С.38 – 41.

 

¹ Джиоев О. В. Институциональное обеспечение инновационной деятельности на основе лизингового инвестирования // Экономика и управление собственностью. – 2012. – №.1 – С.43.

² Колмыкова Т.С. Инвестиционный анализ: Учебное пособие – М.:ИНФРА-М, 2009. – С. 132.

³ Джиоев О. В. Институциональное обеспечение инновационной деятельности на основе лизингового инвестирования // Экономика и управление собственностью. – 2012. – №.1 – С.43.

⁴ Мельников С. Хороший год // Эксперт-Сибирь. – 2012. - №14. – С. 29.