Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Июля 2015 в 18:43, контрольная работа
Предприятие предполагает через «n» года начать осуществлять инвестиционный проект, который потребует средств в размере «ИФ» (инвестиционный фонд). Создание ИФ будет происходить путем равных взносов в банк под «r» процентов годовых.
Требуется, используя понятие аннуитет, рассчитать:
1)величину разовых платежей, которые вносятся в банк:
а)каждые полгода;
б)ежегодно.
Из таблицы 3 видно что инвестиционный проект будет эффективен, т.к. дает 37,058 млн. руб.Первые три шага требуют значительных средств 33,052 млн руб.
Для того чтобы осуществить проект, необходимо спроектировать финансовую деятельность, то есть найти источники финансирования, рассчитать плату за них, составить график возврата кредита и все это должно быть сделано так, чтобы на каждом шаге имелись наличные средства.
Рассмотрим финансовую деятельность в таблице 4
Таблица 4 – Финансовая деятельность (млн.руб)
№ |
Показатели |
Значение по годам | |||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | ||
1 |
Собственный капитал (реинвестирование прибыли, выпуск акций, субсидии и т.п.) |
||||||
2 |
Краткосрочные кредиты |
||||||
3 |
Долгосрочные кредиты: |
||||||
а)кредит под 10% на три года |
30,000 |
||||||
б)кредит под 10% на три года |
34,000 |
||||||
4 |
Выплаты процентов по кредитам: |
||||||
а)первый кредит |
3,000 |
2,094 |
1,097 |
||||
б)второй кредит |
3,400 |
2,373 |
1,243 |
||||
5 |
Погашение долгов по основным суммам: |
||||||
а)первый кредит |
9,063 |
9,97 |
10,967 |
||||
б)второй кредит |
10,272 |
11,299 |
12,429 |
||||
6 |
Помещение денег на депозит |
||||||
7 |
Снятие средств с депозитов |
||||||
8 |
Помещение процентов по депозитам |
||||||
9 |
Выплата дивидендов |
||||||
10 |
Сальдо финансовой деятельности -Фi |
30,000 |
21,937 |
-25,736 |
-25,736 |
-13,672 |
|
(стр. 1+2+3-4-5-6+7+8-9) | |||||||
Сводную таблицу трех видов деятельности рассмотрим в таблице 5
Таблица 5 – Сводная таблица трех видов деятельности (млн.руб)
№ |
Показатели |
Значение по годам | ||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | |||
1 |
Инвестиционная деятельность -Pi |
28,125 |
19,867 |
|||||
2 |
Операционная деятельность - Дi |
14,76 |
19,19 |
19,19 |
19,19 |
12,55 | ||
3 |
Финансовая деятельность - Фi |
30,000 |
21,937 |
-25,736 |
-25,736 |
-13,672 |
||
4 |
Сальдо трех видов деятельности |
1,875 |
16,830 |
-6,546 |
-6,546 |
5,518 |
12,55 | |
(Дi-Pi+Фi=стр. 2-1+3) | ||||||||
5 |
|
1,875 |
18,705 |
12,159 |
5,613 |
11,131 |
23,681 | |
(НСРД= | ||||||||
В рассматриваемом примере положительность накопленного сальдо реальных денег (табл. 5) на каждом шаге подчеркнула достаточность наличных денег для реализации проекта.
3)В условиях инфляции
n=0,223+0,102+0,223*0,102=0,
Тогда:
ЧДД=-28,125-19,867/1,3481+10,
+2,820=-10,016 млн. руб;
ИД=0,791;
ВНД=-7%.
Следовательно, с учетом инфляции проект невыгоден.
Информация о работе Контрольная работа по «Инвестиции и инвестиционный анализ»