Экономическое значение и роль инвестиций

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ  РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

                

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ 

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

 

 ИНСТИТУТ  УПРАВЛЕНИЯ  И  ПРАВА

 

 Факультет экономический

 

Специальность: БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ, АНАЛИЗ И АУДИТ

 

 

       

                                              

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине: «инвестиции/ инвестиционный менеджмент»

 

 

 

 

 

 

 

 

Работу выполнил студент: 5 курса, Азизова Вера Владимировна

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Саратов 2013

Содержание.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Контрольные вопросы.

1. Экономическое значение и роль инвестиций.

«Инвестиции» - слово  иностранного происхождения (от лат. investire, нем. investition), в переводе - «долгосрочное вложение капитала в какие-либо предприятия с целью получения прибыли». Термин "инвестиции" появился в отечественной экономике сравнительно недавно и стал широко использоваться в годы рыночных реформ. Ранее использовалось понятие "валовые капитальные вложения", означающее единовременные совокупные затраты на воспроизводство основных фондов. В отечественной и зарубежной научной литературе имеется ряд дефиниций (определений понятия инвестиций). Наиболее распространенным, часто встречающимся является такое понятие инвестиций: это долгосрочные вложения денежных средств и иного капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия различных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты в целях получения дохода или достижения иного полезного эффекта. И, наконец, в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложении» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ инвестициям дается следующее определение: «Инвестиции -денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». В современных рыночных экономиках значительная часть инвестиций - финансовые, в России же преобладают реальные инвестиции. Хотя «инвестиции» и «капитальные вложения» являются близкими по смыслу, и некоторые авторы считают их синонимами, но инвестиции более широкое понятие, чем капитальные вложения. Наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются:

·потенциальная способность  инвестиций приносить доход;

·осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют  собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой; 
·определенный срок вложения средств;

·целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

·использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующимся  спросом, предложением и ценой в  процессе осуществления инвестиций; 
·наличие риска вложения капитала. В качестве инвестиций могут выступать: 
1)   денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, облигации и другие ценные бумаги;

2)    движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, вычислительная техника и др.);

3)     объекты авторского права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные продукты, технологии и другие интеллектуальные ценности;

4)   права пользования землей, природными ресурсами, а также любым другим имуществом или имущественными правами. Инвестиции в широком понимании, представляют собой вложения средств и ресурсов с целью последующего их увеличения и получения экономического эффекта либо иного запланированного результата (социального, экологического и других эффектов). Поэтому такие вложения должны осуществляться на условиях платности, срочности и возвратности. Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства. Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту. Инвестиции находятся в определенной зависимости от фактора экономического роста, для выяснения которой следует предварительно определить понятия валовых и чистых инвестиций. 
Валовые инвестиции выступают как совокупный объем инвестиций, направленных на приобретение средств производства, новое строительство, прирост товарно-материальных запасов в течение определенного периода. Чистые инвестиции отражают объем валовых инвестиций, уменьшенный на величину амортизационных отчислений. Динамика показателя чистых инвестиций является индикатором состояния экономики: величина чистых инвестиций (при данном уровне эффективности их использования) показывает, в какой фазе развития находится экономика страны. Если объем валовых инвестиций превышает объем амортизационных отчислений и, следовательно, чистые инвестиции представляют собой положительную величину, прирост производственного потенциала обеспечивает расширенное воспроизводство, экономика находится в стадии восхождения, растущая деловой активности. При равенстве валовых инвестиций и амортизационных отчислений, т.е. нулевом значении чистых инвестиций, в экономику в данном периоде поступает такое же количество инвестиционных средств, какое и потребляется, имеет место простоте воспроизводство общественного продукта (по стоимости), характеризующееся отсутствием экономического роста. Если величина валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, показатель чистых инвестиций является отрицательной величиной. Сокращение инвестиций вызывает уменьшение производственного потенциала и, как следствие, экономический спад. Инвестиции являются ключевой экономической категорией и играют исключительно важную роль, как на макро- так и на микро-уровне в системе товарно-денежных отношений. Инвестиции на макро-уровне призваны обеспечить: 
·осуществление политики расширенного воспроизводства и ускорение научно-технического прогресса;

·реформирование отраслевой структуры общественного производства и сбалансированное развитие как отраслей, производящих продукцию, так и сырьевых отраслей;

·повышение качества продукции;

·улучшение структуры  внешнеторговых операций;

·решение социальных и экологических проблем;

·решение проблем обеспечения  обороноспособности страны и др. 
Таким образом, инвестиции как экономическая категория выполняют важные функции роста отечественной экономики. В макроэкономическом масштабе сегодняшние инвестиции закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния населения. 
В микроэкономическом масштабе инвестиции необходимы в первую очередь для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Правила инвестирования.

Есть множество правил компетентной работы на рынке инвестиций. На данной странице изложены основные правила инвестирования, которые представляют предметный интерес для всех сфер капиталовложений, включая инвестиции на рынке ценных бумаг, в банковские счета, страховые депозиты, инвестиционные фонды и недвижимость. 

Первое правило: Никогда  не инвестируйте в инструмент, о  котором у вас нет четкого  представления. Инвестирование, и прежде всего покупка и продажа ценных бумаг, - это довольно бюрократизированный процесс, который нужно осваивать поэтапно. Перед тем как осуществить свою первую операцию, частный инвестор должен постараться усвоить основные термины и понятия рынка, изучить все документы, необходимые для совершения сделок. В сложных случаях частный инвестор всегда может обратиться к консультанту брокерской компании, с которой он решил сотрудничать, не стесняться задавать вопросы и записывать ответы. Так будет гораздо легче вести предстоящие переговоры и операции между частным инвестором и выбранным им финансовым посредником. 

Второе правило: Никогда  не инвестируйте, руководствуясь лишь одним мнением. В особенности, если это Ваше мнение. Консультации с профессионалом необходимы при изучении инвестором возможности капиталовложения. Частный инвестор не должен ограничиваться тем, чтобы выслушать мнение одного специалиста; он должен постараться обсудить свою инвестиционную стратегию с консультантами из других консультационных компаний. 

Третье правило: Никогда  не инвестируйте под давлением.  
Порой люди могут действовать импульсивно и вкладывать деньги на рынке ценных бумаг под чьим-то активным давлением. К примеру, компания может настойчиво предлагать высокие проценты по тому или иному счету или проекту, если инвестор как можно быстрее вложит туда свои деньги. В ситуации, когда не хватает времени на то, чтобы все тщательно обдумать, даже профессионалы могут принять неверное решение. Профессиональные расчеты или настойчивое обсуждение прибыльности предложения не должны сбивать частного инвестору с толку. Опытный инвестор должен уметь выждать столько, сколько ему требуется, чтобы понять ситуацию, и может проконсультироваться с теми, кому он доверяет. 

Четвертое правило: Никогда  не инвестируйте свои последние деньги.  
Рынок ценных бумаг - не та сфера, где следует работать лицам, обладающим сильно ограниченными финансовыми возможностями. Не только российский фондовый рынок, но и все зарубежные рынки подвержены спадам и кризисам. Поэтому инвестор должен быть готов к тому, что ему придется переживать неблагоприятные ситуации. Можно вкладывать на российском рынке только такой объем средств, который не повлияет на жизненно важные интересы инвестора. 

Пятое правило: Никогда не инвестируйте чужие деньги.  Ситуация на рынке ценных бумаг меняется постоянно, и на ней действуют не только краткосрочные, но и долгосрочные тенденции. Иногда котировки акций растут в течение довольно долгого времени, и инвесторы задумываются над тем, чтобы занять деньги для покупки быстрорастущих акций. Подобные операции могут привести к тому, что инвестор не сможет предвидеть резкого падения и длительного спада на рынке. В этом случае, инвестор потеряет не только собственные средства, но и заемные, которые необходимо возвращать кредиторам. Как следствие, банкротство такому инвестору гарантировано. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7. Влияние реальных инвестиций на обновление основных фондов.

Планирование инвестиций на предприятии - это очень важный и сложный процесс. Сложность этого процесса заключается в том, что необходимо учитывать многие факторы, в том числе и непредвиденные, а также степень риска вложения инвестиций. Важность этого процесса для предприятия заключается в том, что, планируя инвестиции, оно закладывает основы своей работы в будущем. Если хорошо спланирован и реализован план инвестиций, то предприятие будет работать успешно, плохо - в будущем оно может стать банкротом. В общем виде план инвестиций на предприятии состоит из двух разделов:

1. плана портфельных  инвестиций;

2. плана реальных инвестиций (капитальных вложений).

План портфельных инвестиций - это план приобретения и реализации предприятием акций, облигаций и других ценных бумаг;

План реальных инвестиций - это план инвестиций на производственное и непроизводственное развитие предприятия. Хотя на практике план инвестиций может состоять из одного раздела.

Планированию инвестиций на предприятии должен предшествовать глубокий анализ экономического обоснования вложения инвестиций. В общем плане можно сформулировать следующие правила, которые необходимо учитывать при планировании инвестиций.

Инвестировать средства имеет смысл:

* если предприятие получит большую выгоду, чем от хранения денег в банке;

* если рентабельность  инвестиций превышает темпы инфляции;

* в наиболее рентабельные, с учетом дисконтирования, проекты;

* если обеспечивается  наибольшая экономическая выгода  с наименьшей степенью риска.

Если на основе анализа  пришли к выводу, что необходимо вложить свободные средства в  развитие собственного предприятия, то в этом случае разрабатывается план капитальных вложений.

План капитального строительства  состоит из следующих разделов:

1. Плановое задание по вводу  в действие производственных  мощностей и основных фондов.

2. Объем капитальных вложений  и их структура.

3. Титульные списки строек и  объектов.

4. План проектно-изыскательских  работ.

5. Программа строительно-монтажных  работ.

6. Экономическая эффективность капитальных вложений.

Важнейшими показателями плана капитального строительства  являются:

· ввод в действие производственных мощностей и основных фондов, сметная  стоимость,

· рентабельность проекта,

· срок строительства  и срок окупаемости.

План инвестиций на предприятии  должен быть тесно увязан с избранной  стратегией развития предприятия на перспективу. Планирование инвестиций тесно связано с инвестиционным проектом. Понятие инновационный проект употребляется в двух смыслах:

1. Как дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей;

2. Как система организационно-правовых  и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий.

Инвестиционный проект представляет собой обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимую проектно-сметную документацию, разработанную, в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). В зависимости от конкретного вида реального инвестирования фирма формулирует требования, предъявляемые к разрабатываемому инвестиционному проекту. Для таких форм инвестирования, как замена оборудования или приобретение отдельных видов нематериальных активов, т.е. для форм инвестирования, которые не требуют больших финансовых вложений и финансируются только за счет собственных средств фирмы, инвестиционный проект является внутренним документом. Такой проект, как правило, включает в себя сокращенный перечень разделов и показателей, при этом в обязательном порядке рассматриваются цель осуществления инвестиционного проекта, его основные параметры, объем необходимых финансовых ресурсов, а также показатели эффективности данного инвестиционного проекта и календарный план его осуществления. В случае осуществления таких форм реального инвестирования, как новое строительство, реконструкция, которые требуют большого объема финансирования и для осуществления которых привлекаются внешние источники финансирования, перечень требований к инвестиционному проекту значительно возрастает. Поскольку это связано с привлечением внешнего финансирования, инвестор или кредитор должен иметь полное представление об инвестиционном проекте, в финансировании которого он принимает участие. В этом случае инвестиционный проект включает в себя стратегическую концепцию инвестирования, основные показатели маркетинговой, экономической и финансовой результативности, объемы необходимых финансовых ресурсов, сроки возврата средств, дополнительно привлеченных из внешних источников. Таким образом, инвестиционный проект позволяет в первую очередь предпринимательской фирме, а затем и внешним инвесторам всесторонне оценить ожидаемую эффективность и целесообразность осуществления конкретных реальных инвестиций. В соответствии с рекомендациями ЮНИДО инвестиционный проект должен содержать определенный перечень основных разделов. Любой инвестиционный проект начинается с краткой его характеристики, фактически данный раздел является обобщающим и разрабатывается, как правило, в последнюю очередь, после того, как подготовлены все остальные разделы. Характеристика проекта включает в себя перечень всех ресурсов, в том числе финансовых, необходимых для реализации проекта, сроки реализации проекта и возврата вложенных средств, а также оценку экономической и финансовой эффективности проекта и его социальной значимости. Следующий раздел инвестиционного проекта - «Основная идея проекта». В данном разделе рассматриваются наиболее важные параметры анализируемого проекта, которые служат определяющими показателями для его реализации. Здесь же, как правило, приводится характеристика инициатора инвестиционного проекта. В разделе, отведенном анализу рынка и концепции маркетинга, приводятся результаты анализа потенциала рынка, а также результаты маркетинговых исследований, предметами которых служат спрос и предложение, существующие цены, сегментация рынка, эластичность спроса, основные конкуренты. Рассматривается выбранная концепция маркетинга, которая будет использоваться при реализации данного инвестиционного проекта, т.е. фактически программа удержания продукции или услуги на рынке. Обоснование объемов материальных ресурсов, необходимых в процессе реализации инвестиционного проекта, включает в себя классификацию используемых видов сырья и материалов, объем потребности в них на всех стадиях реализации инвестиционного проекта. Анализируется также наличие основного сырья в регионе осуществления проекта. Разрабатывается программа поставок сырья и материалов, оцениваются связанные с ними затраты. Раздел «Характеристика технических основ реализации проекта» должен содержать производственную программу и анализ производственной мощности предприятия. В этом разделе приводится обоснование будущей технологии, а также рассматривается парк оборудования, необходимого для ее реализации.