Экономическая сущность инвестиций

     В современном мире многообразных и сложных экономических процессов, а также взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование. Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества.

     Федеральный закон «Об иностранный инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ (в ред. Федерального закона от 26.06.2007 г. № 118-ФЗ.) определяет понятие иностранных инвестиций. Согласно данному закону под иностранными инвестициями в Российской Федерации понимаются вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

     Иностранные инвестиции играют важную роль в интернационализации экономики любой страны. Инвестиционная деятельность – это деятельность, при которой происходит вложение инвестиций, и осуществление практических действий в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта. Так же инвестиционная деятельность является взаимовыгодным процессом, как для получателя инвестиций, так и для инвестора.

Иностранные инвестиции обладают функциями, основные из них (рис.1)

Рис.1 Функции иностранных  инвестиций    

     Иностранные инвестиции могут осуществляться в различных формах. По формам собственности на инвестиционные ресурсы иностранные инвестиции могут быть государственными, частными и смешанными. Государственные инвестиции представляют собой средства государственных бюджетов, направляемые за рубеж по решению правительственных или межправительственных организаций. Эти средства могут предоставляться в виде государственных займов, кредитов, грантов, помощи. Частные (негосударственные) инвестиции - это средства частных инвесторов, вложенные в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны. Под смешанными иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые за рубеж совместно государством и частными инвесторами.

     Особо значение при анализе иностранных инвестиций имеет выделение прямых, портфельных и прочих инвестиций.

Прямые иностранные  инвестиции – это вложения иностранного капитала, сделанные юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% его доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации коммерческой организации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации. В составе прямых инвестиций выделяются: взносы в уставный капитал, финансовый лизинг, кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятия, прочие прямые инвестиции.

     Портфельные иностранные инвестиции – это вложения иностранного капитала, сделанные иностранными инвесторами в объеме менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями, не дающие право вкладчикам на управление предприятием, а также акции, облигации, векселя и другие ценные долговые бумаги собственного и заемного капитала.

     В составе прочих инвестиций можно выделить такие виды инвестирования, как: торговые кредиты (предварительная оплата и предоставление кредитов для импортно-экспортных операций); прочие кредиты, полученные от международных финансовых организаций: кредиты правительств иностранных государств под гарантии правительства Российской Федерации; банковские вклады и т.п.

     Таким образом, к  иностранным инвестициям относятся  все виды имущественных и интеллектуальных  ценностей, вкладываемых зарубежными  инвесторами, а также зарубежными  филиалами российских юридических  лиц в объекты предпринимательской  и других видов деятельности  с целью получения прибыли.  Иностранные инвестиции являются  неотъемлемой частью современных  экономических отношений. Посредством  привлечения иностранного капитала  в национальную экономику привносятся  новые технологии и формы организации  производства и бизнеса, и именно  они обеспечивают принципиально  иной и более значительный  экономический эффект по сравнению  с возможностями отечественного  предпринимательства. Это главный  факт, который служит основанием  при принятии решения об открытии национальных границ для массового притока зарубежных капиталов.

     Российская Федерация  заинтересована в привлечении  иностранных инвестиций в виде  материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологий, управленческого опыта. Однако  формированию политики в области  привлечения иностранных инвестиций  в нашей стране вплоть до 1998 года государственная власть  не уделяла особого внимания. Небольшое число законодательных  актов, основным из которых  был закон РСФСР № 1008 «Об  иностранных инвестициях в РСФСР», который постоянно редактировался, в полном объеме не могли  регулировать инвестиционные отношения,  развивающиеся в рыночных условиях. Финансовый кризис августа 1998 года выявил основные недостатки  правового регулирования иностранных  инвестиций.

     На сегодняшний день законы и нормативные акты в области регулирования иностранных инвестиций можно разделить на три группы. В первую группу входят нормативные акты, регулирующие общие моменты любой предпринимательской и инвестиционной деятельности. В первую очередь это Конституция Российской Федерации как нормативный акт, имеющий высшую юридическую силу и прямое действие на всей территории страны. Также нормы, имеющие прямое или косвенное отношение к инвестиционной деятельности, содержатся в Гражданском кодексе Российской Федерации, а общие положения государственного регулирования внешнеэкономической деятельности содержатся в Федеральном законе от 8 декабря 2003 г. № 164-ФЗ «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности» (с изменениями и дополнениями от 22 августа 2004 г., 22 июля 2005 г., 2 февраля 2006 г.).

     Вторая группа –  это группа законопроектов, которая  прямо регулирует отдельные направления  инвестиционной деятельности. Основным  документом в области регулирования  иностранных инвестиций стал  Федеральный Закон от 9 июля 1999 года  № 160 - ФЗ «Об иностранных инвестициях  в РФ». 

     Следующим Федеральным  законом, регулирующим деятельность  иностранных инвесторов, является Закон от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» с изменениями от 24 июля 2007 года. Данный закон определяет правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Российской Федерации, а также устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности. Данный Закон является одним из важнейших стимулов развития инвестиционной деятельности и гарантом обеспечения государством гарантий прав инвесторов.

     Федеральный закон  от 30 декабря 1995 года № 225-ФЗ  «О соглашениях, о разделе продукции» (с изменениями от 7 января 1999 г., 18 июня 2001 г., 6 июня 2003 г., 29 июня, 29 декабря  2004 г.) устанавливает правовые основы  отношений, которые возникают  в процессе осуществления российскими  и иностранными субъектами инвестиций  в поиск, разведку и добычу  минерального сырья на территории  Российской Федерации, а также  на континентальном шельфе и  (или) в пределах исключительной  экономической зоны Российской  Федерации на условиях соглашений  о разделе продукции. 

     Федеральный закон  от 21 июля 2005 года № 115-ФЗ «О  концессионных соглашениях» регулирует  отношения, возникающие в связи  с подготовкой, заключением, исполнением  и прекращением концессионных  соглашений, и устанавливает гарантии  прав и законных интересов  сторон концессионного соглашения, касающиеся, в том числе прав  иностранных инвесторов.

     Инвестиции в особые  экономические зоны регулируются  Федеральным законом от 22 июля 2005 года № 116-ФЗ «Об особых экономических  зонах в Российской Федерации». Осуществление иностранным инвестором  или российской компанией с  иностранными инвестициями финансовой  аренды (лизинга) подпадает под  действие норм Гражданского Кодекса  и Федерального закона от 29 октября  1998 года № 164-ФЗ «О финансовой  аренде (лизинге)». 

     Третья группа законопроектов  в области регулирования иностранных  инвестиций включает в себя  нормативные акты, регулирующие  отдельные вопросы деятельности  организаций с иностранными инвестициями. В нее входят: Таможенный кодекс  Российской Федерации, Налоговый  кодекс Российской Федерации,  Закон Российской Федерации от 21 мая 1993 года № 5003-1 «О таможенном  тарифе», устанавливающие таможенные  и налоговые платежи предприятий;  Постановлением Правительства Российской  Федерации от 23 июля 1996 г. № 883 «О льготах по уплате ввозной  таможенной пошлины и налога  на добавленную стоимость в  отношении товаров, ввозимых иностранными  инвесторами в качестве вклада  в уставный (складочный) капитал  предприятий с иностранными инвестициями»,  которое устанавливает льготы  по уплате ввозной таможенной  пошлины. Государственная регистрация  иностранным инвестором юридического  лица либо регистрация иностранного  гражданина в качестве индивидуального  предпринимателя на территории  Российской Федерации производится  в соответствии с Федеральным  законом от 8 августа 2001 года №  129-ФЗ «О государственной регистрации  юридических лиц и индивидуальных  предпринимателей». 

     Большое значение  в области регулирования иностранных  инвестиций имеют двусторонние  соглашения и многосторонние  договоры Российской Федерации.  Правовое регулирование иностранных  инвестиций в Российской Федерации,  как и в других странах, осуществляется  в соответствии с международными  договорами и с соблюдением  норм международного права.

     Иностранные инвестиции  — это все виды вложений  имущественных (денежных) и интеллектуальных  ценностей иностранными инвесторами,  а также зарубежными филиалами  российских юридических лиц в  объекты предпринимательской и  других видов деятельности на  территории России с целью  получения последующего дохода.

     Создание в Российской Федерации благоприятного инвестиционного климата является одной из основных задач, которая стоит перед правительством Российской Федерации. По мнению многих экспертов, иностранные инвестиции в России в 2011 году должны были стать одним из основных методов борьбы с последствиями финансового кризиса.

     По данным  статистики, наименьшей приток иностранного  капитала в экономику Российской  Федерации наблюдался в 2008 году, кроме того, многие предприниматели  стремились вывести свои капиталы  за границу. В 2010 году прямые  иностранные инвестиции в экономику  Российской Федерации увеличились  более чем на 40 % по сравнению  с 2009 годом, что намного больше, чем прогнозировалось Росстатом.  В соответствии с другими источниками,  иностранные инвестиции в российскую  экономику в 2011 году,  наоборот, несколько сократились, хотя и превысили показатели, которые были зафиксированы в 2008 году.

     Несмотря на  различные методики расчета иностранных  инвестиций в экономику Российской  Федерации, можно отметить заметное  увеличение интереса иностранных  компаний к российскому рынку.

     Не смотря  на относительно высокие объемы иностранных инвестиций в России в 2011 году, лидерами по инвестиционной привлекательности до сих пор остаются Бразилия и Китай. Также стоит отметить, что и объем инвестиций Китая на зарубежных рынках также значительно вырос.

Вопреки активному росту  инвестиций, многие российские экономисты отмечают, что инвестиционный климат в нашей стране ухудшается, а состояние  бюджета Российской Федерации напоминает ситуацию, которая сложилась в  стране в 90-х годах прошлого века.