Экономическая сущность инвестиций

Федеральное Государственное  образовательное учреждение высшего  профессионального образования

Пермская государственная  сельскохозяйственная академия имени  академика Д.Н.Прянишникова

Кафедра организации производства                                                                                                  и предпринимательства АПК

Контрольная работа

 

по дисциплине: «Инвестиции»

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                   Выполнила:

                                                                студентка 3 курса заочного отделения

                                                                По спец-ти: «Экономика и

                                                                управление на предприятиях АПК»

                                                                шифр Эо-10-4829

                                                                Леськова Л.Г.

                                                                Проверил:

                                                                Старший преподаватель кафедры                                                 

                                                                планирования                                           

                                                                Троценко В.М.

                                                              

 

Пермь-2012 г.

 

Содержание

1. Экономическая сущность, виды инвестиций…………………………………….3

18. Иностранные  инвестиции в экономике России……………………………….11

30. Роль налоговой и амортизационной политики в укреплении принципов самофинансирования инвестиций……………………………………………………18

48. Формирование  портфеля акций, определение его  доходности……………26

Список использованной литературы………………………………………………..31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Экономическая сущность, виды инвестиций

     Термин «инвестиции» имеет латинское происхождение – investure (облачать), в экономическую теорию и практику указанное понятие пришло из английского языка – to invest (вкладывать). В широкой трактовке понятие инвестиции применяют как вложение капитала с целью последующего возрастания. В качестве экономической категории инвестиции определяют как экономические отношения, которые возникают в процессе расширенного воспроизводства по поводу использования накапливаемой части созданного продукта в целях увеличения количества и улучшения качества производственного и финансового капиталов.

     В соответствии с Федеральным законом от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ (в ред. от 02.01.2000 г.) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции определяются как «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».       Инвестиционная деятельность – деятельность по вложению средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта). Инвестиционная деятельность является необходимым условием кругооборота средств хозяйствующего субъекта, поэтому любой вид предпринимательской деятельности включает в себя процессы основной хозяйственной и инвестиционной деятельности.

     Инвестиционная сфера – это сфера, в которой осуществляется реализация инвестиций. Она включает в свой состав сферу капитального строительства (формирование основных фондов), инновационную сферу (производство научно-технической продукции, объектов интеллектуальной собственности), сферу обращения финансового капитала, сферу реализации имущественных прав субъектов инвестиционной деятельности.

     Инвестиционный цикл – это кругооборот инвестиций, от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до возмещения вложенных средств и получения дохода (эффекта). Роль инвестиций на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях несколько отличается.

На макроэкономическом уровне значение инвестиций проявляется в  следующих направлениях:

• осуществление расширенного воспроизводства;
• ускорение научно-технического прогресса;
• повышение качества продукции;
• обеспечение отраслевой сбалансированности общественного

производства;

• осуществление решения социальных проблем;
• обеспечение охраны природной среды;
• обеспечение национальной безопасности государства.

На микроэкономическом уровне значение инвестиций заключается в  обеспечении решения таких задач:

• осуществление расширенного воспроизводства;
• повышение технического уровня производства;
• повышение качества продукции;
• обеспечение конкурентоспособности предприятия;
• получение дополнительной прибыли путем осуществления

финансовых инвестиций;

• проведение природоохранных мероприятий.

Так, осуществление расширенного воспроизводства возможно за счет внедрения новой технологии, расширения сферы деятельности, повышения эффективности использования ресурсов предприятия и др. В целях анализа инвестиционной деятельности на макроэкономическом и

микроэкономическом уровнях  необходимо классифицировать инвестиции по ряду признаков. Основными классификационными признаками, применяю-

щимися на практике, являются следующие:

• по объектам вложений;
• по периоду инвестирования;
• по характеру участия в инвестициях;
• по формам собственности инвестируемого капитала;
• по уровню доходности;
• по уровню инвестиционного риска;
• по воспроизводственной направленности;
• по региональным источникам привлечения капитала.

По объектам вложения различают  реальные и финансовые инвестиции:

Реальные инвестиции – вложение средств в материальные и нематериальные активы. Важнейшая их часть – вложения, осуществляемые в форме капитальных вложений, в основной капитал.

Финансовые инвестиции – вложение средств в различные финансовые активы (ценные бумаги, паи, доли участия, банковские депозиты).

     По периоду инвестирования различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции. Все вложения, сроком до 1 года относят к краткосрочным инвестициям, свыше года и до 3 лет – к среднесрочным, а инвестиции свыше 3 лет относят к долгосрочным инвестициям. При учете на предприятии применяют деление на краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

     По характеру участия в инвестициях принято выделять прямые и непрямые (косвенные) инвестиции.

Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора во вложении средств.

Непрямые (косвенные) инвестиции предполагают наличие инвестиционного посредника.

По формам собственности  инвестируемого капитала деление происходит по правоотношениям собственности  на инвестиции. В соответствии с  российским законодательством можно  выделить:

• частные инвестиции – средства, вложение которых осуществляется

гражданами и частными предприятиями;

• государственные – средства, вложение которых осуществляется

государственными органами власти и управления, государственными унитарными предприятиями за счет средств  бюджета, внебюджетных фондов, иных источников инвестиционных средств;

• муниципальные – средства, вложение которых осуществляется

муниципальными органами власти и управления, муниципальными унитарными предприятиями.

Если инвестируемый капитал  состоит из частных и государственных (муниципальных) инвестиций, принято  определять их как смешанные инвестиции.

По уровню доходности различают:

• высокодоходные инвестиции – предполагают вложение капитала в

инвестиционные проекты (финансовые инвестиции), ожидаемый уровень доходности, по которым превышает среднюю норму прибыли на инвестиционном рынке;

• среднедоходные инвестиции – предполагают вложение капитала в

инвестиционные проекты (финансовые инвестиции), ожидаемый уровень доходности, по которым соответствует средней норме прибыли на инвестиционном рынке;

• низкодоходные инвестиции – предполагают вложение капитала в

инвестиционные проекты (финансовые инвестиции), ожидаемый уровень доходности, по которым соответствует средней норме прибыли на инвестиционном рынке;

• бездоходные инвестиции – предполагают вложение капитала в

инвестиционные проекты, по которым инвестор не ожидает получение  дохода; это относится, прежде всего, к проектам социального, экологического назначения.

     По уровню инвестиционного риска деление существенно, поскольку инвестиционная деятельность ведется в условиях неопределенности. По этому признаку можно выделить низкорисковые, среднерисковые и высокорисковые инвестиции. В качестве критерия отнесения инвестиций к той или иной группе применяется среднерыночный уровень риска.

     С воспроизводственной точки зрения также важно выделение валовых инвестиций, реновационных инвестиций и чистых инвестиций.

Валовые инвестиции представляют собой всю совокупность инвестиций, направленных на воспроизводство основных средств и нематериальных активов за определенный период.

Реновационные инвестиции характеризуют объем инвестиций в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов за определенный период.

Чистые инвестиции характеризуют капитал, инвестируемый в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. Чистые инвестиции образуются за счет уменьшения объема валовых инвестиций на величину реновационных инвестиций.

     По региональным источникам привлечения капитала выделяют внутренние (национальные) инвестиции и иностранные инвестиции. Внутренние инвестиции осуществляются резидентами (юридическими и физическими лицами), иностранные инвестиции – за счет нерезидентов (юридических и физических лиц), а также иностранными государствами, международными организациями).

Представляется, что важным классификационным признаком является также организационная форма  инвестиций.

     По данному признаку различают инвестиционный проект и инвестиционный портфель.

Инвестиционный  проект – это план вложения инвестиций, обоснование их целесообразности, объема, сроков, предполагает получение законченного объекта инвестиционной деятельности.

Инвестиционный  портфель – целенаправленно сформированная совокупность объектов реального (финансового) инвестирования, предназначенная для осуществления вложения средств в соответствии со стратегией предприятия.

     Такое деление существенно, поскольку применяется разное управление инвестициями, разные методы финансирования.

Определяющее значение для  экономического роста и повышения  эффективности производства имеют  реальные инвестиции, в основном представленные капитальными вложениями.

     Капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательских работы и ряд других затрат.

Различают воспроизводственную, технологическую, отраслевую структуру  капитальных вложений.

Воспроизводственная структура – по этому признаку различают капитальные вложения на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства.

Новое строительство – это комплекс объектов основного, вспомогательного назначения вновь создаваемых предприятий и организаций либо новых производств на новых площадках действующих предприятий, которые после ввода в эксплуатацию будут иметь самостоятельный баланс.

К новому строительству относится  также строительство предприятия взамен ликвидируемого предприятия, эксплуатация которого в дальнейшем признана нецелесообразной в силу технических, экономических или экологических условий.