Инвестиционный кризис: сущность, источники возникновения, последствия, способы предотвращения

8) Инвестирование средств  российского происхождения под  видом иностранных, чтобы иметь  больше возможностей для защиты  капитала от действий властей.

Одна из самых распространенных форм инвестирования в российскую экономику - создание производственных совместных предприятий (СП). Прямое инвестирование в российские предприятия, как правило, наиболее эффективно в рамках программы по их коренной реконструкции. Выполнение такой программы требует очень больших затрат. Инвестирование для реализации частных проектов или для решения отдельных проблем может привести к тому, что средства пойдут на "латание дыр". Поэтому при реализации таких проектов есть смысл инвестировать не в само предприятие, а в специально созданную около него структуру.

Большинство российских промышленных предприятий имеют неустойчивое финансовое положение и устаревшую структуру. Совместное предприятие позволяет "отгородить" отдельным юридическим лицом выполнение какого-либо проекта (например, модернизация части оборудования или производство новых видов продукции) от проблем основного производства. Таким образом, создается связка "респектабельное СП" - "испытывающий трудности завод", с помощью которой предприятие может работать как в специфических условиях российского рынка (на котором действует основная производственная структура), так и выходить на иностранный рынок и создавать привычные для иностранных партнеров условия работы (этим занимается СП).

Кроме того, совместное предприятие позволяет руководству российской стороны не бояться за сохранение своих мест в рамках старой структуры и одновременно внедриться в "новую экономику".

Многие иностранные компании для работы на российском рынке создают дочерние структуры. Это позволяет компании не иметь непосредственно дело со "своеобразным" российским рынком и строить отношения с дочерней фирмой на привычной для западного бизнеса основе.

Иностранные компании могут выдавать средства не только российским фирмам, но и властям. Поскольку местные администрации не всегда располагают достаточными валютными средствами для возврата кредита, то подобные соглашения могут заключаться на бартерной основе.

В целом, методы применяемые иностранными инвесторами при вложении средств определяются тем, что иностранный капитал стремится:

- контролировать использование  вложенных средств (контролировать  структуры, в которые были вложены  деньги) и, по возможности, застраховать  их от вероятных недружественных  действий со стороны российского  партнера;

- по возможности, обеспечить  независимость выполняемого проекта  от экономического положения  российского предприятия-партнера;

- перевести отношения  со структурой, управляющей вложенными  деньгами, на западные стандарты;

- свести к минимуму  неудобства российской финансовой  и налоговой системы, таможенных  барьеров (в этой области иностранные  компании используют те же  методы, что и российские).

Наиболее привлекательные отрасли для иностранных инвестиций - прежде всего те, которые связаны с эксплуатацией природных ресурсов и имеют хороший экспортный потенциал (металлургия, нефтегазовая отрасль, лесная промышленность, отчасти химическая отрасль), и те, которые имеют широкий немонополизированный внутренний рынок (пищевая промышленность, производство товаров народного потребления).

 

3. Использование нетрадиционных источников инвестирования

 

Общим направлением альтернативной энергетики является поиск и использование альтернативных (нетрадиционных) источников энергии. Источники энергии — «встречающиеся в природе вещества и процессы, которые позволяют человеку получить необходимую для существования энергию». Альтернативный источник энергии является возобновляемым ресурсом, он заменяет собой традиционные источники энергии, функционирующие на нефти, добываемом природном газе и угле, которые при сгорании выделяют в атмосферу углекислый газ, вызывающий парниковый эффект и глобальное потепление. Причина поиска альтернативных источников энергии — потребность получать её из энергии возобновляемых или практически неисчерпаемых природных ресурсов.

Несомненно одним из передовых рынков развития альтернативной энергетики является рынок электроэнергии:

1. Ветровые станции

Ветер кажется самым доступным источником энергии, но это рассеяный ресурс. Проблема в том, что природа придумала «месторождение» ветра. Трудно угадать его направление оно меняется очень быстро. Ветряки не загрязняют окружающую среду и это безусловно является их основным плюсом, но чтобы производить с их помощью достаточное количество электроэнергии, необходимо большое пространство земли. По данным агентства Bloomberg New Energy Finance объемы инвестиций в ветроэнергетику за 2011 год составляют – 74 млрд. долл., что на 17% ниже по сравнению с аналогичным 2010 годом.

2. Энергия Солнца

Один из неисчерпаемых источников энергии – Солнце. Солнце дает нашей планете ежесекундно 80 триллионов киловатт, это в несколько раз больше чем все электростанции мира. В Китае на данный момент построено сотни тысяч гелио печей, т.к. Китай с его населением нуждается в большой потреблении электроэнергии, где отапливаются площади 150 тысяч квадратных метров. В Швейцарии также сконструирована солнечная концентрирующая установка CSP. Эта установка может быть построена в любой точке мира, вместо системы зеркал тут используют специальную воздушную подушку. По данным агентства Bloomberg New Energy Finance за 2011 год объем инвестиций в солнечную энергетику выросли на 36% 136 млрд. долл., почти вдвое превысив инвестиции в ветроэнергетику.

3. Энергия моря

Ранее отвергнутые как малоперспективные проекты снова обратили на себя внимание государств европейских стран. Причиной отказа была недостаточная эффективность по сравнению с другими, в частности – атомными.

Это основные и самые популярные способы выработки электроэнергии альтернативные традиционным. Что же касается нефти, то тут до конца еще не развиты технологии, которые бы в полной мере заняли нефть, поскольку нефть используют для многих целей. Отчет Bloomberg New Energy Finance подтвердил, что общее замедление глобальной экономики мало сказалось на буме в развитии энергосберегающих альтернативных технологий, размер инвестиций которых вырос в общем на 5% по сравнению с 2010 годом и составил 260 млрд. долл. С 2004 года размер инвестиций составил 1 трлн., но даже несмотря на это, такого темпа развития недостаточно, чтоб обеспечить все человечество энергией. Инвестиции в альтернативные источники энергии являются одними из самых перспективных в мире и, несмотря ни на что, в будущем человечество будет вынуждено перейти на них, т.к. все ресурсы рано или поздно исчерпаются, а нас становится все больше. Поэтому такие инвестиции, на мой взгляд, принесут больше прибыли в будущем и будут рассчитаны исключительно на долгосрочную перспективу.

Согласно отчёту ООН, в 2008 году во всём мире было инвестировано $140 млрд в проекты, связанные с альтернативной энергетикой, тогда как в производство угля и нефти было инвестировано $110 млрд. 
Во всём мире в 2008 году инвестировали $51,8 млрд в ветроэнергетику, $33,5 млрд в солнечную энергетику и $16,9 млрд в биотопливо. Страны Европы в 2008 году инвестировали в альтернативную энергетику $50 млрд, страны Америки — $30 млрд, Китай — $15,6 млрд, Индия — $4,1 млрд.

В 2012 году совокупный объем инвестиций в развитие чистых источников составил 269 млрд долл. - это пятикратный рост к 2004 году. Сейчас сектор конкурирует за инвестиции с традиционными источниками энергии.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В заключение хочется отметить, что инвестиции представляют собой сложный механизм, способный в значительной степени увеличить экономический потенциал государства. Поэтому успех, достигнутый в данной сфере, во многом предопределит успешную реализацию социально-экономических реформ и экономическое развитие страны в целом.

Также мы определили, что инвестиции по объектам вложения средств делятся на капиталообразующие (прямые) и портфельные (финансовые), также существует и более разветвленные структуры, разграничивающие инвестиции, такие как: инвестиции в нефинансовые активы, инвестиции по отраслям экономики, по формам воспроизводства в реальном секторе, по источникам финансирования и др.

От подбора источников финансирования зависит не только жизнеспособность инвестиционной деятельности, но и распределение конечных доходов от нее, эффективность использования авансированного капитала, финансовая устойчивость предприятия, осуществляющего инвестиции. Состав и структура источников финансирования инвестиций зависят от действующего в обществе механизма хозяйствования.

Государственная инвестиционная политика сейчас направлена на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону.

Основополагающей задачей государства, которая позволит упрочить международные позиции России, должна стать разработка стратегии роста конкурентоспособности страны, охватывающая последовательное достижение целей как макроуровня (присоединение к ВТО, углубление сотрудничества с ЕС и трансформация экономических связей в рамках СНГ), так и регионально-отраслевых ориентиров.

На основе изученной информации и данных можно сделать выводы относительно инвестиционных рисков:

1. При наступлении неблагоприятных обстоятельств должны быть приняты меры по снижению проектных рисков за счет создания резервов денежных и материальных ресурсов, производственных мощностей и возможной переориентации деятельности предприятия.
2. Значительно понизить инвестиционные риски возможно путем обоснованного прогнозирования, самострахования, страхования инвестиций, передачи части проектных рисков сторонним юридическим и физическим лицам (развитие проектного финансирования, выдачи заемщикам консорциальных кредитов сообществом крупных банков и др.).
3. Самострахование связано с формированием из чистой прибыли резервных фондов и покрытия за счет них возможных убытков. Самострахование имеет смысл, когда вероятность потерь невелика или когда предприятие располагает большим количеством однотипного оборудования и транспортных средств.
4. В мировой практике применяют и другие способы защиты от инвестиционных рисков. Так, при реализации дорогостоящих наукоемких проектов практикуют перевод части риска на венчурные (рисковые) компании (фонды). Последние в случае неудачи всего проекта примут на себя часть возможных потерь инициатора проекта.
5. Самый верный способ снижения проектных рисков – обоснованный выбор инвестиционных решений, что находит отражение в технико-экономическом обосновании и бизнес-плане инвестиционного проекта.

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ред. от 19.07.2011)
2. Алексеев А.В. Современные инвестиционные приоритеты в российской промышленности / А.В. Алексеев, Н.Н. Кузнецова // ЭКО. - 2011.-№4. - С. 2-19.
3. Амосова В.В., Гукасьян Г.М., Маковикова Г.А. Экономическая теория. – СПб: Питер, 2007. – 480с.
4. Бард В.С., Бузулуков С.Н., Дрогобыцкий И.Н. и др. Инвестиционный потенциал Российской экономики. - М.: Экзамен, 2012.- 315 с.
5. Белоусова О. Государственные инвестиционные программы // Проблемы теории и практики управления. 2012. - № 5. - С. 82 – 92.
6. Блохина В.Г. Инвестиционный анализ. - Ростов н/Д: Феникс, 2011.- 320 с.
7. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.- 286 с.
8. Бюджетная система РФ [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.budgetrf.ru
9. Валдайцев С.В., Воробьев П.П., Иванов В.В. и др. Инвестиции: учебник / под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина.- М.: ТК Велби, 2010.- 440 с.
10. Исабекова О. Инвестиционная политика и её составляющая // Инвестиции в России. - 2007. - № 9. - С. 25 – 31.
11. Мельникова Н. Иностранные инвестиции в экономике России// Экономист. – 2010. - №4. – С.39-44.
12. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.cbr.ru
13. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики России [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.gks.ru
14. Пути и меры по привлечению инвестиций [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.km.ru.
15. Рожков Ю. В., Степанова В. С., Сарварова Е. П. Инвестиции : учеб. пособие. – Хабаровск : ХГАЭП, 2011. – 120 с.
16. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 512 с.
17. Финансы и кредит: Учеб. Пособие / Л.Г. Колпина, Г.И. Кравцова, В.Л. Тарасевич и др.; Под ред. М.И. Плотницкого.-Мн.:Книжный Дом; Мисанта, 2010.-336 с.