Инвестиционный климат в России

Возможности привлечения иностранных инвестиций объективно связаны с инвестиционным климатом в стране, субъективно – с инвестиционным имиджем, складывающимся под воздействием не только реальных процессов развития предпринимательства, но и проводимых внутри страны и на международной арене целевых акций поощрения или ограничения притока иностранных инвестиций.

Весьма негативное влияние  на инвестиционный климат в России оказали финансовые кризисы 1998 г. и 2008 г., которые подорвали доверие к России со стороны многих инвесторов капитала. Определенную тревогу у иностранных инвесторов вызывает рост социальной напряженности в связи с тяжелым материальным положением значительной части населения России. Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата и обязательным условием проведения любых радикальных экономических преобразований.

Поэтому целесообразным было бы эффективное продолжение  реформ в социально-экономической, финансовой, налоговой и других сферах, проводимых государством в течение  последних двух-трех лет, в результате которых повышается уровень жизни населения.

На динамику притока  инвестиций отрицательное влияние  оказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система  телекоммуникаций, транспорт и гостиничное  хозяйство. То есть отсутствие условий, привычных для большинства инвесторов.

Весьма существенным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие сектора  экономики России.

Оценивая инвестиционный климат России по международным стандартам, используя такие критерии, как политическая и социальная стабильность, динамизм экономического роста, степень либерализации внешнеэкономической сферы, наличие развитой промышленной инфраструктуры, банковской системы и системы телекоммуникаций, наличие рынка относительно дешевой квалифицированной рабочей силы и другие, можно констатировать, что практически по всем этим параметрам Россия уступает сегодня своим конкурентам Китаю и Индии.

Однако оценка инвестиционного  климата иностранными инвесторами осуществляется не только с точки зрения развития национального законодательства, его комплексности, полноты охвата основных направлений привлечения инвестиций, практики его исполнения, но и соответствия российского инвестиционного законодательства международному инвестиционному законодательству.

Развитие процессов  глобализации предопределяет необходимость  унификации российского инвестиционного  законодательства по стандартам международного инвестиционного сотрудничества. Таким  образом, требования к благоприятности ИК в связи с развитием международного инвестиционного сотрудничества возрастают.

К настоящему моменту  созданы правовые основы регулирования  иностранных инвестиций. Существуют Федеральные законы «Об иностранных  инвестициях в Российской Федерации», «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», законодательство, регулирующее реализацию соглашений о разделе продукции.

Однако Федеральный  закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» за время своего действия не обеспечил существенного улучшения ИК и значительного возрастания объемов иностранных инвестиций. Указанный закон не является законом прямого действия, имеет отсылочный характер.

В целом новый закон  об иностранных инвестициях оказался недостаточно эффективным и не улучшил инвестиционную привлекательность России. Он не устранил многочисленные преграды на пути привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику.

Главной проблемой для  иностранных инвесторов в России остается правоприменительная политика, начиная искусственно инициированными банкротствами и заканчивая неисполнением судебных решений.

Существует ряд важных причин, которые отпугивают инвесторов от вложения денег в Россию, в  частности, криминогенная обстановка, при которой существует реальная угроза для жизни. Следствием криминогенности является и необъективность правоприменительной практики, при которой допускается возможность отъема собственности противозаконными способами, а также неисполнение судебных решений. Другая проблема связана с несовершенством российской налоговой системы, которая, не должна иметь лазеек для нарушителей.

Потенциальные инвестиционные преимущества – природные ресурсы, емкость внутреннего рынка –  не реализуются автоматически. Конкретные инвесторы вообще не мыслят общероссийскими категориями. И не их дело заботиться о российских приоритетах. Зарубежные инвесторы, как правило, приобретают самые выгодные для себя единичные объекты. Не только рентабельные, но и полностью укомплектованные, имеющие налаженные связи с поставщиками и потребителями, выпускающие изделия с популярными брэндами.

Новые предприятия иностранные  инвесторы, за исключением пищевой  промышленности, производства строительных материалов, почти не строят. На сегодня иностранный бизнес в России предстает все же, как бизнес героев-одиночек, выпестованных транснациональными компаниями. Их филиалы, которых уже почти 700, напоминают передовой отряд морской пехоты, захвативший прочный плацдарм для дальнейшего продвижения. Средний по размерам западный капитал все еще присматривается к России, а ведь именно он мог бы обеспечить массовость инвестиционных вложений. 

Среди главных сложностей на пути дальнейшего расширения деловой  активности зарубежных предпринимателей в РФ – недостаточно полное обеспечение интересов акционеров, имеющих долю собственности в акциях российских компаний.

Кроме того, неблагоприятное  состояние инвестиционного климата  предопределяется: значительными размерами  неплатежей; высоким удельным весом  кредиторской задолженности предприятий по отношению к объему произведенной продукции; значительным по объемам вывозом отечественного капитала, существенно превышающим приток ПИИ; низким уровнем реальных доходов и накоплений населения; несовершенством российского законодательства, регулирующего инвестиционную сферу.

Таким образом, несмотря на определенное улучшение макроэкономической обстановки в стране, инвестиционный климат в России, по мнению иностранных  инвесторов, в основном остается неблагоприятным  из-за правовой нестабильности. Характеризуя нынешний этап во взаимоотношениях между долгосрочными инвесторами и Россией, западные эксперты отмечают, что у кредиторов определенно есть причины для положительного настроя. В частности, положительные тенденции выражаются  начавшейся подготовкой кредитных рейтинговых агентств к пересмотру в сторону повышения параметров финансовой надежности России как заемщика, что привело уже к резкому взлету цен на российские еврооблигации и акции.

2.2. Мероприятия по улучшению инвестиционного климата в России

Несмотря на весьма неприглядную картину с инвестиционным климатом и отношением иностранцев к состоянию  и перспективам отечественной экономики, руководство страны оптимизма не теряет. России удалось избежать панического бегства капитала из страны. По словам Дмитрия Медведева, благодаря антикризисным действиям и ранее принятым решениям, в РФ удалось создать «базовые условия для формирования благоприятного инвестиционного климата, обеспечить политическую и макроэкономическую стабильность»⁵.

По словам Алексея  Кудрина, «в ближайшие два-три года мы восстановим прямые иностранные  инвестиции до 60—70 млрд. долларов». Именно столько ПИИ заходило в Россию в последние докризисные годы. Глава Минфина также сообщил, что, несмотря на трудности, Россия «сохраняется как привлекательная для иностранных инвестиций страна» ⁶.

Оптимизм и вера в  светлое будущее России как инвестиционно  привлекательной державы — это, конечно, хорошо, но ухудшение положения  налицо, и исправлять его, как и  проводить экономическую модернизацию, необходимо, причем и то, и другое в кратчайшие сроки. В этой связи президент заявил о необходимости разработки мер, направленных на увеличение развивающих инвестиций и качественные изменения в экономике: в частности, предполагается освободить от налогообложения доходы от прироста капитала, освободить от налога на прибыль организации, работающие в сфере образования и здравоохранения. Кроме того, должен быть выработан эффективный механизм применения налогового законодательства в части учета при исчислении налога на прибыль организаций расходов на НИОКР в размере фактических затрат с коэффициентом 1,5, а также механизм своевременного возмещения НДС при экспорте несырьевой высокотехнологичной продукции и осуществлении капитального строительства объектов.

Необходимо подготовить и внести в Государственную думу законопроект, облегчающий отечественным компаниям и организациям, реализующим инвестиционные, научные и высокотехнологичные проекты на территории РФ, возможность привлекать для своей деятельности зарубежных специалистов. Либерализация миграционного законодательства в данном направлении должна предусмотреть в том числе упрощение порядка выдачи виз и разрешений на работу для данных категорий иностранцев, сокращение сроков рассмотрения документов, увеличение продолжительности их действия до трех лет. Кроме того, согласно законопроекту, должен быть упрощен миграционный учет при перемещениях внутри страны.

Необходимо рассмотреть возможность снять квоты в отношении найма высококвалифицированных зарубежных специалистов, подготовить и ввести облегченный порядок таможенного оформления для предприятий, производящих машинотехническую продукцию и высокотехнологичные товары, разработаь комплекса мер, направленных на сокращение сроков реализации инвестпроектов. Среди них предусматривается ускорение прохождения всех этапов администрирования, в частности связанных с землей, документооборотом, доступом к объектам инфраструктуры и т.д.

Помимо мер чисто  технического характера, необходимо серьезно подумать и поработать над улучшением инвестиционного имиджа страны в целом.

По словам главы Минэкономразвития  Эльвиры Набиуллиной, руководимое  ею ведомство уже подготовило  план мероприятий по улучшению инвестиционной работы⁷. В его основу положены семь направлений. Это улучшение административных процедур с выделением приоритетов по строительству производственных объектов, таможенное администрирование при импорте и экспорте высокотехнологичной продукции и снижение отраслевых административных барьеров. Изменения в миграционном режиме, снижение роли государства, оптимизация процедур по доступу инвесторов к инфраструктуре. Проведение налоговой политики, связанной со льготами для модернизации и инноваций, совершенствование правоохранительной деятельности и судебной практики, а также системная работа по улучшению инвестиционного имиджа России.

Судя по некоторым  высказываниям, власти устали ждать  от бизнеса активных вложений в отечественную  экономику и решили «напугать» его  иностранными инвесторами. Государство не станет бесконечно защищать отечественных производителей от иностранных конкурентов.

Если все, или хотя бы почти все из намечающихся преобразований удастся провести, то инвестиционный климат в России, безусловно, станет другим. Насколько он станет лучше, сказать сейчас не берется никто. Можно провести реформы законодательства, создать комиссии, что-то упростить, к чему-то расширить доступ, но изменить многие сложившиеся и крайне глубоко засевшие составляющие российского менталитета (в особенности человека с кабинетом и предпринимателя, сжившегося с мыслью, что законопослушность и доходность — разные вещи), тем более за год, будет, мягко говоря, очень сложно.

Нам нужны не просто инвестиции как таковые, а те из них, что пойдут в высокотехнологичные сектора, и прежде всего прямые инвестиции, то есть реальные капиталовложения, которые будут направлены на развитие отечественных и получение иностранных технологий и инноваций.

На сегодняшний день структура идущего в Россию иностранного капитала, к сожалению, совсем другая. Основную его часть пока обеспечивают спекулянты. Ключевую роль в некотором увеличении этого притока играет не желание принять деятельное участие в российском промышленно-инвестиционном буме, а быстро и максимально обогатиться, и больше ничего. Основными факторами здесь являются укрепление рубля и подросшие цены на нефть. А спекулятивные деньги биржевых игроков как быстро приходят, так же быстро и уходят. В последнее время на эти деньги скупались акции значительно просевших в период кризиса российских активов.

Еще одна немаловажная деталь. По словам главы Минэкономразвития, страновая структура иностранных  инвестиций показывает, что основной их поставщик — это так называемые офшорные юрисдикции, и среди них  около 60% — российские бенефициары⁸.

В данный момент в Россию приходит именно спекулятивный капитал, что обусловлено укреплением рубля и впечатляющим ростом фондового рынка, то есть хорошей возможностью заработать.

Справедливости ради надо сказать, что в высокотехнологичные  сектора не хотели инвестировать и раньше, причем не только иностранцы. Так, суммарные инвестиции в экономику страны (как внешние, так и внутренние) за период 2000—2006 гг. выросли более чем в четыре раза. Таких темпов Россия не знала в предыдущие 30 лет. Но наибольший их прирост пришелся на транспорт, связь, строительство и торговлю. Самым слабым прирост оказался в машиностроении и высоких технологиях. Эти производства нуждаются в долгосрочных кредитах, поскольку окупаемость проектов в таких сферах составляет минимум семь — десять лет. А желающих вкладывать длинные деньги в быстрорастущие, но нестабильные рынки мало. На эти рынки в основном идут с целью быстрого обогащения. Как следствие, в подобных инвестициях преобладают короткие деньги, спекулятивный капитал. Отечественные инвесторы примера иностранцам тоже не показывали ранее, не показывают и сейчас. Всем нужна быстрая прибыль, а не долгосрочное развитие.

По-видимому, понимая  это, российские власти решили несколько  изменить подход и отношение к  инвесторам. Их сформулировал Алексей  Кудрин: «Мы будем в первую очередь давать «зеленый свет» и всячески содействовать привлечению инвестиций и российских, и иностранных, которые готовы принести новые технологии». При этом Кудрин особо подчеркнул, что «это позиция президента, премьера, правительства»⁹.