Институциональные особенности инвестиционного процесса в РФ

В январе-сентябре 2009г. в экономику России поступило 54,7 млрд.долларов США иностранных инвестиций, что на 27,8% меньше, чем в январе-сентябре 2008г. в I квартале 2009г. - 12,0 млрд.долларов США (на 30,3% меньше), во II квартале - 20,2 млрд.долларов США (на 31,2% меньше), в III квартале 2009г. - 22,5 млрд.долларов США (на 22,9% меньше).

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в январе-сентябре 2009г. 50,6 млрд.долларов США, или на 5,3% больше, чем в январе-сентябре 2008г. (в I квартале 2009г. - 12,1 млрд.долларов США (на 15,3% меньше), во II квартале - 19,7 млрд.долларов США (на 1,2% меньше), в III квартале 2009г. - 18,8 млрд.долларов США (на 36,2% больше).

Как свидетельствует мировой опыт, продуманная политика привлечения иностранного капитала – это самый прямой и достаточно эффективный путь выхода из кризиса, рычаг ускорения социально-экономического развития страны. Что касается имиджа России, то Мировой финансовый кризис не повлиял на инвестиционную привлекательность России. Иностранные компании не отказываются от своих проектов. Некоторые даже считают, что сейчас самое удобное время для того, чтобы выйти на российский рынок. Таков главный вывод исследования, проведенного российским отделением Международной ассоциации бизнес-коммуникаторов (IABC Russia).

Авторы исследования задались целью выяснить, какое влияние оказал финансовый кризис на инвестиционную привлекательность и бизнес-имидж России. В период с ноября 2008 года по февраль 2009 были опрошены 35 человек: топ-менеджеры мультинациональных компаний, представители международных бизнес-ассоциаций и инвестиционно-финансовых групп, а также иностранные журналисты. Все респонденты проработали в России более пяти лет. Многие из них были свидетелями событий, происходящих в стране в 1990-е годы, в начале 2000-х и теперь. Одним словом — им есть, с чем сравнивать. Зарубежные эксперты отмечают, что бизнес-имидж России, в целом, меняется вместе с переменами в экономике. В 90-е годы Россию называли сырьевым придатком, в 2001–2005 годах отмечается высокий риск и высокий потенциал, а в 2006–2008 годах — высокая инвестиционная привлекательность. Поэтому в условиях нынешнего кризиса Россия не потеряла доверия инвесторов.

«В отличие от кризиса 1998 года, когда многие зарубежные компании закрыли свои представительства и покинули страну, сейчас абсолютное большинство фирм настроено остаться на российском рынке», — говорит председатель Ассоциации европейского бизнеса в России Франк Шауфф: «Надо сказать, что нынешняя ситуация в России очень сильно отличается от того, что произошло 10 лет назад, потому что количество и качество инвестиций, а также влияние европейских фирм в России совсем другое. Сейчас здесь существует огромное количество иностранных инвесторов, и никто не думает покинуть рынок, потому что это стратегический рынок. Те компании, которые имеют ликвидность, сейчас планируют стать более активными в России. Я, например, в последние несколько недель разговаривал с компаниями из Европейского союза, которые думают, что, может быть, стоит инвестировать именно во время кризиса. Это были компании, занимающиеся розничной торговлей, производством автокомпонентов и энергоснабжением. Даже в нынешней ситуации можно не только наблюдать и выжидать, но и начинать активную деятельность, чтобы подготовиться к новому подъему экономики». По мнению респондентов, у России есть огромное преимущество по сравнению с другими странами: ей есть куда развиваться. «Россия — страна с развивающейся экономикой, и вот в этом качестве она и ценна для международного инвестиционного сообщества. Если многие страны утратили вектор развития, то у России он есть», — говорится в исследовании. Среди других позитивных отличий отмечаются человеческие ресурсы, географический фактор соседства и культурная близость к Европе. Респонденты говорят, что более естественно инвестировать в Россию, чем, например, в далекую Бразилию. А русские люди более понятны и европейцам, и американцам.

Стоит отметить еще одно преимущество России, которое авторы исследования назвали даже российским ноу-хау, — это умение собраться и выходить даже из крайне критических ситуаций. Россия способна опровергнуть самые пессимистичные расчеты и выйти победителем. Хотя эта особенность и не всегда поддается логическому объяснению, но без сомнений добавляет оптимизма иностранным инвесторам.

Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества с высоким качеством жизни населения.

Иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала – необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.

Анализ показал, что остро стоит проблема отраслевого «перекоса» привлечения иностранных инвестиций. В настоящее время иностранные инвесторы в России ориентируются на вложения в отрасли, обеспечивающие гарантированный экспорт или быстрый оборот вложенных средств (нефтедобыча, добыча других природных ресурсов, торговля и общественное питание, пищевая промышленность). Зарубежные инвестиции не идут в те отрасли, которые наиболее нуждаются в них, и являются приоритетными для развития экономики России (сельское хозяйство, машиностроение, производственная инфраструктура). Очевиден существенный пробел в современной инвестиционной политике Российской Федерации, выражающейся в отсутствии четких приоритетов в вопросах привлечения и стимулирования капиталовложений в высокотехнологические отрасли, которые сегодня являются главной движущей силой мировой экономики.

Можно говорить о формировании новой тенденции в структуре основных государств, инвестирующих капитал в Россию. Новая группа лидеров включает в себя одну высокоразвитую страну (Великобритания), одну развитую (Нидерланды) и два государства, предоставляющие инвесторам льготные условия налогообложения (Люксембург и Кипр). Традиционно около трети всех капиталов приходило из стран и территорий с оффшорными режимами. Проблемой остается региональный дисбаланс инвестиций, что связано со значительной дифференциацией регионов по уровню инвестиционного риска и инвестиционного потенциала. Иностранный инвестор присутствует в тех регионах страны, в которых сосредоточены отечественные финансовые ресурсы (г. Москва – лидер по привлеченным инвестициям, г. Санкт-Петербург), которые обладают значительными запасами сырья (Тюменская, Сахалинская области, Красноярский край), имеют развитую инфраструктуру и сравнительно высокую платежеспособность населения (Свердловская, Челябинская, Омская области).

Таким образом, необходимо совершенствовать инвестиционную политику России, так как положительные стороны иностранных инвестиций значительно превосходят отрицательные.

 

2.3 Особенности развития  инвестиционной деятельности в  Пензенской области

 

Расположение Пензенской области в центре Европейской части России, ее транспортные коммуникации, наличие сетей с энергоносителями предопределяют возможность производства и реализации произведенной продукции не только в области, но и за ее пределами, что создает определенные предпосылки для привлечения инвестиций и взаимовыгодного сотрудничества всех заинтересованных партнеров.

Не смотря на это, проблема инвестирования в Пензенской области стоит наиболее остро, так как по сравнению со среднероссийскими показателями отмечается пониженная эффективность экономики как в сфере производительности труда, так и по финансовым результатам деятельности отраслей и сфер экономики. Основным условием достижения необходимых темпов роста ВРП (валового регионального продукта) Пензенской области является повышение экономической эффективности функционирования отдельных секторов хозяйства и ведущих предприятий за счет привлечения значительных объемов инвестиций в приоритетные сферы экономики. Существующая система управления инвестиционным развитием Пензенской области ориентирована на управление объектами инвестиционной деятельности и имеет определенные недостатки. Неэффективная система обслуживания инвестора является существенным ограничением на пути инвестиций в регион. Объемы инвестиций, поступающих в область, пока недостаточны для проведения масштабной модернизации производства, реализации новых проектов, направленных на ускорение темпов экономического роста. Основными проблемами в процессе привлечения инвестиций являются недостаточный уровень развития производственной инфраструктуры, недостаточность и высокая стоимость энергоресурсов, высокая степень износа основных фондов, сложность процедуры оформления земельных участков, трудности в получении кредитных ресурсов. Сдерживающим фактором инвестиционного развития является также недостаточная координация работы муниципальных образований, органов исполнительной власти Пензенской области и таких институтов развития, как Пензенская областная торгово-промышленная палата, ОАО «Корпорация развития Пензенской области» и ряда других в сфере привлечения инвестиций.

Так, в январе-ноябре 2009 года на развитие экономики и социальной сферы Пензенской области использовано 33323,1 млн. руб. инвестиций, что на 20,2% (в сопоставимой оценке) меньше уровня января-ноября 2008 года. За январь-сентябрь 2009 года в Пензенскую область поступило 32,9 млн. долларов США иностранных инвестиций, на 35% меньше соответствующего периода 2008 года. Сумма накопленных иностранных инвестиций по состоянию на 1 ноября 2009 года составила 97,1 млн. долларов США.

При выборе места для инвестирования инвесторы сопоставляют внутренний потенциал областей, отвечающих их базовым критериям. Поэтому был проведен анализ ключевых элементов инвестиционного имиджа Пензенской области в сравнении с регионами-конкурентами.

Положительными составляющими инвестиционного имиджа Пензенской области являются:

- выгодное географическое  положение;

- благоприятная экологическая  ситуация;

- высокий уровень развития  малого бизнеса;

- интеллектуальный и  кадровый потенциал;

- благоприятный социокультурный  климат и туристический потенциал;

- стабильная общественно-политическая  ситуация;

- низкий уровень криминальных  рисков.

Отрицательными элементами инвестиционного имиджа Пензенской области являются:

- высокая степень износа  основных фондов;

- пониженная экономическая  эффективность промышленности;

- недостаточность и  высокая стоимость энергоресурсов;

- ограниченная собственная  сырьевая база;

- низкий уровень жизни;

- высокий уровень консерватизма.

Приволжский федеральный округ (далее - ПФО), в который входит Пензенская область, выделяется среди других округов постоянным уменьшением инвестиционного потенциала при небольшом снижении инвестиционного риска, а также значительной межрегиональной дифференциацией инвестиционного климата. При этом, за последние пять лет Пензенская область занимает одну из лидирующих позиций по росту инвестиций в ПФО, и даже в послекризисный период (с лета 2009 года) демонстрирует устойчивую динамику снижения практически всех частных инвестиционных рисков. В этом мы можем убедиться, рассмотрев график на рисунке 6. На примере малых предприятий видно, что только Пензенские малые компании увеличили инвестиции в собственное развитие.

Рис. 6. Объем инвестиций в собственный капитал предприятий малого бизнеса за январь-сентябрь 2009 г.

 

Развитие инвестиционной деятельности в Пензенской области во многом обусловлено дальнейшим формированием законодательной и нормативной базы, обеспечивающей защиту прав инвесторов, совершенствованием налоговой базы, успешностью проведения реформы предприятий и осуществления амортизационной политики, повышением инвестиционной направленности процесса приватизации предприятий, стимулированием привлечения сбережений населения в инвестиционную сферу, наращиванием объемов лизинговой деятельности, стимулированием притока иностранного капитала.

Так, в области работают инвесторы из Москвы, Санкт-Петербурга, Самары и других регионов России. Реализуется ряд крупных инвестиционных проектов. Правительство области заинтересовано в привлечении инвестиций, в том числе иностранных, прежде всего для развития производства экспортируемой и импортозамещающей продукции.

В Пензенской области осуществляются меры, направленные на привлечение и защиту инвестиций, в том числе иностранных, обеспечивается свободное перемещение товаров, услуг, информации, финансовых средств, свободу экономической деятельности. Формируются электронные базы данных (на английском и русском языках), материалы которых используются для формирования оперативных печатных презентационных материалов (каталоги инвестиционных возможностей, профили площадок и т.п.). В целях стимулирования привлечения инвестиций на территорию Пензенской области с 2000 года применяется Патронажный сертификат Губернатора Пензенской области. На сегодняшний день выдано 20 таких сертификатов. Их получателями стали компании, реализующие на территории области крупные и социально значимые проекты.

В группу отраслей, обладающих высоким приоритетом инвестирования, вошли:

- производство бумаги  и картона;

- производство изделий  из бумаги и картона;

- производство деревянных  и строительных конструкций;

- производство кондитерских  изделий;

- пивоваренное производство;

- производство молочных  продуктов;

- выращивание свиней  и птицы;

- производство мясопродуктов;

- производство деревянной  мебели и пиломатериалов;

- производство арматуры;

- производство дизелей  и турбокомпрессоров.

Главная цель инвестиционной политики Пензенской области на ближайшую перспективу будет определяться как повышение эффективности вложений инвестиций в производства, позволяющие создать конкурентоспособную на внутреннем и внешнем рынках продукцию, образующих на этой основе стадию роста.

В настоящее время реализуется целый ряд перспективных проектов в сфере сельского хозяйства, промышленности, деревообработки, переработки сырьевых ресурсов, развития инфраструктуры. Среди них: строительство теплиц для выращивания роз по голландской технологии, завода по производству сухих строительных смесей производительностью 2 млн. тонн в год, цементного завода в Никольском районе, сахарного завода в Бековском районе, современных торговых и офисных центров в г. Пензе, реконструкция кирпичного завода в Камешкирском районе, введение новых производственных мощностей на ряде предприятий АПК (ОАО «Мясоптицекомбинат Пензенский», ОАО «Птицефабрика «Васильевская»).

В то же время были отмечены сложности, которые мешают повышению инвестиционной привлекательности Пензенской области. Профессор ПГУ, доктор технических наук Печерская Р.М. на третьем Инвестиционном Форуме Пензенской области внесла конкретные предложения по поддержке развития нанотехнологий и производства наноматериалов на территории Пензенской области путем предоставления соответствующих грантов Губернатора Пензенской области. В настоящее время эти материалы рассматриваются в Правительстве Пензенской области на предмет их реализации в соответствии с действующим законодательством.