Иностранные инвестиции в РФ

Рост ВВП в 2009 году, по данным Росстата, составил 8,1 %, а промышленного производства — 6,3, инфляция за год — 11,9 %. Внешнеторговый оборот, согласно данным Росстата, в 2009 г. составил (в фактически действовавших ценах) 578,9 млрд.долларов США (123,7 % к 2009 году), в том числе экспорт — 355,5 млрд.долларов (117,1 % к 2009 году), импорт — 223,4 млрд долларов (136,0 % к 2009 году. Реальное укрепление рубля за 11 месяцев 2009 года составило 4,6 % (к доллару — 14,15 %, к евро — 4,2 %) [14].

Результаты российской экономики в 2009 году продемонстрировали ускорение роста по отношению к 2007—2008 годам. При этом ускорение происходило на фоне снижения влияния топливно-энергетического сектора на экономику, то есть рост базировался в большей степени не на высоких ценах на энергоресурсы (хотя их влияние ещё высоко), а на росте инвестиционного и потребительского спроса, росте объёмов строительства, выпуска широкого спектра продукции обрабатывающих отраслей [15].

3.2. Замедление экономического  роста в 2009 году.

В 2009 году валовый внутренний продукт за первые три квартала составил 30759,8 млрд рублей, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 7,3 % в реальном исчислении.

При сохранении в целом  относительно высоких темпов экономического развития, начиная с середины II квартала отмечается постепенное замедление экономического роста. Если в I квартале ВВП вырос на 8,5% к соответствующему периоду предыдущего года, во II квартале – на 7,5%, то в III квартале, по оценке Минэкономразвития России, - на 7,1%, в целом за январь-сентябрь - на 7,7 процента. С исключением сезонного и календарного факторов среднемесячный прирост составил 0,8% и 0,5%  в I и II кварталах и 0,4% - в III квартале. Наиболее заметное замедление происходило в июне и июле 2009 года, когда среднемесячные приросты составили 0,2%, в августе – 0,5%, в сентябре – 0,4 процента [17].

Общеэкономическая динамика складывается под влиянием сохраняющихся высоких темпов потребительского спроса при замедлении роста промышленного производства (прежде всего обрабатывающих производств), инвестиций в основной капитал и заметном снижении помесячных темпов роста строительства.

Ухудшение внешних конъюнктурных условий из-за снижения цен на нефть и продолжающегося замедления роста мировой экономики в целом еще не отразилось на развитии внешней торговли России. Экспорт товаров, по оценке Банка России, в январе-сентябре 2009 г. составил 372 млрд. долларов США и увеличился по сравнению с соответствующим периодом 2008 года в 1,5 раза (в январе-сентябре 2008 г. - на 9,5 процента). Доли стран дальнего зарубежья и СНГ в общем объеме экспорта России в январе-сентябре 2009 г. сохранились практически на уровне аналогичного периода 2008 года и составили соответственно 84,7% и 15,3 процента. Темпы роста экспорта в страны дальнего зарубежья и страны СНГ были близки - 151,9% и 150,8% (в январе-сентябре 2008 г. – 109,5% и 117,7% соответственно). Ускоренный рост экспорта был обусловлен ростом цен на основные товары российского экспорта [18].

Импорт товаров в  январе-сентябре 2009 г. составил, по оценке Банка России, 218,7 млрд. долларов США и увеличился по сравнению с соответствующим периодом 2008 года в 1,4 раза (в январе-сентябре 2008 года - на 37 процентов). Доля стран дальнего зарубежья в общем объеме импорта России увеличилась с 85,2% до 85,7%, стран СНГ соответственно снизилась с 14,8% до 14,3 процента. Рост импорта стимулировался ростом инвестиционной активности, расширением внутреннего спроса населения.

Сальдо торгового баланса  в январе-августе 2009 г. было положительным и составило150,8 млрд. долларов США, увеличившись по сравнению с соответствующим периодом 2008 года в 1,6 раза. Рост торгового сальдо в целом происходил в результате увеличения положительного сальдо сырьевых товаров, занимающих большой удельный вес во внешней торговле России. Одновременно увеличилось отрицательное сальдо в торговле машинами и оборудованием [19].

Несмотря на относительно высокие темпы роста инвестиций в основной капитал в январе - сентябре 2009 г. к соответствующему периоду 2008 года (113,1), в III квартале происходит существенное замедление темпов роста (109,9% к соответствующему периоду 2008 года против 119,1% - в I квартале), при этом среднемесячный прирост составил лишь 0,2% против 2,4% в I квартале. Замедление темпов прироста по строительным работам во II и III кварталах сопровождается в августе и сентябре 2009 года отрицательными темпами прироста с исключением сезонного и календарного факторов (-0,9% и -0,7%). В результате в III квартале объем строительных работ  лишь на 9,5% превысил уровень 2008, тогда как в I квартале превышение составляло 28,9 процента [15].

Наиболее существенными причинами  замедления инвестиционной и строительной динамики являются прежде всего увеличение оттока капитала из частного сектора и сдержанность финансовой системы в кредитовании реального сектора экономики. В наибольшей степени это проявилось в сентябре 2009 года. Так, значительно возросла стоимость заемных средств и сократились сроки предоставления кредитов. Ряд крупнейших банков приостанавливают финансирование строительства объектов из-за возрастания рисков значительного изменения цен на рынке недвижимости. Это может повлечь дальнейшее замедление темпов роста инвестиций к концу 2008 года и, в особенности, в строительном сегменте [14].

Значительно замедлилось жилищное строительство. В сентябре 2009 г. ввод в действие жилых домов составил лишь 97,9% к сентябрю предыдущего года. По итогам 9 месяцев 2009 г. было введено 35,2 млн. кв. м. общей площади жилых домов, что только на 3,9% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года (в 2008 г. данный показатель превышал 30 процентов) [15].

После июньского спада  в июле произошло некоторое ускорение роста промышленного производства. Однако с августа продолжилось помесячное замедление  роста промышленного производства с исключением сезонной и календарной составляющих (июль – 0,6%, август – 0,3%, сентябрь – 0,1%). В сентябре спад отмечается в сфере деятельности «обрабатывающие производства» (июнь - 1,3%, июль - 0,9%, август - 0,3%, сентябрь - -0,6 процента).  В наибольшей степени спад затронул производство пищевых продуктов (-0,9%), химическое производство (-0,7%), производство строительных материалов (-0,6%). В сфере «добыча полезных ископаемых» и в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды в сентябре рост производства с исключением сезонной и календарной составляющих продолжился и составил 1,3% и 0,5%, соответственно [16]. 

Темпы расширения потребительского спроса весь год оставались на высоком уровне. Прирост оборота розничной торговли в январе-сентябре 2009 г. составил 15,0% к аналогичному периоду 2008 года. Вместе с тем на фоне ускорения инфляционных процессов на потребительском рынке и торможения роста реально располагаемых денежных доходов населения динамика продаж замедлилась. Среднемесячный прирост с исключением сезонной и календарной составляющих составил в III квартале 0,8% (в том числе в июле - 1,2%, в августе - 1,1%, в сентябре - 0,1 процента).

За девять месяцев 2009 г. объем платных услуг населению увеличился на 6.0% относительно января-сентября 2008 г., что на 1,2 п.п. ниже января-сентября 2008 года из-за роста цен на платные услуги и замедления динамики реальных располагаемых денежных доходов населения. В III квартале прирост составил 5,6%, в том числе в сентябре – 6,0 процента [15].

В январе-сентябре 2009 г. реальные располагаемые доходы увеличились к аналогичному периоду 2008 года на 7,8 процента. Однако это заметно ниже динамики января-сентября 2008 года (10,4%), что во многом связано с более высоким уровнем инфляции в 2009 году. В III квартале прирост составил 7,1%. С исключением сезонного и календарного факторов наблюдалось падение среднемесячных темпов прироста в сентябре (-0,5%). За девять месяцев 2009 г. реальная заработная плата увеличилась на 12,8%, в том числе в III квартале – на 12,4% и в сентябре – на 12,5 процента.

По расчетам Минэкономразвития  России, за сентябрь 2009 года реальное ослабление рубля к доллару составило 3,7%, к швейцарскому франку – 0,9%, к японской йене – 6,1%, укрепление к евро - 0,4%, к фунту стерлингов – 0,9%. В целом за январь-сентябрь (из расчета сентябрь 2009 г. к декабрю 2008 г.) реальное укрепление рубля к доллару составило 3,15%, к евро –  6,7%, к фунту стерлингов – 16,5%, к швейцарскому франку –  3,45%, ослабление к японской иене – около 0,1 процента. По оценке Банка России, укрепление  реального эффективного курса рубля составило за первые девять месяцев 2009 года 3,3 процента [19].

В сентябре при снижении ценовой конъюнктуры на основные товары российского экспорта и в  условиях падения российских фондовых индексов, связанных с выводом  нерезидентами капитала из России, международные резервы сократились  на 25,569 млрд. долл. США. В целом за январь-сентябрь 2008 года прирост составил 78,179 млрд. долл. США (в январе-августе 2008 г. – 121,646 млрд. долл. США). На 1 октября 2009 г. объем международных резервов составил 556,069 млрд. долл. США, к 17 октября они уменьшились до 515,7 млрд. долл. США.

По предварительным  данным, профицит федерального бюджета на кассовой основе в январе-сентябре 2009 г. составил 2521,39 млрд. руб. (104,84 млрд. долл. США), или 8,14% ВВП [19].

При этом доходная часть  бюджета составила 7151,31 млрд. руб. (297,351 млрд. долл. США), или 23,08% ВВП, а расходы бюджета (на кассовой основе) – 4629,92 млрд. руб. (192,512 млрд. долл. США), или 14,95% ВВП. Непроцентные расходы сложились в объеме 4499,05 млрд. руб. (187,07 млрд. долл. США), или 14,52% ВВП, а обслуживание государственного долга (процентные расходы) – 130,86 млрд. руб. (5,441 млрд. долл. США), или 0,42% ВВП [15].

На фоне продолжающегося  снижения цен на плодоовощную продукцию  и наблюдаемого снижения цен на бензин, рост общего уровня потребительских цен в сентябре текущего года был достаточно существенным. Индекс потребительских цен увеличился на 0,8%. относительно августа 2009 года, а за период с начала года накопленная инфляция составила 10,6 процента [14].

3.3 Иностранные инвестиции в РФ в 2009 году.

По состоянию на конец  сентября 2009 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 251,3 млрд.долларов США, что на 27,0% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 50,7% (на конец сентября 2008 г. - 53,5%), доля прямых составила 46,9% (44,4%), портфельных - 2,4% (2,1%) [16].

Основные страны-инвесторы  в январе-сентябре 2009 г. - Кипр, Соединенное Королевство (Великобритания), Нидерланды, Германия, Люксембург, Франция, Виргинские (Британские) острова. На долю этих стран приходилось 78,0% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, 81,1% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций [20].

В январе-сентябре 2009 г. в экономику России поступило 75,8 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 13,8% меньше, чем в январе-сентябре 2008 года. В I квартале 2009 г. поступило иностранных инвестиций 17,3 млрд.долларов США (на 29,9% меньше соответствующего периода предыдущего года), во II квартале - 29,3 млрд.долларов США (меньше на 18,0%), в III квартале - 29,2 млрд.долларов США (больше на 6,1%). Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в январе-сентябре 2009 г. 48,1 млрд.долларов, или на 20,7% больше, чем в январе-сентябре 2008 года. В I квартале 2009 г. объем погашенных инвестиций 14,3 млрд.долларов США (на 18,0% меньше соответствующего периода предыдущего года), во II квартале - 20,0 млрд.долларов США (больше на 54,2%), в III квартале - 13,8 млрд.долларов США (меньше на 5,7%). Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец сентября 2009 г. составил 52,7 млрд.долларов. В январе-сентябре 2009 г. из России за рубеж направлено 91,3 млрд.долларов иностранных инвестиций, или на 68,6% больше, чем в январе-сентябре 2009 года. Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил 81,5 млрд.долларов, или на 96,9% больше, чем в январе-сентябре 2008 года [19].

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современных условиях инвестиции становятся важнейшим стратегическим ресурсом развития промышленного производства, что обуславливается их особой ролью  в экономике и противоречиями, складывающимися между необходимостью развития промышленного комплекса и существующими условиями и возможностями привлечения инвестиционных ресурсов для этих целей.

В настоящее время  в России происходит увеличение притока  иностранных инвестиций. Тем не менее, в абсолютных цифрах иностранное  инвестирование остается очень небольшим и явно не удовлетворяющим потребности российской экономики. Это объясняется неблагоприятным инвестиционным климатом в стране в целом и по отношению к иностранным инвестициям в особенности. Последние федеральные законодательные акты зачастую направлены на ограничение иностранных инвестиций, что, впрочем можно расценивать как протекционистские меры для отечественных инвесторов.

Сложность работы в российских условиях вынуждает иностранных  инвесторов вкладывать деньги не напрямую, а через российских посредников (в основном банки), ориентирующихся  на российском рынке. Слабое развитие прямых инвестиций приводит к тому, что промышленные предприятия не получают необходимых инвестиций, затрудняется передача передовых технологий.

Слабое развитие иностранных  инвестиций порождает низкую конкурентоспособность  российского производства, дальнейшее уменьшение доли российского рынка, занятой товарами российского производства.

Безусловно мировой  экономический кризис также негативно  сказывается на уровне иностранных  инвестиций в РФ. Замедление темпов роста российской экономики портят инвестиционный климат.

Как свидетельствует  мировой опыт, продуманная политика привлечения иностранного капитала – это самый прямой и достаточно эффективный путь выхода из кризиса, рычаг ускорения социально-экономического развития страны.

Рассмотрев проблему привлечения иностранных инвестиций в экономику России, можно сделать следующие выводы:

1. Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества с высоким качеством жизни населения.

2. Иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала – необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.

3. В сложных условиях  мирового экономического кризиса нужно сделать всё возможное чтобы не допустить масштабной экономической рецессии и разумно распорядиться всем имеющимся в стране капиталом, включая иностранный. Наиболее рациональное применение капитала в его вложении в сельское хозяйство, наукоёмкое производство и восстановление инфраструктуры в стране.