Иностранные инвестиции: сущность и содержание

 

Содержание

Введение	3
Глава 1. Иностранные  инвестиции: сущность и содержание	5
1.1 Понятие и  сущность иностранных инвестиций	5
1.2 Источники и формы иностранного инвестирования	8
Глава 2. Направления и проблемы использования иностранного инвестирования в экономику России	15
2.1 Направления иностранного инвестирования	15
2.2 Проблемы использования иностранного инвестирования	17
Заключение	21
Список используемой литературы	24
Приложения	26

 

 

Введение

Осуществление инновационных процессов  на современном уровне и динамичное развитие национальной экономики на этой основе сегодня невозможно без интенсивного привлечения иностранных инвестиций. Это общемировая закономерность в России проявляется особенно остро в связи с дефицитом инвестиционных ресурсов, необходимых для ускоренной модернизации экономики и поддержания ее стабильного поступательного роста. Стремление к открытости экономики, повышение конкурентоспособности национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном финансовом обмене, также обуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранных инвестиций.

Об инвестициях сказано  уже немало. Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но, в то же время, боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой шанс и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Российские же потенциальные  инвесторы давно уже не доверяют правительству, это недоверие обусловлено, прежде всего, сложившимся стереотипом отношения к власти у россиян – «правительство работает только на себя». Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону.

Целю курсовой работы является изучение проблемы иностранного инвестирования в экономику России. В соответствии с целью мною были поставлены следующие задачи:

1. раскрыть понятие и сущность иностранных инвестиций
2. выделить источники и формы иностранного инвестирования
3. рассмотреть направления иностранного инвестирования в экономику России
4. обозначить проблемы иностранного инвестирования в экономику России

Объектом курсовой работы: иностранные инвестиции в экономике России.

Предмет: проблемы иностранного инвестирования.

 

 

 

Глава 1. Иностранные  инвестиции: сущность и содержание

1.1 Понятие  и сущность иностранных инвестиций

Переход России к рыночной системе экономических  отношений порождает множество связанных с этим проблем, среди которых одно из главенствующих положений занимают проблемы инвестирования, так как ни одна страна не может успешно развивать свою экономику без иностранных инвестиций. Определение инвестиций дано в Федеральном законе от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 19.07.2011)"Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"¹. В соответствии с этим Законом

инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

В учебнике под  редакцией В.В.Ковалёва, В.В.Иванова и В.А.Лялина инвестиция определяется как «целенаправленное вложение на определённый срок капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) для достижения индивидуальных целей инвесторов».²

Существенными признаками инвестиций являются:

• способность приносить доход;
• разнообразие инвестиционных ресурсов, которые характеризуются спросом, предложением и ценой;
• преобразование части накопленного капитала в альтернативные виды активов;
• целенаправленное вложение капитала в материальные и нематериальные объекты;
• наличие индивидуально определяемого срока вложений; многообразие целей инвестирования, не всегда связанных с извлечением непосредственной экономической выгоды;
• риск вложений, вероятностный характер целей инвестирования.

Инвестиция  — это всегда весьма затратное и рискованное изменение, осознанное отклонение от стабильной и традиционной деятельности, основанное на долгосрочном прогнозе последствий нововведения. В условиях инновационной и постиндустриальной экономики расширение масштабов и направлений инвестиционной деятельности является необходимым и вынужденным, поскольку в условиях быстрого сокращения сроков морального износа техники, форм организации производства и квалификации работников неизменность, застой означает потерю конкурентоспособности и гибель бизнеса или всей экономической системы.

Определение иностранных  инвестиций содержится в Федеральном законе от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 06.12.2011)"Об иностранных инвестициях в Российской Федерации"(с изм. и доп., вступающими в силу с 18.12.2011)³, согласно которому

иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Определение иностранных  инвестиций можно описать и по-другому. Довольно часто их описывают как  интеллектуальные и материальные ценности, которые были вывезены из территории государства инвестора и вложены на территории другого государства с целью получения дохода от ведения деятельности на его территории.

В экономической  литературе под сущностью инвестиций понимают процесс расставания с деньгами сегодня для получения их приращенной стоимости через определенный промежуток времени.

Итак, что такое сущность инвестиций. Инвестиции это введение в действие определенного проекта, который принесет прибыль в будущем. Перед осуществлением инвестирования проводят расчет доходности и окупаемости проекта, в который вкладываются деньги. Проекты могут быть разнообразными - это и строительство дома, магазина или целого завода или же инвестиции в различные финансовые инструменты: акции, облигации и т.п. Каждый инвестор определяет для себя тот проект, который для него представляет интерес и главное, который принесет прибыль в будущем в определенном размере.

При осуществлении  процесса инвестирования большое внимание необходимо уделять возможным рискам, которые сопряжены с этим процессом и могут стать причиной потери вложенных денег. Риски эти могут быть обусловлены различными причинами и их не избежать, в этом сущность инвестиций.

Во-первых, рыночный риск, который связан с изменением рыночной ситуации, в результате которого полученная выручка в результате реализации проекта меньше ее запланированного уровня. Это может быть связано со снижением цен на продукцию, которая реализуется или рыночной стоимости ценных бумаг, в которые были инвестированы денежные средства.

Во-вторых, валютный риск, который связан с тем, что  валюта инвестирования отличается от валюты получения доходов в ходе реализации проекта: в случае роста валютного курса срок окупаемости проекта увеличивается, в случае его снижения - уменьшается.

 В-третьих,  риск процентной ставки, который  возникает в случае использования заемных средств, в ходе реализации проекта. В определенный момент процентные расходы могут увеличиться, что определенным образом может способствовать снижению рентабельности проекта.

Исходя из вышеизложенного, необходимо отметить, что прежде, чем  осуществлять инвестирование в определенный проект, необходимо рассчитать его доходность и окупаемость, а затем учесть все возможные риски, связанные с его реализацией.

 

1.2 Источники и формы иностранного инвестирования

Большинство авторов, определяя  иностранные инвестиции, сходятся на том, что они являются собственностью иностранных инвесторов, выступающей в различных формах и видах, вывезенной из одного государства и вложенной в какое-либо дело на территории другого государства. Причем инвестиции рассматриваются в самом широком смысле. Это не только средства, вложенные в капитальное строительство, в ценные бумаги предприятий и правительств, но и кредиты в различных формах и даже безвозмездные перечисления средств, имеющие целью достижение социального эффекта.

Субъектами или источниками иностранных инвестиций могут выступать:

• иностранные государства;
• международные организации;
• иностранные юридические и физические лица;
• граждане принимающих инвестиций государств, имеющие постоянное место жительства за границей.

Иностранные инвестиции могут осуществляться в различных  формах. При анализе этих форм могут  быть использованы общие подходы  к классификации инвестиций, предполагающие их выделение по объектам, целям, срокам вложений, формам собственности на инвестиционные ресурсы, рискам и другим признакам.

Так, по формам собственности на инвестиционные ресурсы⁴ иностранные инвестиции могут быть:

1. Государственными
2. Частными
3. Смешанными

Государственные инвестиции представляют собой средства государственных бюджетов, направляемые за рубеж по решению правительственных или межправительственных организаций. Эти средства могут предоставляться в виде государственных займов, кредитов, грантов, помощи.

Частные (негосударственные) инвестиции — это средства частных инвесторов, вложенные в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.

Под смешанными иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые за рубеж совместно государством и частными инвесторами.

По срокам размещения иностранные инвестиции делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

Под краткосрочными инвестициями понимаются обычно вложения средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер. Среднесрочные инвестиции представляют собой вложения средств на срок от одного года до трех лет, долгосрочные инвестиции — на срок свыше трех лет.

К долгосрочным иностранным инвестициям также относят вложения более чем на 15 лет. В данную группу входят наиболее значимые капиталовложения, так как к долгосрочным относятся все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций (преимущественно частные), а также ссудный капитал (государственные и частные кредиты).

В выделяют три основные формы инвестирования⁵:

1. Прямые или реальные инвестиции.
2. Портфельные или финансовые инвестиции.
3. Прочие инвестиции, к которым относят ссудные инвестиции.

Прямые иностранные  инвестиции⁶ выступают как вложения иностранных инвесторов, дающих им право контроля и активного участия в управлении предприятием на территории другого государства.

Прямые инвестиции делятся  на две группы:

1. трансконтинентальные капитальные вложения, обусловленные возможными лучшими условиями рынка, то есть тогда, когда существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное- нахождение на рынке. Разница в издержках производства по сравнению с материнской компанией является меньшим фактором влияния на размещение производства на данном континенте. Издержки производства являются решающим для определения страны данного континента, в которой необходимо создать новые производственные мощности;
2. транснациональные вложения - прямые вложения, часто в соседней стране. Цель - минимизация издержек по сравнению с материнской компанией.