Биржевая деятельность

Министерство  образования и науки 

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования «Волгоградский государственный  архитектурно-строительный университет»

Институт  дистанционного обучения

Кафедра финансов, бухгалтерского учета и  аудита

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

 

 

 

 

По дисциплине «Биржевая деятельность»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Проверил: ________________

 

Исполнитель:____________________

 

Вопрос №1. Что относится к  понятию «регулирование биржевой деятельности».

Ответ. Регулирование биржевого рынка или биржевой деятельности - это упорядочение работы на нем его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. Биржа может иметь как внешнее, так и внутреннее регулирование. Внутреннее регулирование - это подчиненность ее деятельности собственным нормативным документам: Уставу, Правилам и другим внутренним нормативным документам, определяющим деятельность данной биржи в целом, ее подразделений и работников. Внешнее регулирование - это подчиненность деятельности биржи нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям. 
Регулирование биржевой деятельности осуществляется органами или организациями, уполномоченными и на выполнение функций регулирования. С этих позиций различают:

- государственное регулирование  биржевой деятельности, которое  осуществляется государственными  органами, в компетенцию которых  входит выполнение тех или  иных функций регулирования;

- регулирование со стороны профессиональных  участников рынка ценных бумаг,  или саморегулирование рынка.  Здесь возможны два варианта. С одной стороны, государство  может передавать часть своих  функции по регулированию рынка  уполномоченным или отобранным  им организациям профессиональных  участников биржевого рынка. С  другой стороны, последние могут  сами договориться о том, что  созданная ими организация получает  от них самих некие права  регулирования по отношению ко  всем учредителям или участникам  данной биржи или всех бирж;

- общественное регулирование или  регулирование через общественное  мнение; в конечном счете именно реакция широких слоев общества в целом на какие-то действия на биржевом рынке является первопричиной, по которой начинаются те или иные регулятивные действия государства или профессионалов рынка.

Регулирование биржевого рынка имеет следующие цели: 
- поддержание порядка на биржевом рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка; 
- защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций, от преступных организаций и преступников вообще; 
- обеспечение свободного и открытого процесса биржевого ценообразования на основе концентрации спроса и предложения; 
-создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности и каждый риск адекватно вознаграждается; 
-создание новых биржевых рынков, поддержка биржевых структур, начинаний и нововведений и т.п.; воздействие на биржевой рынок с целью достижения каких-то общественных целей (Например, понижения биржевых цен).

Процесс регулирования на биржевом рынке включает: 
- создание нормативной базы его функционирования, т.е. разработка законов, постановлений, инструкций, правил, методических положений и других нормативных актов, которые ставят функционирование рынка на общепризнанную и всеми соблюдаемую основу; 
- отбор профессиональных участников биржевого рынка; современный биржевой рынок невозможен без профессиональных посредников, которые должны удовлетворять определенным требованиям по знаниям, опыту и капиталу, устанавливаемым уполномоченными на это регулирующими организациями или органами; 
- контроль за соблюдением выполнения всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка; этот контроль выполняется соответствующими контрольными органами; 
- систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на бирже; такими санкциями могут быть: устные и письменные предупреждения, штрафы, уголовные наказания, исключение их из членов биржи.

Принципы регулирования биржевого  рынка отражают проверенную временем мировую практику биржевого рынка.

Основными из указанных принципов являются: 
- разделение подходов к регулированию по отношению к внебиржевым участникам рынка, с одной стороны, и к профессиональным участникам биржевого рынка - с другой. 
- максимально возможное раскрытие информации обо всем, что делается на биржевом рынке. Тем самым достигается не только возможность получения участниками рынка информации, необходимой для принятия деловых решений, но возрастает степень доверия к бирже и ее членам; 
- обеспечение конкуренции как механизма объективного повышения качества услуг и снижения их стоимости; 
- недопущение совмещения нормотворчества и нормоприменения в одном органе управления или регулирования; 
- обеспечение гласности нормотворчества, публичное обсуждение проблем рынка; 
- принципы преемственности мирового опыта российской системой регулирования биржевого рынка; 
- оптимальное распределение функций регулирования биржевой деятельности между государственными и негосударственными органами управления.

Система государственного регулирования биржевого рынка включает: 
-государственные и иные нормативные акты; 
- государственные органы регулирования и контроля.

Формы государственного управления рынком, которые включают: 
прямое, или административное, управление; 
косвенное, или экономическое, управление.

Прямое, или административное, управление осуществляется путем: 
-принятия государством соответствующих законодательных актов; 
-регистрации участников рынка; 
-лицензирования профессиональной деятельности на биржевом рынке; 
-обеспечения гласности и равной информированности всех участников рынка; 
- поддержания правопорядка на рынке.

Косвенное, или экономическое, управление биржевым рынком ведется государством через находящиеся в его распоряжении экономические рычаги и капиталы: 
-систему налогообложения (ставки налогов, льготы и освобожденные от них); 
- денежную политику (процентные ставки, минимальный размер заработной платы и др.); 
-государственные капиталы (государственный бюджет, внебюджетные фонды финансовых ресурсов и др.); 
- государственную собственность и ресурсы (государственные предприятия, природные ресурсы и земли).

Основные государственные органы непосредственного регулирования биржевой деятельности: 
-Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку; 
-Федеральная комиссия по товарным биржам; 
-Министерство финансов РФ; 
- Центральный банк Российской Федерации.

Федеральная комиссия по ценным бумагам  и фондовому рынку напрямую регулирует деятельность фондовых бирж. Федеральная  комиссия по товарным биржам осуществляет регулирующие функции по отношению  к товарным биржам и фьючерсной торговле. Центральный банк регулирует деятельность валютных бирж.

Министерство финансов устанавливает  правила бухгалтерского учета, осуществляет выпуск государственных ценных бумаг  и регулирует их обращение на биржах.

Основные законодательные акты, которыми регулируется российский биржевой рынок: 
-Основы гражданского законодательства, части I и II (1995-1996 гг.); 
-Закон «О банках и банковской деятельности» (1990 г.); 
-Закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (1995 г.); 
-Закон «О товарных биржах и биржевой торговле» (1992 г.); 
-Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» (1992 г.); 
-Закон «О государственном внутреннем долге Российской Федерации» (1992 г.); 
-Закон об акционерных обществах (1996 г.)', 
-Закон о рынке ценных бумаг (1996 г.); 
-Указы Президента по развитию рынка ценных бумаг; 
- Постановления Правительства Российской Федерации, относящиеся к регулированию рынка государственных ценных бумаг.

Вопрос №2. Какую организационно-правовую форму могут иметь биржи в России.

Ответ. Биржа создается на основе добровольного решения учредителей без ограничения срока ее деятельности. Поэтому учредителями биржи считают членов инициативной группы, заключающих между собой учредительный договор и выступающих в качестве ее организаторов. Считается, что чем больше учредителей и прочнее их финансово-материальное положение, тем большую поддержку они могут оказать бирже, хотя большое число учредителей осложняет управление биржей.

Считается, что чем больше учредителей  и прочнее их финансово-материальное положение, тем большую поддержку  они могут оказать бирже, хотя большое число учредителей осложняет  управление биржей.

Состав учредителей зависит  от вида биржи. Например, учредителями товарной биржи могут выступать  как физические, так и юридические  лица. Вместе с тем Закон «О товарных биржах и биржевой торговле» устанавливает, что учредителями биржи не'могут быть:

• высшие и местные органы государственной власти и управления;
• банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций;
• страховые и инвестиционные компании и фонды;
• общественные религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды;
• физические лица, которые согласно законодательству не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

Учредителями фондовой биржи может выступать только профессиональный участник рынка ценных бумаг, а валютной биржи - коммерческий банк или финансовое учреждение, которое имеет лицензию на право осуществления операций с валютой.

Для бирж, которые возрождались в России в 1990-1991 гг., характерным являлось большое разнообразие состава учредителей. Для одних бирж учредителями являлись исключительно государственные органы. Учредителями, например, Росагробиржи выступили Минсельхоз, Минавтосельмаш, Мосгорисполком, Роспотребсоюз. Учредителями других бирж выступали хозрасчетные предприятия и организации, различные коммерческие организации, частные лица.

Например, учредителями Московской товарной биржи (МТБ) являлись Ассоциация молодых  руководителей предприятий СССР, Главное управление снабжения материалами  и оборудованием Мосгорис пол кома. Совместное советско-югославско-итальянское предприятие «Волтек», Союз строительно-промышленных кооперативов СССР и Союз центров НТТМ, малых венчурных и инновационных фирм СССР.

Все же в числе учредителей большинства  бирж преобладали государственные  предприятия и организации.

В первые годы функционирования бирж ее учредители обладали рядом привилегий в получении дивидендов, в управлении биржей, открытии брокерских контор.

Например, на первом этапе работы МТБ за первыми учредителями закреплялись следующие привилегии: 
1) 10% прибыли сразу поступали в распоряжение первых учредителей, а остальные 90% распределялись пропорционально вкладам других членов биржи; 
2) органы управления и контроля за деятельностью бирж избирались сроком на 5 лет, при этом в состав биржевого совета из числа первых учредителей делегировалось 12 членов (половина из выбираемых), а остальные 12 выбирались учредителями и членами биржи совместно; 
3) учредители биржи получали бесплатно брокерские места.

В последующем биржи поняли бесперспективность такой практики и отошли от нее, предоставляя как учредителям, так и членам биржи равные права.

Учредители как организаторы биржи обязаны:

• разработать внутрибиржевые нормативные документы;
• сформировать имущество, необходимое для осуществления биржевой торговли;
• собрать уставный капитал в объеме, соответствующем избранной организационно-правовой форме;
• подобрать членов биржи;
• зарегистрировать биржу в установленном порядке;
• получить лицензию на право выступать в роли организатора биржевой торговли;
• провести общее собрание членов биржи.

Членом биржи считают того, кто участвует в формировании ее уставного капитала либо вносит членские взносы или иные целевые взносы в имущество биржи и стал ее членом в порядке, предусмотренном Законом и уставом биржи.

Членом биржи может быть как физическое, гак и юридическое лицо. Для некоторых бирж вводятся определенные ограничения для членства на бирже. Например, согласно Закону «О товарных биржах и биржевой торговле» членом товарной биржи не может быть тот, кто не может быть ее учредителем, а также служащие данной или какой-либо другой товар] юй биржи, предприятия, учрежде-1шя и организации, если их руководители являются служащими данной биржи.

Членом фондовой биржи в соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» может быть только профессиональный участник рынка ценных бумаг.