Анализ инвестиционной политики на предприятии ООО "Мир окон"

Содержание

 

Введение

Глава 1. Общие понятия об инвестициях и особенности инвестирования

1. Понятие инвестиций и их классификация
2. Источники финансирования инвестиционной деятельности

1.3 Инвестиционная политика предприятия

Глава 2. Анализ потенциала компании ООО "Мир окон" необходимость и возможность ее инвестирования

2.1 Общая характеристика компании

2.2 Анализ целесообразности инвестиционного проекта

2.3 Показатели эффективности инвестиционного проекта

Глава 3. Пути повышения эффективности инвестиционной деятельности

3.1 Рекомендации по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия

Заключение

Библиографический список

 

Введение

 

Повышение инвестиционной активности – приоритетная задача отечественной экономики  и это признают все специалисты. Без осуществления инвестиционной политики возможности развития предприятий  существенно ограничены.

Большинство инвестиционных проектов требуют значительных денежных вложений, однако не всегда оказываются эффективными. Многие руководители не уделяют должного внимания качественному анализу  эффективности осуществляемых проектов. Однако существует ряд показателей, с помощью которых можно определить показатели эффективности проекта  еще до начала его осуществления. К ним относятся, например, период окупаемости, внутренняя норма доходности, чистый дисконтированный доход и  т.д. В то же время важно учитывать  нестабильность экономической среды, а именно инфляцию и возможные  риски при осуществлении проекта.

На примере компании ООО "Мир окон" сделать анализ инвестиционного проекта, а также выработать меры по повышению эффективности оценки проектов с учетом рисков и совершенствованию инвестиционной политики в целом.

Цель данной работы – на основании анализа инвестиционной политики конкретной организации предложить меры по ее совершенствованию.

Задачи: инвестиционный риск неопределенность

• рассмотреть сущность понятий "инвестиции" и "инвестиционная политика организации";
• выявить и проанализировать различные источники финансирования инвестиций;
• охарактеризовать основные стадии разработки инвестиционный проектов;
• проанализировать деятельность компании ООО "Мир окон";
• провести анализ эффективности инвестиционного проекта, осуществляемого компанией;
• определить пути совершенствования оценки эффективности инвестиций с учетом риска;
• разработать мероприятия по оптимизации инвестиционной политики предприятия.

Объект исследования – инвестиционная политика как элемент деятельности предприятия.

Предмет исследования – пути и способы совершенствования инвестиционной политики предприятия.

Методы исследования, используемые в работе: диалектический метод, метод системного анализа, статистические методы и т.д.

 

Глава 1. Общие понятия  об инвестициях и особенности  инвестирования

1.1 Понятие инвестиций и их  классификация

 

Термин "инвестиция" происходит от латинского "invest", переводимого как "вкладывать", т.е. означает вложение.

Согласно  Федеральному закону "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных  вложений",

"… инвестиции – денежные  средства, ценные бумаги, иное имущество,  в том числе имущественные  права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской  и (или) иной деятельности в  целях получения прибыли и  (или) достижения иного полезного  эффекта".

Виды  инвестиций зависят от целей вложения, возможностей инвестора и особенностей объекта вложения. Соответственно инвестиции могут осуществляться в виде: целевых  вкладов, оборотных средств, паев, долей  в уставном фонде предприятий, ценных бумаг (акций, облигаций и т.д.), кредитов, займов, залогов, земли, зданий, сооружений, машин и оборудования, измерительных  приборов, оснастки, любого другого  имущества, используемого в производстве, имущественных прав (ноу-хау, лицензий на передачу прав промышленной собственности), оцениваемых, как правило, денежным эквивалентом.

Классификация служит одним из инструментов анализа, планирования и контроля инвестиций.

Общепринятым  признаком классификации служит объект вложения. В соответствии с  ним инвестиции делятся на реальные и финансовые.

Реальными инвестициями считаются долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства. Это вложения в материальные и нематериальные активы, формирующие основной и оборотный капиталы предприятия.

Существуют  следующие виды реальных инвестиций:

1. вынужденные (обязательные) – это инвестиции, связанные с удовлетворением различных стандартов и нормативов (экологические стандарты, стандарты безопасности продукта и т.д.);
2. инвестиции, связанные со снижением текущих затрат, - инвестиции для текущего совершенствования технологического процесса и продукции;
3. инвестиции в обновление основного капитала (инвестиции на замену выбытия);
4. инвестиции в расширение производства – инвестиции в увеличение единиц и стоимости производственного аппарата в рамках действующих производственных площадей;
5. инвестиции в новое строительство;
6. инвестиции в новые товары, технологии и рынки;
7. инвестиции в рисковые научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР).

Финансовые инвестиции – это вложения в активы денежного рынка и рынка капиталов. Среди названных активов можно выделить следующие: краткосрочные финансовые инструменты, облигации, акции, финансовые фьючерсы, опционы и т.д.

Краткосрочные финансовые инструменты  – это сберегательные счета и  депозиты, депозитные и сберегательные сертификаты, краткосрочные векселя, краткосрочные ценные бумаги правительства, объединяемые понятием активов денежного  рынка. Инвестирование в краткосрочные  финансовые инструменты (в общем  случае на срок менее одного года), как  правило, имеет целью использование  временно свободных средств для  сравнительно быстрого извлечения дохода.

Среди активов  рынка капиталов можно выделить облигации, акции, производные финансовые инструменты.

Облигации – долговые (в классическом варианте долгосрочные) обязательства корпораций, федерального правительства, местных  органов власти. Достаточно близкими к облигациям являются привилегированные акции.

Обыкновенные  акции – инвестиции, обеспечивающие право собственно в акционерном  капитале.

К производным  финансовым инструментам относятся  финансовые фьючерсы, опционы, варранты.

Финансовый  фьючерс – это контракт на поставку в будущем финансовых инструментов.

Опцион  представляет собой контракт, дающий право купить или продать финансовый актив в будущем.

Варрант – это право купить определенное количество акций компании по оговоренной  цене.

К финансовым инвестициям можно также отнести  вложения в реальные (непроизводительные) активы, такие, как драгоценные металлы, предметы искусства, антиквариат и  т.д., в расчете на повышение цен.

Важной  формой инвестирования являются вложения в недвижимость. Данные инвестиции могут осуществляться в спекулятивных  целях либо в целях извлечения дохода от управления собственностью.

По участию  в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и непрямые.

К прямым относятся инвестиции, осуществляемые юридическими и физическими лицами, владеющими предприятиями или имеющими право на участие в их управлении. Она подразделяются на:

• взносы в уставный фонд;
• кредиты, полученные от совладельца предприятия.

К непрямым относятся инвестиции, осуществляемые через финансовых посредников.

Рассматривая  иностранные инвестиции, можно выделить прямые, портфельные и прочие.

Инвестирование  предприятия производится в течение  всего его жизненного цикла. Анализ тенденций инвестиционной активности на отдельных этапах жизненного цикла  позволяет оценить эффективность  принимаемых инвестиционных решений  и выбрать будущую стратегию  инвестирования. Для этого может  быть использована предлагаемая рядом  экономистов классификация инвестиций по признаку порядка осуществляемых мероприятий:

• на нетто-швестиции, производимые в начале жизненного цикла предприятия при его образовании;
• реинвестиции — вновь свободные средства, направляемые, как правило, на воспроизводство основных фондов, повышение технического уровня предприятия и освоение новой продукции и новых рынков;
• брутто-инвестиции, применяемые как суммы нетто-инвестиций и реинвестиций.

Для принятия правильных решений при анализе  и планировании инвестиций необходимо учитывать то, что они могут  влиять друг на друга в процессе реализации. Соответственно, менеджера  интересует степень этого влияния. Поэтому в зависимости от возможной  взаимосвязи инвестиционных решений  инвестиции можно рассматривать  в виде:

• независимых друг от друга, когда одно инвестиционное решение не исключает другого;
• зависимых, друг от друга;
• альтернативных (взаимоисключающих), когда необходимо выбрать одно из нескольких инвестиционных решений;
• взаимодополняющих (сопутствующих), требующих постоянного дополнительного вложения средств после принятия основного инвестиционного решения;
• безвозвратных, осуществляемых на проекты, не давшие положительного результата.

При этом следует помнить, что существует как экономическая зависимость, так и чисто техническая. Поэтому  при данной классификации следует  принимать во внимание только экономическую  зависимость.

Для обеспечения  соответствия инвестиционной политики предприятия его стратегии инвестиции можно сгруппировать по основным направлениям ее осуществления:

• для сохранения позиций на рынке путем повышения качества, расширения ассортимента производимой продукции;
• снижения затрат на производство продукции;
• освоения новой продукции, завоевания новых рынков.

Приведенная группировка не является безусловной  для любого предприятия, поскольку  зависит от его стратегических целей, корректируемых в соответствии с  изменением рыночной ситуации. Сопоставление  инвестиций по данным направлениям с  деревом целей предприятия позволяет  сделать вывод о том, насколько  инвестиционная политика "работает" на основную его стратегическую линию.

Дополнительно полезно рассмотреть в динамике соотношение долгосрочных (на период более одного года) и краткосрочных (на период до одного года) инвестиций. Оно позволяет выявить изменение приоритетов (стратегических или тактических) предприятия.

1.2 Источники финансирования инвестиционной деятельности

 

Принципиально все  источники финансовых ресурсов предприятия  можно представить в виде следующей  последовательности:

• собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы,
• заемные финансовые средства,
• привлеченные финансовые средства, получаемые от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц,
• денежные средства, централизуемые объединениями предприятий,
• средства внебюджетных фондов,
• средства государственного бюджета,
• средства иностранных инвесторов.

Все предоставляемые  в распоряжение инвестиционного  проекта средства обладают стоимостью. Плата за использование финансовых ресурсов производится лицу, предоставившему  эти средства - инвестору в виде дивидендов для собственника предприятия (акционера), процентных отчислений для  кредитора, который предоставил  денежные ресурсы на определенное время. В последнем случае предусматривается  возврат суммы инвестированных  средств.

Учет и анализ платы за пользование финансовыми  ресурсами является одним из основных при оценке экономической эффективности  капитальных вложений.

Собственные финансовые ресурсы. Структура собственных финансовых средств предприятия представлена на рис. 1.1.

 

Рис. 1.1. Структура  собственных финансовых средств  предприятия

 

Прокомментируем особенности  мобилизации внутренних активов. В  процессе капитального строительства  у предприятия могут образовываться специфические источники финансирования, мобилизуемые в процессе подготовки проекта (строительства или реконструкции, установки оборудования).

Финансовый механизм мобилизации состоит в том, что  часть оборотных активов предприятия  изымается из основной деятельности (так как эта деятельность может  быть замедлена в виду капитального строительства) и пускается на финансирование капитального строительства.