Инновационный процесс. Методы оценки эффективности инновационного проекта, инновационной деятельности

    В целом проблема  определения экономического эффекта  и  выбора  наиболее

предпочтительных вариантов реализации инноваций требует,  с  одной  стороны,

превышения  конечных  результатов  от  их  использования  над  затратами  на

разработку,  изготовление  и  реализацию,  а  с   другой   –   сопоставления

полученных  при  этом  результатов  с  результатами  от  применения   других

аналогичных по назначению вариантов инноваций.

    Особенно остро  возникает необходимость  быстрой  оценки  и  правильного

выбора варианта на фирмах, применяющих ускоренную амортизацию,  при  которой

сроки  замены  действующих  машин  и  оборудования  на   новые   существенно

сокращаются.

    Метод   исчисления   эффекта   (дохода)   инноваций,   основанный    на

сопоставлении результатов  их  освоения  с  затратами,  позволяет  принимать

решение о целесообразности использования новых разработок.

 

              2.1. Общая экономическая эффективность  инноваций

 

Для оценки общей экономической эффективности инноваций может  использоваться

система показателей:

1. Интегральный эффект.

2. Индекс рентабельности.

3. Норма рентабельности.

4. Период окупаемости.

 

  Методическими рекомендациями  по  оценке  инвестиционных  проектов  и  их

  отбору  для  финансирования   (утвержденными   Госстроем,   Министерством

  экономики, Министерством  финансов и Госкомпромом РФ  №7-12/47 от 31  марта

  1994  г.)  установлены  следующие   основные   показатели   эффективности

  инновационного проекта (рис. 5.1.):

 

 

1.   Коммерческая   (финансовая)   эффективность,   учитывающая   финансовые

  последствия реализации  проекта для его непосредственных  участников.

 

2. Бюджетная эффективность, отражающая финансовые последствия  осуществления

  проекта для федерального, регионального и местного бюджетов.

 

3. Народнохозяйственная  экономическая эффективность, учитывающая  затраты  и

  результаты, связанные  с реализацией проекта, выходящие  за пределы  прямых

  финансовых интересов  участников  инвестиционного  проекта  и  допускающие

  стоимостное измерение.

 

 

      Показатели  эффективности инновационного процесса

 

 

 

  Рисунок 5.1.

 

      Коммерческая   эффективность    (финансовое    обоснование)    проекта

определяется соотношением финансовых затрат  и  результатов,  обеспечивающих

требуемую    норму    доходности.    Коммерческая    эффективность     может

рассчитываться как для  проекта в целом, так и для  отдельных  участников  с

учетом их вкладов по правилам. При этом в качестве эффекта  на  t-шаге  (Эt)

выступает поток реальных денег.

      В рамках  каждого вида деятельности происходит  приток Пi (t) и отток Оi

(t) денежных средств. Обозначим разность между ними через Фi(t):

 

             Фi(t)  =Пi(t)   -  Оi(t),

 

              где  i =, 2, 3.

  Приток реальных денег Ф(t) называется разность между притоком  и  оттоком

  денежных средств  от инвестиционной и операционной  деятельностью в  каждом

  периоде осуществления  проекта (на каждом шаге расчета)

 

 

             Ф(t)  =[П1(t)  -  О1(t)]  +  [П2(t)  -  О2(t)]  =Ф1(t)   –

Ф’(t)

  Показатели   бюджетной   эффективности   отражают   влияние   результатов

  Осуществления проекта  на доходы и расходы соответствующего (федерального,

  регионального  или  местного)  бюджета.  Основным  показателем  бюджетной

  эффективности, используемым  для обоснования предусмотренных  в проекте мер

  федеральной и региональной  поддержки, является бюджетный эффект.

 

      Бюджетный  эффект (Bt) для t-шага  осуществления  проекта  определяется

как превышение дохода соответствующего бюджета (Dt)  над  расходами  (Pt)  в

связи с осуществлением данного проекта

 

             Bt  =Dt  -  Pt

       Интегральный  бюджетный эффект В рассчитывается  по формуле  как  сумма

дисконтированных годовых бюджетных эффектов или как превышение  интегральных

доходов бюджета (Dинт) над интегральными бюджетными расходами(Pинт).

       Показатели  народнохозяйственной экономической  эффективности  отражают

эффективность проекта с точки зрения интересов народного хозяйства в  целом,

также  для  участвующих  в   осуществлении   проекта   регионов   (субъектов

федерации), отраслей, организаций.

       При  расчетах  показателей  экономической  эффективности  на   уровне

народного хозяйства в состав результатов проекта включаются  (в  стоимостном

выражении):

      . Конечные  производственные  результаты  (выручка  от  реализации  на

        внутреннем  и внешнем рынке всей  производственной  продукции,  кроме

        продукции, потребляемой российскими организациями-участниками). Сюда

        же  относится и  выручка  от  продажи  имущества  и  интеллектуальной

        собственности (лицензий на право использовать  изобретения,  ноу-хау,

        программ  для  ЭВМ и тому подобное), создаваемые  участниками  в  ходе

        осуществления  проекта

      .  Социальные  и  экономические  результаты,  рассчитанные  исходя  из

        совместного  воздействия  всех  участников   проекта   на   здоровье

        населения, социальную и экологическую обстановку  в регионах

      . Прямые  финансовые результаты

      . Кредиты  и займы иностранных государств, банков и  фирм,  поступления

        от  импортных пошлин и тому подобное

  Необходимо учитывать  также косвенные финансовые результаты: обусловленные

  осуществлением проекта  изменения доходов сторонних  организаций и граждан,

  рыночной стоимости  земельных участков, зданий и  иного имущества, а  также

  затраты на консервацию  и ликвидацию  производственных  мощностей,  потери

  природных ресурсов  и имущества от возможных аварий  и других  чрезвычайных

  ситуаций.

 

  Социальные,   экологические,   политические   и   иные   результаты,   не

  поддающиеся  стоимостной  оценке,  рассматриваются   как   дополнительные

  показатели народнохозяйственной  эффективности и учитываются  при  принятии

  решения о реализации  и/или о государственной поддержке  проектов.

 

  В  состав  затрат  проекта  включаются  предусмотренные   в   проекте   и

  необходимые для его  реализации  текущие  и  единовременные  затраты  всех

  участников  осуществления  проекта,  исчисленные  без  повторного   счета

  одинаковых  затрат  одних  участников  в   составе   результатов   других

  участников.

 

 

 

  Поэтому не включаются  в расчет:

 

 

      .  затраты  организаций  -   потребителей   некоторой   продукции   на

        приобретение  ее у изготовителей - других участников  проекта;

 

      .  амортизационные  отчисления  по   основным   средствам,   созданным

        (построенным,   изготовленным)   одними   участниками   проекта    и

        используемыми  другими участниками;

 

      .  все  виды  платежей  российских  организаций-участников   в   доход

        государственного  бюджета, в том числе налоговые  платежи.  Штрафы  и

        санкции  за невыполнение экологических  нормативов и  санитарных  норм

        учитываются  в  составе  народнохозяйственных  затрат  только  в  том

        случае, если экологические последствия  нарушений  норм  не  выделены

        особо  в составе экологических  результатов  проекта и не  включены  в

        состав  результатов проекта в стоимостном  выражении;

 

      .  проценты  по  кредитам  Центрального  банка  РФ,  его   агентов   и

        коммерческих  банков,  включенных  в  число  участников   реализации

        инвестиционного  проекта;

 

      . затраты  иностранных участников;

      . основные  средства,  временно  используемые  участником  в  процессе

        осуществления  инвестиционного проекта, учитываются  в  расчете  одним

        из  следующих способов;

      .  остаточная  стоимость  основных  средств  на   момент   начала   их

        привлечения  включается  в   единовременные   затраты;   на   момент

        прекращения  единовременные затраты уменьшаются  на  величину  (новой)

        остаточной  стоимости этих средств;

      .  арендная  плата  за  указанные  основные  средства  за   время   их

        использования  включается в состав текущих  затрат.

 

      При  расчетах  показателей  экономической  эффективности  на   уровне

      региона (отрасли) в состав результатов проекта  включаются:

      . региональные (отраслевые) производственные  результаты;  выручка  от

        реализации    продукции,    произведенной    участниками    проекта,

        организациями  региона (отрасли), за вычетом потребленной  этим же или

        другими  участниками проекта организациями  региона (отрасли);

      . социальные  и экологические  результаты,  достигаемые  в  регионе  (в

        организациях  отрасли)

      .  косвенные  финансовые  результаты,   получаемые   предприятиями   и

        населением  региона (организациями отрасли).

      В состав  затрат при  этом  включаются  только  затраты  организаций  -

участников проекта, относящихся к соответствующему региону  (отрасли)  также

без повторного счета одинаковых затрат и без учета затрат  одних  участников

в составе результатов других участников.

      При  расчетах  показателей  экономической  эффективности   на   уровне

организации в состав результатов проекта включаются:

   . производственные  результаты;

   .  выручка   от   реализации   произведенной   продукции,   за   вычетом

     израсходованной  на собственные нужды социальные  результаты  в  части,

     относящейся  к работникам организации и  членам их семей.

      В состав  затрат при этом включаются  только  единовременные  и  текущие

затраты организации  без  повторного  счета  (в  частности,  не  допускается

одновременный учет единовременных затрат  на  создание  основных  средств  и

текущих затрат на их амортизацию).

 

      Принятие  решений по инвестированию осложняется  различными  факторами:

вид  инвестиций,  стоимость  инвестиционного   проекта,      множественность

доступных  проектов,  ограниченность  финансовых  ресурсов,  риск   и   тому

подобное   Очевидно,  что  решения  должны  приниматься  в  условиях,  когда

имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов. В  этом  случае

необходимо сделать выбор одного  или  нескольких  проектов,  основываясь  на

каких-то критериях.

Принятие  решений  инвестиционного  характера,  как  и  любой   другой   вид

управленческой  деятельности,  основывается   на   использовании   различных

формализованных  и  неформализованных  методов.   Какого-то   универсального

метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует.

 

                         2.1.1. Интегральный эффект

 

Интегральный эффект Эинт представляет собой величину  разностей  результатов

и инновационных затрат за расчетный период,  приведенных  к  одному,  обычно

начальному году, то есть с учетом дисконтирования результатов и затрат.

 

[pic],                                      (1)

 

где

Тр – расчетный год;

Рt – результат в t-й год;

Зt – инновационные затраты в t-й год;

?t – коэффициент дисконтирования (дисконтный множитель).

  Интегральный  эффект  имеет  также  другие  названия,  а  именно:  чистый

  дисконтированный  доход,  чистая  приведенная  или   чистая   современная

  стоимость, чистый приведенный  эффект.

 

 

                   2.1.2. Индекс рентабельности инноваций.

 

  Рассмотренный   нами   метод   дисконтирования   –   метод    соизмерения

  разновременных затрат  и доходов, помогает  выбрать  направления  вложения

  средств в инновации, когда  этих  средств  особенно  мало.  Данный  метод

  полезен  для  организаций,  находящихся  на   подчиненном   положении   и

  получающих от вышестоящего  руководства уже жестко сверстанный  бюджет, где

  суммарная  величина   возможных   инвестиций   в   инновации   определена

  однозначно.

 

    В таких ситуациях  рекомендуется проводить ранжирование  всех  имеющихся

вариантов инноваций в порядке убывающей рентабельности.

    В качестве  же  показателя  рентабельности  можно  использовать  индекс

рентабельности JR. Он имеет и другие  названия:  индекс  доходности,  индекс

прибыльности.

    Индекс  рентабельности  представляет  собой   соотношение   приведенных

доходов к приведенным на эту же дату инновационным расходам.

    Расчет индекса  рентабельности ведется по формуле:

 

[pic],                                            (2)

 

где

JR – индекс рентабельности

Дj – доход в периоде j

Kt – размер инвестиций в инновации в периоде t.

    Приведенная формула  отражает в числителе величину  доходов,  приведенных

к  моменту  начала  реализации  инноваций,  а  в  знаменателе   -   величину