Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Июня 2014 в 23:26, курсовая работа
Построив финансовую модель компании при помощи Project Expert, можно разработать детальный финансовый план и определить потребность в денежных средствах на перспективу; определить схему финансирования предприятия, оценить возможность и эффективность привлечения денежных средств из различных источников; разработать план развития предприятия или реализации инвестиционного проекта, определив наиболее эффективную стратегию маркетинга, а также стратегию производства, обеспечивающую рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов; сформировать стандартные финансовые документы, рассчитать наиболее распространенные финансовые показатели, провести анализ эффективности текущей и перспективной деятельности предприятия; подготовить безупречно оформленный бизнес-план инвестиционного проекта, полностью соответствующий международным требованиям на русском и других языках.
Введение 3
Глава 1. Основные данные 4
1.1. Проект 4
1.2. Компания 5
1.3. Окружение 6
1.4. Инвестиционный план 8
1.5. Операционный план 9
1.6. Финансирование 13
Глава 2. Результаты и анализ 16
2.1. Результаты 16
2.2. Анализ проекта 18
Заключение 22
Список используемой литературы 23
Отчет об использовании прибыли
Модуль Отчет об использовании прибыли отражает структуру распределения прибыли, получаемой компанией в ходе реализации проекта.
Прибыль к распределению складывается из чистой прибыли и нераспределенной прибыли предыдущего периода. Нераспределенная прибыль текущего периода получается после вычитания из Прибыли к распределению дивидендов по привилегированным акциям, дивидендов по обыкновенным акциям и отчислений в резервы.
Анализ отчета об использовании прибыли позволяет получить представление о стратегии акционеров, определить их заинтересованность в увеличении собственного капитала компании. Согласно рис.24, в нашем случае вся прибыль будет отнесена к нераспределенной, т.к. мы не выплачиваем дивиденды акционерам.
Рис. 23 Отчет об использовании прибыли
Кеш-фло
Кэш-фло показывает денежные поступления и выплаты, связанные с основными статьями доходов и затрат согласно рисунку 24.,что позволяет нам анализировать структуру доходов.
Две итоговые строки Кэш-фло отражают баланс наличности на начало и конец каждого периода. В случае дефицита средств требуется привлечение дополнительных источников финансирования в виде заемного или акционерного капитала.
С рассмотренными данными можно подробнее ознакомиться в приложении к курсовой работе, где они предоставлены в более полном объеме.
Данный раздел состоит из 8-ми модулей, которые помогут проанализировать финансовое состояние организации.
Финансовые показатели
Модуль рассчитывает пять основных групп финансовых показателей:
На рисунке 25 представлены все финансовые показатели, которые характеризуют деятельность нашей организации как эффективную.
Рис. 25 Финансовые показатели
Эффективность инвестиций
Анализируя таблицу, представленную на рисунке 26, мы можем оценить наш бизнес-план:
Период окупаемости - это время, требуемое для покрытия начальных инвестиций за счет чистого денежного потока, генерируемого инвестиционным проектом. В нашем случае он составляет 23 месяца, что больше длительности нашего проекта.
Средняя норма рентабельности представляет доходность проекта как отношение между среднегодовыми поступлениями от его реализациями и величиной начальных инвестиций. Согласно нашему бизнес-плану организация получает 69,56% доходности за период проекта.
Чистый приведенный доход – это критерий целесообразности реализации инвестиций. Инвестиционный проект, по которому показатель чистого приведенного дохода является отрицательной величиной или равен нулю, должен быть отвергнут, так как он не принесет предприятию дополнительный доход на вложенный капитал. Наш проект имеет положительное значение данного показателя, что позволяет увеличить капитал предприятия и его рыночную стоимость.
Проект считается приемлемым, если рассчитанное значение показателя Внутренняя норма рентабельности не ниже требуемой нормы рентабельности. Значение требуемой нормы рентабельности определяется инвестиционной политикой компании. Наш показатель: 29,34 % что является достаточным.
Модифицированная внутренняя норма рентабельности определяется как ставка дисконтирования, уравнивающая приведенные выплаты и поступления.
Наш проект является эффективным, поскольку данный показатель больше ставки дисконтирования, что является обязательным условием.
Рис.26 Эффективность инвестиций
Анализ чувствительности
Анализ чувствительности - одной из задач проектного анализа является определение чувствительности финансовой модели предприятия к изменениям различных параметров. Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше запас прочности проекта, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта.
В качестве показателя, по которому будем проводить анализ, выбираем Чистый приведенный доход (NPV). На рисунке 27 показана зависимость данного показателя от параметров:
Анализируя полученные результаты, получаем, что объем сбыта растет по мере возрастания цены сбыта, при этом издержки постепенно уменьшаются. Это говорит о прибыльности нашей организации.
Рис. 27 График – «Анализ чувствительности»
Анализ безубыточности
Анализ безубыточности - в системе анализируются взаимосвязи между издержками и доходами при различных объемах производства.
В Project Expert я определила точки безубыточности для каждого вида продукции и рассчитала объем продаж, покрывающий все издержки на его производство и реализацию.
Цель Анализа безубыточности состоит в определении объема сбыта, при котором затраты полностью перекрываются доходами от продажи продукции.
Рис. 28 График – «Точка безубыточности»
Анализируя финансово-экономические показатели деятельности ООО «Прогресс», я пришла к выводу, что организация является перспективной с точки зрения инвестирования.
Рассматривая показатели инвестиций при относительно небольшом сбыте и цене на уровне суммарных издержек, можно заметить большой потенциал для расширении деятельности.
В-первых, средней нормы рентабельности (ARR), которая представляет доходность проекта как отношение между среднегодовыми поступлениями от его реализаций и величиной начальных инвестиций, составляет 69,56% . Значение этого показателя говорит о рентабельности и доходности данного предприятия.
Во-вторых, такие показатели как срок окупаемости и индекс прибыльности показывают, что проект можно считать не только прибыльным, но и эффективным:
Так же, проанализировав зависимость величины NVP от цены продуктов и объема продаж, я пришла к выводу, что объем сбыта растет по мере возрастания цены. Это говорит о прибыльности нашей организации, не смотря на то, что проект относительно чувствителен к размеру прямых издержек.
В итоге, можно сделать вывод, что компания ООО “Прогресс” является эффективным предприятием с возможностью расширения не только масштабов производства, но и доли на рынке.
Приложение 2. Кэш-Фло