Применение лизинга на предприятии ООО «Каркаде»

 

- обязанности по техническому  обслуживанию, ремонту, страхованию  лежат на лизинговой компании;

 

- риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества  лежит на лизингодателе;

 

- размеры лизинговых платежей  при оперативном лизинге выше, чем при финансовом лизинге, поскольку  лизингодатель должен учитывать  дополнительные риски, связанные, например, с отсутствием клиентов для  повторной сдачи имущества, возможной  порчей или гибелью имущества;

 

- по окончании срока  договора имущество, как правило, возвращается лизингодателю.

 

По желанию лизингополучатель имеет право продлить договор на новых условиях и даже приобрести его в собственность. Если финансовый лизинг по своей экономической сущности можно сравнить с долгосрочным финансированием капитальных вложений, то при оперативном лизинге арендные платежи сравнимы с текущими оперативными расходами. Риск, связанный с управлением имуществом, не ограничивается проблемой, что делать с имуществом по окончании срока лизинга - при оперативной аренде срок договора редко бывает соизмерим со сроком «жизни» имущества. Рост рынка оперативной аренды вызван тем, что арендодатели ищут новых возможностей в области внебалансового финансирования, защиты против рисков, связанных с остаточной стоимостью и уменьшением периодических платежей.

 

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, различают:

 

- внутренний лизинг, когда  все участники сделки представляют  одну страну.

 

- внешний (международный) лизинг - к нему относятся сделки, в  которых хотя бы одна из  сторон принадлежит разным странам. К этому же виду лизинга  относят и сделки, проводимые  лизингодателем и лизингополучателем  одной страны, если хотя бы  одна из сторон ведет свою  деятельность и имеет капитал  совместно с зарубежной фирмой. Внешний лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный, когда  зарубежной стороной является  лизингодатель, и экспортный, когда  зарубежной стороной является  лизингополучатель.

 

По отношению к налоговым, амортизационным льготам различают лизинг:

 

- с использованием льгот  по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной  амортизации и т.п. Данный тип  лизинга широко применялся английскими  и американскими фирмами в 80-е  годы во внешнеэкономической  сфере. Сделки базировались на  получении лизингодателем налоговых  льгот по инвестициям в машины  и оборудование, которые сдавались  в аренду за рубежом. Эти сделки  организовывались таким образом, что лизингополучатели в своей  стране делали амортизационные  отчисления, пользуясь льготами  при налогообложении, а рассчитывались  с зарубежными лизингодателями  по искусственно заниженным арендным  ставкам, что становилось возможным  ввиду использования налоговых  скидок на инвестиции в оборудование, сдаваемое в аренду.

 

- без использования льгот.

 

По характеру лизинговых платежей осуществляется разделение лизинга по видам в зависимости от:

 

- вида лизинга (финансовый, оперативный);

 

- формы расчетов между  лизингодателем и лизингополучателем;

 

- денежные, когда все платежи  производятся в денежной форме;

 

- компенсационные, когда  платежи осуществляются в форме  поставки товаров, произведенных  на сданном в лизинг оборудовании (по существу, это бартер), или  путем зачета услуг, оказываемых  друг другу лизингополучателем  и лизингодателем;

 

- смешанные, когда применяются  обе указанные формы платежа.

 

- состава учитываемых  элементов платежа (амортизация, дополнительные  услуги, лизинговая маржа, страхование  и т.д.);

 

- применяемого метода  начисления:

 

- с фиксированной общей  суммой;

 

- с авансом (депозитом);

 

- с учетом выкупа имущества  по остаточной стоимости;

 

- с учетом периодичности  внесения (ежегодные, полугодичные, ежеквартальные, ежемесячные);

 

- с учетом срочности  внесения (в начале, середине или  в конце периода платежа);

 

- с учетом способа уплаты: равномерными равными долями; с  увеличивающимися и уменьшающимися  размерами (в зависимости от финансового  состояния лизингополучателя и  условий договора).

 

1.3. Преимущества и недостатки  лизинга

 

Лизинг имеет ряд преимуществ по сравнению с другими формами финансирования. Вот перечень тех видимых преимуществ, описанных в литературе, которые могут получить субъекты лизинговых отношений.

 

Преимущества лизинга для арендаторов:

 

- лизинг предполагает 100-процентное  финансирование и не требует  быстрого возврата всей суммы  долга;

 

- аренда обеспечивает  финансирование арендатора в  точном соответствии с потребностями  в финансируемых активах. Это  особенно выгодно мелким заемщикам, для которых просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических особенностей арендаторов;

 

- многие арендаторы имеют  долгосрочные финансовые планы  в течение реализации которых  их финансовые возможности в  значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть  такие ограничения и тем самым  способствует большей мобильности  при инвестиционном и финансовом  планировании;

 

- при лизинге вопросы  приобретения и финансирования  активов решается одновременно;

 

- приобретение активов  посредством лизинга выполняет  «золотое правило финансирования», согласно которому финансирование  должно осуществляться в течение  всего срока использования актива. Если при покупке актива используется  заемный капитал, то обычно требуется  более быстрое погашение ссуды, чем срок эксплуатации актива;

 

- лизинг повышает гибкость  арендатора в принятии решений. В то время, как при покупке  существует только альтернатива  «не покупать», при лизинге арендатор  имеет более широкий выбор. Из  лизинговых контрактов с различными  условиями арендатор может выбрать  тот, который наиболее точно отвечает  его потребностям и возможностям;

 

- в виду того, что лизинговые  платежи осуществляются по фиксированному  графику, арендатор имеет больше  возможности координировать затраты  на финансирование капитальных  вложений и поступления от  реализации продукции, обеспечивая  тем самым большую стабильность  финансовых планов, чем это имеет  место при покупке оборудования;

 

- в виду того, что частью  обеспечения возвратности инвестированных  средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по  лизингу, чем альтернативную ему  ссуду на приобретение тех  же активов;

 

- при использовании лизинга, арендатор может использовать  больше производственных мощностей, чем при покупке того же  актива. Временно высвобожденные  финансовые ресурсы арендатор  может использовать на другие  цели;

 

- так как лизинг долгое  время служит средством реализации  продукции производства, то государственная  политика, как правило, направлена  на поощрение и расширение  лизинговых операций;

 

- в случае низкой доходности  арендатора последний может воспользоваться  возвратным лизингом, дающим возможность  получения льготного налогообложения  прибыли;

 

- лизинг позволяет арендатору, не имеющему значительных финансовых  ресурсов, начать крупный проект;

 

- возможность получения  высокой ликвидационной стоимости  предмета лизинга в конце контракта  является во многих случаях  определяющим для принятия лизинга  арендаторами.

 

Помимо перечисленного, арендатор имеет ряд преимуществ в учете арендуемого имущества. Среди них:

 

- лизинговые платежи, уплачиваемые  арендатором, учитываются у него  в себестоимости, то есть средства  на их уплату формируются до  образования облагаемой налогом  прибыли;

 

- лизинг не увеличивает  долг в балансе арендатора  и не затрагивает соотношений  собственных и заемных средств, то есть возможности лизингополучателя  по получению дополнительных  займов не снижается;

 

- учет и амортизация  лизингового имущества производится  на балансе лизингодателя. Срок  лизинга, как правило, соответствует  периоду амортизации предмета  лизинга, но срок лизингового  контракта обычно бывает меньше. Чем больше срок лизинга и  соответственно, ниже остаточная  стоимость имущества, тем свободнее  условия эксплуатации имущества  и дальнейшего его использования.

 

Преимущества лизинга для лизинговых компаний:

 

- право собственности  на передаваемое в лизинг имущество  дает существенные налоговые  льготы. Компании с высоким уровнем  облагаемой налогом прибыли не  забирают часть налоговых льгот  у арендаторов с льготным режимом  налогообложения прибыли через  более низкую ставку арендной  платы, чем проценты по кредиту  на приобретение того же имущества;

 

- поскольку передаваемое  в лизинг имущество остается  в собственности лизингодателя, последний может использовать  это имущество в непроизводственных  целях (например, в качестве дополнительного  обеспечения возвратности кредитных  средств);

 

- высокая ликвидационная  стоимость после ускоренной амортизации  предмета лизинга. Возврат ее  части после реализации предмета  лизинга может принести достаточно  большую прибыль;

 

- помощь в продаже продавцу  предмета лизинга со стороны  лизингодателя. В соответствии с  такими соглашениями продавец  от лица лизингодателя предлагает  клиентам финансирование поставок  своей продукции с помощью  лизинга;

 

- инвестиции в форме  имущества, в отличие от денежного  кредита, снижают риск не возврата  средств, так как лизингодатель  сохраняет право собственности  на переданное в лизинг имущество;

 

- основная роль при  подготовке и проведении лизинговой  операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает  не малую долю комиссионного  вознаграждения лизингодателя;

 

- лизингодатель имеет  возможность изыскивать дополнительные  финансовые ресурсы для продолжения  и расширения деятельности, закладывая  сданное в лизинг имущество  или уступая право требования  лизинговых платежей;

 

- лизинг направляет финансовые  ресурсы непосредственно на приобретение  материальных активов, тем самым, снимая проблему не целевого  использования кредитных средств;

 

- инвестиции в производственное  оборудование посредством лизинга  гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по  лизингу.

 

Преимущества лизинга для продавца лизингового имущества:

 

- продавец предмета лизинга  получает дополнительные возможности  сбыта своей продукции;

 

- сделка для продавца  выглядит менее рисковой, так  как лизингодатель берет на  себя риск возврата стоимости  имущества через лизинговые платежи.

 

Для банков участвующих в лизинговых операциях возможны следующие преимущества:

 

- первое, на что указывают  банки, - это значительные налоговые  преимущества, которые позволяют  значительно снизить стоимость  сделки. Именно этот фактор способствовал  развитию лизинга в западных  странах. Более низкая стоимость  сделки дает возможность повысить  вероятность осуществления проектов  и снижает бремя долгов для  заемщиков, и, как результат, повышает  качество предоставляемых займов;

 

- второе преимущество, действующие  на территории России в настоящее  время, заключается в том, что  законодательные акты недостаточно  проработаны для того, чтобы принятая  процедура по обращению взыскания  на обеспечение не превращалась  в затруднительный процесс, занимающий  подчас долгое время и в  итоге не приносящий ощущения  полной уверенности в положительном  результате. Лизинг, отчасти, может  устранить указанную проблему, поскольку  кредитор сохраняет за собой  право собственности на обеспечение. Возможность усиления права банка  по обращению взыскания на  обеспечение должно привести  к качественному улучшению кредита  и сделать жизнеспособными большее  число инвестиционных проектов;

 

- передача в лизинг  оборудования, произведенного за  рубежом, позволит привлечь более  дешевые денежные средства от  иностранных финансовых учреждений  или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте  продукции своей промышленности  в Россию;

 

- лизинг - относительно новый  вид финансирования для нашей  страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять реорганизацию  производства, не отвлекая при  этом больших денежных ресурсов  из оборотных средств;

 

- возможность банка достичь  более высокой степени ликвидности  кредитного портфеля.

 

Вместе с перечисленными выше преимуществами, лизинг имеет значительные недостатки, проявляющиеся в финансово-кредитной сфере и нерешенных бухгалтерских проблемах. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников.