Правовой режим акций

Существует множество  видов облигаций. Они могут быть именными или на предъявителя (ст. 16 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»). В зависимости от субъекта, выпускающего облигации и гарантирующего уплату их владельцам указанной суммы и оговоренных процентов, облигации подразделяются на: государственные (федеральные и региональные), муниципальные и облигации юридических лиц. Облигация может быть также обычной или конвертируемой, или обмениваемой, в облигации или акции (ст. 19 Закона о рынке ценных бумаг).

Выпуск и обращение  государственных и муниципальных  облигаций регулируется Федеральным законом «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» от 29 июня 1998 г., а также рядом постановлений Правительства РФ, конкретизированные  приказами министерств.

Таким образом, об облигации  можно сказать, что это именная  бездокументарная или документарная  на предъявителя эмиссионная срочная  доходная бумага с обеспечением или  без такового, удостоверяющая денежные правоотношения, которая может содержать  условие конвертации и которую  могут выпускать и продавать  как государство и муниципальные  образования в лице своих органов, так и юридические лица. 

Вексель - это ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы векселедержателю (ст. 815 ГК РФ).

Действующее законодательство делит векселя на простые и  переводные. Простой вексель (или  «соло-вексель») составляется и подписывается  должником и содержит его безусловное  обязательство уплатить кредитору  определенную сумму в обусловленный  срок и в определенном месте. Переводной вексель (или «тратта») составляется и подписывается кредитором (трассантом) и содержит «приказ» должнику (трассату) оплатить в указанные сроки обозначенную в векселе денежную сумму третьему лицу (ремитенту). Кроме того, если простой  вексель должен содержать простое  и ничем не обусловленное обещание (обязательство), то переводной вексель  – простое и ничем не обусловленное  предложение уплатить определенную денежную сумму. Вексель – одностороннее  обязательство.  О нем можно сказать, что это ордерная документарная ценная бумага с обеспечением или без такового, удостоверяющая право ее держателя на получение денежной суммы, с выплатой по ней процентов или без такой выплаты, которая может быть предъявлена в указанный в ней срок. При этом круг ее эмитентов и владельцев не ограничен.

Вексельное обращение  регулируется Женевской конвенцией от 7 июня 1930 г. «О единообразном законе о простом и переводном векселе»¹ Федеральным законом от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О простом и перводном векселе»[²] и Постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341 «О введении в действие положения о переводном и простом векселе»[³].

Чек - легальное понятие чека закреплено законодателем в п.1 ст. 877 ГК РФ: чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодержателем может быть любое физическое или юридическое лицо. Плательщиком по чеку выступает только банк, в котором чекодатель имеет счет и который выдал ему чековую книжку. Владелец чека предполагается добросовестным чекодержателем. Он не должен доказывать свою добросовестность иными документами, на основании которых выписан чек.

Чек, как и любая ценная бумага, удостоверяет имущественно право чекодержателя, причем это право выражено в виде получения денежной выплаты. Следовательно, относительно закрепляемых прав чек можно отнести к денежным ценным бумагам. Осуществление указанного права, возможно, при предъявлении чека, при этом он подлежит оплате плательщиком при условии предъявления его к оплате в срок, установленный законом.

Статья 880 ГК РФ дает возможность  сделать вывод, что чек может  быть предъявительским, именным и  ордерным, поскольку содержит ссылку на 146 статью ГК при регулировании  перехода прав по данному виду ценной бумаги. Законодатель, однако, запрещает  передачу именного чека (п. 2 ст. 880 ГК РФ). Предъявительский же чек может быть передан другому лицу простым вручением. Для передачи ордерного чека необходимо совершить индоссамент. Указание законодателя на то, что «лицо, владеющее переводным чеком, полученным по индоссаменту, считается его законным владельцем, если оно основывает свое право на непрерывном ряде индоссаментов», говорит об отсутствии ограничений относительно количества передач ордерного чека.

Исходя из вышесказанного чек можно определить как документарную  недоходную срочную ценную бумагу с  обеспечением или без такового, которая  может быть именной, ордерной или  на предъявителя и круг эмитентов  и владельцев которой не ограничен.

Поскольку чек не содержит признаков эмиссионных ценных бумаг, содержащиеся в Законе о рынке  ценных бумаг, то его следует отнести  к неэмиссионным бумагам и, соответственно, чековое обращение не регулируется указанным законом. В настоящее  время порядок выдачи и оборота  чека регулируется второй частью Гражданского кодекса РФ, Постановлением ЦИК СССР от 6 ноября 1929 г. (в ред. от 25 октября 1986 г.)  «Об утверждении положения о чеках»[⁴] Положением ЦБР от 3 октября 2002 г. № 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации»[⁵].

Сберегательный  и депозитный сертификаты являются еще одним видом ценных бумаг. В соответствии со ст. 844 ГК РФ депозитными и сберегательными сертификатами признаются ценные бумаги, удостоверяющие сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом ее филиале. Данное определение сразу дает возможность охарактеризовать вид данных ценных бумаг как денежные и доходные, поскольку удостоверяют не только право на получение денежной суммы, но и процентов, начисленных на нее.

Сберегательные сертификаты  выдаются вкладчикам – гражданам, а  депозитные – юридическим лицам. Порядок выпуска и обращения  депозитных и сберегательных сертификатов регулируется Положением о сберегательных и депозитных сертификатах кредитных  организаций, утвержденным письмом  ЦБР от 10.02.92 №14-3-20 (в ред. от 29.11.2000)⁶. При этом п. 2 Положения гласит, что право выдачи сберегательного сертификата предоставляется банкам. Следовательно это единственный эмитент таких ценных бумаг.

Сертификаты могут выпускаться  как в разовом порядке, так  и сериями. Их следует отнести  к неэмиссионным ценным бумагам, поскольку они не содержат в себе всех признаков эмиссионных бумаг.

Сертификаты могут быть именными или на предъявителя. Права, удостоверенные именным сертификатом, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). Именной сберегательный (депозитный) сертификат должен иметь место для оформления уступки требования (цессии), а также может иметь дополнительные листы - приложения к именному сертификату, на которых оформляются цессии. Для передачи прав другому лицу, удостоверенных сертификатом на предъявителя, достаточно вручения сертификата этому лицу.

Срочность данного вида ценных бумаг проистекает из п. 7 Положения  При этом уступка требования по сертификату  может быть совершена только в  течение срока обращения сертификата.

При наступлении даты востребования  вклада или депозита кредитная организация  осуществляет платеж против предъявления сертификата и заявления владельца  с указанием счета, на который  должны быть зачислены средства. Сертификаты не могут служить расчетными или платежными средствами за проданные товары или оказанные услуги.

Итак, на основе вышеперечисленного, мы можем сказать, что сберегательные и депозитные сертификаты представляют собой выпускаемые банками документарные денежные доходные и срочные ценные бумаги, которые могут являться именными и на предъявителя и имеют свободное обращение.

Следует сказать и о  таком виде ценных бумаг как банковская книжка на предъявителя. Она является одной из форм договора банковского вклада. В соответствии со ст. 843 ГК РФ заключение договора банковского вклада с гражданином и внесение им денежных средств во вклад может быть удостоверено сберегательной книжкой. Особенность оформления вклада в виде сберегательной книжки заключается, прежде всего, в том, что такая форма характерна для взаимоотношений между вкладчиком-гражданином и банком. Вклад (депозит) юридического лица сберегательной книжкой не оформляется. При этом категория ценной бумаги указывает на ее документарную форму. Прежде всего, необходимо отметить также то, что хотя сберегательная книжка может быть именной и на предъявителя, но ценной бумагой законодатель признает сберегательную книжку на предъявителя.

Сберегательная книжка как ценная бумага удостоверяет право ее владельца на получение денежных средств, находящиеся во вкладе в банке. При этом п. 2 ст. 843 содержит указание на выплату процентов, что позволяет отнести ее к денежным доходным ценным бумагам. Поскольку сберегательная книжка находится у вкладчика, данные о вкладе, указанные в ней, могут не отражать истинного состояния вклада (например, в случае пополнения вклада третьим лицом). Однако, если не доказано иное, основанием для расчетов между банком и вкладчиком могут служить те данные, которые отражены в сберегательной книжке[⁷]. Иначе говоря, если не доказано иное состояние вклада, данные о нем, указанные в книжке, являются основанием для расчетов по вкладу между банком и вкладчиком. Бремя доказывания действительного состояния вклада возлагается на вкладчика, что не всегда просто сделать особенно держателю сберкнижки[⁸].

Осуществление прав, а именно: получение вклада и процентов  по нему, а также исполнение распоряжений вкладчика о перечислении денежных средств со счета по вкладу другим лицам – производится при предъявлении сберегательной книжки.

Восстановление прав по утраченной сберегательной книжке на предъявителя осуществляется в порядке, предусмотренном  для ценных бумаг на предъявителя.

Таким образом, сберегательная книжка – это денежная документарная  доходная срочная ценная бумага на предъявителя, эмитентом которой  является банк, а владельцем физическое лицо.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Понятие и виды акций

Прежде всего, вернемся к  положению ст. 143 ГКРФ, упомянутого уже ранее в предыдущем пункте: «К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг».

Итак, в качестве одного из видов ценных бумаг законодатель определяет акцию. Остановимся на ее подробной характеристике.

Легальное понятие акции закреплено в абз. 2 ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг». Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющую права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации. Акция – это именная ценная бумага (абз. 3 п. 2 ст. 25 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. № 206-ФЗ «Об акционерных обществах»[⁹] (в ред. от 18 декабря 2006 г.).

Согласно положениям указанных  законов, а именно: отнесение акции  к именной эмиссионной ценной бумаге, данный вид бумаг может  выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных  федеральными законами (п. 1 ст. 16 Закона «О рынке ценных бумаг»). Следовательно  владелец акции устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.

Учет прав владельцев акций  обеспечивается ведением эмитентом  или регистратором реестра владельцев акций (ст. 8 Закона «О рынке ценных бумаг»). Согласно письму Федеральной комисси по рынку ценных бумаг от 24 марта 2004 г. №04-СХ-09/5118[¹⁰] передача ведения реестра владельцев именных ценных бумаг регистратору обязательна в случае, если число акционеров эмитента составляет более 50.

Для того чтобы акции перешли  от одного лица к другому, необходимо представить регистратору передаточное распоряжение, в котором собственник  выражает свою волю по поводу принадлежащих  ему ценных бумаг. При этом закон  не требует представлять регистратору договор купли-продажи акций.

Акция – это ценная бумага, выпускаемая только АО на величину его уставного капитала.

Таким образом, акция дает право на:

1) получение части прибыли  акционерного общества в виде  дивидендов;

2) участие в управлении  АО;

3) на часть имущества  АО, остающегося после его ликвидации.

В свою очередь акции делятся  на два вида: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенная акция согласно ст. 31 Закона «Об акционерных обществах» предоставляет  ее владельцу права на:

а) участие в общем собрании акционеров АО с правом голоса по всем вопросам его компетенции;

б) получение дивидендов;

в) получение части имущества  АО в случае его ликвидации (ликвидационной стоимости).