Понятие и виды инвестиций

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………4

1Понятие, виды и источники  инвестиций………………............................6

2Понятие, принципы и способы осуществления инвестиционной деятельности………………………………………………………………………..13

3Субъекты инвестиционной  деятельности…………………………….…20

4Объекты инвестиционной  деятельности……………………….……......27

Заключение……………………………………………………………….....32

Список использованных источников……………………………………...34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Результаты фундаментальных исследований свидетельствуют о том, что процессы экономического обновления и роста определяются размерами и структурой инвестиций, качеством и скоростью их осуществления. Более того, исследователи фиксируют, что без инвестиционных накоплений и соответствующих материальных ресурсов в инвестировании вообще никаких положительных сдвигов не происходит.

Без инвестиций невозможно современное создание капитала, обеспечение конкурентоспособности товаропроизводителей на внешних и внутренних рынках. Процессы структурного и качественного обновления мирового товаропроизводства и рыночной инфраструктуры происходят исключительно путем и за счет инвестирования. Чем интенсивней оно осуществляется, тем быстрее происходит воспроизводственный процесс, тем активнее происходят эффективные рыночные преобразования.

Актуальность темы обусловлена тем, что сегодня инвестиции играют важнейшую роль не только на макро, но и на микро уровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта, предприятия и являются одним из основных факторов развития экономики в целом.

Цель данной работы состоит в определении субъектов и объектов инвестиционной деятельности.

Цель работы предопределила и ее конкретные задачи:

-дать определение понятию инвестиции;

-раскрыть понятие инвестиционной  деятельности;

-определить субъекты и объекты инвестиционной деятельности.

Объект исследования – субъекты и объекты инвестиционной деятельности, их значение для компаний кредиторов.

Предметом исследования являются общественные отношения, связанные с определением субъектов и объектов инвестиционной деятельности, рассмотрением их практического значения.

Определение круга лиц, которые признаются инвесторами, имеет существенное практическое значение. Во-первых, от признания лица субъектом инвестиционного права зависит предоставление соответствующих прав и льгот, которые установлены в нормах инвестиционного права. Во-вторых, статус инвестора или другого субъекта инвестиционного права имеет значение при регистрации, допуске к осуществлению хозяйственной деятельности. В-третьих, если лицо признано инвестором, на него могут распространяться гарантии и другие условия, предусмотренные законодательством.

Теоретической основой исследования послужили работы таких авторов, как Чигирь В.Ф., Иванов С.И., Асаул А.И., Вабищевич С.С., Маньковский И.А., Сербун П.П., и другие.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1

ПОНЯТИЕ, ВИДЫ И ИСТОЧНИКИ ИНВЕСТИЦИЙ

 

Основная цель предпринимательской деятельности –получение прибыли- достигается не в процессе владения различными средствами, а в результате их инвестирования(от латинского «investire»- вкладывать)в объекты этой деятельности- товары, работы, услуги, удовлетворяющие потребности общества.

Исходя из трактовок понятия «инвестиции», предпринятых в учебной и научной экономической литературе, экономическое содержание этого понятия сводится к помещению самовозрастающей стоимости в производство. Иными словами, в процессе инвестирования инвестор совершает действия, направленные на отчуждение имущества, имеющего денежную или неденежную форму с целью получения прибавочного продукта. Общественные отношения, возникающие в результате совершения указанных действий, имеют форму конкретных правоотношений. В этой связи категория «инвестиции», не являясь собственно правовой категорией, рассматривается с точки зрения существа общественных отношений, характеризуемых при помощи данного понятия, и с целью закрепления юридическими средствами этих общественных отношений получила собственно юридическое значение.[15,320]

В соответствии со ст.1 Инвестиционного кодекса Республики Беларусь от 22 июня 2001 г. № 37-З, под инвестициями понимаются любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.[3]

Представляется, что перечень перечисленных инвестиционных вложений не является исчерпывающим.

В отношении перечисленных предметов инвестиций инвестор должен обладать правом собственности или иным вещным правом, т.е. правом хозяйственного ведения, правом оперативного управления.

На основе определения инвестиций, данного Инвестиционным кодексом Республики Беларусь, можно указать на существенные признаки инвестиций:

-право субъекта, осуществляющего  вложения материальными и нематериальными  ценностями на законном основании, дающее ему право принимать  решение о распоряжении ими;

-самостоятельность и  инициатива при принятии решения  о вложении капитала в объекты  предпринимательской и иных видов  деятельности с целью извлечения  прибыли в будущем;

-придание вкладываемым  ценностям статуса инвестиций  посредством заключения инвестиционного  договора;

-установленное законом  право осуществлять инвестиционную  деятельность.

Научная литература приводит различные классификации инвестиций, что позволяет получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики.

Разделяют инвестиции на портфельные - инвестиции в ценные бумаги, и прямые- инвестиции в реальные активы.

Портфельные инвестиции- инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг. Портфельные инвестиции представляют собой пассивное владение ценными бумагами, например акциями компаний, облигациями и пр., и не предусматривает со стороны инвестора участия в оперативном управлении предприятием, выпустившим ценные бумаги.[9,307]

Прямые инвестиции- вложения (инвестиции) денежных средств в материальное производство и сбыт с целью участия в управлении предприятием, в которое вкладываются деньги, и получения дохода от участия в его деятельности (прямые инвестиции обеспечивают обладание контрольным пакетом акций).

В соответствии с принятой международной классификацией иностранных инвестиций, к прямым инвестициям относятся инвестиции, в результате которых инвестор получает долю в уставном капитале предприятия не менее 10 %. Приобретение доли в капитале предприятия не менее этой величины даёт возможность непосредственно участвовать в управлении предприятием, в частности иметь своего представителя в совете директоров. Прямые инвестиции позволяют непосредственно влиять на проинвестированный бизнес. В современном мире прослеживается тенденция к увеличению объёма именно прямых инвестиций и сокращению портфельных.

Прямые инвестиции обычно осуществляются через фонды Private Equity (фонды прямых инвестиций)- специализированные компании, имеющие обязательства своих «подписчиков» перечислять заранее согласованные суммы денег в случае одобрения фондом тех или иных сделок. Интерес подписчика заключается в получении прибыли после закрытия фонда через 3-5 лет после создания за счёт продажи всех проинвестированных компаний стратегическим инвесторам или другим фондам[10,257].

Инвестиции в реальные активы можно классифицировать с позиции, какую из стоящих перед фирмой задач необходимо решить с их помощью:

1.Инвестиции в повышение эффективности. Они служат для снижения затрат предприятия за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;

2.Инвестиции в расширение производства служат для расширения возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;

3.Инвестиции в создание новых производств. Данная группа инвестиций обеспечивает создание новых предприятий, которые будут выпускать новые товары;

4.Инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Они необходимы для случая, когда предприятие должно удовлетворять требования властей в части экологических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности.

Основной причиной для введения такой классификации является различный уровень риска, с которым они сопряжены. Чем выше доля сберегаемых средств, тем выше темп прироста экономики. Таким образом, наименее рисковыми являются инвестиции для удовлетворения требований государственных органов управления и инвестиции в повышение эффективности.

В зависимости от периода осуществления инвестиционной деятельности, инвестиции могут быть краткосрочными, долгосрочными, среднесрочными. Краткосрочные - если период инвестирования не больше 1 года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.), долгосрочные - это вложения капитала на период от трех и более лет, среднесрочные инвестиции — вложения от одного до трех лет. Валовые инвестиции - это общий объем инвестированных средств в определенном периоде, направленный на новое строительство, приобретение средств производства и на прирост товарно-материальных запасов. Чистые инвестиции - объем валовых инвестиций, уменьшенных на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде.[9,312]

По характеру участия различают прямые и непрямые инвестиции.

Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Под непрямыми инвестициями подразумевают инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками). Не все инвесторы имеют достаточную квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными и другими финансовыми посредниками, которые собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению, выбирая наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуя в управлении ими, распределяя полученные доходы среди своих клиентов.

В зависимости от формы собственности, инвестиции подразделяются на:

-частные;

-государственные.

Частные инвестиции- это вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственные предприятия и учреждения за счет собственных и заемных средств.[15,322]

В зависимости от национальной принадлежности субъекта, осуществляющего инвестиционную деятельность, различают внутренние и иностранные инвестиции.

Под инвестициями внутри страны (внутренними инвестициями) подразумевают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны.

Под инвестициями за рубежом (иностранными инвестициями) понимают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны (к этим инвестициям относятся также приобретения различных финансовых инструментов других стран – акций зарубежных компаний, облигаций других государств и т.п.).

В зависимости от объекта вложения инвестиции подразделяются на:

-инвестиции в недвижимое  имущество, в том числе в предприятие  как имущественный комплекс;

-инвестиции в ценные  бумаги;

-инвестиции в интеллектуальную  собственность.

В условиях рыночной экономики осуществление инвестиций нельзя рассматривать как «произвольную» форму деятельности фирмы в том смысле, что фирма может осуществлять или не осуществлять подобного рода операции. Неосуществление инвестиций неминуемо приводит к потерям конкурентных позиций. Поэтому все возможные инвестиции можно разбить на две группы:

-пассивные инвестиции, т.е. такие, которые обеспечивают в лучшем случае не ухудшение показателей прибыльности вложений в операции данной фирмы за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т.д.

-активные инвестиции, т. е. такие, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности фирмы и ее прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, захвата новых рынков, или поглощения конкурирующих фирм.[16,304]

Следует отметить, что очень важным фактором развития отечественной экономики являются иностранные инвестиции.

Большинство авторов, определяя иностранные инвестиции сходятся на том, что они являются собственностью иностранных инвесторов, выступающей в различных формах и видах, вывезенной из одного государства и вложенной в какое-либо дело на территории другого государства, причем инвестиции рассматриваются в самом широком смысле. Это не только средства, вложенные в капитальное строительство, в ценные бумаги предприятий и правительств, но и кредиты в различных формах и даже безвозмездные перечисления средств, имеющие целью достижение социального эффекта.