Внутренний и внешний государственный долг РФ

 

СОДЕРЖАНИЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ             ………………………………………………… 4

ВНУТРЕННИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ       ……………………………………. 5

     Формы и виды внутреннего долга.                                     …………………………... 8

   Классификация государственных ценных бумаг               …………………………   10 

ВНЕШНИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ                       …………………………… 11

Список  литературы                                                             ……………………………. 17

Приложение 1. Структура государственного внешнего

долга Российской Федерации* по состоянию на 1 октября 2010 года     ………….... 18 

Приложение 2. Оценка внешнего долга Российской Федерации

 по состоянию на 1 октября 2010 года                                                        …………….  19 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ

      Государственный кредит- это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и физических и юридических лиц, с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта.

      Как финансовая категория государственный  кредит выполняет три функции  финансов: распределительную, регулирующую и контрольную.

   1. Через распределительную функцию государственного кредита осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства или их использование на принципах срочности, платности и возвратности. Выступая  в качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. С помощью данной функции, налоговое бремя более равномерно распределяется во времени. Налог , которые взимаются в период финансирования расходов за счет государственного займа, не увеличиваются. Но после, когда кредиты погашаются, налоги взимаются не только для их уплаты, но и длля погашения процентов по задолженности. Чем выше доходность государственного займа для инвесттора, тем большую часть налогов вынуждено направлять государство на их погашение.

     2. Регулирующая функция государственного кредита заключается в том, что, вступая в кредитные отношения, государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость.

   3. Контрольная функция государственного кредита органически вплетается в контрольную функцию финансов. Но она имеет особенности: очень тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств; охватывает движение стоимости в обе сторроны, поскольку предпологает возвратность и возмездность получения средств и осуществляется не только финансовыми структурами, но и кредитными институтами.

      Высшим  органом управлентия государственным  кредитом в РФ, является Федеральное  Собрание, которое устанавливает  максимальные размеры как привлечения средств для финансирования бюджетного дефицита, так и кредитования за счет средств бюджета.

      Для оптимизации управления внутренними  и внешними заимствованиями Бюджетный  кодекс РФ предусматривает разработку Правительством двух программ: 1) Программы государственных внешних заимствований (ст.108 БК) и 2) Программы государственных внутренних заимствований. 

ВНУТРЕННИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ

         К государственному долгу Российской Федерации относятся долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами Российской Федерации, субъектами Российской Федерации, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате государственных заимствований Российской Федерации, а также долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией, и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов Российской Федерации об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц.

   Долговые  обязательства  РФ могут существовать в виде обязательств по:

   1) кредитам, привлеченным от имени  РФ как заемщика от кредитных организаций, иностранных государств, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям) международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц;

   2) государственным ценным бумагам,  выпущенным от имени РФ;

   3) бюджетным кредитам, привлеченным  в федеральный бюджет из других  бюджетов бюджетной системы РФ;

   4) государственным гарантиям РФ;

   5) иным долговым обязательствам, ранее  отнесенным в соответствии с  законодательством РФ на государственный долг РФ.

     Долговые обязательства могут быть краткосрочными (менее одного года), среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до 30 лет включительно).

      В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации включаются:

- основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации;

-  объем основного долга по кредитам, полученным Российской Федерацией;

-   объем основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией от бюджетов других уровней;

-   объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

      Заемные средства РФ мобилизует в основном двумя путями: размещение долговых ценных бумаг и получением кредитов у специализированных финансово-кредитных  институтов.

      Государственный долг состоит из задолженности прошлых  лет и вновь возникшей задолженности.

      По  внутренним займам кредиторами преимущественно  выступают физические и юридический  лица, являющиеся резидентами данного  государства, хотя определенная их частьможет приобретаться и инстранными  инвесторами. Для привлечения средств  эмитируются ценные бумаги, пользующиеся спросом на национальном фондовом рынке. Для дополнительного поощрения инвесторов используются различные налоговые льготы.

      Объем оказания в 2010 году государственных  гарантий России по кредитам либо облигационным  займам, привлекаемым юридическими лицами, со 100 до 175 млрд руб. за счет неиспользованного  объема в 2009 году.

      Правительство РФ вправе определять объемы выпуска, формы и методы эмиссии государственных ценных бумаг, являющихся долговыми обязательствами Российской Федерации, и осуществлять их эмиссию в объеме, не приводящем к превышению верхнего предела государственного внутреннего долга РФ.

      Обобщая изложенное, можно дать краткое определение  внутреннего государственного долга – это общая сумма всех выпущенных, но еще не погашенных займов государственных и не выплаченных по ним процентов.

      Государственный долг образуется вследствие возникновения  дефицитов бюджета государства, т.е. вследствие превышения расходов правительства над его доходами. Основными способами покрытия бюджетного дефицита являются эмиссия денег и государственные займы. Последние осуществляются путем выпуска и размещения среди населения и кредитно-финансовых учреждений различного рода государственных ценных бумаг (прежде всего казначейских векселей и облигации), являющихся долговыми обязательствами государства по отношению к купившим их физическим и юридическим лицам – это и есть приблизительное определение внутреннего долга.

      Если  пользоваться более «сухими» терминами, внутренний долг по одной из классификаций – это способ пополнения государственной казны за счет займа средств у населения и юридических лиц, зарегистрированных на территории государства, и платящих налоги в казну данного государства, под государственные гарантии путем выпуска государственных ценных бумаг.

      Проценты  по государственному долгу зависят  от общего уровня процентных ставок в стране, темпов инфляции, величины дефицита государственного бюджета и др. Обычно, говоря о государственном долге, не подразумевают финансы местных органов власти, так как последние могут работать с положительным сальдо при постоянном росте дефицита государственного бюджета.

      Отрицательные последствия государственного долга  связаны с тем, что выплаты процентов по внутреннему долгу увеличивают неравенство в доходах и требуют повышения налогов, что подрывает экономические стимулы развития производства, а также могут повышать общий уровень процентных ставок и вытеснять частное инвестиционное финансирование.

    
 
 

  Формы внутреннего долга

      Статьей 98 Бюджетного кодекса РФ определены следующие формы внутреннего государственного долга:

- государственные займы, осуществленные путем выпуска ценных бумаг от имени РФ;

-договоры и соглашения о получении РФ бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ;

-     договоры о предоставлении РФ государственных гарантий;

-     соглашения и договоры, заключенные  от имени РФ, о

пролонгации и реструктуризации долговых обязательств РФ прошлых лет.

    

Виды  внутреннего государственного долга

      Федеральным законом «О бюджетной классификации  Российской Федерации» от 15.08.1996г. № 115-ФЗ дана классификация видов государственных внутренних долгов и субъектов РФ, а также видов муниципального долга. Согласно данной классификации, государственный и муниципальный долг подразделяется на следующие виды:

1. Целевой заем 1990 года;

2. Целевые вклады и чеки на автомобили;

3. Государственный внутренний заем РФ 1991года;

4.  Государственный внутренний заем 1992 года;

5.  Казначейские обязательства;

6. Задолженность по агропромышленному комплексу, переоформленная в вексель Министерства финансов РФ;

7.  Государственные краткосрочные облигации (ГКО) ;

8.  Задолженность по централизованным кредитам и начисленным процентам

организаций агропромышленного комплекса и  организаций, осуществляющих завоз продукции в районы Крайнего Севера, переоформленная в вексель Министерства финансов РФ;

9. Государственные гарантии;

10. Задолженность предприятий текстильной промышленности Ивановской области по неуплаченным процентам за пользование централизованными кредитами, переоформленная в вексель Министерства финансов РФ;

11.Задолженность по финансированию затрат на формирование мобилизационного резерва, переоформленная в вексель Министерства финансов РФ;

12.   Облигации федеральных займов  с переменным купонным доходом  (ОФЗ - ПК);

13. Государственный сберегательный заем;

14. Государственный внутренний целевой заем РФ для погашения товарных обязательств;

15. Облигации федеральных займов с постоянным купонным доходом (ОФЗ - ПД);

16. Индексация вкладов населения;