Внешний государственный долг РФ

Коммерческая задолженность образовалась в 1989-1991 годах в результате деятельности организаций государственного сектора, выступавших на международных рынках товаров и услуг по поручениям Правительства Российской Федерации, союзных министерств и ведомств, а также в результате операций различных организаций, получивших к тому времени право осуществления внешнеторговой деятельности.

Общие принципы урегулирования коммерческой задолженности были определены постановлением Правительства Российской Федерации от 27 сентября 1994 года №1107, на основании которого 1 октября 1994 года было распространено Заявление Правительства Российской Федерации "О переоформлении коммерческой задолженности бывшего СССР перед иностранными кредиторами".

В соответствии с указанным Заявлением Правительства Российской Федерации, в коммерческую задолженность бывшего СССР включаются:

1. контракты с рассрочкой платежа;

2. краткосрочные или среднесрочные коммерческие кредиты, подтвержденные траттами и векселями;

3. тратты и векселя с платежом по предъявлении;

4. отзывные и безотзывные аккредитивы, включая аккредитивы с рассрочкой платежа;

5. инкассо;

6. другие коммерческие обязательства, которые могут быть отнесены к урегулированию по решению Правительства Российской Федерации.

К 1 апрелю 2013 года коммерческая задолженность бывшего СССР составлял 22 млн. долл. (17,2 млн. евро), что на 3,9% меньше, чем на начало года.

Читать полностью: http://top.rbc.ru/economics/17/04/2013/854336.shtml.

Внешняя задолженность - сумма финансовых обязательств государства по иностранным займам, кредитам и их обслуживанию. Внешняя задолженность складывается из задолженности другим государствам, иностранным банкам и международным валютно-финансовым учреждениям.

Задолженность по гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте на 1 апреля 2013 года составляет 11 млрд. 301,1 млн. долл.[21]

Таблица 2

Структура государственного внешнего долга Р.Ф., млрд. долларов США

(млрд. рублей)

Категория долга	01.01.2010	01.02.2011	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2014
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего СССР, принятые Российской Федерацией )	37,64	39,79	35,8	50,77	55,794
Задолженность перед официальными кредиторами - членами Парижского клуба,не являвшаяся предметом реструктуризации	0,99	0,75	0,549	0,327	0,156
Задолженность перед официальными кредиторами - не членами Парижского клуба	1,82	1,72	1,45	1,096	1,026

 

Продолжение таблицы 2

 

Задолженность перед официальнымикредиторами - бывшими странами СЭВ	1,3	1,11	1,0	0,991	0,951
Коммерческая задолженность бывшего СССР***	0,083	0,056	0,0558	0,0229	0,0224
Задолженность перед международными финансовыми организациями	3,79	3,11	2,53	2,026	1,565
Задолженность по облигационным займам	26,24	30,46	29,18	34,91	40,668
Внешний облигационный заем 2015 года	-	2,00	2,00	2,00	2,00
Внешний облигационный заем 2030 года	19,94	18,99	17,717	16,44	15,171
внешний облигационный заем 2018 года	3,446	3,446	3,446	3,466	3,466
внешний облигационный заем 2028 года	2,49	2,49	2,49	2,49	2,49
Задолженность по ОВГВЗ	1,78	1,77	0,0244	0,0056	0,0055
в том числе:
Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте	0,81	0,82	1,009	11,389	11,399

Таблица 3

Динамика объема и структуры государственного долга Российской Федерации в 2009 – 2013годах (на конец года)

(млрд. рублей)

	2009 г. отчет	2010 г. отчет	2011 г. оценка	2012 г. проект	2013 г. проект
Государственный долг Р.Ф.	3 233,1	4 158,2	5 699,3	7 743,0	9 624,7
% к ВВП	8,3	9,3	10,7	13,2	14,8
% к предыдущему году		128,6	137,1	135,9	124,3
% к 2011 году				135,9	168,9
в том числе:
Государственный внутренний долг	2 094,7	2 940,4	4 555,0	6 330,9	7 873,2
% к ВВП	5,4	6,6	8,5	10,8	12,1
% к предыдущему году		140,4	154,9	139,0	124,4
% к 2011 году				139,0	172,8
Государственный внешний долг*)	1 138,4	1 217,8	1 144,3	1 412,1	1 751,5
% к ВВП	2,9	2,7	2,2	2,4	2,7
% к предыдущему году		107,0	94,0	123,4	124,0
% к 2011 году				123,4	153,1

 

Анализ динамики объема и структуры государственного долга показывает, что объем государственного долга увеличится за 2012 – 2013 годы практически в 1,5 раза. Увеличение государственного долга произойдет в основном за счет роста государственного внутреннего долга, объем которого увеличится в 1,5 раза в 2013 году по сравнению с 2011 годом, или с 8,5 % ВВП до 12,1% ВВП.

 

 

Рис.2. Динамика объема и структуры государственного долга Российской Федерации в 2009 – 2013 годах

 

В соответствии со статьей 1 законопроекта верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации (далее - внешний долг) по состоянию на 1 января 2013 года предусмотрен в сумме 48,4 млрд. долларов США, или 34,6 млрд. евро, что на 8,0 млрд. долларов США, или на 19,8 %, больше, чем по состоянию на 1 января 2012 года (оценка – 40,4 млрд. долларов США).

Таблица 4

Динамика объема и структуры внешнего долга (на конец года)

	2010 г. отчет		2011 г. оценка		2012 г. проект		2013 г. проект		2014 г. проект
	млрд. долл. США	струк-тура,%	млрд. долл. США	струк-тура,%	млрд. долл. США	струк-тура, %	млрд. долл. США	струк-тура, %	млрд. долл. США	струк-тура, %
Государственный внешний долг, всего	40,0	100	40,4	100	48,4	100	59,4	100	69,0	100,0
в том числе:

Продолжение таблицы 4

кредиты иностранных государств, кредиты МФО, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц в иностранной валюте	6,9	17,1	5,7	14,1	5,2	10,7	4,6	7,9	4,1	5,9
государственные ценные бумаги Российской Федерации, номинированные в иностранной валюте	32,2	80,5	29,2	72,3	34,9	72,1	40,7	68,4	46,4	67,3
гарантии Р.Ф. в иностранной валюте	0,9	2,4	5,5	13,6	8,3	17,2	14,1	23,7	18,5	26,8

 

Анализ динамики объема и структуры государственного внешнего долга показывает, что объем государственного внешнего долга в долларовом эквиваленте в 2012 – 2014 годах увеличится по сравнению 2011 годом (ожидаемое исполнение) в 1,7 раза и составит на 1 января 2015 года 69,0 млрд. долларов США. Увеличение внешнего долга обусловлено заимствованиями на внешних финансовых рынках путем размещения государственных ценных бумаг (еврооблигационных займов), а также увеличением объемов предоставляемых гарантий в иностранной валюте.

Доля долга по государственным ценным бумагам, номинированным в иностранной валюте, в общем объеме государственного внешнего долга в 2012 – 2014 годах сократится с 72,1 % до 67,3 %, или на 4,8 процентного пункта.

В 2012 – 2014 годах предусматривается увеличение в 3,4 раза государственного внешнего долга по государственным гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте по сравнению с 2011 годом, что связано с увеличением объемов предоставления указанных государственных гарантий в рамках программ государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте на 2012 – 2014 годы. Пунктом 6 статьи 16 законопроекта установлены верхние пределы государственного внешнего долга Российской Федерации по указанным гарантиям: на 1 января 2013 года – 8,3 млрд. долларов США, на 1 января 2014 года – 14,1 млрд. долларов США, на 1 января 2015 года – 18,5 млрд. долларов США. По состоянию на 1 января 2011 года объем долга составил 0,9 млрд. долларов США, или 7,8 % утвержденного предельного объема. Доля долга по гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте в общем объеме внешнего долга увеличится с 17,2 % в 2012 году до 26,8 % в 2014 году, или на 9,6 процентного пункта.

 

 

2.3 Рекомендации и пути сокращения государственного долга Р.Ф.

государственный долг сокращение

Государственный долг – это сумма накопленных бюджетных дефицитов за минусом бюджетных избытков.

Он может принимать форму внутреннего и внешнего долга. Обычно займы размещаются в первую очередь внутри страны, но часть из них может быть размещена и за границей.

Та часть, которую государство занимает за рубежом для покрытия дефицита государственного бюджета, будет, таким образом, входить как в государственный, так и в иностранный долг.

Внешний долг ложится тяжелым грузом на страну (хотя многие должны друг другу) – надо отдавать ценные товары, оказывать услуги, чтобы оплатить процент и погасить долг. Кроме того, иногда кредитор ставит определенные условия.

Внутренний государственный долг приводит к перераспределению доходов среди населения страны. Выплаты государственного долга приводят к тому, что, как правило, деньги из карманов менее обеспеченных слоев переходят к более обеспеченным, так как именно они покупают государственные облигации.

Бюджетный дефицит и государственный долг тесно связаны: нарастание бюджетного дефицита приводит к росту государственного долга. Но абсолютная величина бюджетного дефицита, а следовательно, государственного долга, малопоказательна для экономического анализа. Надо знать, какие процессы обслуживает бюджетный дефицит, какие изменения в воспроизводственном цикле он отражает. Кроме того, очень важно измерять изменения государственного долга по отношению к изменениям ВВП.

Как государственный долг и его рост влияют на функционирование экономики?

Обычно в государственном долге видят две опасности:

1) возможность банкротства  нации;

2) переложение долгового  бремени на другие поколения.

Первая опасность нереальна, поскольку никто не может запретить правительству выполнять свои должностные обязательства по обслуживанию государственного долга. Эти обязательства складываются из:

а)рефинансирования(при наступлении срока погашения ГО правительство продает новые ГО и использует выручку для выплаты стоимости погашаемых облигаций);

б)взимания налогов(для выплаты процента по долгу и его суммы);

в)выпуска новых денег в обращение.

Задолженность правительственных органов накапливается и превращается в государственный долг. Его приходится выплачивать с процентами. Говорят, что сегодняшние государственные займы – это завтрашние налоги. Некоторые налогоплательщики являются владельцами государственных ценных бумаг. Они получают проценты по этим бумагам и одновременно платят налоги, которые частично идут на выплату государственных займов. Как правило, из текущих бюджетных доходов не удается выплачивать полностью проценты и в срок погашать государственные займы. Постоянно нуждаясь в средствах, правительства прибегают ко всё новым займам: покрывая старые долги, они делают еще большие новые.

Таким образом, государственный долг представляет собой общий размер задолженности правительства страны владельцам государственных ценных бумаг, равный сумме прошлых бюджетных дефицитов.

Обычно правительства стран-должников принимают все возможные меры, чтобы не попасть в положение безнадежных должников, так как это ограничивает доступ к зарубежным финансовым ресурсам. Для этого возможно несколько путей.

1.Традиционный путь – выплата долгов за учет золотовалютных резервов. Для закоренелых должников этот путь, как правило, исключен, так как у них эти резервы исчерпаны или очень ограничены.

2.Консолидациявнешнего долга, которая возможна только с согласия кредиторов. Кредиторы создают специальные организации – клубы, где вырабатывают солидарную политику, по отношению к странам, которые не в состоянии выполнять свои международные финансовые обязательства.