Внешний государственный долг РФ

 

 

Оглавление

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Актуальность исследования обусловлена тем, что государственный долг играет существенную и многогранную роль в макроэкономической системе любого государства. Это объясняется тем, что отношения по поводу формирования, обслуживания и погашения государственного долга оказывают значительное влияние на состояние государственных финансов, денежного обращения, инвестиционного климата, структуру потребления и развития международного сотрудничества государств.

Причиной возникновения государственного долга является проводимая государством политика, которая не обеспечивает сбалансированность доходов и расходов государства.

Вместе с тем в мире нет ни одного государства, которое в те или иные периоды своей истории не сталкивалось бы с проблемой государственного долга. Государственный долг является неотъемлемой частью большинства финансовых систем государств мира. Мировая практика свидетельствует о широком использовании государством заемной политики для финансирования расходов бюджета. Таким образом, государственный долг - это нормальное явление в финансовом хозяйстве каждого цивилизованного государства.

С экономической точки зрения государственный долг представляет собой задолженность государственных органов как результат формирования дополнительных ресурсов государства, направленных на разрешение противоречий между экономическими и социальными потребностями общества на основе займов денежных средств у частных лиц, институтов негосударственного сектора и иностранных государств.

С материальной точки зрения государственный долг представляет собой общую сумму задолженности государства по непогашенным долговым обязательствам и невыплаченным по ним процентам.

 

Специфика долговых отношений, которые складываются в процессе привлечения, размещения государством дополнительных финансовых ресурсов физических лиц и организаций на принципах добровольности, срочности, возвратности и возмездной для покрытия дефицита бюджета, а также отношения по погашению государственных долговых обязательств заключается в том, что государство в этих отношениях всегда выступает в роли заемщика (должника) и/или гаранта.

Правительства часто управляют большими портфелями валютных резервов, их бюджетная позиция нередко подвергается значительному риску по условным обязательствам и последствиям плохого управления бухгалтерским балансом в частном секторе. Поэтому при любых финансовых кризисах, как порожденных внутренними проблемами банковского сектора страны, так и привнесенных извне в результате распространения мирового финансового кризиса, обоснованная политика управления государственным долгом, наряду с надежной макроэкономической политикой и регулированием, имеют решающее значение для ограничения человеческих и производственных издержек, вызываемых такими кризисами.

Целью данной работы является изучение причин возникновения, , анализ динамики государственного внешнего долга РФ, рассмотрение проблем эффективного управления внешним долгом страны.

Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи:

1. охарактеризована сущность, основные направления формирования и динамика внешнего долга Российской Федерации;

2. определены возможности и основные направления совершенствования системы управления внешним долгом Российской Федерации.

Структура курсовой работы включает в себя введение, две главы, заключение, список использованной литературы.

В первой главе рассмотрена сущность, понятие, классификация государственного внешнего долга РФ, причины его возникновения, а также возможность реструктуризации внешнего долга. Вторая глава посвящена анализу государственного внешнего долга страны и приведены пути совершенствования и  возможности эффективного использования внешнего долга РФ.

При написании работы использованы  Конституция Российской Федерации, Бюджетный Кодекс Российской Федерации, работы отечественных экономистов таких авторов как Романовский, Грязнова, Дробозина по курсу финансы. Практическую базу исследования составляют статистические материалы интернет - ресурса официального сайта Министерства финансов Российской Федерации.

Среди книг и публикаций, отражающих тематику исследования, необходимо выделить работы следующих отечественных авторов:

• по вопросам урегулирования и различным аспектам управления внешним долгом Российской Федерации: А.Г. Саркисянца, JI.H. Красавиной, Б.А. Хейфеца.

Из зарубежных авторов наибольший интерес представляют труды следующих авторов, посвященные различным аспектам внешнего долга: И.Д. Домара, Р. Дж. Бэрро, X.JI. Коли, П. Кихоя, Р. Джордано.

Характерной особенностью большинства зарубежных источников является узконаправленное изложение материала и акцентирование внимания на каком-либо одном из аспектов проблемы внешнего долга, например, чаще всего это разработка сложных моделей по управлению долгом. Большинство отечественных исследователей ограничивается в основном изложением отдельных статистических данных, общей констатацией факта тяжести внешней задолженности и проблем обслуживания внешнего долга Российской Федерации и концентрацией внимания на методах, составляющих малую часть щ международного опыта в урегулировании проблем связанных с внешним долгом.

В отечественной и зарубежной экономической литературе очень мало специальных работ, направленных на изучение всей совокупности современных долговых инструментов, методов управления внешним долгом, и рекомендаций по управлению внешним долгом для Российской Федерации. Практически отсутствуют работы, связанные с организацией Агентства по управлению государственным долгом Российской Федерации, его структурой, задачами и т.д. и мало исследован международный опыт в этой области. По результатам конференции ЮНКТАД, проходившей в декабре 2001г., выделение отдельного института (агентства) по управлению внешним долгом признано необходимым шагом в целях наиболее эффективного управления внешним долгом.

Вклад отечественных исследователей в адаптацию международного опыта к проблемам и перспективам управления внешним долгом Российской Федерации и разработку рекомендаций в целях повышения эффективности управления пока еще весьма скромен, что связано с тем, что это относительно новый предмет исследования. Это позволяет судить о перспективе и большой практической значимости исследований в этой области.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Сущность внешнего государственного долга Р.Ф.

 

1.1 Понятие и классификация внешнего государственного долга Р.Ф.

 

Государственный долг – долговые обязательства РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.

Государственный долг представляет совокупность дефицита государственного бюджета за определенный период.

Государственный долг – результат финансовых заимствований государства, осуществляемых для покрытия дефицита бюджета. Государственный долг равен сумме дефицитов прошлых лет с учётом вычета бюджетных излишков. Государственный долг складывается из задолженности центрального правительства, региональных и местных органов власти, государственных организаций, предприятий.

Основными причинами образования государственного долга являются дефицит бюджета и наличие свободных денежных средств у физических и юридических лиц. [1]

Государственные долговые обязательства РФ могут существовать в форме:

- кредитных соглашений  и договоров, заключенных от имени  РФ, как заемщика, с кредитными  организациями, иностранными государствами  и международными финансовыми  организациями;

- государственных займов, осуществленных путем выпуска  ценных бумаг от имени Российской  Федерации;

- договоров о предоставлении  РФ государственных гарантий;

- договоров и соглашений  о получении РФ бюджетных кредитов  от бюджетов других уровней  бюджетной системы РФ;

- соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных  от имени РФ, о пролонгации  и реструктуризации долговых  обязательств Российской Федерации  прошлых лет.

Долговые обязательства Российской Федерации могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (свыше одного года до пяти лет) и долгосрочными (свыше пяти лет и до 30 лет).

Срок погашения долговых обязательств не может превышать 30 лет. Также не допускается изменение условий выпущенного в обращение государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения.

Государственный долг можно классифицировать по различным критериям. По валютному критерию государственный долг делится на внешний и внутренний: рублевые долги относятся к внутреннему долгу, а валютные – к внешнему.

В международной практике есть и другое определение внешнего долга – как совокупного долга нерезидентам, а внутреннего долга – как совокупного долга резидентам.

В объем государственного внешнего долга Российской Федерации включаются:

- объем обязательств по  государственным гарантиям, предоставленным  Российской Федерацией;

- объем основного долга  по полученным кредитам правительств  иностранных государств, кредитных  организаций, фирм и международных  финансовых организаций.

В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации включаются:

- основная номинальная  сумма долга по государственным  ценным бумагам;

- объем основного долга  по кредитам;

- объем основного долга  по бюджетным кредитам, полученным  от бюджетов других уровней;

- объем обязательств по  государственным гарантиям, предоставленным  Российской Федерацией.

Государственный долг также делится на капитальный и текущий.

Капитальный долг- вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая проценты.

Текущий долг- это расходы по выплате доходов и погашению обязательств.

По уровню управления государственный долг делится на:

- государственный долг  Российской Федерации;

- государственный долг  субъекта Российской Федерации (представляет  собой совокупность долговых  обязательств субъекта);

- муниципальный государственный  долг (представляет собой совокупность  долговых обязательств муниципального  образования).

 Внешний государственный  долг – суммарные денежные  обязательства страны, выражаемые  денежной суммой, подлежащей возврату  внешним кредиторам на определенную  дату, то есть общая задолженность  страны по внешним займам и  невыплаченным по ним процентам.  Может взиматься:

- правительством страны  и субъектами федерации (руководством  областей и городов);

- кредитно-финансовыми организациями (банками, фондами и т.п.);

- напрямую крупными предприятиями  страны;

- у кредитно-финансовых  организаций других стран.

В современной редакции Бюджетного кодекса Российской Федерации, под внешним долгом понимаются все долги в иностранной валюте. Однако следует особо отметить, что зачастую такие долги могут передаваться регионам, в том числе в виде государственных программ. В данном случае долг подсчитывается при первичной передаче, чтобы избежать учета одного заимствования повторно.

 

Внешний долг — суммарные денежные обязательства страны, выражаемые денежной суммой, подлежащей возврату внешним кредиторам на определенную дату, то есть общая задолженность страны по внешним займам и невыплаченным по ним процентам. Внешний государственный долг есть совокупная задолженность государства международным банкам, правительствам других стран, частным иностранным банкам. Различают текущий внешний долг данного года, который надо вернуть в нынешнем году, и общий (накопленный) государственный внешний долг, который предстоит вернуть в текущем году и в последующие годы. К внешнему долгу обычно относят долги, платежи по которым производятся в иностранной валюте либо в товарах и услугах и которые влияют на платежный баланс.

Правительство РФ может осуществлять внешние займы, не включенные в программу, если это приводит к сокращению расходов по обслуживанию внешнего долга. В нее включаются соглашения о займах, заключенные в предыдущие годы.

Предельный объем внешнего государственного долга, пределы внешних заимствований России на очередной финансовый год утверждается федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год.

Предельный размер государственных внешних заимствований не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению внешнего долга РФ. Правительство может превышать размер внешних заимствований, если это ведет к сокращению расходов по обслуживанию внешнего долга.

 Классификация видов  государственных внешних долгов  РФ и субъектов РФ, а также  государственных внешних активов  РФ представляет собой группировку  государственных внешних долговых  обязательств РФ, внешнего долга  субъектов РФ, а также долговых  обязательств правительств иностранных  государств, иностранных коммерческих  банков и фирм перед РФ .

Государственный внешний долг РФ и субъектов РФ образуется в ходе осуществления внешних заимствований Российской Федерацией и субъектами Российской Федерации, осуществляемых в иностранной валюте.

Классификация внешних долговых обязательств Российской Федерации представляет собой группировку видов государственного внешнего долга РФ, образовавшихся за счет внешних заимствований РФ в иностранной валюте, отражаемых по коду бюджетной классификации 100000 «Государственный внешний долг РФ (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые РФ)» и конкретизируемых по следующим кодам бюджетной классификации.

1. 111000 по кредитам правительств  иностранных государств, полученным  федеральным бюджетом, в том числе  по связанным кредитам, полученным  под государственную гарантию  РФ в том числе: