Виды процентных ставок

 В денежно-кредитной сфере экономически развитых стран применяются многочисленные процентные ставки. Постепенно и в Российской Федерации структура процентных ставок приближается к международной. Система процентных ставок включает ставки денежно-кредитного и фондового рынков: ставки по банковским обязательствам и депозитам, казначейским, банковским и корпоративным облигациям, процентные ставки межбанковского рынка и многие другие. Их классификация определяется рядом признаком, в том числе: формами займа, видами кредитных учреждений, видами инвестиций с привлечением ссуды, сроками кредитования, видами операций кредитного учреждения.

 

 

 

§2.3 Фиксированная и плавающая процентная ставка

2.3.1 Фиксированная процентная ставка

 Фиксированная ставка процента  — это система начисления процентов, когда в течение всего срока кредитования платежи по ссуде рассчитываются исходя из одного и того же процента за пользование суммой ссуды.

 Фиксированная процентная ставка может меняться только в соответствии с условиями кредитного договора или по соглашению сторон. Российское законодательство не предусматривает иных оснований для изменения ставки процента. Поэтому, если кредитным договором не предусмотрено иное, процентная ставка может быть изменена только при подписании заемщиком дополнительного документа, изменяющего условия кредитного договора.

 

2.3.2 Плавающая процентная ставка

 – это система начисления  процентов, которая «привязана»  к какому-либо рыночному показателю.

 Для выдачи долгов на российском  рынке чаще всего используются  два индекса: LIBOR (London Interbank Offered Rate, или Лондонская межбанковская ставка предложения) для задолженностей в валюте и MosPrime (MosPrime Rate — Moscow Prime Offered Rate) — для рублевых.

 Значительная доля ипотек  на Западе оформляется с плавающей ставкой. Кредитные организации, опасаясь банкротства своих клиентов при резком увеличении рыночных индексов, самостоятельно устанавливают черту, выше которой они не поднимут ставки ни при каких условиях. 5

 Плавающая ставка процента  по ипотеке обычно состоит из двух частей: фиксированной процентной ставки (базового процента) и некоего плавающего индекса, который при сложении этих двух величин будет делать итоговую ставку процента плавающей. Если индекс идет вверх, то и суммарный процент будет возрастать, и заемщику придется платить больше по такому  ипотеке. Если же значение индекса снижается, заемщик может сэкономить на платежах.

  LIBOR – это признанный во  всем мире индикатор стоимости  финансовых ресурсов. По этой  ставке крупнейшие банки мира  готовы выдавать другим крупным банкам долги на Лондонской межбанковской бирже. Аббревиатура LIBOR расшифровывается как London InterBank Offer Rate (лондонская межбанковская ставка предложения).

 Ставка LIBOR является наиболее  распространенным показателем краткосрочных процентных ставок во всем мире. LIBOR формируется на основе процентных ставок нескольких ведущих мировых банков. Банки, входящие в базу расчета LIBOR, предоставляют свои котировки между 11.00 и 11.30 по лондонскому времени. Около 12.00 публикуется так называемый «фиксинг» — фиксируется значение. LIBOR рассчитывается по семи ключевым валютам: американской валюте, евро, английскому англискому Фунту стерлингов, японской Иене, швейцарской валюте (CHF), сырьевой валюте CAD и австралийской национальной валюте.6

MosPrime (Moscow Prime Offered Rate) — индикативная  ставка предоставления рублевых  займов (депозитов) на московском  рынке. Эта ставка формируется  Национальной валютной ассоциацией (НВА) на основе ставок размещения  рублевых задолженностей (депозитов), объявляемых ведущими участниками российского денежного рынка первоклассным финансовым институтам.

 Ставки, объявляемые банками  для формирования индикативной  ставки MosPrime Rate, являются исключительно  индикативной информацией, в то  же время объявляемые ставки должны отражать уровень процентных ставок, по которым банки-участники в момент объявления котировок будут готовы предоставить займы, выдаваемые в соответствии с законодательством РФ первоклассным финансовым институтам, осуществляющим операции на московском денежном рынке. Банки объявляют ставки, по которым они могли бы разместить средства на межбанковском рынке, в 11.45 по московского времени. В 12.30 публикуется «фиксинг» – фиксированное значение ставки на конкретный день. MosPrime рассчитывается на сроки overnight, 1 неделя. 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев. Эти периоды имеют соответствующие обозначения — MosPrimeON, MosPrime1w, MosPrime2w, MosPrime1m, MosPrime2m, MosPrime3m, MosPrime6m соответственно.7

 Ставка LIBOR может фиксироваться  на различные периоды от нескольких дней до 12 месяцев. В ипотечном кредитовании часто используется LIBOR 6 месяцев (LIBOR 6m). Обычно при кредитовании с плавающей ставкой смена процента происходит 2 раза в год, т.е. каждые 6 месяцев плавающая часть изменяется, в зависимости от значения определенного рыночного показателя. Возможны и другие варианты, к примеру, каждые 3 или 12 месяцев индекс может пересматривается. Частая смена ставки процента не удобна для самих получателей долгов, поэтому кредитные организации стараются придерживаться именно периода в 6 месяцев. В каждом новом периоде заемщик будет выплачивать займ с учетом нового значения индекса.

 «Плавающая» ставка дает  возможность получить займ с  более низкой ставкой процента по сравнению с текущей ценовой рыночной ситуацией обязательств или «поймать» ниспадающий тренд на рынке заемных средств. Однако заемщик не должен забывать, что займ с «плавающей» ставкой несет для него серьезный процентный риск, который может выразиться в повышении для него процентной ставки вслед за изменением рыночной ситуации.8

 В ситуации, когда плавающий  индекс пойдет вверх, самым разумным  для заемщика будет либо погашать  займ досрочно, либо перекредитоваться (рефинансироваться) на других условиях. В результате повторного вложения  капитала заемщик может получить займ с фиксированной ставкой и, таким образом, уйти от опасной конъюнктуры. Получая займ с «плавающей» ставкой, особое внимание следует уделять штрафным санкциям за досрочное погашение займа, поскольку именно эти санкции могут возникнуть при необходимости вложения инвистиций, срочного полного или частичного погашения ссуды.

 Говоря о «плавающей» ставке, необходимо отметить и то, что  долги с «плавающей» ставкой  процента не пользуется в нашей  стране большим спросом, потому  что большинству наших заемщиков удобнее и понятнее погашать займ каждый месяц фиксированными суммами. Займы с фиксированной процентной ставкой позволяют заемщику планировать свои расходы, знать о том, что каждый месяц он должен отложить от заработной платы определенную сумму. Именно это является причиной высокой популярности в нашей стране долгов с фиксированной процентной ставкой .9

 Это является причиной того, что не каждый заемщик захочет  постоянно отслеживать изменения  ставок и переживать, как это  может отразиться на займе. Поэтому в основном «плавающей» ставкой процента пользуются финансово подкованные люди, которых не пугает возможное повышение ставок и которые знают, как извлечь выгоду из этого товара.

 

2.4 Эффективная процентная ставка

 Если говорить об эффективной ставке (effective rate) в общем и целом, то это величина, которая даёт финансисту возможность определить реальный относительный профит, который принесли ему операции по схеме сложного процента за год. Начисление сложных процентов каждый последующий раз осуществляется по отношению к сумме с уже начисленными ранее процентами.

 Если же рассматривать эффективную процентную ставку (ЭПЦ) в кредитном аспекте, то она представляет собой полную сумму платежей за пользование кредитными средствами банка, распределенную на весь период действия кредитного договора. Определяется эффективная процентная ставка расчетным путем и включает в себя, кроме номинальной процентной ставки декларируемой кредитором, все сопутствующие издержки на оформление и обслуживание займа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 В настоящее время в условиях стабилизации экономики ниша услуг банковского кредитования для российского рынка еще не заполнена, т.е. можно выделить кредитование как наиболее перспективное средство получения доходов банками.

 В условиях стабилизации экономики наметилась тенденция увеличения объема заимствований в промышленности и банкам для привлечения потенциальных заемщиков. Необходимо определить величину процентной ставки кредитования, как наиболее важный фактор, влияющий на выбор заемщиком того или иного банка, а, следовательно, необходимо более детально рассматривать составляющие, формирующие величину процентной ставки, влияющие на стоимость кредитов.

 Также в условиях стабилизации  экономики становится возможным  расширение такого перспективного направления, обладающего огромным потенциалом – кредитование потребительского сектора. И здесь процентная ставка также решает определяющую роль в привлечении частных кредитозаемщиков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Список используемой  литературы:

1. Техника финансово-экономических расчетов: Учеб. пособие. – М.: Финансы и математика, 2000. – 80с.: ил.

 2. Джон К. Халл Глава 4. Процентные ставки // Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты = Options, Futures and Other Derivatives. — 6-е изд. — М.: «Вильямс», 2007. — С. 133-165.

3. Инвестиции: учеб. /А. Ю. Андрианов, С. В. Валдайцев, П. В. Воробьев [и др.]; отв. Ред. В. В. Ковалев, В. В. Иванов, В. А. Лялин. – 2-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2010. – 592 с.

4. Финансовый менеджмент: учебник/ И.Я. Лукасевич. – М.: Эксимо, 2009. 768 – С. – (Высшее экономическое образование)

5. Янковский К.П. Инвестиции: Учебник/ К.П. Янковский. – СПб.: Питер, 2012. – 368 с.

 

 

 

1 Техника финансово-экономических расчетов: Учеб. пособие. – М.: Финансы и математика, 2000. – 80с.: ил.

 

2 Финансовый менеджмент: учебник/ И.Я. Лукасевич. – М.: Эксимо, 2009. 768 – С. – (Высшее экономическое образование)

 

3 Финансовый менеджмент: учебник/ И.Я. Лукасевич. – М.: Эксимо, 2009. 768 – С. – (Высшее экономическое образование)

 

4 Финансовый менеджмент: учебник/ И.Я. Лукасевич. – М.: Эксимо, 2009. 768 – С. – (Высшее экономическое образование)

 

5 Джон К. Халл Глава 4. Процентные ставки // Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты = Options, Futures and Other Derivatives. — 6-е изд. — М.: «Вильямс», 2007. — С. 133-165.

 

6 Янковский К.П. Инвестиции: Учебник/ К.П. Янковский. – СПб.: Питер, 2012. – 368 с.

 

7 Джон К. Халл Глава 4. Процентные ставки // Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты = Options, Futures and Other Derivatives. — 6-е изд. — М.: «Вильямс», 2007. — С. 133-165.

8 Янковский К.П. Инвестиции: Учебник/ К.П. Янковский. – СПб.: Питер, 2012. – 368 с.

 

9 Джон К. Халл Глава 4. Процентные ставки // Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты = Options, Futures and Other Derivatives. — 6-е изд. — М.: «Вильямс», 2007. — С. 133-165.