Виды процентных ставок

СОДЕРЖАНИЕ

Введение ………………………………………………………………………2

Глава 1. Понятие и классификация процентных ставок…………………...4

Глава 2. Виды процентных ставок ………………………………………….5

2.1 Базовая банковская процентная ставка………………….........................5

2.2 Реальная и номинальная процентная ставка ……………………………7

2.3 Фиксированная и плавающая процентная ставка ………..…………….10

2.3.1 Фиксированная процентная ставка………………………………….…10

2.3.2 Плавающая процентная ставка ………………………………………...10

2.4 Эффективная процентная ставка ……………………………………..….14

Заключение …………………………………………………………………....15

Список используемой литературы……………………………………………16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Актуальность данной темы всегда была очень высока, так как в любой развитой рыночной экономике процентная ставка в национальной валюте является одним из самых важных макроэкономических показателей, за которым пристально следят не только профессиональные финансисты, инвесторы и аналитики, но также предприниматели и простые граждане.

Причина такого внимания ясна: процентная ставка — это самая главная цена в национальной экономике: она отражает цену денег во времени. Кроме того, двоюродная сестра процентной ставки — это уровень инфляции, измеряемый также в процентных пунктах и признаваемый в соответствии с монетаристской парадигмой одним из главных ориентиров и результатов состояния национальной экономики (чем меньше инфляция, тем лучше для экономики, и наоборот). Родственная связь здесь проста: уровень номинальной процентной ставки должен быть выше уровня инфляции, при этом оба показателя измеряются в процентах годовых. В современной экономической теории общий термин «процентная ставка» используется в единственном числе. Здесь она рассматривается в качестве инструмента, с помощью которого государство в лице монетарных властей воздействует на экономический цикл страны, сигнализируя об изменении кредитно-денежной политики и изменяя объем денежной массы в обращении.

 Многообразие конкретных процентных  ставок в национальной валюте  — тема, которая является весьма  полезным практическим знанием, накопление которого в жизни любого человека происходит эмпирическим путем. Благодаря средствам массовой информации, либо в своей профессиональной деятельности, либо при управлении личными сбережениями и инвестициями, мы все слышали или регулярно сталкиваемся с различными процентными ставками по разнообразным продуктам.

 

 

1. ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК

 

Прогнозирование временной структуры процентных ставок - вид деятельности, заслуживающий уважения. Экономистов привлекают к этой работе (зачастую за довольно высокую плату), поскольку фирмам необходимо иметь прогноз для планирования будущих расходов, а банкам и инвесторам прогноз процентных ставок необходим для принятия решений о том, какие активы приобретать.

Процентная ставка – это относительная величина процентных платежей на ссудный капитал за определенный период времени (обычно за год). Рассчитывается как отношение абсолютной суммы процентных платежей за год к величине ссудного капитала.

Процентная ставка, используемая в процессе наращения или дисконтирования стоимости денежных средств (оценки их будущей и настоящей стоимости), классифицируется по следующим основным признакам:

1. По форме оценки стоимости  денег во времени:

  ̶ ставка наращения – процентная ставка, по которой осуществляется процесс наращения, определяется будущая стоимость денежных средств

т.е. определяется их будущая стоимость (что непосредственно применяется в сфере банковских расчетов).

̶ ставка дисконтирования (дисконтная ставка) – процентная ставка, по которой осуществляется процесс дисконтирования, определяется настоящая стоимость денежных средств.

2. По стабильности значения процентной  ставки:

– фиксированная ставка – характеризуется неизменным значением в течение всех периодов вычислений;

– плавающая (переменная) ставка – характеризуется регулярно пересматриваемым ее уровнем по соглашению сторон в разрезе отдельных интервалов общего периода начислений. Такой пересмотр обусловливается изменением средней нормы процента на финансовом рынке (или в отдельных его сегментах), изменением темпа инфляции и другими условиями.

3. По начислению определенной  годовой суммы процента:

– периодическая ставка – при обеспечении определенной годовой суммы процента может варьировать как по уровню, так и по продолжительности отдельных интервалов на протяжении годового периода платежей.

– эффективная ставка – характеризует среднегодовой уровень процента, начисленного по периодическим ставкам. Определяется отношением годовой суммы процентного дохода к основной сумме капитала.

4. По условиям формирования:

– базовая ставка – характеризуется определенным исходным уровнем как первоначальной основы последующей ее конкретизации кредитором (заемщиком) в зависимости от условий инвестиционной 1 операции;

– договорная ставка – характеризует конкретизированный ее уровень, согласованный кредитором и заемщиком и отраженный в инвестиционном договоре.1

Кроме того, различают долгосрочные и краткосрочные ставки, рыночные ставки (уровень движения которых зависит от экономической конъюнктуры и состояния рынка ссудных капиталов), ставки, применяемые исключительно на внутреннем кредитном рынке; ставки, регулируемые государством; ставки, используемые одновременно во внутреннем и международном кредите.

 

 

 

2. ВИДЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК

 

 К основным видам процентных  ставок, на которые ориентируются и кредиторы и заемщики, относятся: базовая банковская ставка, ставка процента денежного рынка, ставка процента по межбанковским обязательствам; ставка процента по казначейским векселям.

 Различают долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные, фиксированные (устанавливаются на момент выдачи ссуды и остаются неизменными на протяжении всего периода кредитования) и плавающие (пересматриваются периодически со сменой базовой ставки), реальные (процентная ставка, исчисляемая с учетом инфляции) и номинальные (процентная ставка, исчисляемая без учета инфляции) процентные ставки. По способу начисления, ставка процента бывает простой, сложной (капитализация процента) либо в виде непрерывно начисляемых процентов.2

 

 2.1 Базовая банковская процентная ставка

 Это минимальная ставка, устанавливаемая  каждым банком по предоставляемым  задолженностям. Банки, предоставляют  займа, прибавляя некоторую разницу, т.е. надбавку к базовой ставке  по большой части розничных  обязательств. Базовая ставка включает операционные и административные расходы банка и выгода. Ставка устанавливается самостоятельно каждым банком. Повышение или понижение ставки у одного из банков вызовет аналогичные изменения у других банков.

 В настоящий момент, во всем  мире, процентная ставка рассчитывается по единым стандартам. Количество денег (М), которое будет получено клиентом в конце срока вложения, можно рассчитать по следующей формуле:

 М = D * (1 + r/100* t/360)

D — величина вклада,

r — процентная ставка банка,

t — время размещения вклада в банке (в днях),

360 — число дней в году. В  банковском мире обычно считается, что в месяце всегда 30 дней.

 Например, если разместить 20’000 USD в банк на 6 месяцев под 8% годовых, то в конце срока мы получим:

 М = 20'000 $ * (1 + 8%/100 * 180/360) = 20'000 * (1 + 0,08 * 0,5) = 20'000 * 1,04 = 20'800 $

 Указанная формула подходят лишь для тех вкладов, ставка процента по которым начисляются один раз — в конце срока вклада или в конце года. Но существуют и такие вклады, когда на годовой вклад проценты начисляются несколько раз, например, ежемесячно. В этом случае мы имеем дело со сложной банковской процентной ставкой. Если процент начисляется каждые 30 дней, то профит вычисляется по следующей формуле:

M = D * (1 + r/100*30/360)^(360/30),

 Например, если разместить те же 20’000 USD в банк на 12 месяцев под 8% годовых с начислением процентов каждый месяц, то в конце срока мы получим:

 М = 21'660 $.

 Если ставка процента будет  рассчитываться каждую неделю  или тем более каждый день, то очевидно итоговая сумма будет еще больше. Таким образом, чем короче срок, по истечению которого банк или другая кредитная организация начисляет проценты на депозит, тем больший профит клиент получит в итоге.

 Банки практически никогда  не начисляют сложные проценты  сроком менее чем на 1 год. Поэтому сложные проценты на банковские депозиты имеет смысл принимать в расчет только в том случае, когда вклады делаются на несколько лет.

 2.2 Реальная и номинальная процентная ставка

 Различают номинальную и  реальную процентной ставки. Когда говорят о процентных ставках, то имеют ввиду реальные процентные ставки. Однако реальные ставки не могут быть непосредственно наблюдаемы. Заключая кредитный контракт, мы получаем информацию о номинальных процентных ставках. Номинальная процентная ставка — это процент в денежном выражении. Например, если по годовой кредиту в 10000 российский рубль., выплачивается 1200 российских рублей в качестве процента, то номинальная ставка процента составит 12% годовых. Получив по займу профит 1200 целкаш., станет ли кредитор богаче? Это будет зависеть от того, как в течение года изменились цены. Если годовая инфляция составила 8%, то реально профит кредитора увеличился только на 4%. Реальная ставка процента — это увеличение реального богатства, выраженное в приросте покупательной способности инвестора или кредитора, или обменный курс, по которому сегодняшние товары и услуги, реальные блага, обмениваются на будущие товары и услуги. То что, рыночная норма процента испытает непосредственное влияние инфляционных процессов первым предположил И.Фишер Фишер (Fisher) Ирвинг (1867-1947), американский экономист. Труды в области теории денежного обращения и займа, который определял номинальную процентную ставку и ожидаемого темпа инфляции.

 Взаимосвязь между ставками  может быть представлена следующим выражением:

i=r+e, (1)

 где i — номинальная, или рыночная, процентная ставка;

r — реальная процентная ставка;

 е — темп инфляции.

 Только в особых случаях, когда на денежном рынке нет  повышения цен (е=0), реальная и  номинальная процентные ставки совпадают. Уравнение (2) показывает, что номинальная процентная ставка может изменяться вследствие изменений реальной процентной ставки процента или вследствие изменения инфляции. Так как заемщик и кредитор не знают, какие темпы примет инфляция, то они исходят из ожидаемых темпов инфляции. Уравнение обретает вид:

i=r+eе,

 где eе — ожидаемый темп инфляции.

 Уравнение известно, как эффект  Фишера. Его суть в том, что  номинальная процентная ставка определяется не фактическим темпом инфляции, так как он не известен, а ожидаемым темпом инфляции. Динамика же номинальной процентной ставки повторяет движение ожидаемого темпа инфляции. Необходимо подчеркнуть, что при формировании рыночной процентной ставки имеет значение именно ожидаемый темп инфляции в будущем с учетом срока погашения долгового задолженности, а не фактическая ставка инфляции в прошлом.

 Если непредвиденная инфляция  имеет место, то заемщики выигрывают  за счет кредиторов, так как  возвращают займ обесценившимися  деньгами. В случае дефляции кредитор выиграет за счет заемщика.

 В данных, характеризующих уровень  инфляции в Российской Федерации, если сопоставить фактический  индекс инфляции с динамикой  средней ставки по краткосрочным  задолженностям, то можно подтвердить  наличие взаимосвязи между номинальной ставкой процента и уровнем инфляционного обесценения денег.3

 Иногда может сложиться ситуация, когда реальные процентные ставки  по займам имеют отрицательное  значение. Это может произойти  в случае превышения темпов  инфляции темпов роста номинальной ставки. Отрицательные процентные ставки могут установиться в период галопирующей инфляции или при гиперинфляции, а также в период спада в экономике, когда спрос на займы падает и номинальные процентные ставки понижаются. Положительные реальные процентные ставки означают рост прибылей кредиторов. Это происходит, если инфляция снижает реальную цена кредита (полученного ссуды).

 Процентные ставки могут быть фиксированными и плавающими. Фиксированная ставка процента устанавливается на весь период пользования заемными средствами без одностороннего права ее пересмотра. Плавающая процентная ставка — это ставка по средне- и долгосрочным задолженностям, которая складывается из двух частей: подвижной основы, которая меняется в соответствии с рыночной конъюнктурой и фиксированной величины, обычной неизменной в течение всего периода кредитования или обращения долговых ценных бумаг.4