Виды финансовых планов некоммерческих организаций и их характеристика

 

Вывод: Исходя и того, что в отчетном году предприятие изготовило 9830 ед. продукции, которая была реализована по цене 5406500 руб., выручка от ее реализации составила 4581780 руб., а прибыль от реализации продукции – 1816090 руб. С учетом уплаченных предприятием процентов налога на прибыль, а также с учетом прочих доходов и расходов, чистая прибыль предприятия на конец отчетного периода составит 1501308 руб.

 

Расчеты:

п.1 9830*550=5406500

п.2 5406500*18/118=824720

п.3 5406500-824720=4581780

п.4 Затраты постоянные 377000 (исходные данные)

      Затраты переменные 9830*243=2388690

      Затраты всего 377000+2388690=2765690

п.5 4581780-2765690=1816090

п.6  п.7 (табл. 2.1.1)

п.7 88000+49000+10000=147000

п.8 27000+31000+13000=71000

п.9  ПН = ПР + ДП – R – РП=1816090+147000-15455-71000=1876635

п.10 1876635*20/100=375327

п.11 1876635-375327=1501308

 

          Исходные данные к заданию 2.3.

В следующем за отчетным году предприятием планируется:

1) увеличение объема производства и продажи продукции на 4%;

2) снижение отпускных цен на 1,5 %.

См. также исходные данные задания и результаты расчетов задания 2.2.

                                           Решение:

Прибыль от реализации продукции в плановом году (ПРПЛ) определяется по формуле:

ПРПЛ = В × ИПР × ИЦ – ЗПЕРЕМ × ИПР – ЗПОСТ,

ПРПЛ = 4581780 × 1,04 × 0,985 – 2388690 × 1,04 – 377000 = 1832338

Тр = 1832338/1816090 × 100% = 1,01 (на 1%)

Вывод: В следующем за отчетным (плановым) году предприятие собирается увеличить объем производства и реализацию продукции на 4% и при этом снизить отпускные цены на 1,5%. Учитывая эти изменения, планируется получить прибыль от реализации продукции в объеме 1832338 руб. Сравнив величину прибыль от реализации продукции отчетного и планового года, получим, что темп ее роста составит 1%.

Исходные данные к заданию 2.4.

См. исходные данные задания 2.2 и результаты расчетов, полученные при выполнении задания 2.2.    

Для расчета точки безубыточности в натуральном выражении (Qmin нат) необходимо использовать следующую формулу:

Qmin нат = 377000/(550 – 243) = 1228

Точка безубыточности в стоимостном выражении (Qmin стоим):

Qmin стоим = 377000/(1 – 2388690/5406500) = 673214

Вывод: Под точкой безубыточности понимается такой объем продажи продукции, при котором предприятие покрывает все постоянные и переменные затраты, не имея прибыли, т.е. когда выручка от продажи продукции равна затратам на ее производство и реализацию, а прибыль, соответственно, нулю.

При объеме реализации ниже этой точки предприятие не может покрыть все затраты, и, следовательно, финансовым результатом его деятельности является убыток. При объеме реализации больше критического деятельность предприятия становится прибыльной. Расчет точки безубыточности показал, что предприятие имеет большой запас финансовой прочности, т.к. оно производит 9830 ед. продукции, а точка безубыточности для него составляет 1228 ед. продукции, что соответствует 673214 руб.

Исходные данные к заданию 2.5.

Объем инвестиций для всех вариантов  –  6700 тыс. руб.

Первый вариант финансирования инвестиций не предусматривает  привлечения кредитных ресурсов, второй и третий варианты предполагают наличие заемных средств в составе инвестиционных источников.

Вариант 1.

Доля собственного капитала составляет 100 %.

Вариант 2.

Доля собственного капитала составляет 34 %.

   Ставка процента за кредит  –14 %.

Вариант 3.

Доля собственного капитала составляет 28 %.

Ставка процента за кредит – 18%.

Ставка налога на прибыль – 20%.

Таблица 2.5.1

Сравнительная таблица вариантов финансирования инвестиций

Показатели	Варианты финансирования инвестиций
	1-й	2-й	3-й
Стоимость активов предприятия, руб.	6700000	6700000	6700000
Собственный капитал, руб.	6700000	2278000	1876000
Заемный капитал, руб.	×	4422000	4824000
Прибыль от реализации продукции, руб.	1832338	1832338	1832338
Прочие доходы, руб.	147000	147000	147000
Прочие расходы, руб.	71000	71000	71000
Прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль, руб.	1908338	1908338	1908338
Рентабельность активов, %	28	28	28
Ставка процента за кредит, %	×	14	18
Величина процентов за кредит, руб.	×	619080	868320
Налогооблагаемая прибыль, руб.	1908338	1289258	1040018
Ставка налога на прибыль, %	20	20	20
Величина налога на прибыль, руб.	381668	257852	208004
Чистая прибыль, руб.	1526670	1031406	832014
Рентабельность собственного капитала, %	23	45	44
Прирост рентабельности собственного капитала в связи с использованием заемного капитала (по отношению к варианту 1), %	×	22	21
Эффект финансового рычага, %	×	22	21

 

Вывод: Эффект финансового рычага – это повышение рентабельности собственного капитала вследствие привлечения заемных средств, не смотря на их платность. В первом варианте финансирование инвестиций эффект финансового рычага отсутствует, т.к. предприятие не использует заемные средства. Во втором и третьем варианте он будет составлять 22% и 21%. Исходя из полученных результатов по наибольшему значению эффекта финансового рычага и приросту рентабельности собственного капитала, выбираем второй вариант.

Расчеты:

п.1 6700000 (исходные данные)

п.2 6700000*34/100=2278000 (2-й); 6700000*28/100=1876000 (3-й)

п.3 6700000-2278000=4422000 (2-й); 6700000-1876000=4824000 (3-й)

п.4 1832338 (задание 2.3)

п.5  147000 (табл. 2.2.1, п.7)

п.6 71000 (табл.2.2.1, п.8)

п.7 ПО = ПРПЛ + ДП – РП=1832338+147000-71000=1908338

п.8 =1908338/6700000*100=28

п.10 4422000*14/100=619080 (2-й); 4824000*18/100=868320

п.11 ПН = ПО – R 1908338-619080=1289258 (2-й); 1908338-868320=1040018 (3-й)

п.13 1908338*20/100=381668 (1-й); 1289258*20/100=257852 (2-й); 1040018*20/100=208004 (3-й)

п.14  (п.11-п.13)

п.15 Rск =   × 100%, 1526670/6700000*100=23 (1-й); 1031406/2278000*100=45 (2-й); 832014/1876000*100=44 (3-й)

п.16 45-23=22 (2-й); 44-23=21 (3-й)

п.17 (1-0,2)*(28-14)*4422000/2278000=22 (2-й); (1-0,2)*(28-18)*4824000/1876000=21 (3-й).

   Исходные данные к заданию 2.6.

Условия предоставления банком долгосрочного кредита :

1) сумма кредита и процентная ставка по кредиту – исходя из выбранного варианта инвестирования (см. задание 2.5);

2) срок кредита 5 лет;

3) проценты начисляются на остаток долга и выплачиваются вместе с выплатой основного долга в конце каждого года.

Таблица 2.6.1

План погашения долгосрочного кредита по аннуитетной схеме

Год	Остаток долга на начало года, руб.	Ежегодный платеж, руб.	Выплата процентов, руб.	Выплата долга, руб.	Погашенный долг нарастающим итогом, руб.
1-й	4422000	1285310,2	619080	666230,2	666230,2
2-й	3755769,8	1285310,2	525807,8	759502,4	1425732,6
3-й	2996267,4	1285310,2	419477,4	865832,8	2291565,4
4-й	2130434,6	1285310,2	298260,8	987049,4	3278614,8
5-й	1143385,2	1285310,2	160073,9	1125236,3	4403851,1
Итого	–	6426551	2022699,9	4403851,1	–

 

Таблица 2.6.2

План погашения долгосрочного кредита по дифференцированной схеме

Год	Остаток долга на начало года, руб.	Ежегодный платеж, руб.	Выплата процентов, руб.	Выплата долга, руб.	Погашенный долг нарастающим итогом, руб.
1-й	4422000	1503480	619080	884400	884400
2-й	3537600	1379664	495264	884400	1768800
3-й	2653200	1255848	371448	884400	2653200
4-й	1768800	1132032	247632	884400	3537600
5-й	884400	1008216	123816	884400	4422000
Итого	–	6279240	1857240	4422000	–

 

Вывод: Аннуитетные платежи – это платежи, производимые через равные промежутки времени в одной и той же сумме. В отличие от неизменных аннуитетных платежей, дифференцированные платежи от года к году уменьшаются, т.е. каждый последующий периодический платеж меньше предыдущего.

   Составленные  планы погашения кредита под 14% годовых аннуитетными и дифференцированными платежами показали, что погашение кредита по дифференцированной схеме более выгодна для предприятия, т.к. общая сумма процентных платежей в этом случае будет меньше (1857240 руб.)

     

 

 Исходные данные к заданию 2.7.

1. Уставный капитал предприятия – 5700 тыс. руб.

2. Доля обыкновенных акций в уставном капитале – 83%.

3. Номинал обыкновенной акции – 500 руб.

4. На выплату дивидендов по обыкновенным акциям направляется 38% чистой прибыли отчетного года, оставшейся после погашения задолженности по кредиту.

Таблица 2.7.1

Сводные данные результатов расчетов

Показатели	Ед. измерения	Значение показателя
Чистая прибыль отчетного года	руб.	1501308
Чистая прибыль отчетного года после погашения задолженности по кредиту	руб.	1078853
Чистая прибыль отчетного года, направляемая на выплату дивидендов по обыкновенным акциям	руб.	409964
Стоимость обыкновенных акций	руб.	4731000
Количество обыкновенных акций	шт.	9462
Размер дивиденда на одну обыкновенную акцию	руб.	43

 

 

Вывод: В отчетном году чистая прибыль предприятия составила 1501308 руб., из которой  409964 руб. предполагается направить на выплату дивидендов по обыкновенным акциям, количество которых составляет 9462 шт. Соответственно, доход на одну обыкновенную акцию в отчетном году составит 43 руб.

Расчеты:

п.1 табл. 2.2.1, п.11

п.2 п.1-п.8(табл. 2.1.1)=1501308-422455=1078853

п.3 1078853*38/100=409964

п.4 5700000*83/100=4731000

п.5 4731000/500=9462

п.6 п.3/п.5, 409964/9462=43

 

 

 Исходные  данные к заданию 2.8.

 

1. Суммарный заработок работника, учитываемый при расчете пособия  по временной нетрудоспособности, за два расчетных года –  787 тыс. руб.

2. Работник болел  – 10 дней.

3. Страховой стаж работника – 8 года 1 месяцев.

                        Решение:

1. Среднесуточная заработная плата

787000/730=1078

2. Размер дневного пособия по временной нетрудоспособности

1078*100/100=1078

3. Размер общей суммы пособия за 19 дней болезни