Виды ценных бумаг и их классификация

 

Классификации видов  ценных бумаг - это группировки ценных бумаг одного и того же вида; это деление видов ценных бумаг на подвиды. В свою очередь, подвиды могут в ряде случаев делиться еще дальше. Каждая нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации. Например, акция - один из видов ценных бумаг. Но акция может быть обыкновенной и привилегированной. Обыкновенная акция может быть одноголосной или многоголосной, с номиналом или без номинала и т.п.

Ценная бумага, как  уже указывалось, обладает определенным набором характеристик (признаков). 

Временные характеристики:

• срок существования  ценной бумаги: когда выпущена в  обращение, на какой период времени  или бессрочно; 

• происхождение: ведет  ли начало ценная бумага от своей       первичной основы (товар, деньги) или от других  ценных  бумаг.

Пространственные характеристики:

• форма существования: бумажная, или, выражаясь юридически, документарная форма или безбумажная, бездокументарная форма;

• национальная принадлежность: ценная бумага отечественная или  другого государства, т.е. иностранная;

          • территориальная принадлежность: в каком регионе страны выпущена данная ценная бумага.

Рыночные характеристики:

• тип актива, лежащего в основе ценной бумаги, или ее исходная основа (товары, деньги, совокупные активы фирмы и др.);

• порядок владения: ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое, физическое);

• форма выпуска: эмиссионная, т.е. выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);

• форма собственности  и вид эмитента, т.е. того, кто выпускает  на рынок ценную бумагу: государство, корпорации, частные лица;

• характер обращаемости: свободно обращается на рынке или  есть ограничения;

• экономическая сущность с точки зрения вида прав, которые предоставляет ценная бумага;

• уровень риска: высокий, низкий и т.п.;

• наличие дохода: выплачивается  по ценной бумаге какой-то доход или  нет;                    

• форма вложения средств: инвестируются деньги в долг или для приобретения прав собственности.   

Срочные ценные бумаги - это ценные бумаги, имеющие установленный  при их выпуске срок существования. Обычно срочные ценные бумаги делятся  на три подвида:                                                  

• краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года;

• среднесрочные, имеющие  срок обращения свыше 1 года в пределах до 5-10 лет;

• долгосрочные, имеющие  срок обращения до 20- 30 лет.     Бессрочные ценные бумаги - это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т.е. они существуют "вечно" или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги.

Классическая форма  существования ценной бумаги - это  бумажная форма, при которой ценная бумага существует в форме документа. Развитие рынка ценных бумаг требует перехода многих видов ценных бумаг, прежде всего эмиссионных, к бездокументарной форме существования.

Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги - ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.).  

Неинвестиционные ценные бумаги - ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).   

Владение ценной бумагой  может быть именное или на предъявителя. Предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, и ее ; обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому. Именная ценная бумага содержит имя ее владельца и, кроме того, регистрируется в специальном реестре.

Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента), то она называется ордерной ценной бумагой.

Государственные ценные бумаги - это обычно различные виды облигаций.                 Негосударственные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами.

Основные виды ценных бумаг являются рыночными, т.е. могут  свободно продаваться и покупаться на рынке. Однако в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме как тому, кто ее выпустил, и то через оговоренный срок. Такие бумаги являются нерыночными.

С точки зрения доходности ценные бумаги, как правило, являются доходными, но могут быть и бездоходными, когда при выпуске ценной бумаги не оговаривается размер дохода ее владельцу.

Деление ценных бумаг  на долговые и владельческие долевые  в своей основе отражает два возможных  способа использования денежных средств: либо для приобретения какого-либо актива в собственность, либо во временное пользование. Если ценные бумаги выпускаются на ограниченный срок с последующим возвратом вложенных денежных сумм, то они являются долговыми бумагами. Это облигации, банковские сертификаты, векселя  и др. Владельческие ценные бумаги дают право собственности на соответствующие активы. Это - акции, варианты, коносаменты и др.

Эмиссионные ценные бумаги выпускаются обычно крупными сериями, в больших количествах, и внутри каждой серии все ценные бумаги абсолютно идентичны. Это, обычно - акции и облигации.     

Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются поштучно или небольшими  сериями. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Гражданский кодекс  Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

2. Гражданский кодекс  Российской Федерации (часть вторая) от 26.11.1996 N 14-ФЗ (с последующими изменениями  и дополнениями).

3. Гражданский кодекс  Российской Федерации (часть третья) от 26.11.2001 N 146-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

4. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с последующими изменениями и дополнениями).

5. Федеральный закон от 11.03.1997 N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе".

6. Алехин Б. И. Рынок  ценных бумаг : учеб. пособие для вузов  / Б. И. Алехин. – М. : ЮНИТИ, 2006.

7. Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов / А. Н. Буренин. – М. : НТО им. Вавилова, 2009.
8. Криничанский К. В. Рынок ценных бумаг / К. В. Криничанский. – М. : Дело и Сервис, 2011.
9. Лялин В. А. Рынок ценных бумаг / В. А. Лялин, П. В. Воробьев. – М. : Проспект, 2010.
10. Международный финансовый рынок : учеб. пособие / под ред. В. А. Слепова,  Е. А.Звоновой. – М. : Магистр, 2007.