Повышение
роли валютного курса, вызванное,
прежде всего, ускорением процесса
интернационализации хозяйственной
жизни, в то же время связано и с изменениями
характера самого денежного обращения.
Проникновение, как в национальный, так
и в международный платёжный оборот неразменных
на золото кредитных денег приводит к
возникновению гораздо более тесной взаимосвязи
между денежными факторами и сферой материального
производства. С другой стороны, эта тенденция
является причиной больших колебаний
относительной ценности валют, отражать
которые призван валютный курс.
Рост взаимозависимости
отдельных национальных экономик, внедрение
в международный оборот неразменных на
золото кредитных денег обусловливают
превращение валютного курса в современных
условиях во внешнее проявление развития
экономики отдельных стран, т.е. существующего
производственного потенциала при данной
производительности труда, что находит
своё выражение в общественно необходимых
затратах труда в производстве. В этом
качестве валютный курс оказывает сильнейшее
обратное воздействие на сферу производства,
что наиболее ярко проявилось с момента
перехода практически всех развитых стран
с весны 1973 г. к плавающим валютным курсам.
В условиях
мирового рынка валютный курс
приравнивает разные количества
национального труда к единому
эквиваленту - интернациональным
общественно необходимым затратам
труда. Благодаря этому валютный курс
непосредственно влияет на перераспределение
через внешнеэкономический сектор совокупного
общественного продукта и национального
дохода между странами. Приравнивание
национальных стоимостей к их интернациональному
уровню приводит к получению отдельными
странами различных результатов от внешнеэкономической
деятельности. Так, отставание экономики
страны от соответствующих показателей
основных торговых партнеров объективно
требует поставки на мировой рынок большого
количества национальной стоимости в
обмен на данный объём импортируемой продукции
и наоборот.
Не менее существенное
влияние оказывает валютный курс
и на процесс распределения
доходов в рамках отдельных
стран. Как было отмечено, валютный
курс выражает и средние условия
производства в каждом отдельном национальном
хозяйстве, и среднее соотношение внутренних
и мировых цен. Поэтому отдельные хозяйственные
единицы, у которых уровень производительности
труда выше, чем в среднем по стране, будут
получать от внешнеэкономической деятельности
дополнительную прибыль и наоборот. Помимо
этого валютный курс весьма часто способствует
получению неодинаковой прибыли от различных
видов внешнеэкономической деятельности,
так как любое его изменение оказывает
противоположное влияние на экспортные
и импортные отрасли, на объём их производства
и получаемой прибыли, а также на экспорт
товаров и капиталов. Если понижение курса
валюты создаёт для экспортёров дополнительную
“премию”, поскольку от продажи товара
по прежней цене, выраженной в иностранной
валюте, экспортер получает большую сумму
в валюте своей страны, то для импортеров
такое изменение валютного курса является
дополнительным “налогом”, за счёт
которого первоначально и образуется
“премия” экспортёров. Обратные последствия
имеет повышение валютного курса, которое
одновременно способствует активизации
экспорта капиталов, ввиду того, что при
обмене данной суммы в национальной валюте
владельцы денежных активов получат большую
сумму в иностранной валюте.
Роль, которую
играют валютные курсы в современной мировой
экономике, неизбежно приводит к тому,
что их установление на определённом уровне,
т.е. наличие тех или иных стоимостных
пропорций международного обмена, по-разному
затрагивает интересы различных стран
и монополий этих стран. Являясь одним
из важнейших факторов, обеспечивающих
конкурентные преимущества на внешних
рынках, валютные курсы служат объектом
острейшей конкурентной борьбы между
различными странами, а также между отдельными
группами внутри этих стран.
Если золотой
стандарт служил жестким ограничителем
произвольных изменений курсов валют,
то после второй мировой войны с вытеснением
золота не только из национального, но
и из международного платёжного оборота
у государства появлялось гораздо больше
возможностей влиять на стоимостные пропорции
международного обмена в выгодных для
него направлениях. Складывается и закрепляется
система нереальных фиксированных валютных
курсов. Отсюда – постоянные конфликты
и столкновения интересов ведущих держав,
обострение противоречий между ними в
политической и экономической областях,
периодическое возникновение острых кризисных
ситуаций в системе мирового хозяйства.
Определённое
восстановление реальных курсовых
соотношений между валютами в
результате повсеместного введения
с марта 1973 г. плавающих валютных курсов
не ликвидировало всех противоречий в
этой области. Данные противоречия лишь
несколько видоизменились. И в настоящее
время почти ни одно государство не отказалось
от целенаправленного влияния на курс
своей валюты.
В условиях тесной взаимосвязи
национальных хозяйств, когда экономические
мероприятия отдельных государств
всё сильнее влияют на положение
их партнёров, несогласованная
политика в области плавающих
валютных курсов может существенно
затруднить экономический обмен между странами. Осознание
этого факта толкает представителей монополистического
капитала ведущих стран на поиски согласованного
решения валютных проблем. Наблюдаются
попытки найти взаимоприемлемый компромисс
в вопросе установления курсовых соотношений,
обеспечить коллективный надзор за механизмом
валютных курсов в интересах монополистического
капитала в целом. Этой цели посвящаются
многочисленные встречи и консультации
на самых различных уровнях представителей
делового мира и правительственных учреждений
промышленно-развитых стран. Валютные
курсы во все большей степени превращаются
в объект мировой политики, нормальное
функционирование их механизма рассматривается
как одно из основных условий достижения
экономической и политической стабильности
в мире капитала.
Необходимость
наличия определённого соотношения
обмена национальных валют является
универсальным условием нормального
осуществления внешнеэкономических
операций на любой стадии развития
товарного производства. В то
же время эта необходимость реализуется
в конкретных различных способах установления
такого соотношения в зависимости от степени
развития производительных сил. Другими
словами, каждому этапу развития производительных
сил должна соответствовать определённая
система валютно-финансовых отношений,
важнейшим элементом которой является
тот или иной механизм установления и
поддержания валютных курсов.