Управление прибылью и рентабельностью в корпорации

1. Сравнение показателей формирования, распределителями предшествующего  периода (например, сопоставление с  показателями предшествующего месяца, квартала, года).

2. Сравнение показателей формирования, распределения и использования  прибыли отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года. (например, сопоставление показателей третьего квартала отчетного года с аналогичным и показателя ми третьего квартала предшествующего года). Данный вид горизонтального анализа применяют предприятия с ярко хозяйственной деятельностью сезонного характера.

3. Сравнение показателей формирования, распределения и использования  прибыли за ряд предшествующих  периодов. Цель такого анализа  – выявить тенденций изменения  конкретных показателей прибыли  в динамике. При этом полученные результаты анализа обычно оформляют в виде графиков и диаграмм.

II. Вертикальный (или структурный) анализ основан на структурном  разложении отдельных показателей  формирования, распределения и использования  прибыли. Система подобного анализа основана на расчете удельных весов отдельных структурных составляющих обобщающего показателя. Наибольшее распространение, в практике управления прибылью, получили такие виды вертикального анализа как:

1. Анализ прибыли (доходов, расходов), формируемой по отдельным видам деятельности. Данный анализ предполагает расчет удельных весов или сопоставления сумм прибылей от операционной и других направлений деятельности предприятия.

2. Анализ прибыли (доходов, расходов) по различным видам продукции. Степень агрегированности номенклатуры продукции определяет само предприятие.

III. Сравнительный анализ прибыли  предполагает сопоставление величин  различных групп аналогичных  прибыли показателей (доходов и  затрат). Процесс данного анализа  сопровождается расчетом размеров отклонений сравниваемых показателей по абсолютным и относительным суммам. На практике наибольшее распространение получили такие виды анализа:

1. Анализ показателей уровня  прибыли данного предприятия  и средних по отрасли. Данный  анализ проводит предприятие для оценки собственного уровня конкурентоспособности и поиска резервов для дальнейшего увеличения эффективности деятельности предприятия. Объектом данного вида анализа являются показатели только операционной прибыли.

2. Анализ показателей прибыли  предприятия и сопоставление с предприятиями – конкурентов. Такой анализ имеет своей целью определение своей конкурентной позиции в разрезе конкретного рынка определенной продукции и последующую разработку мероприятий по ее улучшению.

3. Анализ показателей прибыли по отдельным центрам ответственности (в частности структурных подразделений предприятия). Данный анализ проводят в отношении различных центров ответственности.

VII. Факторный анализ – представляет  собой анализ влияния отдельных  факторов на значение результативного показателя посредством детерминированных или стохастических методов анализа. Факторный анализ бывает:

• Прямой – при котором результативный показатель разделяют на составные;
• Обратный (синтез) – при котором отдельные элементы объединяют в общий показатель.

Таким образом процесс управления прибылью предприятия основывается на всестороннем анализе прибыли, основываясь на результаты которого менеджеры принимают решения по оптимизации структуры формирования и распределения прибыли предприятия.

 

3. Основные группы показателей рентабельности

 

Рентабельность – это относительный показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов, выраженный в процентах. В основе построения коэффициентов рентабельности лежит отношение прибыли (чаще всего в расчет показателей рентабельности включают чистую прибыль) или к затраченным средствам, или к выручке от реализации, или к активам предприятия. Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, оценке и контроле деятельности предприятия и его результатов. Таким образом, коэффициенты рентабельности показывают степень эффективности деятельности компании. Общая оценка рентабельности деятельности предприятия проводится путем расчета и анализа показателей рентабельности.

 

Основные группы показателей рентабельности

Показатели рентабельности	Формулы расчета	Назначение
Рентабельность отдельных видов продукции, всей товарной продукции и производства	Прибыль в расчете на единицу продукции / Себестоимость единицы Продукции (РП)* 100% Прибыль в расчете на товарный выпуск / Себестоимость товарной продукции (РП)*100% Балансовая (чистая) прибыль / Сумма основных производственных фондов и материальных оборотных средств (РП)*100%	Характеризует прибыльность различных видов продукции, всей товарной продукции и рентабельность (доходность) предприятия. Служит основанием для установления цены
Рентабельность реализации (продаж)	Прибыль от продажи продукции (Пр)/ Выручка от реализации (ВР)* 100% Балансовая прибыль(БП) / (Чистая выручка от реализации продукции + Доходы от прочей реализации и внереализационных операций) *100%	Показывает, какой процент прибыли получает предприятие с каждого рубля реализации. Служит основанием для выбора номенклатуры выпускаемой продукции
Рентабельность активов (капитала) Рентабельность текущих активов Рентабельность чистых активов	Прибыль (ЧП) / Совокупные активы * 100% Прибыль (ЧП) / Текущие активы * 100% Прибыль (ЧП) / Чистые активы * 100%	Эти комплексные показатели характеризуют отдачу, которая приходится на рубль соответствующих активов. Отражает эффективность вложенных в предприятие денежных средств
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль (ЧП) / Собственный капитал (УК)* 100%	Характеризует прибыль, которая приходится на рубль собственного капитала после уплаты процентов за кредит и налогов. Характеризует отдачу или доходность собственных средств

                     

4. . Краткая характеристика корпоративного предприятия

История образования и деятельности эмитента: Открытое акционерное общество "Вимм-Билль-Данн Продукты Питания" зарегистрировано 31 мая 2001 года. Цель создания Эмитента заключалась в консолидации производственных и торговых компаний, акции которых находились в собственности группы лиц и были переданы в собственность Общества путем внесения их в уставный капитал при его создании в 2001 году. Приоритетным направлением деятельности Эмитента является контроль и управление группой ВБД. В соответствии со статьей 4 Устава Эмитента "Основной целью Общества является наиболее полное и качественное удовлетворение потребностей юридических и физических лиц в продукции (работах, услугах), производимой (выполняемых, оказываемых) Обществом в соответствии с уставной деятельностью, а также получение прибыли."14 февраля 2002 г. ОАО "Вимм-Билль-Данн Продукты Питания" завершило публичный выпуск и зарегистрировало обыкновенные акции, представленные Американскими депозитарными расписками 3 уровня, или АДР, на Нью-Йоркской фондовой бирже под символом "WBD". Каждая АДР представляет одну базовую именную обыкновенную акцию компании, а с ноября 2009 г. было произведено дроблений и одной базовой именной обыкновенной акции компании стало соответствовать четыре АДР. История группы ВБД началась в 1992 году, когда первое предприятие арендовало производственную линию на Лианозовском молочном комбинате и осуществило первую закупку соковых концентратов и упаковочных материалов. 25 ноября 1992 года была выпущена первая упаковка сока под маркой "Вимм-Билль-Данн". Со времени первого появления на рынке название "Вимм-Билль-Данн" превратилось в марку, известную и популярную среди большинства российских потребителей. ОАО «Вимм-Билль-Данн» принадлежит 36 производственных предприятий. Целями компании на ближайшие 5 лет являются увеличение объемов продаж и рентабельности, повышение эффективности бизнеса, укрепление позиции на рынке и увеличение акционерной стоимости.

2. Анализ прибыли и рентабельности корпорации ОАО «Вимм-Билль-Данн»

1. Анализ основных финансово-экономических показателей корпорации ОАО «Вимм-Билль-Данн»

 

Рассмотрим анализ финансовых результатов ОАО «Вимм-Билль-Данн» по данным «Отчета о прибылях и убытках» (приложение Г форма № 2 за 2010-2012 годы) (приложение 1).

Данные, приведенные в таблице показывают, что за период 2010-2012 годы выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг ОАО «Вимм-Билль-Данн» увеличилась  с 16208085 тыс.рублей в 2010 году, до 26896892 тыс. рублей в 2012 году. За этот же период себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, увеличилась 10060824 тыс. рублей. Валовая прибыль увеличилась и составила 3678843  тыс. рублей в 2012 году против 3050806 тыс. рублей в 2010 году. Увеличение управленческих расходов привело к увеличению объемов прибыли от продаж на 1055122 т.р. Прибыль до налогообложения составила в 2012 году 977953 тыс.рублей и увеличилась на 828199.т.р.   
     Рост прибыли позволил увеличить объем налога на прибыль, уплачиваемый в бюджет: с 62951 тыс.рублей до 204901 тыс.рублей. В результате чистая прибыль, полученная предприятием в 2012 году, составила 805875 тыс.рублей, что выше уровня 2010 года на 730770 тыс. рублей.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности. Он показывает сколько «живых» денег приходится на 1 рубль срочных обязательств. За период с 2011. по 2012г. значение его незначительно уменьшилось до 0,52, что в пределах нормативного значения (0,2 - 0,7). Следовательно, данная организация  может ответить по своим обязательствам.

Коэффициент промежуточного покрытия (коэффициент критической ликвидности) показывает, в какой мере краткосрочные обязательства обеспечиваются наиболее ликвидными активами (дебиторской задолженностью, денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями). Нормативным является значение равное 0,7-0,8, желаемая 1,5 . За анализируемый период значение показателя уменьшилось с  1 до 0,9, что соответствует нормативу.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере текущие обязательства (краткосрочные пассивы) обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Нормативное значение от 1 до 2. Значение показателя за период с 2011г. по 2012г. увеличилось с 1,34 до 1,49, и соответствует нормативному значению. Коэффициент текущей ликвидности, указывает на то, что организация является платежеспособным, но уровень платежеспособности средний, на что указывает коэффициент текущей ликвидности, хотя наблюдается некоторое повышение этого значения по сравнению с 2012 годом.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами за период с 2011г. по 2012г. увеличился с 0,26 до 0,33 и соответствует нормативному значению (более 0,1).

Чистые оборотные активы увеличились в 2012 г. до 36055 тыс.руб. по сравнению с  34692 тыс.руб. в 2011 г.

Таким образом, показатели финансовой устойчивости на 2012г. улучшили свои значения за счет увеличения собственных средств.

2. Оценка показателей рентабельности корпорации

 

 

     Рентабельность показателей является одним из наиболее комплексных показателей эффективности деятельности предприятия за определенный промежуток времени. Рассмотрим показатели рентабельности ОАО «Вимм-Билль-Данн» за 2011-2012 годы, для чего на основании данных, содержащихся в форме № 1 «Бухгалтерский баланс» и форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», рассчитаем показатели рентабельности (приложение 3).   

 

 

 

3. Рекомендации по повышению прибыли на корпорации

Проведенный анализ показал, что ОАО «Вимм Билль Данн Продукты Питания» в целом прибыльное предприятие, наблюдается постоянное развитие и расширение производства, но ухудшает финансовую устойчивость и привлекательность Общества наличие сильной конкуренции и другие факторы.

Для дальнейшего улучшения финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Вимм Билль Данн Продукты Питания» необходимо внести коррективы по ниже представленным направлениям:

1. За сравнительно небольшой период времени ОАО «ВБД ПП» значительно расширило свою деятельность. Для того чтобы контролировать процессы интенсивного развития и расширения деятельности, были привлечены значительные управленческие и эксплуатационные ресурсы, что остается актуальным и в будущем. Будущие результаты деятельности Общества в значительной мере зависят от показателей работы ограниченного числа членов высшего руководства и технических специалистов. Управление процессами роста и расширения деятельности требует осуществления следующих действий:

• неуклонное совершенствование систем финансового и административного контроля и информационных технологий;
• внедрение соответствующих систем внутреннего контроля над финансовой отчетностью и процедур раскрытия информации»
• интенсификация маркетинговой деятельности;
• привлечение и обучение новых кадров
• координация между сотрудниками отделов логистики, бухучета, финансов, маркетинга и продаж, технического отдела.

Успех деятельности Общества отчасти зависит от умения привлечь, удержать и заинтересовать квалифицированных работников. В настоящий момент наблюдается жесткая конкуренция на российском рынке специалистов с соответствующим опытом и квалификацией ввиду ограниченного числа квалифицированных работников. Поэтому необходимо создавать условия по оплате труда и предоставлять другие льготы, которые соответствуют развивающимся стандартам рынка труда в России.

2. В целях минимизации отраслевых  рисков необходимо принять следующие  действия:

• ориентация на диверсификацию производства;
• наличие долгосрочных программ развития производства;
• разработка мероприятий по снижению затрат на производство продукции, проведение активной инвестиционной политики в части технического и технологического перевооружения производственной базы в целях повышения конкурентоспособности предприятия.

3. Хотя потребление соков в  России постоянно увеличивается, объем продаж соков в 2011-2012 г.г. сократился из-за жесткой конкуренции со стороны отечественных производителей, повышенной активности иностранных производителей, недостатков системы дистрибуции. Данная проблема может быть решена путем активной рекламной кампании, стимулирующей рост потребления безалкогольных напитков и обеспечивающей доведение до потребителей преимуществ продукции высокого ценового и качественного сегмента.