Управление оборотными средствами предприятия

 

Данные, приведенные в таблице 8, показывают, что за год сумма дебиторской задолженности увеличилась на 2,9%. В структуре дебиторской задолженности преобладает краткосрочная кредиторская задолженность, на долю которой приходится 99,3% общей задолженности. Ее величина за год возросла на 2,6%: с 61151 тыс. рублей на начало года до 62731 тыс. рублей на конец года. В то же время, ее доля в общей величине дебиторской задолженности уменьшилась на 0,4 процентных пункта и составила 99,3%, на что оказало влияние увеличение в 2,2 раза долгосрочной дебиторской задолженности (с 201 тыс. рублей до 443 тыс. рублей). В результате доля долгосрочной дебиторской задолженности увеличилась с 0,3% до 0,7% на конец года.

В общей структуре дебиторской задолженности ООО «Трида» на долю просроченной задолженности приходится 35,5%. За год эта доля увеличилась на 5,6 процентных пункта или на 4058 тыс. рублей. Следовательно, предприятию не удалось добиться погашения части просроченных долгов. При этом стоит отметить, что остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 3 месяцев увеличился на 2270 тыс. рублей, или на 18,8%.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия в 2010 году составил:

ОДЗ = ,

 

где ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

Вр – выручка от реализации;

ДЗ1, ДЗ2 – дебиторская задолженность предприятия на начало и конец анализируемого периода.

Таким образом, средняя оборачиваемость дебиторской задолженности в 2010 году составила 1,73 оборота (106969 / ((61352 + 63174) / 2).

Тогда, средний срок погашения дебиторской задолженности составит: 360 дней / 1,73 = 209 дней. Учитывая, что в 2009 году средний срок погашения дебиторской задолженности составлял 216 дней, можно говорить о том, что в 2010 году наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Трида», следовательно, предприятие сокращает кредит, предоставляемый покупателям.

Для более полного анализа дебиторской задолженности рассчитаем показатели доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, оборотных активов, долю сомнительной дебиторской задолженности (показатель «качества» дебиторской задолженности) и их отношение к объему продаж.

При этом воспользуемся следующими формулами:

- доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

 

Удз = ,

 

где Удз – доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих запасов;

ДЗ – дебиторская задолженность;

АктТек – текущие активы;

- доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

Усдз = *100%,

где Усдз – удельный вес сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности;

ДЗсомн – сомнительная дебиторская задолженность;

ДЗ – дебиторская задолженность.

Доля сомнительной дебиторской задолженности характеризует «качество» дебиторской задолженности. Ее увеличение свидетельствует о снижении ликвидности.

Полученные данные сведем в аналитическую таблицу 9.

Таблица 9

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

ООО «Трида» за 2009-2010 годы

 

Показатели	2009 год	2010 год	Абсолютное изменение
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. рублей	99017	106969	+7952
Оборотные активы, тыс. рублей	190409	193099	+2690
Дебиторская задолженность, тыс. рублей	61352	63174	+1822
из нее: краткосрочная	61151	62731	+1580
долгосрочная	201	443	+242
из общей суммы дебиторской задолженности сомнительная дебиторская задолженность	5154	5686	+532
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	1,67	1,73	+0,06
в том числе краткосрочной	1,67	1,73	+0,06
Период погашения дебиторской задолженности, дней	216	209	-7
Отношение дебиторской задолженности к объему выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг	0,619	0,591	-0,028
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, %	32,2	32,7	+0,5
в том числе доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в объеме оборотных активов, %	25,9	26,1	+0,2
Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности, %	8,4	9,0	+0,6
Отношение сомнительной дебиторской задолженности к объему выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг	5,2	5,3	+0,1

 

Приведенные в таблице 9 данные показывают, что состояние расчетов с покупателями и заказчиками в 2010 году по сравнению с 2009 годом несколько улучшилось: возросла с 1,67 до 1,73 оборотов оборачиваемость дебиторской задолженности. Средний период погашения дебиторской задолженности сократился на 7 дней, на что в первую очередь повлияло улучшение состояние расчетов по краткосрочной дебиторской задолженности, занимающей наибольшую долю в общем объеме дебиторской задолженности ООО «Трида». Доля дебиторской задолженности в общем объеме выручки от продажи товаров сократилась с 61,9% до 59,1%.

Между тем, приведенные показатели свидетельствуют о снижении качества дебиторской задолженности. В 2010 году по сравнению с 2009 годом доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности увеличилась на 0,6 процентных пункта и составила 9%. В общем объеме выручки от продажи товаров она увеличилась на 0,1 процентный пункт и составила 5,3%.

Учитывая, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов составляет 32,7%, а на долю задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме оборотных активов приходится 26,1%, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов из-за ухудшения качества дебиторской задолженности.

Далее проанализируем состояние дебиторской задолженности по срокам ее образования (таблица 10).

Таблица 10

Анализ структуры и состояния дебиторской задолженности в зависимости от сроков ее образования по ООО «Трида» за 2008-2010 годы тыс.рублей.

 

Показатели	Всего на конец года	Уд. вес, %	в том числе по срокам образования
			до 1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 до 12 мес.	свыше 12 мес.
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков	50448	79,8	9809	20231	5200	15208	0
Векселя к получению	200	0,3	0	0	200	0	0
Задолженность дочерних и зависимых обществ	803	1,3	0	803	0	0	0
Авансы выданные	5103	8,1	2400	1030	0	1230	443
Прочие дебиторы	6620	10,5	6050	0	0	570	0
Всего дебиторская задолженность	63174	100,0	18259	22064	5400	17008	443
В процентах к общей сумме дебиторской задолженности, %	100,0	х	28,9	34,9	8,5	26,9	0,7

 

Анализ данных таблицы - показывает, что основная доля дебиторской задолженности приходится на задолженность покупателей и заказчиков – 79,8%, или 50448 тыс. рублей, 10,5% от общего объема дебиторской задолженности приходится на прочих дебиторов, 8,1% - на авансы выданные.

Наибольший объем дебиторской задолженности приходится на задолженность со сроком образования до 3 месяцев – 63,8%. В том числе 34,9% от общей дебиторской задолженности (или 22064 тыс. рублей) – это задолженность со сроком образования от 1 до 3 месяцев.

При этом ООО «Трида» в составе дебиторской задолженности имеет довольной высокую сумму задолженности (22408 тыс. рублей) с длительным сроком образования – свыше 3 месяцев, которая является просроченной задолженностью. Поэтому ООО «Трида» необходимо приложить все усилия для взыскания просроченной задолженности в ближайшее время, так как в противном случае возможно списание просроченной задолженности на уменьшение финансовых результатов организации.

Для определения состояния  обязательств  на исследуемом предприятии ООО «Трида» необходимо рассмотреть состав и структуру кредиторской задолженности и рассчитать показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Кредиторскую задолженность можно рассматривать как привлечение к собственным оборотным средствам, заемных, и если на нее не растут пени, то в принципе фирме выгодно иметь кредиторскую задолженность. В табл. 8 рассмотрим состав и структуру краткосрочных обязательств исследуемого предприятия.

Таблица 11

Состав  и структура краткосрочных обязательств ООО «Трида»

за 2009-2010 г.

 

Виды пассивов	2009 г.		2010 г.		Отклонение (+,-)
	сумма, тыс.руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
А	1	2	3	4	5	6
1. Займы и  кредиты	79462	71,2	59277	52,2	-20185	-19,0
2. Кредиторская  задолженность в т.ч.	25664	22,97	47210	41,6	21546	18,63
- поставщики  и подрядчики	16574	14,84	31513	27,8	14939	12,96
- задолженность  перед персоналом	3526	3,2	5417	4,8	1891	1,6
- задолженность  перед внебюджетными фондами	1677	1,06	3337	2,94	1660	1,88
- задолженность  по налогам и сборам	1188	1,5	3365	2,96	2177	1,46
-прочие кредиторы	2699	2,4	3578	3,2	879	0,8
Итого:	111681	100	113470	100	1789	-

 

Как видно из приведенных в таблице 11 данных, общая сумма краткосрочных обязательств за 2010 г. значительно увеличилась и составила 47210 тыс. руб., увеличение составило 21546 тыс. руб. На данное увеличение повлияла, прежде всего, статья кредиторской задолженности: поставщики и подрядчики, которая является основной статьей кредиторской задолженности, ее удельный вес в структуре краткосрочных обязательств составляет   22,97 % за 2009 г. и 41,6 % за 2010 г.

Статья займы и кредиты  имеют тенденцию к уменьшению, что говорит о погашении предприятием этой статьи.

В 2010 г. наиболее весомой статьей является задолженность персоналом, которая в абсолютном значении увеличилась на 1891 руб., а ее удельный вес увеличился на 1,6 % и составил 4,8 % в 2010 г.

Статьи кредиторской задолженности имеют тенденцию к увеличению, что говорит об увеличении зависимости ООО «Трида» от заемных источников.

 

 

 

 

 

Расчет показателей  оборачиваемости кредиторской задолженности  приведем в таблицы  12

 

Таблица 12

Показатели оборачиваемости  кредиторской задолженности

 

Показатели	Условные обозначения	2009 г.	2010 г.	Отклонение (+,-)
Выручка от продажи	В	99017	106969	7952
Средняя величина кредиторской задолженности	Скз	22519	36437	13918
Продолжит. оборота кредиторской задолженности	Покз	82	124	42
К оборачиваемости кредиторской задолженности	К п.кр	4,4	2,9	-1,5

 

Кредиторская задолженность  на анализируемом предприятии за 2010 года полностью оплачивается за 124 дня, и как видно из расчета данный показатель имеет тенденции к увеличению.

Рассчитаем влияние  факторов на коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности с помощью метода цепных подстановок.

К п.кр.¹ = В₁ / Скз₀ = 106969/ 22519 =  4,75

D К п.кр. (DВ) = К п.кр.¹ – К п.кр.₀ = 4,75 -  4,4 = 0,35