Управление оборотными средствами предприятия

 

 

 

1.2. Источники  формирования оборотных средств организации

 
  Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства предприятия используют, как правило, для формирования запасов.  
 Свои собственные средства, сосредоточенные в разделе III пассива баланса «капитал и резервы», предприятия используют для формирования как внеоборотных, так и оборотных активов. Сумма собственных средств, направляемых в оборотные активы, называется чистым оборотным капиталом и определяется следующим образом: ЧОК=ПIII+ПIv-АI,  
где ЧОК – чистый оборотный капитал,  
П III – «Капитал и резервы», т.е. собственные средства предприятий;  
П-IV – «Долгосрочные обязательства»,  
АI – «Внеоборотные активы».

Роль чистого оборотного капитала для предприятия очевидна: без собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) ни одно предприятие работать не может, ни фактически, ни юридически.  
Низкий уровень чистого оборотного капитала – это главная причина банкротства предприятий.

Наряду с чистым оборотным  капиталом при формировании оборотных  средств, предприятие использует и  другие источники.  
Оптимизация структуры источников оборотных средств способствует повышению эффективности их использования, росту финансовых результатов предприятия.

Заемные средства представляются предприятиям на определенный срок, после чего они подлежат возврату. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяется временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Кредит как источник оборотных средств может выполнять разные роли.

Он может быть:  
 - дополнительные источники при недостатке собственных средств;  
- источником покрытия непостоянной части оборотных активов;  
 - финансовым рычагом, повышающим рентабельность собственных средств. Кредиторская задолженность является привлеченным источником оборотных средств, поскольку деньги, не уплаченные кредиторам, остаются в обороте предприятия и являются источником его текущей деятельности.  
Но кредиторская задолженность неоднородна, и соответственно каждая часть выполняет свою роль. Непосредственно кредиторы – это неплатежи поставщикам, подрядчикам, бюджетам по оплате труда и другие, возникающие, как правило, из-за отсутствия средств.

Правильное соотношение  между собственными, заемными и привлеченными  источниками образования оборотных  средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.  
В настоящее время структура источников формирования оборотных средств большинства предприятий не отвечает современным требованиям.  
Существует три проблемы, без решения которых российская экономика не способна выйти из кризиса.

Первая проблема –  недостаток собственных средств  у предприятий. Для ее решения  необходим комплекс мер, который позволил бы предприятиям заработать свои оборотные средства. Среди этих мер налоговая, кредитно-денежная, таможенная, амортизационная политика и др. 

Вторая проблема –  дороговизна кредита для предприятий  и незаинтересованность в нем  коммерческих банков, отсутствие условий для развития коммерческого кредита и нормального вексельного обращения. В первую очередь здесь необходимо снижение учетной ставки Центрального банка, нормализация деятельности коммерческих банков.

Третья проблема –  большие взаимные неплатежи предприятий друг другу. Помимо того, что большая задолженность не позволяет предприятиям нормально работать и даже просто выживать, предприятие несет громадные расходы, связанные с обслуживанием этой задолженности, через большое число посреднических фирм, из-за применения бартера, зачетов. Государство из-за этого недополучает большие суммы налогов.

Здесь необходима серьезная  программа решения этой проблемы, включающая проведение взаимных расчетов (зачетов) как на региональном, так и на федеральном уровнях, более широкое использование для этих целей векселей, проведение публичных торгов задолженностью, использование механизма банкротства и др. 

При Правительстве России существует федеральный долговой центр, который должен способствовать нормализации обстановки в этом направлении. 

2. Анализ оборачиваемости оборотных средств

 

2.1. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия

 

Финансовое положение предприятия  находится в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Со скоростью оборота  средств связаны:

минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты  денежных средств (проценты за пользование  кредитом банков, дивиденды по акциям и ДР.);

потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);

сумма затрат, связанных с владением  товарно-материальными ценностями и их хранением;

величина уплачиваемых налогов  и др.

Отдельные виды активов предприятия  имеют различную скорость оборота.

Длительность нахождения средств  в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних  и внутренних факторов. К числу  первых следует отнести сферу  деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на станкостроительном заводе и кондитерской фабрике будет объективно различной) масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - в этом одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих активов непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки и исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

В общем случае оборачиваемость  средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными  показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый  период капитал предприятия или  его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.

 

Скорость оборота активов предприятия  принято рассчитывать с помощью  формулы:

Соответственно, оборачиваемость  текущих активов будет определяться как:

Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:

где Он, Ок - величина активов  на начало и на конец периода.

Продолжительность одного оборота в днях определяется по формуле:

где оборачиваемость активов численно равна коэффициенту оборачиваемости  текущих активов.

 

Каждое промышленное объединение (предприятие) должно улучшать использование оборотных средств. Для оценки использования оборотных средств применяются два показателя :

1. длительность одного оборота в днях

 

Н = Т 1 + Т 2 + Т 3 ,

где:

Т 1 - цикл заготовительный ( приобретение и доставка материалов, топлива и т.д. );

Т 2 - цикл изготовления;

Т 3 - цикл реализации продукции;

2) количество оборотов  в течение планируемого периода  или коэффициент оборачиваемости,  который характеризует выпуск  продукции на 1 руб. оборотных  средств:

 

К об . =  Т / Н

где:

Т - длительность планового периода, дн.

Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.

Для ускорения оборачиваемости  оборотных средств необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения. Для этого надо сокращать время обработки и сборки изделий путём механизации и автоматизации производственного процесса; улучшать использование новой техники ; ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки ; сокращать запасы материалов , топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива; обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места; ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями ; повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.

 

 

2.2. Расчет норматива оборотных средств

 

Расчет норматива оборотных  средств производится, как правило, методом прямого счета на основе показателей производственной программы  на планируемый период, объема производства и реализации, номенклатуры , периодичности  поставок . длительности производственного цикла .

Расчет может производиться  и аналитическим методом, исходя из отношения между темпами роста  объема производства и размера нормируемых  оборотных средств, в предшествующем периоде.

Норматив - это минимальный плановый размер оборотных средств, постоянно необходимый объединению (предприятию) для  нормальной работы. Норматив (потребность) оборотных средств на материалы в денежном выражении Н определяется по формуле

 

Н =  РД ,

где:

Р - однодневный расход  материалов по смете затрат на производство , руб.;

Д - норма оборотных средств в днях запаса .

 

Расчет норматива оборотных  средств в незавершенном производстве Но.с определяется по формуле

 

Н о.с  =  СПК н.з /  Д +  З р  ,

где:

С - производственная себестоимость товарной продукции по смете затрат на планируемый период;

П - длительность производственного цикла , исчисленная по графику производства;

К н.з - коэффициент нарастания затрат ( отношение себестоимости незавершенного производства к плановой себестоимости изделия );

Д - количество дней в планируемом периоде;

З р - стоимость резервного запаса незавершенного производства.

 

 

 

2.3. Анализ эффективности использования оборотных средств

 

Особо следует остановиться на эффективности  использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Главнейшим синтетическим  показателем использования оборотных  средств является :

коэффициент рентабельности активов (имущества).

Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие  с каждого рубля, вложенного в  активы.

В аналитических целях  просчитывают как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов.

 

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных  стадиях кругооборота, сокращение его  длительности. Оно достигается ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений научно – технического прогресса.

 

3. Предложения по совершенствованию управления оборотными средствами

 

3.1. Совершенствование управления запасами

Общая характеристика деятельности ООО «Трида»

 

Общество с ограниченной ответственностью «Трида» (далее –ООО «Трида») зарегистрировано постановлением Главы администрации Ленинского района г.Москва № 148 от 06.02.2000 г.

Учредителями ООО «Трида» являются три физических лица с вкладами в уставный капитал равными долями.

Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с  законодательством Российской Федерации  и Уставом. Предприятие является хозяйствующим субъектом, обладает правами юридического лица, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, печать со своим наименованием, бланки.