Управление оборотным капиталом

Университет российской академии образования

Нижегородский филиал

Факультет экономики и бизнеса

 

 

Специальность: «Финансы и кредит»

 

Курсовая  работа.

 

По  дисциплине: Финансовый менеджмент.

 

 

Тема: Управление оборотным капиталом.

 Исполнитель:

                                                                           Студентка 5 курса группы Ф-86

                                                                           заочной формы обучения                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     

                                                                                                        Арзамаскина Татьяна Валерьевна

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            

 

                                                                           Проверил:

     Суходоев Д.В.

 

 

 

Нижний Новгород

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Особое  значение для формирования современных  менеджеров, ориентирующихся в сложной  системе рыночных взаимосвязей, имеют  значения в области эффективного управления финансами предприятия. Это объясняется тем, что все  решения, принимаемые на уровне предприятия, в той или иной степени воздействуют на его финансовое состояние.

Финансовый  менеджмент – это наука управления финансами предприятия направленная на достижение его стратегических и  тактических целей.

В условиях рыночной экономики бухгалтерская  отчётность хозяйствующих субъектов  становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного  обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или  иной степени постоянно нуждается  в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной  деятельности, то есть в основном с  помощью финансовой отчётности. Насколько  привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и  перспективное финансовое состояние  предприятия, настолько высока и  вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Финансовый  анализ является существенным элементом  финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа  для принятия решений по оптимизации  своих интересов.

Собственники  анализируют финансовые отчеты для  повышения доходности капитала, обеспечения  стабильности предприятия. Кредиторы  и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Курсовой  проект основывается на бухгалтерской  отчетности предприятия, дополнительных данных управленческого учета, показателей  развития предприятия.

Цель: Разработка политики управления оборотным капиталом  ОАО «Концерн «Калина»

Задачи:

• Изучить теоретические основы управления финансами
• Провести анализ финансового состояния предприятия
• Выполнить прогнозирование финансовых показателей

Объект  исследования: предприятие ОАО «Концерн «Калина».

Предмет исследования: управление финансами.

 

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ОАО «ГГГ»

 

1. Расчет финансовых коэффициентов и их интерпретация

 

Методика  анализа финансового состояния  организаций по методическим указаниям  ФСФО (Приказ ФСФО РФ №16) применяется  с целью получения объективной  оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности следующими пользователями:

Коммерческими предприятиями.

Банками.

Аудиторскими  компаниями.

Государственными  предприятиями.

Сотрудниками  ФСФО России - для анализа финансового  состояния организаций при выполнении экспертизы и составлении заключений по соответствующим вопросам, проведении мониторинга финансового состояния  организаций, осуществлении иных функций  ФСФО России.

Суть  методики

Для проведения анализа финансового состояния  организаций используются ряд показателей (К1–К23), характеризующих различные  аспекты деятельности организации, а именно:

Общие показатели

Показатели  платежеспособности и финансовой устойчивости

Показатели  эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности)

Показатели  эффективности использования внеоборотного  капитала и инвестиционной активности организации 

Показатели  исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными  фондами 

В качестве исходных данных используется информация из бухгалтерского баланса (Форма №1), отчета о прибылях и убытках (Форма  №2), а также ряд показателей, вводимых в исходной таблице дополнительные данные. Применение методики в Audit Expert заключается в проведении анализа  на основании аналитической таблицы  Анализ по методике ФСФО (Приказ ФСФО РФ №16). Используются стандартные приемы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ.

Общие показатели:

1. Среднемесячная  выручка (К1) рассчитывается как  отношение выручки, полученной  организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном  периоде:

К1 = Валовая выручка организации  по оплате / Т,

Где Т  – количество месяцев в рассматриваемом  отчетном периоде.

Начало  К1 = 77219 / 12 = 6434,91 тыс. руб.

Конец К1 = 79655 / 12 = 66337,91 тыс. руб.

2. Доля  денежных средств в выручке  (К2) организации рассчитывается  как доля выручки организации,  полученная в денежной форме,  по отношению к общему объему  выручки:

К2 = Денежные ср-ва в выручке / валовая  выручка орган. по оплате

Начало 1911/77219=0.024

Конец 157/79655=0,001

3. Среднесписочная  численность работников (К3). Данный  показатель определяется в соответствии  с представленными организацией  сведениями о среднесписочной  численности работников и соответствует  строке 850 приложения к бухгалтерскому  балансу (форма №5 по ОКУД).

Показатели платежеспособности и  финансовой устойчивости:

4. Степень  платежеспособности общая (К4) определяется  как частное от деления суммы  заемных средств (обязательств) организации  на среднемесячную выручку:

 

К4 = (стр.690+стр.590) / К1

Начало К4 = (13010 +808) / 77219= 0,17

Конец К4= (12520+1080) / 79655= 0,17

 

5. Коэффициент  задолженности по кредитам банков  и займам (К5) вычисляется как частное  от деления суммы долгосрочных  пассивов и краткосрочных кредитов  банков и займов на среднемесячную  выручку:

 

К5 = (стр.590+стр.610) / К1

Начало К5 = (808 +1416) / 77219= 0,02

Конец  К5=(1080+1916) / 79655= 0,03

6. Коэффициент  задолженности другим организациям (К6) вычисляется как частное от  деления суммы обязательств по  срокам «поставщики и подрядчики»,  «векселя к уплате», «задолженность  перед дочерними и зависимыми  обществами», «авансы полученные»  и «прочие кредиторы» на среднемесячную  выручку. Все эти строки пассива  баланса функционально относятся  к обязательствам организации  перед прямыми кредиторами или  ее контрагентами:

 

К6 = (стр.621+ стр.622+стр.623+стр.627+стр.628) / К1

К6 = (827178,50 + 60477,50 + 7141) / 597153,70 = 1,50

 

7. Коэффициент  задолженности фискальной системе  (К7) вычисляется как частное от  деления суммы обязательств по  строкам «задолженность перед  государственными внебюджетными  фондами» и «задолженность перед  бюджетом» на среднемесячную  выручку:

          К7 = (стр.625 + стр.626) / К1

К7₂₀₀₆ = 10958,50 / 597153,70 = 0,018

8. Коэффициент внутреннего долга  (К8) вычисляется как частное от  деления суммы обязательств по  срокам «задолженность перед  персоналом организации», «задолженность  участникам (учредителям) по выплате  доходов», «доходы будущих периодов»,  «резервы предстоящих расходов»,  «прочие краткосрочные обязательства»  на среднемесячную выручку:

К8 = (стр.624+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660) / К1

К8₂₀₀₆ = (40714,50 + 2257 + 0 + 0 + 0) / 597153,70 = 0,072

 

9. Степень  платежеспособности по текущим  обязательствам (К9) определяется как  отношение текущих заемных средств  (краткосрочных обязательств) организации  к среднемесячной выручке:

К9 = стр.690 / К1

начало К9 = 13010 / 77219= 0,16   

конец К9 =  12520/ 79655 = 0,15

                                                                                                                                                                                                                                                 

10. Коэффициент  покрытия текущих обязательств  оборотными активами (К10) вычисляется  как отношение стоимости всех  оборотных средств в виде запасов,  дебиторской задолженности, краткосрочных  финансовых вложений, денежных средств  и прочих оборотных активов  к текущим обязательствам организации:

К10 = стр.290 / стр.690

 Начало К10 = 21349 / 13010 = 1,64

 Конец К10=19203/ 79655= 0,24

 

11. Собственный  капитал в обороте (К11) вычисляется  как разность между собственным  капиталом организации и ее  внеоборотными активами:

К11 = стр.490 – стр.190

          НачалоК11 = 45852 – 38321 = 7531 тыс. руб.

Конец К11= 45399- 39796=5603тыс.руб

 

12. Доля  собственного капитала в оборотных  средствах (коэффициент обеспеченности  собственными средствами) (К12) рассчитывается  как отношение собственных средств  в обороте ко всей величине  оборотных средств:

К12 = (стр.490 – стр.190) / стр.290

Начало К12 = (45852 – 38321) / 21349= 0,35

Конец К12=  (45399-39796) / 19203= 0,29

 

13. Коэффициент  автономии (финансовой независимости) (К13) вычисляется как частное от  деления собственного капитала  на сумму активов организации:

К13 = стр.490 / (стр.190 + стр.290)

Начало К13 = 45852 / (38321 + 21349) = 0,76

Конец К13= 45399/ ( 39796+19203)= 0,76

Показатели эффективности использования  оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности).

14. Коэффициент  обеспеченности оборотными средствами (К14) вычисляется путем деления  оборотных активов организации  на среднемесячную выручку и  характеризует объем оборотных  активов, выраженный в среднемесячных  доходах организации, а также  их оборачиваемость:

 

К14 = стр.290 / К1

Начало К14 = 21349/ 77219 = 0,27

Конец К14=19203/ 79655= 0,24

 

15. Коэффициент  оборотных средств в производстве (К15) вычисляется как отношение  стоимости оборотных средств  в производстве к среднемесячной  выручке. Оборотные средства в  производстве определяются как  средства в запасах с учетом  НДС минус стоимость товаров  отгруженных:

К15 = (стр.210 + стр.220) – стр.215 / К1

Начало К15 = 183 / 77219= 0

Конец К15=549 / 79655= 0

 

16. Коэффициент  оборотных средств в расчетах (К16) вычисляется как отношение  стоимости оборотных средств  за вычетом оборотных средств  в производстве к среднемесячной  выручке: