Управление финансами торговых организаций

Федеральное  агентство  по  образованию

Государственное  образовательное  учреждение  высшего профессионального  образования

«Российская  экономическая  академия  им. Г.В. Плеханова»

 

Финансовый факультет

 

Финансы и кредит

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине «Финансы торговых организаций»

 

на тему: «Управление финансами торговых организаций»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила

Студентка группы 52

Очно-заочной формы обучения

финансового факультета

Петрова Ольга Васильевна

 

 

 

 

 

Москва   2014

 

 

Содержание

 

Введение………………………………………………………………...…………3

 

 

Глава 1. Сущность финансового менеджмента

1.1 Финансовый механизм. Основные цели, функции, задачи и методы финансового менеджмента………………………………………………..….…..4

 

Глава 2. Управление Финансами торговых организаций

2.1   Управление капиталом………………………………………………...…...10

2.2   Управление активами……………………………………………...……….15

2.3 Управление прибылью торговой организации.……………………....…..18

2.4 Управление доходами и расходами..………………………………...……24

 

Заключение                                                                                                            30

Литература                                                                                                             31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Сфера финансового менеджмента торгового предприятия чрезвычайно широка, и она наполнена финансово-экономическими процессами. Поэтому ввиду ее высокой социальной и экономической значимости любая национальная экономика требует активного финансового менеджмента на всех ее уровнях: от оперативного и стратегического управления отдельного торгового предприятия до регулирования на уровне государственном.

В России длительное время финансовый менеджмент не изучался и не рассматривался как серьезный экономический инструмент. В настоящее время в связи с вхождением страны в рыночную экономику появилась уверенность, что финансовый менеджмент привнесет в экономику торговых предприятий новую систему ценностей, изменит приоритеты в развитии предпринимательства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

 

1.1 Финансовый механизм. Основные цели, функции, задачи и методы финансового менеджмента.

 

 В целях управления финансами  предприятий применяется финансовый  механизм.

Финансовый механизм предприятий – это система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты деятельности.

Прежде всего, с его помощью достигается обеспеченность предприятия необходимыми средствами.

Финансовая деятельность на предприятиях осуществляется финансовым отделом, службой – на крупных и средних предприятиях, либо только финансовым директором или главным бухгалтером, который занимается не только вопросами бухгалтерского учета, но и вопросами финансовой стратегии, на малых предприятиях.

Свою работу данные структуры осуществляют в соответствии с целями, функциями, задачами, и методами финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент – это профессиональная управленческая деятельность по оценке производственных и финансовых направлений деятельности хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, организации денежных потоков предприятия, формированию и использованию капитала, денежных доходов и фондов, необходимых для достижения стратегических и тактических целей развития предприятия.

Целью финансового менеджмента являются выработка и применение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельности фирмы в целом или её отдельных производственно-хозяйственных звеньев.

Такой системой целей может  быть:

-        выживание  компании в условиях конкурентной  борьбы;

-        избежание  банкротства и крупных финансовых  неудач;

-        максимизация  прибыли;

-        минимизация  расходов;

-        устойчивые  темпы роста экономического потенциала компании;

-        рост объемов  производства и реализации;

-        увеличение  доходов руководящего состава  и владельцев компании;

-        обеспечение  рентабельности деятельности и  др.

В конечном итоге все эти цели ориентированы на повышение доходов вкладчиков (акционеры) или владельцев (собственников капитала) компании.

Функции финансового менеджмента:

-        Планирование. Включает в себя стратегическое  и текущее финансовое планирование. Составление различных смет и  бюджетов для любых мероприятий.

-        Участие в  определении ценовой политики  и прогнозировании сбыта.

-        Оценка возможных  изменений структуры (слияние, разделение  или поглощение фирм).

-        Обеспечение  источниками финансирования. Поиск  внутренних и внешних источников кратко- и долгосрочного финансирования. Выбор оптимального их сочетания.

-        Управление  финансовыми ресурсами. Управление  денежными средствами на счетах  и в кассе, в расчетах. Управление  портфелями ценных бумаг. Управление  заемными средствами.

-        Учет, контроль  и анализ. Выбор учетной политики. Обработка и представление учетной  информации в виде финансовой  отчетности. Анализ и интерпретация  результатов. Сопоставление отчетных  данных с планами и стандартами. Внутренний аудит.

В задачи финансового менеджмента входит нахождение оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития фирмы и принимаемыми решениями в краткосрочном и долгосрочном финансовом управлении.

Задачей финансового менеджмента является определение приоритетов и поиск компромиссов для оптимального сочетания интересов различных хозяйственных подразделений в принятии инвестиционных проектов и выборе источников их финансирования.

Тактические задачи финансового менеджмента: обеспечение сбалансированности и сроков поступления денежных средств; обеспечение необходимых объемов поступлений; обеспечение рентабельности продаж (конкурентоспособности на оперативном уровне). Таким образом, оперативное (тактическое) управление сводится, по существу к управлению оборотным капиталом предприятия.

В конечном итоге основная задача финансового менеджмента – принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками её финансирования как внешними, так и внутрифирменными.

Конкретные формы и методы реализации функций и решения задач финансового менеджмента определяются финансовой политикой предприятия. Разработка и осуществление финансовой политики занимают существенное место в общем механизме централизованного управления. Её роль в централизованном управлении фирмой определяется тем, что она затрагивает все стороны экономической деятельности фирмы – научно-техническую, производственную, материально-техническое снабжение, сбыт – и отражает в концентрированном виде влияние многочисленных внутренних и внешних факторов. В рамках единой финансовой политики, разрабатываемой на высшем уровне управления, определяются в глобальном масштабе источники финансовых ресурсов и их распределение в рамках фирмы.

Методической основой при разработке финансовой политики в конкретной фирме может служить Приказ Минэкономики РФ «Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия» от 01.01.97 №118, в котором предусмотрены следующие элементы:

·          учетная политика;

·          кредитная политика;

·          политика управления денежными средствами;

·          политика в отношении управления издержками;

·          дивидендная политика.

Выбор варианта учетной политики предприятие должно осуществлять в соответствии с национальными стандартами бухгалтерского учета. В РФ таким документом является Положение по бухгалтерскому учету.

В рамках кредитной политики решается вопрос об обеспеченности оборотными средствами  - определение величины собственных средств, потребности в заемных средствах.

Политика управление денежными средствами связана с оптимизацией остатков средств на счетах, минимизации разрывов между поступлением средств и их использованием, применением различных схем расчетов, предусматриваемых в договорах.

Политика в отношении управления издержками реализуется с помощью разработки системы бюджетирования, предусматривающей разработку бюджетов (смет) по всем основным элементам затрат и осуществления эффективного контроля за их исполнением.

Дивидендная политика должна уравновешивать защиту интересов собственников с интересами менеджеров и инвесторов с целью максимизации цены предприятия. Возможны следующие варианты дивидендной политики:

·дивиденды как постоянный процент от прибыли;

·политика форсированных дивидендных выплат – дивиденды выплачиваются в фиксированном размере на каждую акцию;

·политика выплат гарантированного минимума и экстра дивидендов;

·капитализация дивидендов – выплата дивидендов акциями (при финансовых затруднениях).

В современных условиях главная особенность финансовой политики фирм состоит в комплексном использовании финансовых инструментов, причем в зависимости от конкретных условий преобладающее значение в отдельные периоды может придаваться тому или иному инструменту.

Выделяют три основные категории финансовых инструментов: денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта); кредитные инструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы и др.); и способы участия в уставном капитале (акции и паи).

Основными методами финансового менеджмента, реализуемыми в ходе проведения финансовой политики, являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, кредитование, самофинансирование, система расчетов, система финансовых санкций, система производства амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, трансфертные операции, залоговые операции, аренда, лизинг, факторинг.

Для осуществления этих методов используются приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, дисконтирование и др.

Основой информационного обеспечения системы финансового менеджмента служит любая информация финансового характера:

- бухгалтерская отчетность;

- сообщения учреждений банковской  системы;

- информация товарных, фондовых и валютных бирж;

- прочая информация.

Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения: законы, указы Президента, постановления Правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур в компании. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности выбора того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Финансовый менеджер – как правило, ответственный исполнитель принятого решения, а также осуществляет оперативную финансовую деятельность

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ ТОРГОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

 

2.1 Управление капиталом

 

Одна из главных задач формирования капитала — оптимизация его структуры с учетом заданного уровня его доходности и риска — реализуется разными методами. Одним из основных механизмов реализации этой задачи является финансовый левериджа.

Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. Иными словами, финансовый леверидж представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, называется эффектом финансового левериджа. Он рассчитывается по следующей формуле:

ЭФЛ = (1-СНП)*(КВРА-ПК)*ЗК/СК,      

где ЭФЛ — эффект финансового левериджа, заключающийся в приросте  коэффициента рентабельности собственного капитала, %;

СНП — ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;