Улучшение финансового состояния предприятия

 

Таблица 1 – Формирование агрегатов бухгалтерского баланса

Группы баланса	Условное  обозначение	Коды строк баланса
Активы
Наиболее ликвидные активы	А1	1240+1250
Быстрореализуемые активы	А2	1230
Медленно реализуемые активы, в том числе, оборотные активы	А3	1210+1220+1260+1170
	А3/	1210+1220+1260
Труднореализуемые активы	А4	1100-1170
Баланс по активам (А1+ А2+ А3+ А4)	БА	1600
Пассивы
Наиболее срочные обязательства	П1	1520
Краткосрочные обязательства	П2	1510+1540+1550
Долгосрочные обязательства	П3	1400
Постоянные пассивы	П4	1300+1530
Баланс по пассивам (П1+ П2+П3+ П4)	БП	1700

 

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – все виды денежных средств и финансовые вложения;

А2 – быстрореализуемые активы – в эту группу активов включаются дебиторская задолженность;

A3 – медленно  реализуемые активы – запасы  сырья, материалов, НДС, незавершенное  производство, прочие внеоборотные активы;

А4 – труднореализуемые активы – имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности.

Источники средств предприятия (пассив баланса) по степени возрастания сроков обязательств также подразделяются на четыре группы:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты банков,  расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;

П4 – постоянные пассивы – статьи раздела III баланса ''Капитал и резервы.

 

Таблица 2 – Агрегированный баланс

Наименование	2011	2012	Среднее значение	2013	Среднее значение
Актив
А1	1323743	3496223	2409983	5394644	4445433,5
А2	1792740	1305479	1549109,5	2009553	1657516
А3	747313	2542873	1645093	2700297	2621585
А3/	746292	1541842	1144067	2487801	201482,5
А4	5059472	5185552	5122512	5155749	5170650,5
БА	8923268	12530127	10726697,5	15260243	13895185
Пассив
П1	995196	1437593	1216394,5	2234692	1836142,5
П2	581890	488008	534949	586789	537398,5
П3	94190	155150	124670	263174	209162
П4	7251992	10449376	8850684	12175588	11312482
БП	8923268	12530127	10726697,5	15260243	27790370

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1,

А2 ≥ П2,

АЗ ≥ ПЗ,

А4 ≤ П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

В нашем случае выполняются первые три неравенства в данной системе. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность  баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО «Липецкий силикатный завод» представлены в таблице 3.

 

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Уфаоргсинтез», тыс. руб.

АКТИВ	2012	2013	ПАССИВ	2012	2013	Платежный излишек или недостаток (+; -)
А1	2409983	4445433,5	П1	1216394,5	1836142,5	1193588,5	2609291
А2	1549109,5	1657516	П2	534949	537398,5	1014160,5	1120117,5
A3	1645093	2621585	ПЗ	124670	209162	1520423	2412423
А4	5122512	5170650,5	П4	8850684	11312482	-3728172	-6141831,5

        

Согласно данным таблицы, за исследуемый период у организации имелся платежный излишек по наиболее ликвидным активам, по быстрореализуемым активам и по  медленно реализуемым активам. Далее анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в ОАО «Уфаоргсинтез» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1 > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать  баланс ОАО «Уфаоргсинтез» как абсолютно ликвидный.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

В целях анализа можно воспользоваться методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, в которых определена система критериев для определения неплатежеспособных предприятий. Система состоит из следующих показателей ликвидности.

 

Таблица 4 – Алгоритм расчета и нормативные значения коэффициентов ликвидности

 

Показатель	Условное обозначение	Экономическое содержание	Алгоритм расчета	Нормативное значение
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)		Возможность погашения наиболее срочных и крат-косрочных обязательств за счет оборотных активов		1,0-2,0
Коэффициент срочной ликвидности		Возможность погашения наиболее срочных и крат-косрочных обязательств за счет денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности		0,5-1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности		Возможность погашения наиболее срочных и крат-косрочных обязательств за счет денежных средств и финансовых вложений		0,1-0,3
Коэффициент общей ликвидности		Возможность погашения наиболее срочных, кратко-срочных обязательств и долгосрочных обязательств  за счет всех активов предприятия		2,0-3,0

 

Рассчитаем по данным финансовой отчетности вышеуказанные коэффициенты.

 

Таблица 5 –  Расчет коэффициентов ликвидности

Наименование показателя	Условное обозначение	Норматив	2011	2012
Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)	Ктл	1,0-2,0	9,1	8,7
Коэффициент срочной ликвидности	Ксл	0,5-1,0	5,8	5,1
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал	0,1-0,3	5,3	4,6
Коэффициент общей ликвидности	Кол	2,0-3,0	18	20

 

Данные расчета показателей ликвидности предприятия за 2012-2013гг. свидетельствуют о том, что, несмотря на тенденцию снижения всех коэффициентов ликвидности, их величины выше допустимых значений и находятся на довольно высоком уровне, тем самым формируя положительную ликвидность.

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости. В данной работе для оценки финансовой устойчивости организации используются следующие показатели:

– коэффициент соотношения собственных и заемных средств, который показывает, каких средств у предприятия больше – собственных или заемных;

– коэффициент    маневренности   собственных        средств,        который отражает, какая часть собственных средств предприятия находиться в мобильной форме, позволяющей достаточно свободно маневрировать этими средствами;

– коэффициент автономии, который характеризует степень финансовой независимости предприятия от заемных источников финансирования.

При оценке результатов по данным коэффициентам стоит уделить внимание тому, что между показателями соотношения собственных и заемных средств и автономии существует некоторая взаимосвязь.

Алгоритм расчета и экономический смысл вышеуказанных показателей представлен в таблице 6.

 

Таблица 6 – Алгоритм расчета и нормативные значения коэффициентов финансовой устойчивости