Участники финансового рынка

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Теоретические аспекты финансового  рынка

1 Понятие финансового рынка и его функции

1.1 Виды финансовых рынков и их характеристика

1.2 Фондовый рынок

2. Участники финансового рынка

3. Механизм функционирования финансового  рынка

3.1 Особенности функционирования видов финансового рынка

Заключение

Список  использованных источников

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый  рынок - это сфера реализации финансовых активов и экономических отношений  между продавцами и покупателями этих активов. В роли финансовых активов  могут выступать деньги в национальной или иностранной валюте, ценные бумаги в национальной и иностранной  валюте, объекты недвижимости, драгоценные  металлы и камни (за исключением  ювелирных и бытовых изделий  из них и лома этих изделий), депозиты и кредитные капиталы в национальной и иностранной валюте.

Актуальность  данной работы заключается в том, что в последнее время все  больше увеличивается популярность некоторых видов финансового  рынка и все больше людей идут работать в сферы, так или иначе, связанные с финансовым рынком. Однако необходимо отметить, что не все  люди четко различают и понимают суть финансового рынка и его  видов, поэтому следует еще раз  рассмотреть все аспекты, касающиеся финансового рынка, его видов  и их характеристик.

Целью данной работы является полноценное  раскрытие такого понятия, как "финансовый рынок".

Предметом данной работы является финансовый рынок  как сложная система, в которой  деньги и другие финансовые активы предприятий и других его участников обращаются самостоятельно, независимо от характера обращения реальных товаров.

 

 

 

 

 

 

 

1. ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА И ЕГО ФУНКЦИИ

Финансовая  деятельность предприятия неразрывна, связана с функционированием  финансового рынка, развитием его  видов и сегментов, состоянием его  конъюнктуры. В наиболее общем виде финансовый рынок представляет собой  рынок, на котором объектом покупки - продажи выступает разнообразные  финансовые инструменты и финансовые услуги.

Финансовый  рынок представляет собой чрезвычайно  сложную систему, в которой деньги и другие финансовые активы предприятий  и других его участников обращаются самостоятельно, независимо от характера  обращения реальных товаров. Этот рынок  оперирует многообразными финансовыми  инструментами, обслуживается специфическими финансовыми институтами, располагает  довольно разветвлённый и разнообразной  финансовой инфраструктурой.

1.1 ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ И ИХ ХАРАКТЕРИСТИКА

Понятие "финансовый рынок" является в  определенной мере собирательным, обобщенным. В реальной практике оно характеризует  обширную систему отдельных видов  финансовых рынков с разнообразными сегментами каждого из этих видов. Современная систематизация финансовых рынков выделяет различные их виды в соответствии со следующими основными признаками:

По  видам обращающихся финансовых активов (инструментов, услуг) выделяют следующие  основные виды финансовых рынков:

1. Кредитный рынок (или рынок  ссудного капитала). Он характеризует  рынок, на котором объектом  купли-продажи являются свободные  кредитные ресурсы и отдельные  обслуживающие их финансовые  инструменты, обращение которых  осуществляется на условиях возвратности  и уплаты процента. Сделки, совершаемые  на этом рынке, подразделяются  на обслуживающие отчуждаемые  (или переуступаемые) финансовые  заимствования (коммерческие или банковские переводные векселя, аккредитивы, чеки и т.п.) и неотчуждаемые виды этих заимствований (финансовых кредитов отдельными банками и другими финансовыми институтами конкретным субъектам хозяйствования и населению; коммерческий кредит, оформленный простым векселем и т.п.). В соответствии с практикой ряда стран с развитой рыночной экономикой неотчуждаемые виды заимствований не входят в состав объектов кредитного рынка в связи с тем, что на этом рынке не обеспечивается свободное их обращение, а соответственно и объективные условия формирования цен на них.

2. Рынок ценных бумаг (или фондовый  рынок). Он характеризует рынок,  на котором объектом купли-продажи  являются все виды ценных бумаг  (фондовых инструментов), эмитированных  предприятиями, различными финансовыми  институтами и государством. В  странах с развитой рыночной  экономикой рынок ценных бумаг  является наиболее обширным видом  финансового рынка по объему  совершаемых сделок и многообразию  обращающихся на нем финансовых  инструментов. Функционирование рынка  ценных бумаг позволяет упорядочить  и повысить эффективность многих  экономических процессов, и в  первую очередь, -- процесса инвестирования временно свободных финансовых ресурсов. Механизм функционирования этого рынка позволяет проводить на нем финансовые операции наиболее быстрым способом и по более справедливым ценам, чем на других видах финансовых рынков. Этот рынок в наибольшей степени поддается финансовому инжинирингу -- процессу целенаправленной разработки новых финансовых инструментов и новых схем осуществления финансовых операций.

3. Валютный рынок. Он характеризует  рынок, на котором объектом  купли-продажи выступают иностранная  валюта и финансовые инструменты,  обслуживающие операции с ней.  Он позволяет удовлетворить потребности  хозяйствующих субъектов в иностранной валюте для осуществления внешнеэкономических операций, обеспечить минимизацию связанных с этими операциями финансовых рисков, установить реальный валютный курс (цену денежной единицы одной страны, выраженную в денежной единице другой страны на определенную дату) по отдельным видам иностранной валюты.

4. Страховой рынок. Он характеризует  рынок, на котором объектом  купли-продажи выступает страховая  защита в форме различных предлагаемых  страховых продуктов. Потребность  в услугах этого рынка существенно  возрастает по мере развития  рыночных отношений. Субъекты  этого рынка, осуществляющие предложение  страховой защиты, способствуют  аккумуляции и эффективному перераспределению  капитала, широко используя накапливаемые  средства в инвестиционных целях.  Даже в кризисных экономических  условиях этот рынок развивается  высокими темпами, значительно  превышающими темпы развития  других видов финансовых рынков.

5. Рынок золота (и других драгоценных  металлов -- серебра, платины). Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи выступают вышеперечисленные виды ценных металлов, в первую очередь, золота. На этом рынке осуществляются операции страхования финансовых активов, обеспечения резервирования этих активов для приобретения необходимой валюты в процессе международных расчетов, осуществления финансовых спекулятивных сделок. Этот же рынок удовлетворяет также потребности в промышленно-бытовом потреблении этих металлов, в частной их тезаврации. Такая многофункциональность рынка золота связана с тем, что оно является не только общепризнанным финансовым активом и наиболее безопасным средством резервирования свободных денежных средств, но и ценным сырьевым товаром для ряда производственных предприятий. В нашей стране рынок золота является наименее развитым видом финансового рынка из-за отсутствия даже минимально необходимого нормативно-правового его регулирования.

По  периоду обращения финансовых активов (инструментов) выделяют следующие  виды финансовых рынков:

1. Рынок денег. Он характеризует  рынок, на котором продаются-покупаются  рыночные финансовые инструменты  и финансовые услуги всех ранее  рассмотренных видов финансовых  рынков со сроком обращения  до одного года. Функционирование  этого краткосрочного сектора  финансовых рынков позволяет  предприятиям решать проблемы  как восполнения недостатка денежных  активов для обеспечения текущей  платежеспособности, так и эффективного  использования их временно свободного  остатка. Финансовые активы, обращающиеся  на рынке денег, являются наиболее  ликвидными; им присущ наименьший  уровень финансового риска, а  система формирования цен на  них является относительно простой.  Эти свойства обеспечивают предприятию  более простой и эффективный  процесс формирования и управления  портфелем краткосрочных финансовых  инструментов.

2. Рынок капитала. Он характеризует  рынок, на котором продаются-покупаются  рыночные финансовые инструменты  и финансовые услуги со сроком  обращения более одного года. Функционирование рынка капитала  позволяет предприятиям решать  проблемы как формирования инвестиционных  ресурсов для реализации реальных  инвестиционных проектов, так и  эффективного финансового инвестирования (осуществления долгосрочных финансовых  вложений). Финансовые активы, обращающиеся  на рынке капитала, как правило,  менее ликвидные; им присущ  наибольший уровень финансового  риска и соответственно более  высокий уровень доходности.

1.2 ФОНОВЫЙ РЫНОК

Как и любой рынок, рынок ценных бумаг - это сложная организационно - правовая система с определенной технологией  проведения операций и торгов. Фондовый рынок состоит из трёх взаимосвязанных  элементов:

- ценные бумаги и их производные  (предмет торговли);

- профессиональные участники;

- система регулирования.

Учитывая  особый характер деятельности на фондовом рынке, государство берет на себя функцию организации отношений  на рынке. В первую очередь это  подразумевает жесткую систему  допуска организаций или физических лиц к работе на фондовом рынке. Для  осуществления профессиональной деятельности на этом рынке необходимо получить лицензию на право работы с ценными бумагами.

По  мере развития фондового рынка появилась  необходимость в создании специального органа, регулирующего деятельность на фондовом рынке. Таким органом  стала Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку  при Правительстве РФ (ФКЦБ). В  соответствии с действующим порядком, на ФКЦБ возложено лицензирование: деятельности управляющих компаний паевых инвестиционных фондов и регистрацию  их проспектов эмиссии, деятельности специализированных регистраторов, осуществляющих ведение  реестров акционеров, брокерской и  дилерской, а также депозитарной, клиринговой и деятельности по организации  торговли ценными бумагами.

Необходимо  отметить, что кроме профессиональных участников фондового рынка на нем  работает большое число институциональных  инвесторов, обладающих значительными финансовыми ресурсами. К таким участникам можно отнести банки, негосударственные пенсионные фонды и страховые компании.

2. УЧАСТНИКИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

На  финансовом рынке действуют различные  участники, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении отдельных  сделок. Состав основных участников финансового  рынка дифференцируется в зависимости  от форм осуществления сделок, которые  подразделяются на прямые и опосредствованные.

С учетом принципиальных форм заключения сделок на финансовом рынке основные его участники подразделяются на две группы:

1) продавцы и покупатели финансовых  инструментов (услуг);

2) финансовые посредники.

Кроме основных участников финансового рынка, принимающих непосредственное участие  в осуществлении сделок, к составу  его субъектов относятся многочисленные участники, осуществляющие вспомогательные  функции (функции обслуживания основных участников финансового рынка; функции  обслуживания отдельных операций на финансовом рынке и т.п.).

Участники, осуществляющие вспомогательные функции  на финансовом рынке, представлены многочисленными  субъектами его инфраструктуры. Инфраструктура финансового рынка представляет собой комплекс учреждений и предприятий, обслуживающих непосредственных его  участников с целью повышения  эффективности осуществляемых ими  операций. В составе этих субъектов  инфраструктуры финансового рынка  выделяются следующие основные учреждения:

1. Фондовая биржа. Она является  участником рынка ценных бумаг,  организующим их покупку-продажу  и способствующим заключению  сделок основными участниками  этого рынка.

2. Валютная биржа. Она выполняет  те же функции, что и фондовая  биржа, действуя соответственно  на валютном рынке и являясь  его участником.

3. Депозитарий ценных бумаг. Им  является юридическое лицо, предоставляющее  услуги основным участникам фондового  рынка по хранению ценных бумаг  независимо от формы их выпуска  с соответствующим депозитным  учетом перехода прав собственности  на них. Взаимоотношения между  депозитарием ценных бумаг и  депонентом регулируются соответствующими  правовыми нормами и условиями  депозитарного договора. Деятельность  депозитария ценных бумаг подлежит  обязательному государственному  лицензированию.

4. Регистратор ценных бумаг (или  держатель их реестра). Им является  юридическое лицо, осуществляющее  сбор, фиксацию, обработку, хранение  и предоставление данных о  реестре владельцев ценных бумаг  эмитента. Этот реестр представляет  собой всех зарегистрированных  владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории  принадлежащих им ценных бумаг  на определенную дату. Использование  услуг регистратора является  для эмитента обязательным, если  число владельцев превышает 500, и в некоторых другие случаях,  регулируемых правовыми нормами.  Кроме владельцев ценных бумаг  в составе реестра могут отражаться  и номинальные их держатели -- брокеры и дилеры.