Теория и практика финансового оздоровления

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Июня 2013 в 21:40, контрольная работа

Краткое описание

Коэффициент текущей ликвидности на начало и на конец года превышает норматив, это значит, что у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент быстрой ликвидности на конец года уменьшился на 11% и меньше нормативного значения. Проанализировав коэффициенты можно сделать вывод, что предприятие обладает не большим количеством ликвидных средств. Целью управления ликвидными средствами является получение дополнительного дохода от использования ликвидных средств.

Скачать полностью (50.47 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Прикрепленные файлы: 1 файл

Kuzina_Eremina_Filimonova_Gusteneva_Khasanova 2.docx

— 53.75 Кб (Скачать документ)

Контрольная работа

По предмету: «Теория и практика финансового оздоровления»

Екатеринбург

2013

Скрытая стадия банкротства

Показатель	2009	2010	% изменения
Цена предприятия	75096	76540	2
Средняя ставка процента (Средневзвешенная стоимость капитала)	53	52	-2
Себестоимость	224983	252582	12
Выручка (без НДС)	258561	298826	16
Структура выручки денежная часть неденежная часть	108596 149965	206190 92636	90 -62
Инвестиционная активность	67699	75903	12
Запасы в том числе сырье, материалы незавершенное производство готовая продукция	74021 15460 22252 30049	87832 29861 23537 27662	19 93 6 -8
Рентабельность продаж	1,15	1,18	3

цена предприятия = (прибыль до выплаты налогов и %) / (средневзвешенная стоимость капитала)
средневзвешенная стоимость капитала = (доля СК * доходность СК) + (доля ЗК * % по кредитам)*(1-налог на прибыль)
инвестиционная активность = долгосрочные финансовые вложения + незавершенное строительство
рентабельность продаж = (выручка от реализации (без НДС)) / (себестоимость реализации)
прочие данные берутся непосредственно из баланса и отчета о финансовых результатах

Финансовая неустойчивость

Показатель	2009	2010	% изменения
Денежные средства	180	396	120
Дебиторская задолженность	48797	43730	-10
Срок расчета с дебиторами	69	53	-23
Кредиторская задолженность	90165	101655	13
Срок расчета с кредиторами	109	122	12
Изменение занятости	1508	1544	2
Задолженность по оплате труда	86508	1919	-78
Задолженность в бюджет и внебюджетные фонды	36893	41519	13
Задолженность прочим кредиторам	5787	7404	28

срок расчета с контрагентами = [360] / [(выручка) / (сумма задолженности)]
прочие данные берутся непосредственно из баланса и отчета о финансовых результатах

Оценка удовлетворительности структуры баланса и финансовой устойчивости

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Статья актива баланса	2009		2010		Изменение, тыс.руб.	Изменение, %
Статья актива баланса	тыс.руб	% по итогу	тыс.руб	% по итогу	Изменение, тыс.руб.	Изменение, %
1. Имущество - всего	433862	100	454119	100	20257	5
1.1 Основные и прочие внеоборотные средства	308627	71	317607	70	8980	3
1.2 Оборотные активы	125235	29	136512	30	11277	9

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Статья пассива баланса	2009		2010		Изменение, тыс.руб.	Изменение, %
Статья пассива баланса	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу	Изменение, тыс.руб.	Изменение, %
1. Источники имущества - всего	433862	100	454119	100	20257	5
1.1 Собственный капитал	340838	79	348095	77	7257	2
1.2 Заемный капитал	93024	21	106024	23	13000	12

Оценка удовлетворительности структуры баланса

Показатель	2009	2010	Норматив
Коэффициент текущей ликвидности	1,39	1,32	0,1
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,26	0,22	0,1

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатель	2009	2010	Норматив
Коэффициент независимости (автономности)	0,79	0,77	0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,27	0,3	1
Коэффициент маневренности	0,09	0,09	-
Коэффициент обеспечения запасов собственными источниками финансирования	0,43	0,35	0,6-0,8

Анализ ликвидности предприятия

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)

А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы, кроме запасов)

А3 – медленнореализуемые активы (запасы и затраты)

А4 – труднореализуемые активы (основные и прочие внеоборотные средства)

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы)

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы)

П4 – постоянные пассивы (собственный капитал)

Норматив:

А1> П1

А2> П2

А3 > П3

А4< П4

АКТИВ	2009	2010	ПАССИВ	2009	2010	Платежный дефицит или излишек
АКТИВ	2009	2010	ПАССИВ	2009	2010	на начало	на конец
А1	180	396	П1	90165	101655	216	11490
А2	48797	43730	П2	0	2000	5067	200
А3	76258	92386	П3	2859	2369	16128	-490
А4	308627	317607	П4	340838	348095	8980	7257
БАЛАНС	433862	454119	БАЛАНС	433862	454119	20257	20257

2009	2010
А1<П1	A1<П1
A2>П2	А2>П2
А3>П3	А3>П3
А4<П4	А4<П4

А1<П1- бухгалтерский баланс является ликвидным лишь на 75%. Так это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У предприятия недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств и наиболее ликвидных активов. Следует подчеркнуть, что добиться абсолютно ликвидного баланса сложно, но возможно путем оптимизации основных финансовых потоков коммерческой организации, которые возникают между ней и кредиторами, инвесторами, покупателями, поставщиками, собственниками.

А2>П2 - быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

А3>П3- в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

A4<П4 - свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

МОДЕЛЬ АЛЬТМАНА.

2009 год

Х1 = - 0,03 = -3%

Х2 = 0

Х3 = 0,1 = 10%

Х4 = 0,37 = 37%

Х5 = 0,68

Z = 0.012*(-3) + 0.014*0 + 0.033*10 + 0.006*37 + 0.999*0.68=3,84132

2010 год

Х1 = -0,02 = -2%

Х2 = 0,04=4%

Х3 = 0,07 = 7%

Х4 = 0,32 = 32%

Х5 = 0,56937

Z = 0.012*(-2)+ 0.014*4 + 0.033*7 + 0.006*32 + 0.999*0.56937 = 2,89844

МОДЕЛЬ ОХЕ-ВЕРБАЕРА.

Модель 1 года до банкротства:

Z₁ = 2.6803 – 51.3394X₁ + 10.087X₂ + 4.4145X₃ + 2.0318X₄ + 2.6314X₅

Значение точки отсечения = 3.1492

	2009	2010
х1	0,56012	0,41131
х2	0	0
х3	0,10381	0,07076
х4	3,66398	3,28317
х5	0,00235	0,00427
Z1	-33,98484	-25,43046

Модель 2 года до банкротства:

Z₂ = 0.1837 + 4.6524X₁ - 16.5456X₂ + 3.2732X₃ – 1.7381X₄ + 0.0738X₅

Значение точки отсечения = 0.1663

	2009	2010
х1	0,69137	0,41091
х2	0,56012	0, 41131
х3	0,00235	0,00427
х4	0,24029	0,20322
х5	0,0006	0,00153
Z2	-6,27725	-5,04908

Информация о работе Теория и практика финансового оздоровления