Теория и практика финансового оздоровления
Контрольная работа, 13 Июня 2013, автор: пользователь скрыл имя
Краткое описание
Коэффициент текущей ликвидности на начало и на конец года превышает норматив, это значит, что у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент быстрой ликвидности на конец года уменьшился на 11% и меньше нормативного значения. Проанализировав коэффициенты можно сделать вывод, что предприятие обладает не большим количеством ликвидных средств. Целью управления ликвидными средствами является получение дополнительного дохода от использования ликвидных средств.
Прикрепленные файлы: 1 файл
Kuzina_Eremina_Filimonova_Gusteneva_Khasanova 2.docx
— 53.75 Кб (Скачать документ)
Контрольная работа
По предмету: «Теория и практика финансового оздоровления»
Екатеринбург
2013
Скрытая стадия банкротства
Показатель |
2009 |
2010 |
% изменения |
Цена предприятия |
75096 |
76540 |
2 |
Средняя ставка процента (Средневзвешенная стоимость капитала) |
53 |
52 |
-2 |
Себестоимость |
224983 |
252582 |
12 |
Выручка (без НДС) |
258561 |
298826 |
16 |
Структура выручки
|
108596 149965 |
206190 92636 |
90 -62 |
Инвестиционная активность |
67699 |
75903 |
12 |
Запасы в том числе
|
74021 15460 22252 30049 |
87832 29861 23537 27662 |
19 93 6 -8 |
Рентабельность продаж |
1,15 |
1,18 |
3 |
- цена предприятия = (прибыль до выплаты налогов и %) / (средневзвешенная стоимость капитала)
- средневзвешенная стоимость капитала = (доля СК * доходность СК) + (доля ЗК * % по кредитам)*(1-налог на прибыль)
- инвестиционная активность = долгосрочные финансовые вложения + незавершенное строительство
- рентабельность продаж = (выручка от реализации (без НДС)) / (себестоимость реализации)
- прочие данные берутся непосредственно из баланса и отчета о финансовых результатах
Финансовая неустойчивость
Показатель |
2009 |
2010 |
% изменения |
Денежные средства |
180 |
396 |
120 |
Дебиторская задолженность |
48797 |
43730 |
-10 |
Срок расчета с дебиторами |
69 |
53 |
-23 |
Кредиторская задолженность |
90165 |
101655 |
13 |
Срок расчета с кредиторами |
109 |
122 |
12 |
Изменение занятости |
1508 |
1544 |
2 |
Задолженность по оплате труда |
86508 |
1919 |
-78 |
Задолженность в бюджет и внебюджетные фонды |
36893 |
41519 |
13 |
Задолженность прочим кредиторам |
5787 |
7404 |
28 |
- срок расчета с контрагентами = [360] / [(выручка) / (сумма задолженности)]
- прочие данные берутся непосредственно из баланса и отчета о финансовых результатах
Оценка удовлетворительности структуры баланса и финансовой устойчивости
Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса
Статья актива баланса |
2009 |
2010 |
Изменение, тыс.руб. |
Изменение, % | ||
тыс.руб |
% по итогу |
тыс.руб |
% по итогу | |||
1. Имущество - всего |
433862 |
100 |
454119 |
100 |
20257 |
5 |
1.1 Основные и прочие внеоборотные средства |
308627 |
71 |
317607 |
70 |
8980 |
3 |
1.2 Оборотные активы |
125235 |
29 |
136512 |
30 |
11277 |
9 |
Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса
Статья пассива баланса |
2009 |
2010 |
Изменение, тыс.руб. |
Изменение, % | ||
тыс.руб. |
% к итогу |
тыс.руб. |
% к итогу | |||
1. Источники имущества - всего |
433862 |
100 |
454119 |
100 |
20257 |
5 |
1.1 Собственный капитал |
340838 |
79 |
348095 |
77 |
7257 |
2 |
1.2 Заемный капитал |
93024 |
21 |
106024 |
23 |
13000 |
12 |
Оценка удовлетворительности структуры баланса
Показатель |
2009 |
2010 |
Норматив |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,39 |
1,32 |
0,1 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,26 |
0,22 |
0,1 |
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Показатель |
2009 |
2010 |
Норматив |
Коэффициент независимости (автономности) |
0,79 |
0,77 |
0,5 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
0,27 |
0,3 |
1 |
Коэффициент маневренности |
0,09 |
0,09 |
- |
Коэффициент обеспечения запасов собственными источниками финансирования |
0,43 |
0,35 |
0,6-0,8 |
Анализ ликвидности предприятия
А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы, кроме запасов) А3 – медленнореализуемые активы (запасы и затраты) А4 – труднореализуемые активы (основные и прочие внеоборотные средства) П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы) П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) П4 – постоянные пассивы (собственный капитал) |
Норматив: А1> П1 А2> П2 А3 > П3 А4< П4 |
АКТИВ |
2009 |
2010 |
ПАССИВ |
2009 |
2010 |
Платежный дефицит или излишек | |
на начало |
на конец | ||||||
А1 |
180 |
396 |
П1 |
90165 |
101655 |
216 |
11490 |
А2 |
48797 |
43730 |
П2 |
0 |
2000 |
5067 |
200 |
А3 |
76258 |
92386 |
П3 |
2859 |
2369 |
16128 |
-490 |
А4 |
308627 |
317607 |
П4 |
340838 |
348095 |
8980 |
7257 |
БАЛАНС |
433862 |
454119 |
БАЛАНС |
433862 |
454119 |
20257 |
20257 |
2009 |
2010 |
А1<П1 |
A1<П1 |
A2>П2 |
А2>П2 |
А3>П3 |
А3>П3 |
А4<П4 |
А4<П4 |
А1<П1- бухгалтерский баланс является ликвидным лишь на 75%. Так это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У предприятия недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств и наиболее ликвидных активов. Следует подчеркнуть, что добиться абсолютно ликвидного баланса сложно, но возможно путем оптимизации основных финансовых потоков коммерческой организации, которые возникают между ней и кредиторами, инвесторами, покупателями, поставщиками, собственниками.
А2>П2 - быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
А3>П3- в
будущем при своевременном
A4<П4 - свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.
МОДЕЛЬ АЛЬТМАНА.
2009 год
Х1 = - 0,03 = -3%
Х2 = 0
Х3 = 0,1 = 10%
Х4 = 0,37 = 37%
Х5 = 0,68
Z = 0.012*(-3) + 0.014*0 + 0.033*10 + 0.006*37 + 0.999*0.68=3,84132
2010 год
Х1 = -0,02 = -2%
Х2 = 0,04=4%
Х3 = 0,07 = 7%
Х4 = 0,32 = 32%
Х5 = 0,56937
Z = 0.012*(-2)+ 0.014*4 + 0.033*7 + 0.006*32 + 0.999*0.56937 = 2,89844
МОДЕЛЬ ОХЕ-ВЕРБАЕРА.
Модель 1 года до банкротства:
Z1 = 2.6803 – 51.3394X1 + 10.087X2 + 4.4145X3 + 2.0318X4 + 2.6314X5
Значение точки отсечения = 3.1492
2009 |
2010 | |
х1 |
0,56012 |
0,41131 |
х2 |
0 |
0 |
х3 |
0,10381 |
0,07076 |
х4 |
3,66398 |
3,28317 |
х5 |
0,00235 |
0,00427 |
Z1 |
-33,98484 |
-25,43046 |
Модель 2 года до банкротства:
Z2 = 0.1837 + 4.6524X1 - 16.5456X2 + 3.2732X3 – 1.7381X4 + 0.0738X5
Значение точки отсечения = 0.1663
2009 |
2010 | |
х1 |
0,69137 |
0,41091 |
х2 |
0,56012 |
0, 41131 |
х3 |
0,00235 |
0,00427 |
х4 |
0,24029 |
0,20322 |
х5 |
0,0006 |
0,00153 |
Z2 |
-6,27725 |
-5,04908 |