Теоритеческие основы формирования конкурентноспособности малого предпринимательства

Заемщиками могут выступать  юридические лица, индивидуальные предприниматели, а также (при размере кредита  до 3 млн. рублей) физические лица - собственники и акционеры бизнеса. Важное требование к заемщику - наличие доходов от предпринимательской деятельности (выручки от реализации товаров, работ, услуг) в течение последнего года. Несмотря на кризис, ряд крупных и специализированных банков продолжают выдавать кредиты на покупку оборудования отечественного и зарубежного производства, которое и является залогом по кредиту. Максимальная сумма кредита - 15 млн. рублей, максимальный срок - четыре года. Погашение происходит обычно равными долями по графику, согласованному с заемщиком.

Ж) Кредит на развитие бизнеса. Иногда специалисты именуют эту  форму «кредитом на пополнение оборотных  средств». Такая кредитная линия  достаточно распространена среди предпринимателей. Кредит на развитие бизнеса является наиболее простым видом финансирования, не требуется обеспечение. Лимит кредитования, как правило, устанавливается по отношению к текущему обороту компании (месячной или годовой выручке). Погашение кредита возможно как аннуитетными платежами, так и по индивидуальному графику, при этом возможна отсрочка погашения основного долга до полугода с момента предоставления кредита.

З) Проектное финансирование. Такой вид кредита предоставляет  также небольшое количество специализированных банков. Он удобен для фирм, которые решили провести дорогостоящую модернизацию основных фондов или для сложных проектов с редким (низколиквидным) оборудованием.

Кредит осуществляется посредством финансового лизинга. Минимальный аванс лизингополучателя  обычно от 0 до 20%, срок лизинга - от 36 месяцев. Риск проектного финансирования состоит в том, что можно потратить до полугода на рассмотрение банком документов и получить отказ. Из-за потери времени на поиск финансирования может быть сорвано выполнение проекта. Поэтому бизнес-план является главным документом при рассмотрении проектного финансирования. Он должен позволять оценить все риски, для этого требуется его максимальная детализация.

И) Коммерческий кредит. Это разновидность кредита, предоставляемого в товарной форме продавцом покупателю в виде отсрочки платежа за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги. Для договора коммерческого кредита существенными условиями являются указание цены товара и сроков его оплаты. Если данные условия отсутствуют, такой договор будет считаться незаключенным. Особенно востребован это продукт тогда, когда время производства и время обращения капитала партнеров не совпадают: у одних предпринимателей товар произведен и готов к реализации, тогда как другие, заинтересованные в данном товаре, не располагают наличными деньгами. В таких случаях продажа товара в кредит способствует непрерывности процесса производства, обеспечивает ускорение оборота и увеличение прибыли. Коммерческий кредит обычно является краткосрочным: предоставляется всего на несколько месяцев. Как правило, оформляется специальным документом - коммерческим векселем.

К) Товарный кредит. Товарное кредитование заключается в том, что заемщику выдается товар, за который  он не платит сразу деньги. Договор  товарного кредита будет считаться заключенным только тогда, когда будет определен предмет договора, то есть наименование и количество товаров, передаваемых в кредит. Так могут предоставляться товары, станки, машины и оборудование. Товарный кредит оптимален при покупке дорогостоящего оборудования, производимого под заказ зарубежными компаниями. Специалисты выделяют такие преимущества товарного кредита, как его беззалоговое финансирование, возможность покупки импортного оборудования любого производителя по низким ценам, отсрочка платежа на срок до 1 года.

Л) Инвестиционное кредитование. В последнее время небольшие  производственные компании все чаще интересуются инвестиционным кредитованием. Инвестиционный кредит - это кредит, предоставляемый финансово-кредитным  учреждением физическому или юридическому лицу под конкретную инвестиционную программу. Инвестиционный кредит привлекается на срок от 3 до 10 лет для реализации долгосрочных инвестиционных проектов. Заемщик должен предоставить в банк бизнес-план инвестиционного проекта и финансовую отчетность за последние годы. Залогом по кредиту являются имеющиеся активы. Основные направления использования инвестиционного кредита: приобретение основных средств; модернизации или реконструкции производства; создание новых производственных мощностей.

М) Венчурное финансирование. Это вид кредита является для  нашей страны достаточно экзотическим. К достоинствам этого финансового  продукта можно отнести длительный срок и отсутствие гарантий. Он особенно удобен для наукоемких проектов. К  минусам можно отнести более высокие, чем в банках, процентные ставки и небольшое количество венчурных фондов и инвестиционных компаний, готовых профинансировать проекты. Не случайно этот вид финансирования малого бизнеса называют рискованным. Основная цель - вложение средств в развитие.

Кредитование как форма  финансирования деятельности субъектов  малого предпринимательства имеет  свои преимущества и недостатки:

Преимущества кредитования малого предпринимательства [43, с.193]:

• Кредит - это самый распространенный и самый простой способ получения денежных средств для краткосрочных проектов или для пополнения оборотных средств.
• При получении кредитов все затраты организации сводятся только к выплате процентов по займу. Процентная ставка по кредитам варьируется от 10 до 25% годовых в зависимости от надежности заемщика и сроков кредитования.
• Возможность получения кредита во многом зависит от взаимоотношений организации с конкретным банком. Поэтому, налаживая сотрудничество с новым банком, организации приходится каждый раз начинать "с нуля", так как кредитная история организации в одном банке не имеет никакого значения для другого.
• Кредитная форма финансирования отличается независимостью в применении полученных денежных средств. Так, предприятие, получая средства, может расходовать их на приобретение необходимого оборудования или автотранспорта по своему выбору без каких-либо специальных условий.
• Организация раскрывает свою финансовую и управленческую отчетность только одному банку-кредитору на условиях полной конфиденциальности.

Недостатки кредитования малого предпринимательства: [43, с.195]

• Кредит относится к разряду обеспеченного финансирования: заемщику придется позаботиться о залоге, стоимость которого в 1,5 - 2 раза превышает объем получаемых средств. При этом банк очень низко оценивает залоговое имущество. Для получения денег за заложенное имущество банку придется обращаться в суд. При неисполнении обязательств заемщиком банк, стремясь быстрее реализовать имущество должника, продает его не по максимальной цене.
• Способом минимизации кредитного риска у кредитных организаций (при выдаче кредитов физическим лицам) является страхование на случай смерти или наступления инвалидности заемщика банка, что признается у банков для целей налогообложения прибыли начиная с 1 января 2006 г.
• Не всегда удобным условием кредитования может быть требование банка об открытие предприятием расчетного счета в данном банке.

Конкурентоспособность малого предприятия  напрямую зависит от наличия у  него финансовых ресурсов для осуществления  его деятельности.

Банковский кредит является инструментом привлечения дополнительных средств  для финансирования текущей деятельности организации. Поэтому можно утверждать, что банковский кредит обеспечивает развитие конкурентоспособного малого предпринимательства.

Непосредственную оценку эффективности использования банковского кредита как формы финансирования деятельности субъекта малого бизнеса и обеспечения его конкурентоспособности является финансовый рычаг.

Финансовый рычаг (финансовый леверидж) [23, с.187] -  это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли  при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле: [23, с.188]

ЭФР = (1 - Сн) × (КР - Ск) × ЗК/СК,        (1)

где: ЭФР - эффект финансового  рычага, %.

Сн - ставка налога на прибыль, в десятичном выражении

КР - коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к  средней стоимости активов), %.

Ск - средний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит.

ЗК - средняя сумма используемого  заемного капитала

СК - средняя сумма собственного капитала