Сущность и содержание международных финансов

5) типы инвесторов  и должников. Выделяют две основные  группы:

- частные инвесторы  - это физические лица, которые,  как правило, стремятся к диверсификации  своих сбережений или увеличению  процентов дохода путем приобретения различных финансовых активов;

- институциональные инвесторы  - это профессиональные участники  финансовых рынков.

Основными функциями  международных финансов можно назвать: контрольную и распределительную.

1. Контрольная функция  международных финансов. Международные финансы отражают движение общественных продуктов в денежном эквиваленте. Это позволяет осуществлять анализ и учет движения мирового продукта в денежном эквиваленте на любом этапе, в любое время.

На практике реализация данной функции  заключается в:

• разработке стратегической и текущей международной политики в области финансов.
• принятии последующих решений касательно международных финансов;

Контрольная функция  зависит от:

• уровня и характера экономического развития государства;
• уровня возможностей реализации международной политики государств в области финансов;
• технического уровня оснащения процесса сбора и обработки информации

2. Распределительная  функция международных финансов. С помощью механизма международных  финансов проводится денежное распределение мирового продукта.

Данное распределение  определяется следующими закономерностями:

• капитал направляется в сторону наибольшей нормы прибыли;
• риски, которые связаны с получением прибыли являются важным фактором в движении капитала;
• движение капитала отражает закон пропорционального развития;
• интересами (политикой) субъектов международных финансовых отношений.

Особенностью финансовой системы является то, что она складывается не только в отдельно взятой стране или регионе и является национальной, но и в международном масштабе, т.е. выступает как наднациональная, интернациональная или, как часто ее называют, – международная финансовая система (сокращено «международные финансы»).

Финансовые ресурсы  формируются и используются в  процессе деятельности международных финансовых институтов и организаций. Эти институты и организации являются наднациональными надстройками, выполняют определенные функции. Финансовое обеспечение их осуществляется через фонды, которые могут быть либо обобщенными (как например бюджет ООН), либо целевыми. Финансовые ресурсы этих институтов и организаций формируются двумя путями: за счет взносов отдельных стран и путем предоставления кредитов правительствам, их возврата и уплаты процентов. Централизация определенной части финансовых ресурсов на мировом уровне обеспечивает потребности мирового хозяйства; экономическими предпосылками формирования таких ресурсов является развитие торговли, кредита, участие стран в реализации международных проектов и программ в разных отраслях.

1.3. Глобализация международных финансов

Финансовая глобализация — это противоречивый процесс. Бесспорно, она приносит весьма ощутимые позитивные результаты для мировой экономики. Главным из них является создание мощного потенциала и отлаженного механизма финансирования международного производства, торговли, всех сфер экономической деятельности. Мировые финансовые рынки в условиях глобализации используют этот механизм в глобальных масштабах и модернизируют его за счет применения новых технологий.

Экономическая целостность мира формируется, в частности, и потому, что финансовая информация передается практически мгновенно, мировые рынки и финансовые центры соединены самыми современными средствами связи и функционируют круглосуточно в тесном взаимодействии друг с другом.

Вместе с финансовыми  потоками мирового масштаба по миру перемещаются новые технологии, во многих странах модернизируется структура экономики. В группе экономически развитых стран, несомненно, наблюдается относительная стабилизация валютных курсов, поддерживаемая глобализацией мировых финансовых рынков. Развитие событий на этих рынках обеспечивает более эффективное, чем раньше, размещение финансовых ресурсов в между народных масштабах. Соотношение спроса и предложения на капиталы формируется теперь на наднациональном уровне, что предопределяет гораздо лучшее использование инвестиций. Крупные предприятия удовлетворяют свои потребности в финансировании не только, а часто и не главным образом, на внутреннем рынке своей страны. Точно так же вложения капиталов осуществляются там, где это наиболее выгодно, в пределах всего мирового хозяйства.

Глобализация мировых  финансовых рынков дает возможность  рециклирования капиталов, накопленных  компаниями, банками, правительствами, например на экспорте нефти и других товаров повышенного спроса. Эти деньги распределяются в интересах финансирования мировой экономики.

Глобализация мировых  рынков породила многие финансовые инновации, появились новые сложные финансовые инструменты, которые позволяют  снижать риски валютных, кредитных:, фондовых операций. Глобальные инвестиционные программы крупных инвесторов гораздо безопаснее в плане бизнеса, чем прежние капиталовложения в рамках отдельных стран. Корпорационное финансовое управление довольно динамично адаптируется к новым реалиям глобализирующейся мировой экономики.

Вместе с тем к  концу минувшего века эйфории  по поводу успехов глобализации мировой  экономики, безусловно, пришел конец. Причем именно финансовая сфера оказалась в фокусе дестабилизации мировой экономики.

Упоминавшиеся «горячие» финансовые потоки, курсирующие между странами, уже привели к масштабным финансовым кризисам, показавшим, насколько неустойчива глобализирующаяся финансовая система.

Глобализация многократно  обостряет проблему международной  задолженности, негативно влияет на национальную денежную политику отдельных стран.

Оперативным инновациям и новым финансовым инструментам, снижающим риски инвестиций, .противостоят глобальность и бесконтрольность финансового бизнеса, которые эти риски значительно увеличивают.

Блага от глобализации финансовых рынков для экономически развитых стран  отнюдь не распространяются на все мировое сообщество. Ситуация на валютных, кредитных, фондовых рынках развивающихся стран остается крайне нестабильной. Главные действующие лица в мировой финансовой сфере — ТНК и ТНБ — уже принесли и продолжают приносить известные всем экономические неурядицы и противоречия в хозяйственную жизнь многих десятков стран.

А именно в финансовой сфере глобализация развивается во благо немногим странам и народам и во вред гораздо большему их числу. Можно констатировать факт роста неприспособленности большей части мира к глобализирующейся экономике.

Глобализация мировой  финансовой сферы принесла с собой  либерализацию национальных мер  государственного регулирования экономики. Однако экономические процессы часто становятся опасными, освободившись от любых форм внешнего регулирования. Сложилась парадоксальная ситуация: во всех развитых странах, несмотря на либерализацию, национальные финансовые рынки все еще регулируются гораздо жестче, чем производство и торговля, в том числе внешняя⁶.

В то же время международные  наднациональные финансовые операции, громадные финансовые потоки, мировые  финансовые центры не только не регулируются, но часто даже просто не контролируются- извне. Ведь нет в мире финансового института, который бы выполнял функции, сходные с функциями страновых центральных банков, но на наднациональном уровне.

В банковской сфере нет  международной системы страхования  депозитов, унифицированных резервных требований, единой методики ревизии банков. Явно недостает на наднациональном уровне общего или хотя бы скоординированного законодательства о банковском банкротстве, что особенно важно в условиях «перенаселенности» в мире банков. Речь идет не об ограничении движения капитала в мире вообще, а о необходимости регулирования структуры инвестиций.

Нагляден пример Чили, где были введены ограничения  на приток краткосрочных портфельных  инвестиций («горячих денег»), В результате объем размещаемого в стране иностранного капитала не уменьшился, а средние сроки этих капиталовложений значительно возросли.

Гораздо сложнее складывается ситуация для стран с развивающимися рынками, к которым относится и Кыргызстан. Для нашей и других таких стран сохранение стабильности на национальных финансовых рынках в свете глобализационных процессов требует существенных внутренних преобразований. Их можно разделить на две группы.

Первая группа — это  перестройка всей национальной финансовой системы, которая может осуществляться по следующим направлениям⁷:

• совершенствование и строгое исполнение банковского законодательства;
• то же в отношении фондового рынка; обеспечение прозрачности финансовой сферы; создание инфраструктуры, необходимой для функционирования финансовой сферы; закрытие, а не поддержка слабых и стимулирование достаточно устойчивых финансовых учреждений; внедрение эффективных инструментов и механизмов операций в финансовом деле и др.

Вторая группа включает введение четкой и строгой системы  государственного воздействия на движение финансовых потоков внутри страны, а также на приток и размещение иностранного капитала. И то и другое вполне вписывается в рамки рыночной экономики и применяется в практике многих рыночных стран. Вопрос заключается в степени финансовой либерализации в условиях рыночных отношений внутри страны с учетом высокой мобильности и непредсказуемости краткосрочных финансовых потоков на международном уровне. Безоглядная финансовая либерализация, т.е. почти полное отсутствие контроля государства за движением капитала внутри национального хозяйства и через границы, может нанести огромный вред.

Глава II. Глобальные финансовые организации и их функции

2.1. Международный  Валютный фонд

Международный Валютный Фонд является специализированным учреждением  системы Организации Объединенных Наций, созданным по договору в 1945 году для содействия оздоровлению мировой экономики. Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне, округ Колумбия, США. Фондом управляют 183 государства-члена, представляющие почти все государства мира.

История создания МВФ  была задумана  в июле 1944 года на конференции Организации Объединенных Наций, проводившейся в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хемпшир, США, на которой представители 45 государств договорились об основах экономического сотрудничества, призванных не допустить повторения губительной экономической политики, ставшей одной из причин Великой депрессии 1930-х годов.

МВФ является центральным  учреждением международной валютно-финансовой системы — системы международных платежей и курсов национальных валют, которая позволяет странам вести между собой экономические операции.

Он стремится предотвращать  кризисы в этой системе, поощряя  принятие государствами обоснованной экономической политики; в то же время, как следует из названия, он также представляет собой фонд, который могут использовать государства-члены, нуждающиеся во временном финансировании для решения проблем платежного баланса.

Уставными целями МВФ  являются: содействие сбалансированному  росту мировой торговли, поддержание стабильности обменных курсов, недопущение использования девальвации валют для получения преимуществ в конкуренции и помощь странам в упорядоченном решении проблем платежного баланса.

Для реализации этих целей МВФ осуществляет следующую  деятельность⁸:

• Проводит наблюдение за изменениями в экономической и финансовой ситуации и политике в государствах-членах и на глобальном уровне и дает государствам-членам рекомендации по вопросам экономической политики, опираясь на свой более чем пятидесятилетний опыт.
• МВФ служит на благо мирового процветания, содействуя сбалансированному росту мировой торговли, стабильности обменных курсов, недопущению использования  девальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции, упорядоченному решению проблем платежного баланса.
• Предоставляет кредиты государствам-членам, испытывающим проблемы платежного баланса, — не только в целях временного финансирования, но также для поддержки политики стабилизации и реформ, направленной на устранение основных проблем.
• Оказывает техническую помощь правительствам и центральным банкам государств-членов и проводит подготовку кадров в сферах своей компетенции.

Являясь единственным международным  учреждением, полномочия которого предусматривают ведение активного диалога практически со всеми странами по вопросам экономической политики, МВФ служит главным форумом для обсуждения не только экономической политики стран в глобальном контексте, но и вопросов, имеющих важное значение для стабильности международной валютной - финансовой системы. К ним относятся: выбор странами курсовых механизмов, недопущение дестабилизирующих международных потоков капитала и разработка признаваемых в международном масштабе стандартов и кодексов для политики и институтов в соответствующих областях.