Сущность и роль системы управления корпоративными финансами

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………..3

1. Сущность финансов предприятия…………………………………………...5

2. Функции финансов предприятия…………………………………………….9

3. Принципы организации финансов предприятия……………………………11

4. Механизм управления  корпоративными финансами…………………….13

Заключение……………………………………………………………………..16

Список литературы…………………………………………………………….17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Само понятие корпоративные  финансы сразу вызывает ассоциацию с корпорацией. Безусловно, существует прямая связь между корпоративными финансами и корпорацией. Понятие  корпорации характеризует вариант  построения определенной системы, которая  способна будет управлять финансовыми средствами.

Такая система способна будет  функционировать в компании как  отдельная подсистема менеджмента, кроме того она может быть связана  и с другими системами финансов. Для того чтобы корпорация была успешной и процветающей, важно иметь полную постановку финансового менеджмента. Единый перечень этого варианта управления создать практически невозможно, поскольку у каждой компании есть свое личное видение необходимости  какого-то варианта управления финансами. Если анализировать примерный список, который может видоизменяться с  учетом компании. То следует отметить, что в нем должны присутствовать такие этапы управления финансами, как:

- наметка целей финансирования,

- прогнозирование и планирование своей деятельности по управлению финансами,

- регистрация всех необходимых данных,

-анализ и систематический контроль за деятельностью.  
           Эти основы корпоративных финансов дадут возможность корпорации чувствовать себя вполне уверенно на современном финансовом рынке. Необходимо обращать внимание на разработку финансовой политики, а также финансовой стратегии компании, создавать финансово-экономическую модель данного предприятия, управлять капиталом, планировать налоговое обложение, искать способы его оптимизации. Важно правильно анализировать все возможные риски, чтобы корпорация не оказалась в невыгодном финансовом положении. Корпоративные финансы резко отличаются от частных финансов, поскольку затрагивают интересы не какого-то одного конкретного человека, а принадлежат крупной организации.

Таким образом, цель данной контрольной работы – изучить  сущность корпоративных финансов, их роль в системе управления корпоративными финансами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Сущность финансов предприятия

 

Финансы предприятий (организаций) - это относительно самостоятельная  сфера системы финансов, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных  с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов предприятий  в процессе кругооборота их средств  и выраженных в виде различных  денежных потоков.

В процессе формирования и использования всех денежных источников, вовлекаемых в оборот средств  предприятий и находящих отражение  в его денежных потоках, возникает  широкий спектр денежных отношений, которые выражают экономическое  содержание финансов предприятий и  одновременно являются объектом непосредственного  финансового управления.

В сфере финансовых отношений в настоящее время  произошли значительные изменения. Так, введение нового гражданского законодательства существенно расширило круг этих отношений.

Эти отношения возникают  между:

· предприятием и  его инвесторами (акционерами, участниками, собственниками) по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала, а также выплаты дивидендов и процентов;

· предприятием, поставщиками и покупателями по поводу форм, способов и сроков расчетов, а также способов обеспечения исполнения обязательств (уплата неустойки, передача залога);

· предприятием-инвестором и другими предприятиями и  организациями по поводу его краткосрочных  и долгосрочных финансовых инвестиций и выплаты по ним дивидендов и  процентов;

· предприятием и  финансовыми (кредитными) институтами  и другими предприятиями по поводу привлечения и размещения свободных  денежных средств (получения и погашения  кредитов, займов, страховых платежей и страховых возмещений, получения финансирования под уступку денежного требования, платежей в частные пенсионные фонды и т.п.);

· предприятиями (дочерними  и материнскими) по поводу внутрикорпоративного перераспределения средств;

· предприятиями  и учредителями доверительного управления имуществом, а также выгода приобретателями  по поводу имущества, полученного в  доверительное управление, и передачи прибыли от такого управления;

· предприятиями  и другими товарищами по поводу вкладов  в соответствии с договорами простого товарищества и распределения прибыли, полученной товарищами в результате их совместной деятельности;

· предприятиями  и правообладателями по поводу выплаты  вознаграждения по договору коммерческой концессии;

· предприятием и  его наемным работником по поводу оплаты труда и выплат из фонда  потребления;

· предприятием и  государством по поводу формирования налогооблагаемой базы для начисления налогов, сборов и осуществления  этих платежей;

· предприятием и  его работниками при удержании  налога на доход и уплаты социального  налога (взноса), а также других удержаний  и вычетов;

· предприятием и  государством при уплате налогов  и сборов в бюджетную систему  и взносов во внебюджетные фонды;

· государством и  предприятиями при финансировании из бюджета и внебюджетных фондов на цели, предусмотренные действующим  законодательством.

Нетрудно заметить, что все эти отношения в  той или иной степени регламентированы государством и охватывают процесс  распределения и перераспределения  ВВП. При этом последние две группы отношений выражают перераспределительные  отношения и входят как в сферу  финансов предприятий, так и в  сферу государственных финансов.

В условиях рынка  появляются и принципиально новые  группы финансовых отношений:

-- отношения, связанные  с несостоятельностью (банкротством) предприятия, возникающей в связи  с приостановлением его текущих  платежей. Эта специфическая сфера  отношений жестко регламентируется  государством и требует специфических  форм антикризисного управления  финансами предприятий;

-- отношения, возникающие  при слиянии, поглощении и разделении  предприятий (корпораций).

Все вышеперечисленные  финансовые отношения возникают  в процессе формирования и движения (распределения, перераспределения  и использования) капитала, доходов, фондов, резервов и других денежных источников средств предприятия, т.е. его финансовых ресурсов.

Именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами управления финансами предприятия.

Финансовые ресурсы  предприятия -- это все источники  денежных средств, аккумулируемых предприятием для формирования необходимых ему  активов в целях осуществления  всех видов деятельности как за счет собственных доходов и накоплений, так и за счет различного вида поступлений.

Здесь следует отметить еще один важный момент с позиции  управления финансами предприятий. Финансовые отношения, возникающие  в процессе образования и использования  финансовых ресурсов предприятия, формируются  в процессе кругооборота его средств, что, в свою очередь, опосредствуется  соответствующими денежными потоками.

Совокупность финансовых отношений предприятий может  быть сгруппирована по трем основным денежным потокам и иметь четкие стоимостные характеристики. Движение средств этих денежных потоков влияет на всю структуру бухгалтерского баланса предприятия, его активы и пассивы, изменение величины всех денежных фондов. Отток части денежного потока предприятия в форме платежей в бюджеты и внебюджетные фонды означает без эквивалентное изъятие этих средств из его индивидуального кругооборота. Эти средства проходят фазу перераспределения и принимают форму не денежного, а финансового потока.

Финансовый поток -- это перераспределенная часть  денежных потоков (первичных доходов  предприятий и домохозяйств), аккумулированных в бюджете или во внебюджетных (централизованных) фондах, т.е. в сфере  государственных финансов. Синонимом  понятию финансовый поток является понятие финансовые средства - это  часть денежных потоков, прошедших  процесс аккумуляции в различных  централизованных фондах государства (в бюджетной системе и во внебюджетных фондах) и направляемых на целевое  финансирование. Финансовые средства -- это перераспределенные средства. Изложенное позволяет сделать несколько  важных для определения содержания финансов предприятий выводов:

* финансы предприятия  всегда связаны с реальным  оборотом его денежных средств,  денежными потоками, возникающими  при осуществлении хозяйственной  деятельности и хозяйственных  операций;

* порядок ведения  этих операций в той или  иной степени регламентирован  государством;

* в результате  движения денежных и финансовых  потоков формируются и используются  различные денежные фонды (доходы) предприятия (уставный и рабочий  капитал, фонды специального назначения, прочие денежные фонды), которые  принимают форму финансовых ресурсов  и могут вкладываться (высвобождаться) в оборотные и внеоборотные  активы предприятия. Отсюда следует  и общее определение экономического  содержания финансов предприятий  как системы денежных отношений,  регламентированных государством, связанных с реальным денежным  оборотом средств предприятия,  его денежными потоками, формированием  и использованием капитала, доходов  и денежных фондов.

2.  Функции финансов предприятия

 

Финансы предприятий  выполняют распределительную и  контрольную функции.

Распределительная функция проявляется в процессе распределения стоимости общественного  продукта и национального дохода. Этот процесс происходит путем получения  предприятиями денежной выручки  за реализованную продукцию и  использования ее на возмещение израсходованных  средств производства, образование  валового дохода. Финансовые ресурсы  предприятия также подлежат распределению  в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, банками, контрагентами. Результатом распределения является формирование и использование целевых  фондов денежных средств (фонда возмещения, оплаты труда и др.), поддержание  эффективной структуры капитала. Основным объектом реализации распределительной  функции выступает прибыль предприятия.

Под контрольной  функцией финансов предприятий следует  понимать внутренне присущую им способность  объективно отражать и тем самым  контролировать финансовое состояние  предприятия, отрасли и всей национальной экономики с помощью таких  финансовых категорий как прибыль, рентабельность, себестоимость, цена, выручка, амортизация, основные и оборотные  средства.

Контрольная функция  финансов предприятий способствует выбору наиболее рационального режима производства и распределения общественного  продукта и национального дохода на предприятии и в национальной экономике. Контрольная функция  финансов реализуется по следующим  основным направлениям:

- контроль за  правильностью и своевременностью  перечисления средств в фонды  денежных средств по всем установленным  источникам финансирования;

- контроль за  соблюдением заданной структуры  фондов денежных средств с  учетом потребностей производственного  и социального характера;

- контроль за  целенаправленным и эффективным  использованием финансовых ресурсов.

Для реализации контрольной  функции предприятия разрабатывают  нормативы, определяющие размеры фондов денежных средств и источники  их финансирования. Функции финансов предприятий взаимосвязаны и  являются сторонами одного и того же процесса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.  Принципы организации финансов предприятия

 

Принципы организации  финансов предприятий в условиях командно-административной системы  управления экономикой сформировались и действовали следующие принципы управления финансами предприятия:

1. Самостоятельность в  области финансовой деятельности: предприятие самостоятельно решает, куда вкладывать свои финансовые  ресурсы:

- на собственное развитие

- в ценные бумаги

- в уставный капитал  другого предприятия

- на банковские счета  и т.д.

Однако самостоятельность  возникает только после выполнения обязательств перед обществом и  государством

2. Самофинансирование: это  полная окупаемость затрат по  производству продукции и расширению  производственно-технической базы. Каждое предприятие покрывает  свои текущие и капитальные  затраты за счет собственных  источников. При этом возможно  использование заемных средств  на условиях возвратности, срочности  и платности.