Сущность денег, их происхождение, этапы развития

За золотые монеты и слитки, какими бы высокопробными они ни были, нигде ничего нельзя купить непосредственно, ибо законными платежными средствами повсюду объявлены только кредитно-бумажные деньги. То же можно сказать и о нынешней роли золота во взаимоотношениях должников и кредиторов, когда речь идет о сделках кредитного характера. За исключением особой категории займов, предоставляемых для поддержания ликвидности золотых рынков (о чем подробнее будет сказано в дальнейшем), золотые монеты и слитки больше не ссужаются взаймы, ими не пользуются и для погашения долга. Золотовладелец, желающий употребить металл для предоставления кредита, должен предварительно его продать, однако в этом случае предметом ссуды явится уже не золото, а вырученный его кредитно-бумажный эквивалент. Аналогичная ситуация будет иметь место, если золотыми накоплениями воспользуются для погашения кредита, - роль платежного средства здесь выполнит не сам драгоценный металл, а полученные от его продажи кредитно-бумажные деньги.

В процессе демонетизации золото утратило и функцию мировых денег, уступив ее выполнение кредитно-бумажным денежным единицам национальным, а также искусственно сконструированным коллективным или общим валютам. Текущий обмен товарами и услугами, передвижение капиталов между странами, регулирование взаимных расчетов и внешних долгов, финансирование разрывов в платежах, - во всех этих международных операциях золото в качестве денежного эквивалента больше не употребляется, будучи полностью вытесненным платежными средствами кредитно-бумажного характера. И когда иногда говорят, что золото используется в качестве источника покрытия пассивного сальдо платежного баланса, на самом деле имеется в виду использование валюты, вырученной от его продажи.

Последняя треть ХХ в. войдет в мировую историю товарных и денежно-валютных отношений как период, когда практически завершился процесс демонетизации золота.

 

 

 

 

1.5. Нормативные документы по работе  на рынке драгоценных металлов

 

1)ФЗ № 41- ФЗ  от 24.03.98  2)Документы президента  РФ и правительства о ввозе  и вывозе драг мет., и драг  камней; о совершении сделок с  драг металлами, об экспорте из РФ золота и серебра. 3)Документы Минфина определяющие порядок установления цен на драг мет. и изделия из них. 4) Письмо ЦБ РФ от 29 января 2002 г. N 23-ОР "Об отдельных вопросах применения законодательства о проведении кредитными организациями операций с драгоценными металлами и природными драгоценными камнями на территории Российской Федерации" 5) Указания Банка России от 28 мая 2003 года № 1283-У "О порядке установления Банком России учетных цен на аффинированные драгоценные металлы".

Основным нормативным документом по работе на рынке драгоценных металлов является Федеральный Закон «О драгоценных металлах и драгоценных камнях», вступивший в законную силу 7 апреля 1998 года.

В соответствии со статьями Закона драгоценные металлы, приобретенные в порядке, установленном законодательством РФ, могут находиться в федеральной собственности, собственности субъектов РФ, муниципальной собственности, а также в собственности юридических и физических лиц. 
Аффинированные драгоценные металлы поступают в гражданский оборот в соответствии с правами владельцев, установленными соответствующими лицензиями и договорами.  
Совместно с Правительством РФ, Государственной Думой, были подготовлены и приняты Законы «О разделе продукции», который позволяет инвесторам получать прибыль в нашей стране, как в денежном эквиваленте, так и в натуральном и экспортировать их; был принят Закон «О снятии НДС с оборота драгоценных металлов»; «О снижении платы за недра».

Согласно Закону РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" к валютным ценностям, кроме иностранной валюты и ценных бумаг, котируемых в валюте, относятся также следующие драгоценные металлы: золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осьмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий, а также "природные драгоценные камни-алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты ..., а также жемчуг ..."

 

 

Практическая часть

 

Раздел 2 «Порядок оформления и техника проведения операций с драгоценными металлами»

2.1. Операции с драгоценными  металлами

 

К операциям с драгоценными металлами драгоценными камнями относятся:

-действия, выражающиеся  в переходе права собственности  и иных имущественных прав  на драгоценные металлы и драгоценные камни (обращение драгоценных металлов и драгоценных камней), в том числе их использование в качестве залога;

-изменения физического  состояния или содержания драгоценных  металлов и драгоценных камней  в любых веществах и материалах  при добыче, производстве драгоценных металлов и драгоценных камней, их последующей переработку, обработке и использовании;

-перемещение  драгоценных металлов и драгоценных  камней и продукции из них, в том числе транспортировка  драгоценных металлов и драгоценных  камней и продукции их в места хранения, фонды и запасы, а также хранение и экспонирование драгоценных металлов и драгоценных камней;

-ввоз драгоценных  металлов и драгоценных камней, а также продукции из них  на территорию РФ и их вывоз  с территории РФ.

Банк России может осуществлять любые операции со слитками золота и серебра, не запрещённые законодательством РФ. Покупка слитков золота и серебра производится на основании купли-продажи, заключаемых с пользователями недр, с предварительным авансированием.

Проведение банковских операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями подлежит лицензированию. В соответствии с федеральными законами лицензирование операций банков и иных кредитных организаций с драгоценными металлами и драгоценными камнями осуществляет Банк Росси.

Специально уполномоченные банки на основании лицензирования вправе:

-совершать сделки  купли-продажи драгоценных металлов, как за свой счёт, так и за  счёт клиентов (по договорам комиссии  или поручения) со специально  уполномоченными банками, Банком  России, промышленными потребителями , инвесторами;

-совершать операции  со слитками драгоценных металлов  по специальным счетам, открываемым  ими в соответствии с принятой  международной банковской практикой;

-совершать залоговые  операции со слитками драгоценных металлов при условии реализации предмета залога через специально уполномоченные банки;

-принимать драгоценные  металлы на ответственное хранение (при наличии сертифицированного  хранилища)и выдавать из хранилища, переводить принятые металлы  с одних счетов на другие;

-оказывать услуги  перевозки драгоценных металлов (при наличии технических возможностей).

Сделки купли-продажи слитков золота и серебра, заключаемые пользователями недр с Банком России и специально уполномоченными им(по согласованию с Минфином России) коммерческими банками, подлежат обязательной регистрации. Банк России и специально уполномоченные им банки имеют право приобретать слитки золота и серебра у пользователей недр за свой счёт либо за счёт своих клиентов (по договорам комиссии или поручения).

Инвесторы и промышленные потребители имеют право покупать(продавать) слитки золота и серебра только у Банка России и специально уполномоченных банков, заключать со специально уполномоченными банками договоры комиссии или поручения по их приобретению или отчуждению, а также совершать операции со слитками по специальным счетам, открываемым в этих банках. Они могут закладывать, принимать в качестве залога (заклада) слитки золота и серебра с условием реализации предмета залога через специально уполномоченные банки.

Хранение ( за исключением хранения в уполномоченных банках) и транспортировка  слитков и монет осуществляются только специализированными организациями, обладающими техническими возможностями для их хранения и перевозки.

Не допускается использование слитков золота и серебра в качестве средства платежа, в том числе путём осуществления операций по специальным счетам, открытым в специально уполномоченных банках, а также в расчётах за кредиты, предоставляемые коммерческими банками добывающим предприятиям.

Все операции (сделки) банков с драгоценными металлами можно условно подразделить на собственно банковские и прочие операции (сделки) с драгоценными металлами.

Собственно банковские операции – это:

-привлечение  в депозиты драгоценных металлов  во вклады( до востребования и срочные);

-размещение драгоценных  металлов( до востребования и  на определённый срок) по действующим  на рынке процентным ставкам;

-выдача кредитов  в драгоценных металлах.

К прочим операциям относятся все остальные операции с драгоценными металлами( и драгоценными камнями)

Сделки купли-продажи драгоценных металлов заключаются на следующих условиях:

-наличные сделки- сделки купли-продажи с немедленной  поставкой товара, т.е. с поставкой  в течении двух рабочих дней  от даты заключения сделки, чаще на условиях спот (поставка на второй рабочий день от даты заключения сделки);

-срочные сделки- сделки купли-продажи, когда сроки  расчётов по сделке составляют  более двух рабочих дней от  даты заключения сделки, т.е. на  условия сделки «форвард».

Операции (сделки) с металлами могут различаться также по способу работы с контрагентами и подразделяться:

на торговые;

клиентские;

арбитражные.

Торговые операции представляют собой покупку у пользователей недр на основе ежегодно заключаемых договоров купли-продажи или продажу драгоценных металлов( драгоценных камней), купленных у пользователей недр.

Клиентские операции – это операции, проводимые в соответствии с поручениями клиентов в рамках заключённых договоров комиссии. За выполнение клиентских поручений банк получает вознаграждение в соответствии с условиями договора комиссии. Поручение клиента банк выполняет либо путём заключения соответствующей сделки непосредственно с клиентом, либо через посредническую организацию, с которой банк заключает договор комиссии.

Арбитражные операции- это операции, осуществляемые банками от своего имени и за свой счёт на международном и российском рынке, с целью получения дополнительной прибыли и постоянного присутствия на указанных рынках. Арбитражные операции предусматривают покупку (продажу) определённого количества металла или производного от металла финансового инструмента (форвардного или опционного контракта) с последующей продажей (покупкой) того же количества металла или финансового инструмента

Наибольший объем торговли драгоценными металлами наблюдается на международном межбанковском рынке золота.

Межбанковский рынок безналичного металла включает широкий спектр торговых операций. Рассмотрим некоторые операции с драгоценными металлами.

1) Операции типа  «спот» осуществляются на условиях  спот, то есть с датой зачисления-списания  на второй рабочий день после  дня заключения сделки. Все остальные  сделки купли-продажи металла  называются сделки «аутрайт» (outright - «неправильные сделки»).

Цена «спот Локо-Лондон» служит базой для расчетов цен, лежащих в основе всех прочих сделок.

Стандартный объем сделки в золоте на условиях спот на международном рынке - 5 тыс. тройских унций, или 155 кг; в серебре - 100 тыс. тройских унций (называется один ЛЭК, 50 тыс. тройских унций - полЛЭКа), или около 3 тонн; в платине - 1000 тройских унций. Поведение каждого банка на рынке обусловлено, прежде всего, его клиентской базой, то есть наличием или отсутствием у него клиентских заказов на покупку-продажу драгоценных металлов.

2) Операции типа  «своп » (swap-«обмен») - это купля-продажа  металла с одновременным присутствием  обратной стороны сделки. Стандартная  сделка по свопам - 1 тонна, или 32 тыс. унций.

Виды свопов:

- Своп по времени (финансовый своп ) - покупка-продажа одного и того же количества металла на условиях спот против продажи-покупки на условиях форвард. Процентная ставка по финансовым свопам представляет собой разницу между ставками по долларовому депозиту и по золотому депозиту.

Ставки по золотым свопам ниже, чем по долларам на тот же период. Это связано с тем, что депозит в золоте дешевле, чем депозит в долларах.

Пример. Владелец золота привлекает доллары на рынке на условиях 5 % на один месяц под залог своего золота, поскольку ставка на рынке импортных депозитов по долларам составляет 5,5 % на один месяц. Допустим, текущая цена золота - 395 долларов за унцию.

Форвардная цена по свопу определяется

 

где ставка - по финансовому свопу, в процентах годовых; кол. дн. - количество дней.

- Свопы по  качеству металла - это одновременная покупка-продажа металла одного качества (например, пробы 999,9) против продажи-покупки золота другого качества (например, пробы 999,5). Сторона, продающая золото более высокого качества, будет получать премию.

- Свопы по местонахождению - это покупка-продажа золота в одном месте (например, в Лондоне) против продажи-покупки его в другом месте (например, в Цюрихе). Поскольку, в зависимости от конъюнктуры рынка, золото в одном месте может стоить дороже, то в этом случае одна из сторон получает компенсирующую премию.