Совершенствования направлений деятельности предприятия на рынке

 

Рисунок 2.1 – Динамика показателей устойчивости

2.3 ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ (ЛИКВИДНОСТИ) ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Платежеспособность предприятия  – важнейший показатель, характеризующий  его финансовое положение. Оценка платежеспособности проводится по данным баланса на основе характеристики оборотных активов, т.е.  времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность. Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства и краткосрочные ценные бумаги. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, поэтому отношение этой части оборотных средств к краткосрочным обязательствам предприятия называют коэффициентом  абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности признается теоретически достаточным, если его значение превышает 0,2 – 0,25.

 

К7=  А250 = А260 +А270 +А280 + А290

       ------------------------------------------------,                            (2.7)

            П750

Где

• А250 – краткосрочные финансовые вложения;
• А260 – касса;
• А270 – расчетные счета ;
• А280 – валютные счета;
• А290 – другие денежные средства;
• П750 – итог по разделу III «Расчеты и другие пассивы»

В данном случае коэффициент  абсолютной ликвидности составляет :

 

• на начало 2008 года

 

К7 =          3+5+161+906+0

       --------------------------------  =  0,0015;                                                                       

                        103773

 

• на 01.07.2008 года

 

 

К7 =         3+5+161+906+0

       ------------------------------- = 0,0104;                                                                      

                 103025

 

Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период увеличился в 7 раз , однако, только 1,04 % краткосрочных заемных обязательств предприятия может быть немедленно погашено.

Коэффициент абсолютной ликвидности находится на уровне ниже предельного значения, что свидетельствует  о сложном финансовом положении.

Время, необходимое для  превращения в деньги различных  составляющих оборотных средств , существенно  отличается при ликвидации  дебиторской задолженности и материальных оборотных средств. Более того, материальные оборотные средства неоднородны, ликвидность готовой продукции, товарных и материальных запасов, незавершенного производства и полуфабрикатов существенно различается.

Ликвидность средств, вложенных  в дебиторскую задолженность, зависит  от скорости платежного документооборота в банках Казахстана, своевременного оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельным потребителям, их платежеспособности и т.д. Если на покрытие кредитных обязательств мобилизовать средства в расчетах с дебиторами , можно получить так называемый текущий коеффициент покрытия. Теоретически оправданные значения этого коеффициента лежат в диапазоне 0,7 – 0,8.

 

К8=           А230 – А300

       -----------------------------,                                          (2.8)

            П750

 

Где А320  – итог по разделу III актива баланса ;

       А300 – использование ссудных средств  .

 

• на начало 2008 года

 

К8 =          45835 - 0

       --------------------------------  =  0,4417;                                                                       

              103773

 

• на 01.07.2008 года

 

 

К8 =         93441 - 0

       ------------------------------- = 0,9070 ;                                                                      

            103025

 

Приведенные данные характеризуют  положительную тенденцию в течении  анализируемого периода , так как  величина текущего коеффициента покрытия возросла до нормативного значения.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является общий коеффициент покрытия  краткосрочных обязательств , в рачет которого в числителе включают все оборотные средства , в том числе и материальные.

Теоретическая величина такого коеффициента определяется в размере 2 – 2,5. На самом деле под влиянием форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств, отраслевых и иных особенностей предприятия вполне удовлетворительные результаты могут оказаться и при значительно меньшем ( но превышающем единицу ) значении общего коеффициента покрытия.

 

К9=           А150 – А120 +А320 – А300

       ---------------------------------------------,                                                                        (2.9)

            П750

 

Где А150  – итог по разделу II актива баланса;

       А120 – расходы будущих периодов.

 

• на начало 2008 года

 

К9 =  131641-75+45835-0

       --------------------------------  =  1,7095;                                                                       

              103773

 

• на 01.07.2008 года

 

 

К9 =    122114-142+93441-0

       ------------------------------- = 2,0909;                                                                      

            103025

В данном случае величина коеффициента покрытия соответствует нормальному значению , а тенденция его изменения за анализируемый период видетельствует о некотором улучшении финансового положения предприятия.

2.4 АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

 

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность (или прибыльность) , измеряемую в процентах  к затратам средств или капитала. В практике анализа применяют три группы показателей : рентабельность продукции; рентабельность основных фондов; рентабельность вложений в предприятие.

Рентабельность продукции. Показатель рентабельности всей продукции равен балансовой прибыли ,деленной на выручку от реализации. По данным отчетности ( см. Приложение А ) , рентабельность всей реализованной продукции равна :

 

29500/(237300,8 – 39366)*100 = 14,9 %

 

то есть каждая гривна реализации приносила 14,9 коп балансовой прибыли.

По сравнению с 2006 годом рентабельность увеличилась на 8,2 %.

 

14,9 - 6,7 = 8,2%

 

Изменения в уровне рентабельности всей реализованной продукции происходят под  влиянием изменений структуры  реализованной продукции и рентабельности отдельных видов продукции.

Рентабельность отдельных  видов продукции зависит от цены продажи и себестоимости данного  вида продукции :

 

Рі = Ці – Сі ;

      ________                                                                      (2.11)

          Сі

 

Где – Ці – цена продажи  і – го вида продукта (тг.);

           Сі -  себестоимость    і –  го вида продукта (тг.).

 

Данные о  рентабельности некоторых видов продукции ТОО «ПТЗ» представлены в таблице 2.6

 

Таблица 2.6 – Рентабельность продукции ТОО «ПТЗ»

 

Продукция	Оптовая цена единицы без НДС, тг	Отчетная себестоимость  единицы, тг	Рентабельность, %
Т-150	75819,5	70004,1	9,3
Т-156	93492,2	79093,5	18,2
ПТЗ – 17021	124604,7	112360,6	11,0
ПТЗ – 3510	21860,0	23420,0	-6,7
ПТЗ – 2511	20773,5	19327,1	7,5
Литье чугунное , т	2757,2	3114,9	-11,5
Литье стальное , т	2705,7	2721,0	-0,6

 

По сравнению  с 2006 годом рентабельность тракторов Т – 150 понизилась на 2,2% , а тракторов ПТЗ – 2511 – на 8,1 %.

Рентабельность производственных фондов определяется как отношение  балансовой прибыли к средней  стоимости основных фондов и материальных оборотных средств. На изменение рентабельности производственных фондов влияют изменения уровней фондоотдачи иоборачиваемости материальных оборотных средств.

 

Таблица 2.7 – Показатели общей рентабельности

 

Показатели	Ед.изм	Исходные данные за отч. период
1. Выручка  от реализации  продукции за вычетом НДС	Тыс. тг	197935
2. Балансовая прибыль	Тыс. тг	29500
3.Средняя стоимость  основных средств	Тыс. тг	380252
4.Средняя стоимость  материальных оборотных средств	Тыс. тг	126877,5
5. Общая рентабельность  производственных фондов (Р)	%	5,8167
П – балансовая прибыль  в процентах к выручке от реализации продукции	%	14,9039
М – коеффициент фондоотдачи	-	0,5205
К – коеффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств	-	1,5600

 

Данные для расчета  рентабельности производственных фондов приведены в таблице 2.7. Для определения  количественного влияния факторов используем формулу :

 

Р = П : (1/М +1/К)                                           (2.12)

 

Где –

• Р – общая рентабельность в процентах к выручкеот реализации продукции;
• М – фондоотдача как отношение выручки от реализации к средней стоимости основных средств;
• К – оборачиваемость материальных оборотных средств как отношение выручки от реализации к средней стоимости этих средств.

Р = 14,9039 : (1/0,5205 + 1/1,5600 ) = 5,8167 %.

Рентабельность вложений в предприятие в наиболее общем  видеопределяется по стоимости всего  имущества , имеющегося в распоряжении предприятия. Балансовая прибыль для  получения такого показателя должна быть поделена на общий итог баланса стоимость имущества определяется как средняя величина : (592834 + 560701)/2 = 576767,5 тыс.тг.

Показатель рентабельности равен:

29500/576767,5*100= 5,1147 %.

За исследуемый период доля оборотных средств в имуществе предприятия увеличилась. При этом возросла и величина собственных оборотных средств. Это позитивный фактор, расширяющий возможности предприятия к маневрированию своими средствами и получению прибыли. Доля самой мобильной части в их структуре также увеличилась, что свидетельствует об улучшении финансового состояния ТОО “ПТЗ”.

Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие в целом  практически независимо от внешних  источников финансирования. С другой стороны , сильно затруднено маневрирование собственными средствами из –за недостаточного их объема что значительно осложняет управление финансами предприятия. Еще одним негативным фактором является низкая доля собственных средств при формировании оборотных средств предприятия, поскольку именно оборотные средства позволяют предприятию получать доход от своей деятельности.

Анализ платежеспособности выявил, что завод не в состоянии  расплатиться по своим обязательствам. Однако наблюдаются позитивные тенденции  к зозяйственной деятельности предприятия. Основную проблему для предприятия представляет высокий уровень дебиторской задолженности. Если ее полностью ликвидировать, то ТОО “ПТЗ” способно немедленно погасить 90 % своих краткосрочных обязательств.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

При осуществлении нашей  страной трудной, во многом противоречивой, но исторически необходимой реформы в социальной, политической и экономической жизни возникает масса сложных проблем. Одна из них – как предвидеть сложности и возможности и как выбрать хозяйственную политику и стратегию?

Успешная реализация плана требует долгосрочных и краткосрочных программ, политики, процедур и правил. Она также предусматривает интеграцию стратегического плана в структуру организации через бюджет и управление его целями. Существенное значение имеет постоянная оценка реализации плана для определения его правильности и выявления проблем. Как было показано в дипломном проекте, одним из важных направлений выбора стратегии предприятия является разработка бизнес-плана, в котором уже учтены основные направления развития предприятия

Для  осуществления  этого в начале был сделан подробный  финансовый анализ с расчетом основных показателей и коэффициентов. Выявлены: низкая маневренность собственных  денежных ресурсов, слабая ликвидность, недостаток оборотных средств и.т.д.  В углубленном анализе изучена существующая система планирования основных технико – экономических показателей, а также принципы построения бизнес – плана.