Совершенствования направлений деятельности предприятия на рынке

 

Оценим, как изменились иммобилизованные активы. Они уменьшились  за отчетный период на 5046 тыс. тг. (377279 – 383225) или в 1,016 раза, в то время как оборотные средства выросли в 1,21 раза. Это определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средства предприятия. В составе иммобилизованных средств только 6,21 % составляют капитальные вложения. Если взять реальные активы, характеризующие производственную мощность предприятия (основные средства и производственные запасы), то к началу отчетного периода (см. строки 010 , 080, 110 актива баланса) они составили 435370 тыс. тг. (358502 + 56032 + 20836) или 77,6 % всех активов. К концу отчетного периода реальные активы увеличились до 440982 тыс. тг. (351758 + 54542 + 34682), но это составило 74,4 % всех активов. Тенденция явно неблагоприятная, указывающая на снижение производственных возможностей предприятия.

Поступление, приобретение имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств. Оценка структуры собственных и заемных средств приведена в таблице 2.3

 

Таблица 2.3 – Оценка собственных  и заемных средств

 

Показатели	На 01.01.2008 г	На 01.07.2008 г.
Всего имущества, в том  числе	560701	592834
Собственные средства предприятия	388807	409859
В % к имуществу	69,34	69,14
Наличие собственных  оборотных средств	5582	32580
В % к собственным средствам	1,44	7,95
Заемные средства	171804	182975
Кредиторская задолженность	97161	92661
В % к заемным средствам	56,52	50,64
Краткосрочные кредиты  и займы	6612	10364
Долгосрочные кредиты  и займы	68121	79950

Стоимость  имущества  предприятия возросла с 560701 тыс. тг. до 592834 тыс. тг., т.е. на 32133 тыс. тг., при этом только на 21052 тыс.тг. (409859 - 388807) увеличилась за счет собственных средств предприятия.

Следует отметить, что  росло и наличие собственных  оборотных средств, за счет которых  покрывалась, однако, лишь часть материальных оборотных средств. В целом материальные оборотные средства за анализируемый период уменьшились с 131641 тыс. тг. до 122114 тыс. тг. за счет того, что были значительно реализованы запасы готовой продукци. За этот же период заемные средства увеличились с 171804 тыс. тг. до 182975 тыс. тг. в основном за счет отсроченной налоговой задолженности. За счет наличия собственных оборотных средств к началу отчетного    полугодия покрывалось только 4,24 % материальных оборотных средств (5582/1316412)*100. К концу полугодия доля этого источника в материальных оборотных средствах увеличилась до 26,7 %.

Если из заемных средств  вычесть долгосрочные кредиты и  займы, то получим краткосрочные  заемные обязательства предприятия.

Краткосрочные заемные  обязательства предприятия уменьшились  незначительно с 103773 тыс. тг. на 01.01.2008 г до 103025 тыс. тг. на 01.07.2008 г., в основном за счет погашения кредиторской задолженности за товары, работы и услуги, не оплаченные в срок, а также с другими кредиторами.

2.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

В рыночных условиях важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных участников.

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных  и заемных средств в активах  предприятия по темпам накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками.

Расчет коэффициента финансовой устойчивости производится по формуле:

 

К1= П495 + П545

       -----------------,                                                                        (2.1)

            П760

 

Где П495 – итог раздела 1 пассива баланса;

       П545 – итог раздела 2 пассива баланса;

       П760 – общий итог баланса.

Оптимальное значение показателя составляет не мене 0,6. По данным расчета  на начало 2008 года

 

К1 = 388807 + 68121

       -----------------------  =  0,8149;                                                                       

             560701

 

• на 01.07.2008 года

 

К1 = 409859 + 79950

       -------------------- = 0,8262;                                                                      

            592834

 

Безусловно, наиболее важным показателем, характеризующим, финансовую автономность (независимость от привлечения заемных средств) предприятия, является коэффициент автономии от заемных средств. Расчет этого коэффициента выполняется по данным баланса. Оптимальное значение этого показателя не должно быть ниже 0,4.

 

К2=          П495

       -----------------,                                                                        (2.2)

            П760

 

• на начало 2008 года

 

К2 =          388807

       -----------------------  =  0,6934;                                                                       

                 560701

 

• на 01.07.2008 года

 

К2 =         409859

       -------------------- = 0,6914;                                                                      

            592834

 

Таким образом, из приведенных  коэффициентов видно, что предприятие практически независимо от внешних заемных средств.

Коэффициент  маневренности  собственных средств – частное от деления на всю сумму источников собственных средств на всю сумму источников собственных средств предприятия. Оптимальная величина  коеффициента маневренности не менее 0,5.

 

К3=          П495 – А070

       --------------------------,                                                          (2.3)

            П495

Где А070 – итог по разделу I актива баланса.

 

• на начало 2008 года

 

К3=          388807 - 383225

       ------------------------------  =  0,0144;                                                                       

                 388807

 

• на 01.07.2008 года

 

К3 =         409859

       -------------------- = 0,6914;                                                                      

            592834

 

Величина коеффициентов  свидетельствует о чрезвычайно  низкой мобильности  использования  собственных средств предприятия. Это создает определенные трудности в управлении финансами предприятия.

Коефициент соотношения  собственных и заемных средств  является важным показателем, характеризующим финансовую автономность предприятия :

 

К4=          П545+П750

       ----------------------------,                                                       (2.4)

            П495

 

Где П 545 – итог по разделу II пассива баланса ;

       П  750 – итог по разделу III пассива баланса .

 

Величина коеффициента

• на начало 2008 года:

 

К4 =          68121 + 103773

       ------------------------------  =  0,4421;                                                                       

                 388807

 

• на 01.07.2008 года

 

К4 =         79950 + 103025

       ----------------------------- = 0,4464;                                                                      

            409859

 

Его значение свидетельствует, что к началу отчетного периода  предприятие привлекало на каждую гривну, вложенную в активы 44,21 коп заемных  средств. В течении полугодия  заемные средства увеличились до 44,64 коп на каждую гривну собственных вложений. Следовательно, незначительно повысилась зависимость предприятия от привлеченных  заемных средств , однако это может означать дестабилизацию финансовой устойчивости . Критическое значение этого коеффициента равно единице. Если его значение превышает единицу, финансовая автономность и устойчивость предприятия достигают критической точки.

Коеффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками  формирования показывает , какая часть запасов и затрат , т.е. оборотных средств, формируется за счет собственных источников финанстрования и отражает другой аспект финансовой устойчивости предприятия, поскольку предприятие получает прибыль благодаря , и прежде всего за счет наличия оборотных средств. Таким образом, чем больше обеспеченность запасов и затрат собственными источниками их формирования , тем больше возможности предприятия к получению прибыли. Оптимальное значение коеффициента должно находиться в пределах приблизительно  0,6 – 0,8.

 

 

К5=          П495 – А070

       -----------------------------,                                                    (2.5)

            А150

Где А 150 – итог по разделу II актива баланса ( запасы и затраты ).

 

• на начало 2008 года

 

К5 =          388807 - 383225

       --------------------------------  =  0,0424;                                                                       

                           131641

 

• на 01.07.2008 года

 

К5 =         409859 - 377279

       ------------------------------- = 0,2668;                                                                      

            122114

 

Данные свидетельствуют  о положительных тенденциях для  предприятия в формировании оборотных  средств. Т.е. для формирования каждой гривны оборотных средств в начале года приходилось привлекать (100 –4,24 ) = 95,76 копеек заемных средств , а концу года (100 – 26,68) = 73,32 копейки.

Коеффициент долгосрочного  привлечения заемных средств:

 

К6=           П 545

       -----------------------------,                                             (2.6)

            П495 + П 545

Где П545 – итог по разделу II пассива баланса.

 

• на начало 2008 года

 

К6 =          68121

       --------------------------------  =  0,1491;                                                                       

              388807 + 68121

 

• на 01.07.2008 года

 

 

К6 =         79950

       ------------------------------- = 0,1632 ;                                                                      

409859 + 79950

 

Среди привлеченных средств  у предприятия доля долгосрочных заемных средств возросла с 39,63% до 43,69%. На 01.07.2008 г на каждую гривну долгосрочных вложений только 16,32 коп финансировалось из заемных источников.

 

Таблица 2.4 – Показатели финансовой устойчивости

 

Наименование показателей	На 01.01.2008 г.	На 01.07.2008 г.	Коеффициент динамики
Коеффициент финасовой  устойчивости	0,8149	0,8262	1,0139
Коеффициент автономии  от заемных средств	0,6934	0,6914	0,9971
Коеффициент маневренности  собственных средств	0,0144	0,0795	5,5208
Коеффициент соотношения заемных и собственных средств	0,4421	0,4464	1,0097
Коеффициент обеспеченности запасов и зтрат собственными источниками формирования	0,0424	0,2668	6,2925
Коеффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	0,1491	0,1632	1,0046