Содержание анализа и управления финансовой устойчивостью предприятия

В настоящее время отчетность финансовой организации представлена следующими формами:

а) баланс организации по форме  № 1;

приложение к балансу по форме № 5;

б) отчет о финансовых результатах  и их использовании по форме № 2;

в) отчет об изменениях капитала (форма №3);

г) отчет о движении денежных средств (форма №4);

д) отчет о целевом использовании  полученных средств (форма №6).

                  1.3 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

 

На основе традиционного анализа  ликвидности баланса финансовая устойчивость предприятия определяется правилами, направленными одновременно на поддержание равновесия финансовых структур и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов, то есть рассматриваются традиционные правила финансового стандарта которые включают:

правило минимального финансового  равновесия, которое на наличии обязательной положительной ликвидности, т. е  необходимо предусматривать запас финансовой прочности, выступающей в сумме превышения величины текущих активов над превышением обязательств в связи с риском возникновения несоответствия в объемах времени, скорости оборачиваемости краткосрочных элементов актива и пассива баланса;

правило максимальной задолженности - краткосрочные долги покрывают  кратковременные нужды, традиционный финансовый стандарт устанавливает  предел покрытия задолженности предприятия  собственными источниками средств: долго - и среднесрочные долги не должны превосходить половины постоянного капитала, который включает собственные источники средств и приравненные к ним долгосрочные заемные источники средств;

правило максимального финансирования, которое учитывает осуществление  предыдущего правила: обращение к заемному капиталу не должно превосходить определенного процента сумм всех предусмотренных вложений, а процент колеблется в зависимости от разных условий кредитования [5].

На основе функционального анализа  ликвидности баланса финансовая устойчивость определяется при соблюдении следующего требования: поддержание финансового равновесия путем включения в состав стабильных размещений средств, покрываемых за счет постоянного капитала, помимо вложений в основные средства, и потребности в оборотных активах, под которыми понимается часть постоянного капитала, используемого для их формирования.

Другое требование к анализу  финансовой устойчивости - оценка общей  задолженности - подходы (функциональный и традиционный анализ ликвидности баланса) к анализу финансовой устойчивости одинаковы. Но здесь добавляется определение уровня общей задолженности организации, установленной путем соотношения величины всех заемных средств с величиной собственных. Соблюдение вышеуказанных требований позволяет обеспечить так называемое основное равенство денежных средств.

Современная экономическая наука  имеет в своем распоряжении огромное количество разнообразных приемов  и методов оценки финансовых показателей, которые в условиях становления  рыночных отношений изменяются в  связи с возрастанием требований, предъявляемых к анализу. Возможность реальной оценки финансовой устойчивости организации обеспечивается определенной методикой анализа, соответствующим информационным обеспечением и квалифицированным персоналом.

На разных этапах анализа могут применяться различные методы, разработанные изначально в других экономических науках и присущие только ей, так как наблюдается процесс взаимопроникновения и взаимозаимствования научного подхода различных наук.

Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием системы показателей (рисунок 1).

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости  от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения или снижается уровень этой независимости и отвечает состояние ее активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности [6].

Преобразование исходной финансово-экономической  информации в законченные выводы и рекомендации, направленные на обоснование управленческих решений, осуществляется с помощью разнообразных аналитических операций и процедур. Ключевую роль в данном контексте играет система показателей. Позволяющая с определенной степенью достоверности и объективности оценить степень финансовой устойчивости. коммерческой организации в ретроспективном и перспективном аспектах.

 

Методы анализа финансовой устойчивости коммерческих организаций

↓

Горизонтальные

Вертикальные

Трендовые

↓

СТАНДАРТНЫЕ

↓

Коэффициентные

Сравнительные

Факторные

 ↓          ↓

Логико-экономические

Экономико-математические

 ↓   ↓       ↓   ↓

Логические

Традиционные

Математико-статистические

Теории принятия решений

 

Примечание: Составлено автором

 

Рисунок 1 - Методы анализа финансовой устойчивости коммерческих организаций

 

Формирование конкретных аналитических  показателей и их групп является важнейшим этапом организации как  внутреннего, так и внешнего анализа  финансовой устойчивости. Оно зависит  от множества факторов, среди которых целевые установки анализа; потребности пользователей информации; доступность и достоверность информационных источников отраслевая специфика анализируемой организации; состояние внешней и внутренней бизнес среды и другие. На разных этапах анализа могут применяться различные методы, разработанные изначально в других экономических науках и присущие только ей, так как наблюдается процесс взаимопроникновения и взаимозаимствования научного инструментария различных наук.

Организация представляет собой сложную систему, состоящую из многих подсистем, поэтому и оценка ее устойчивости должна характеризоваться комплексностью подхода, то есть использованием системы показателей финансовой устойчивости

Учитывая комплексность и многогранность категории финансовой устойчивости, стоит отметить, что в ходе ее анализа применяются как абсолютные, так и относительные показатели (так называемые финансовые коэффициенты). Последние более предпочтительны при проведении анализа, поскольку позволяют упростить процесс сравнения данных за разные периоды. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости опирается на сравнение их значений с какими-либо базовыми величинами, в роли которых могут выступать среднеотраслевые и среднерайонные данные, нормативные значения, информация за прошлые периоды Оценка финансовой устойчивости в системе аналитических показателей приобретает особую значимость ввиду комплексности и многоаспектности. Испытывая на себе влияние ликвидности, платежеспособности, структуры капитала и иных аспектов финансово-хозяйственной деятельности организации, финансовая устойчивость, безусловно, должна иметь собственную группу показателей, в наибольшей степени отражающую сущностную сторону исследуемой категории. Это необходимо для своевременной и достоверной диагностики степени устойчивости финансового состояния коммерческой организации и выработки управленческих решений, направленных на сохранение и укрепление финансового равновесия. В экономической литературе многие авторы предлагают разные показатели для оценки и диагностики финансовой устойчивости. На данном этапе интерес представляют показатели, выражающие финансовую устойчивость с разных точек зрения [7].

 

                            2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВ   АО "АВАНГАРД"

 

 

                                  2.1 Общая характеристика предприятия

 

Акционерное общество "Авангард", создано в соответствии с Гражданским кодексом Республики Казахстан и Законом РК "Об акционерных обществах" в целях осуществления предпринимательской деятельности.

АО "Авангард" осуществляет следующие виды деятельности:

а) животноводство и растениеводство;

б) производство, переработка, хранение и реализация сельхозпродукции;

в) оптовая  и розничная торговля, посреднические, коммерческие и обменные операции, маркетинг;

г) мелиоративные  услуги, осуществление строительных и эколого-восстановительных работ;

д) ветеринарное обслуживание животных, осуществление  работ по внесению удобрений и  ядохимикатов;

е) иная деятельность, не запрещенная действующим законодательством[8].

На рисунке 2 показана схема организационной структуры и структуры управления предприятием.

 

Примечание: Составлено автором

 

Рисунок 2 - Структура управления АО «Авангард»

Выделены четыре отраслевых подразделения: цех растениеводства; цех животноводства; цех механизации; хозяйственная служба.

Образованы пять центральных отделов: отдел безопасности; бухгалтерский  отдел; экономический отдел; отдел  кадров; отдел по технике безопасности и гражданской обороне (отдел ТБ и ГО).

Секретариат рассматривается как  функциональная служба, которая может  быть представлена секретарем, секретарем-референтом, юристом и не требует административного оформления.

 

 

                           2.2 Анализ финансового состояния предприятия

 

Основные технико-экономические  показатели деятельности предприятия  представлены в таблице 1.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг предприятия в  2009-2011 годах имела тенденцию к увеличению с 3548 тыс. тг. до 62869 тыс. тг. Темп ее роста колебался в пределах 246,83-717,90%.

Себестоимость проданных товаров, работ, услуг также увеличивалась, но более низкими темпами в 2011 году и более высокими в 2010 году.

Уровень себестоимости продукции  является высоким и в течение  рассматриваемого периода вырос  с 90,4% до 91,0%. То есть себестоимость в  исследуемом периоде занимала более 90% выручки от продаж.

 

Таблица 1 - Основные технико-экономические показатели АО "Авангард" за 2009-2011 годы

 

Показатели	Годы			Темп роста,%		Изменение (+,-)
	2009	2010	2011	2010 к 2009	2011 к 2010	2010 от 2009	2011 от 2010
1. Выручка от продажи товаров,  продукции, работ, услуг, тыс. тг.	3548	25471	62869	717,90	246,83	21923	37398
2. Себестоимость проданных товаров,  продукции, работ, услуг, тыс.  тг.	3206	24536	57240	765,32	233,29	21330	32704
3. Уровень себестоимости,%	90,4	96,3	91,0	106,53	94,50	5,9	-5,3
4. Прибыль от продаж, тыс.  тг.	342	935	5629	273,39	602,03	593	4694
5. Чистая прибыль, тыс. тг.	322	817	4005	253,73	490,21	495	3188
6. Рентабельность продаж,%	9,6	3,7	9,0	38,54	243,24	-5,9	5,3
7. Фонд оплаты труда, тыс.  тг.	1386	6384	13776	460,61	215,79	4998	7392
8. Фонд оплаты труда в% к  себестоимости	43,2	26,0	24,1	60, 19	92,69	-17,2	-1,9
9. Численность работников, чел.	35	140	280	400,00	200,00	105	140
10. Среднемесячная зарплата, тг.	3300	3800	4100	115,15	107,89	500	300
11. Производительность труда, тыс. тг.	101,4	181,9	224,5	179,39	123,42	80,5	42,6
Примечание: Составлено автором

 

Сумма и уровень прибыли от продаж АО "Авангард" также характеризовались положительной динамикой в течение всего исследуемого периода (рисунок 3).

 

 

Примечание: Составлено автором

 

Рисунок 3 - Динамика прибыли от продаж АО "Авангард"

 

Обозначенные выше положительные  тенденции обусловили получение  и стабильный рост чистой прибыли  предприятия в 2009-2011 годах. Особенно высокий темп роста чистой прибыли был отмечен в 2011 году по сравнению с 2010 годом - 4,9 раза.

Среднемесячная зарплата за 2009 год была невысокой и составила 3300 тг., увеличилась в 2011 году до 4100 тг.

Фонд оплаты труда увеличился в  2010 году по сравнению с 2009 годом на 4998 тыс. тг., в 2011 году по сравнению с 2010 годом - на 7392 тыс. тг. Его рост связан как с увеличением среднемесячной зарплаты работников, так и с увеличением численности работников АО "Авангард"

Доля фонда оплаты труда в  себестоимости составляет в  2011 году 24,1%, что ниже уровня прошлого года на 21,9%.

Положительным моментом в деятельности предприятия является и устойчивый рост производительности труда за исследуемый  период. Так, в 2009 году она составляла 101,4 тыс. тг. на человека, а в 2011 году выросла до 224,5 тыс. тг. на человека. В первую очередь это объясняется увеличением среднесписочной численности работников. Темпы роста производительности труда ниже темпов роста оплаты труда, значит предприятие не получает дополнительную прибыль от увеличения производительности труда.

Таким образом, проведенный анализ основных экономических показателей  деятельности АО "Авангард" показал, что в 2009-2011 годах предприятие обладало высокой деловой активностью и его деятельность балы достаточно эффективной.

 

                                           2.3 Анализ финансового положения

 

Для анализа финансовой устойчивости проведем анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости[9] (таблица 2).

Из таблицы 2 видно, что в  2009 году финансовое состояние предприятия по типу финансовой устойчивости относилось к первому типу "абсолютно устойчивое финансовое состояние". В этом случает у предприятия собственные и заемные источники формирования запасов и затрат превышают сумму запасов и затрат. В 2010-2011 годах для АО "Авангард" было характерно неустойчивое финансовое состояние.

Таким образом, проведенный анализ финансовой устойчивости предприятия  позволяет сделать следующие  выводы.

В течение анализируемого периода  наблюдается незначительное улучшение  финансовой устойчивости предприятия по некоторым показателям, обусловленное ростом уровня прибыли. Большая часть средств предприятия сосредоточена в текущих активах, что повышает ее мобильность.