Система показателей,характеризующих финансовое состояние предприятия

 

Рис. 1 Динамика изменений уровня ликвидности и платежеспособности ОАО «Лукойл»

Ликвидный денежный поток =( 86 492 385+485 760 136-15 346 267)-(26 441 244+303 936 370-17 435 540)=243 964 180 руб.

ЛДП характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от эксплуатационной деятельности предприятия, поэтому является более «внутренним» показателем, выражающим результативность его работы.

Из полученных расчетов видим, что в 2009 году компания имела избыточное сальдо денежных средств в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам, т.е. предприятие имело резерв денежных средств после осуществления всех расчетов.

Коэффициенты деловой  активности предприятия:

1. Коэффициент оборачиваемости активов:

на начало года=536 708 067/780 806 405=0,7

на конец года=623 979 575/780 806 405=0,8

2. Продолжительность одного оборота активов:

на начало года=180/0,7=257

на конец года=225

3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов:

на начало года=536 708 067/600 566 492=0,9

на конец года=623 979 575/600 566 492=1,0

4. Продолжительность одного оборота ВОА:

на начало года=180/0,9=200

на конец года=180/1,0=180

5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

на начало года=536 708 067/180 239 913=3,0

на конец года=623 979 575/180 239 913=3,5

6. Продолжительность одного оборота ОА:

на начало года=180/3,0=60

на конец года=180/3,5=51,4

7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

на начало года=536 708 067/72 352 486=7,4

на конец года=623 979 575/96 327 471=6,5

8. Продолжительность одного оборота ДЗ:

на начало года=180/7,4=24,3

на конец года=180/6,5=27,7

9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

на начало года=536 708 067/329 491 338=1,6

на конец года=623 979 575/329 491 338=1,9

10. Продолжительность одного оборота собственного капитала:

на начало года= 180/1,6=112,5

на конец года=180/1,9=94,7

11. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

на начало года=536 708 067/47 033 551=11,4

на конец года=623 979 575/47 033 551=13,3

12. Продолжительность одного оборота КЗ:

на начало года=180/11,4=15,8

на конец года=180/13,3=13,5

Коэффициент оборачиваемости  активов – КОа нач. = 0,7; КОа кон. = 0,8 показывает, что число оборотов активов ОАО «Лукойл» к концу года увеличилось, т.е. активы предприятия стали более эффективно использоваться в производственном процессе, а продолжительность одного оборота уменьшилась с 257 дней до 225.

Оборачиваемость внеоборотных активов, также повысилась: с 0,9 оборотов до 1,0 оборотов, что является хорошим признаком, т.е. внеоборотные активы стали более эффективно использоваться, а также снизилась продолжительность одного оборота внеоборотных активов с 200 до 180 дней.

Скорость превращения  в денежную форму оборотных активов повысилась к концу года и составила 3,0 оборот против 3,5 оборота в начале года. Следовательно, длительность одного оборота снизилась с 60 дней до 51,4 дней. Это благоприятная тенденция.

Число оборотов дебиторской  задолженностью снизилось до 6,5, т.е. расчеты с дебиторами ухудшились – дебиторской задолженности стало больше, а время ее погашения увеличилось до 27,7 дней.

Эффективность использования  собственного капитала повысилась с 1,6 до 1,9 оборотов. Следовательно, длительность одного оборота увеличилась с 112,5  дней до 94,7 дня, что является благоприятным для деятельности компании.

Число оборотов кредиторской задолженности увеличилось до 13,3, а так как за предыдущий период число оборотов составляло 11,4, можно говорить о том, что ликвидность предприятия ухудшилась. Период расчета с кредиторами  уменьшился с 15,8 до 13,5 дней.

 

2.4 Анализ финансовой устойчивости

 

Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости:

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода:

СОС = СК – ВОА, где

СОС – собственные оборотные средства;

СК – собственный капитал;

ВОА – внеоборотные активы.

СОСн.г.=328 181 458-502 003 570=-173 822 112 руб.

СОСк.г=330 801 217-699 129 414=-368 328 197 руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов:

СДИ = СОС + ДКЗ, где:

СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;

ДКЗ – долгосрочные кредиты  и займы.

СДИн.г.=-173 822 112+25 262 487=-148 559 625 руб.

СДИк.г.=-368 328 197+86 172 162=-282 156 035 руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов:

ОИЗ = СДИ + ККЗ, где

ОИЗ – основные источники формирования запасов;

ККЗ – краткосрочные кредиты  и займы.

ОИЗн.г.= =-148 559 625+262 166 766=113 607 141 руб.

ОИЗк.г.= -282 156 035 +389 319 298=107 163 263 руб.

4. Показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования:

• Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств

DСОС = СОС – З

где: DСОС – прирост, излишек оборотных средств;

З – запасы.

DСОСн.г.= -173 822 112-55 199=-173 877 311 руб.

DСОСк.г.= -368 328 197-66 619=-368 394 816 руб.

• Излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов

DСДИ = СДИ – З,  где

DСДИ – излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

DСДИн.г.=-148 559 625-55 199=-148 614 824 руб.

DСДИк.г.=-368 394 816-66 619=-368 461 435 руб.

• Излишек (+), недостаток (–) общей величины основных источников покрытия запасов

DОИЗ = ОИЗ – З, 

где: DОИЗ – излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

DОИЗн.г.=113 607 141-55 199=113 551 942 руб.

DОИЗк.г.=107 163 263-66 619=107 096 644 руб.

Вывод формируется на основе трехкратной модели:

М (DСОС; DСДИ; DОИЗ)

В результате расчетов видно: на начало и на конец года М (DСОС < 0; DСДИ < 0; DОИЗ > 0)

На протяжении двух периодов ситуация не менялась: предприятие  находится в неустойчивом финансовом положении. На финансирование запасов тратятся как собственные оборотные средства, так и кредиты и займы. Нарушена нормальная платежеспособность, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Но есть шанс восстановить платежеспособность.

Рассчитаем относительные  показатели финансовой устойчивости.

Таблица 8 – Относительные  показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Что характеризует	Реком. знач.	Расчет
			На начало года	На конец года
Коэффициент финансовой независимости	Долю собственного капитала в валюте баланса	0,6	Кфн = 328181458 / 658559072 = 0,5 Полученный  показатель меньше рекомендуемого значения.	Кфн=330801217/903053738=0,4 Полученный  показатель меньше рекомендуемого значения.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Долю собственных оборотных средств в оборотных активах	³ 0,1	Ко = (328181458-502003570)/156555502= = -1,1 Полученный  показатель не удовлетворяет условия рекомендуемого значения.	Ко=(330801217-699129414)/203924324=-1,8 Полученный  показатель не удовлетворяет условия рекомендуемого значения.
Коэффициент маневренности	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале	0,2–0,5	Км = (328181458-502003570)/328181458 = 0,5 Полученный  показатель соответствует рекомендуемому значению.	Км=(330801217-699129414)/330801217=-1,1 Полученный  показатель не соответствует рекомендуемому значению.
Коэффициент финансовой напряженности	Долю заемных средств в валюте баланса	£ 0,4	Кфнапр= 303936370/658559072=0,5 Полученный  показатель не удовлетворяет условия рекомендуемого значения.	Кфнапр=485760136/903053738=0,5 Полученный  показатель не удовлетворяет условия рекомендуемого значения.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов	Не установлено	Кс =(502003570+1093719)/(156555502-14371038)=3,5	Кс=3,6

 

Проанализировав данные за два периода можно прийти к  следующим выводам.

Сумма собственных средств  не превышает половину всех средств, которыми располагает предприятие. Коэффициент финансовой независимости к концу года уменьшился. Следовательно, финансовая устойчивость ОАО «Лукойл» в 2009 г. ослабилась.

В период с начала года и до конца коэффициент финансовой напряженности остался неизменным, следовательно, финансовая устойчивость предприятия не изменилась.

Коэффициент маневренности  собственных источников в начале года соответствовал норме, но к концу года он понизился, а это значит, что большая часть собственных источников формирования имущества вложена во внеоборотные активы и в обороте не участвует.

Мы видим снижение коэффициента обеспеченности оборотного капитала собственными источниками и он значительно ниже нормы, а это свидетельствует об отсутствии величины собственного оборотного капитала. Следовательно, структура баланса неудовлетворительна.

 

 

 

3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Главной целью любого предприятия  в современных условиях является получение максимальной прибыли, что  невозможно без эффективного ведения финансово-хозяйственной деятельности. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца. Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия.

Исследования предприятия  показали, что эффективность финансового  состояния предприятия ОАО «Лукойл» к концу года снизилась. Практически по всем показателям наблюдается уменьшение финансовой устойчивости.

Выявленный недостаток собственных  оборотных средств в формировании запасов и затрат оказывает негативное влияние на работу предприятия ООО «Лукойл».

Для увеличения размера собственных  оборотных средств нужно искать пути увеличения собственных оборотных  средств либо за счет роста капитала (увеличение уставного капитала, эмиссии акций и др.), либо за счет снижения величины внеоборотных активов и др.

Для улучшения финансового  положения предприятия ООО «Лукойл» и повышения эффективности его финансово-хозяйственной деятельности необходимо:

1) следить за состоянием  дебиторской и кредиторской задолженности.  Значительное превышение дебиторской  задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) контролировать состояние  расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей;