Шпаргалка по "Финансовому оздоровлению"

- объем производства угадан  точно

-продажи равномерны

-поставка запасов идет  без задержек

3.Поддержание оптимального уровня запасов

Суть: рассчитывается размер заказа как разность между максимальным (нормативным) уровнем запасов и фактическим их уровнем в момент проверки.

Разновидность метода: система min и max

Ориентирована на ситуацию, когда затраты на учет запасов и издержки на оформление настолько значительны, что становятся соизмеримыми с потерями от дефицита запасов. Данная система работает лишь с двумя уровнями запасов – максимальным и минимальным, и только на определенные даты.

Сравнивая второй и третий метод, отмечаем, что первый применим в случаях:

1) для наиболее дорогостоящих  и важных видов сырья и материалов  при равномерном их расходовании

2) при существовании ограничений,  связанных с грузоподъемностью  транспортных средств

3) при наличии ограничений  поставщика на минимальный размер  партии

4) при существовании скидок  на большие размеры партии.

Второй метод применим в случаях, когда издержки хранения запасов незначительны; если необходимо быстро реагировать на изменения  рыночной ситуации.

4.Нормирование

Существует несколько  методов, которые можно отнести  к нормированию:

• Методы прямого счета (более точные)
• Аналитические методы (ориентировочные)

При выборе метода необходимо руководствоваться следующими задачами:

- сэкономить оборотные  средства на ускорении оборачиваемости

- обеспечить наличие оборотных  средств для бесперебойного функционирования предприятия

- соизмерить эффект от  более точных расчетов потребностей  в оборотных средствах и затраты  на их проведение.

Прямой метод  нормирования:

-Нормирование запасов,  сырья и материалов

Этапы:

1. Оптимизация движения материальных потоков на всех стадиях производства
2. Мониторинг уровней запасов
3. Расчет и обоснование норм на основании экспертных данных и данных управленческого учета
4. Согласование и утверждение нормативов
5. Разработка механизма стимулирования персонала за соблюдение утвержденных нормативов
6. Корректировка нормативов в случае изменения ситуации.

Все перечисленные мероприятия  должны быть закреплены за финансовой службой.

Нормативы запасов сырья  и материалов должны разрабатываться  на основании учета и анализа  следующих факторов:

• Сложившаяся ситуация на рынке данного вида сырья
• Характеристика складских помещений
• Особенности производства
• Необходимый объем страховых запасов
• Экономия при закупках
• Предполагаемый объем использования сырья и их колебания
• Доступ сырья
• Расходы по хранению
• Стоимость и доступность финансовых ресурсов для вложения запасов.

Стандартная процедура определения  потребностей в оборотных средствах, вкладываемых в  запасы, состоит  в следующем:

- Рассчитывается норма  запасов в днях и однодневная  сумма затрат. Их произведение  представляет собой потребность  в оборотных средствах в денежном  выражении.

При проведении конкретных расчетов потребностей нужно учитывать следующие  аспекты:

1. Учитывать информацию, целесообразно рассчитывать потребности в случае нормального, пессимистического и оптимистического развития событий
2. При расчете потребностей условно применяются сроки: месяц, квартал, год
3. Нормативы могут быть плавающие.

В Российской практике более распространены рутинные методы – предполагающие, что норма оборотных средств по сырью, основным материалам и полуфабрикатам включает следующие виды производственных запасов:

- Транспортный запас (заказанные, оплаченные, но еще не поступившие)

- Подготовительный (время на приемку, разгрузку, сортировку),

 Технологический (время на подготовку сырья и материалов к производству)

- Текущий (время нахождения на складе)

- Гарантийный страховой  запас

- Страховой

Считается, что норма запасов  оборотных средств в днях рассчитывается как сумма перечисленных видов запасов.

Расчет нормативов по вспомогательным  материалам определяется аналогичным  методом либо упрощенно на 1 рубль  готовой продукции.

Размер оборотного капитала для поддержания оптимального размера  независимого производства зависит  от особенностей производства складских  возможностей цехов, длительности производственного  цикла, размеров партии продукции, эффективности  производственного графика и  т.д.

Одним из методов снижения запасов в независимом производстве является метод «Точно в срок».

При определении  потребности в оборотном капитале  для готовой продукции необходимо учитывать, что ее запасы планируются, исходя из:

- Анализа рынка по каждому  виду продукции

- Производственных возможностей

- Распределения спроса  и предложения в течение года, кредитной политики предприятия,  времени формирования партий  для отгрузки и т.д.

При оценке потребности  в оборотных средствах в Российской практике часто происходит не метод прямого счета, а приблизительная оценка. Она основывается на увеличении или уменьшении потребностей в оборотном капитале в соответствии с уменьшением объема производства и изменении в условиях производства и реализации.

Для определения общих  потребностей в оборотных средствах  бывает важно определить период оборота  текущих активов в целом (складывается из длительности производственно-коммерческого  цикла и время пребывания средств в денежной форме).

 

22.Способы финансирования оборотного капитала в условиях дефицита денежных средств

Рассмотрение вопроса  финансирования оборотного капитала необходимо начать с улучшения использования  имеющихся в распоряжении предприятия  следующих видов текущих активов:

• Денежные средства
• Реализуемые ценные бумаги
• Дебиторская задолженность

 

Основной метод планирования денежных потоков – это кассовый план или бюджет денежных доходов и расходов.

При стабильных объемах производства, отсутствия новых проектов остаток  денежных средств может определяться на основе наблюдений за их колебаниями. Изучение отклонений позволяет наметить необходимый размер денежных средств, снизить риск их нехватки.

Для относительно устойчивых фирм бывает необходимо рассчитать размер денежных средств, которые могут  быть помещены на депозит или в  ценные бумаги без повышения риска  ухудшения финансового состояния.

 

Сумма возможных вложений= ВРо *

ВР – выручка от реализации

ВРо – выручка от реализации ожидаемая

ВРф – выручка от реализации фактическая

ДС – фактический средний  остаток денежных средств в прошлом периоде

В больших фирмах с дифференцированной деятельностью и большим количеством  счетов в разных банках целесообразно  ежедневно контролировать остатки  денежных средств в каждом банковском счете.

 

Определение необходимой  величины продажи ценных бумаг для  обеспечения текущих операций с  денежными средствами наиболее часто  происходит на основе использования модели уравновешивания денежных средств и легкореализуемых ценных бумаг – ВАТ – Модель Баумоля

 

С =

F – постоянные издержки по продаже ценных бумаг

Т – сумма денежных средств, необходимых для сделок в течение  всего периода

К – относительная величина альтернативных издержек хранения наличности, приблизительно равна норме прибыли на легко реализуемые ценные бумаги, от которых отказались, так как ценные бумаги продали и вырученные деньги вложили в производство.

Модель позволяет определить, на какую сумму продаются ценные бумаги для пополнения денежных средств  в обороте. Недостаток модели предполагает относительно стабильные денежные потоки, но не учитывает циклических изменений.

Более сложная модель Миллера  – Ора, Стоуна, метод Монте – Карло.

23.Организационная схема управления финансовым оздоровлением предприятия

 

24.Контроллинг как инструмент управления предприятием в кризисной ситуации

 

Контроллинг представляет собой синтез постоянного мониторинга значимых изменений, контроля, экономического анализа и диагностики финансового состояния, планирования,

организации информационных потоков для принятия управленческих решений. Контроллинг направлен на ускорение процесса обработки информации и принятая решений.

Задачи контроллинга:

- концептуальная разработка, внедрение и последующее обслуживание системы управления,

- подготовка аналитической информации для принятия управленческих решений.

Для лучшего понимания  функций контроллинга в антикризисном управлении целесообразно введение понятий стратегического и оперативного контроллинга.

Стратегический  контроллинг обычно рассматривается как часть стратегического управления, он направлен на прогнозирование возможных кризисных ситуаций, их предотвращение. Его целью является создание продуманной системы действий по обеспечению выживаемости предприятия и предотвращению кризисных ситуаций. В задачи стратегического антикризисного контроллинга входит:

• разработка модели рыночного поведения фирмы, обеспечивающей приемлемое для нее соотношение риск - доходность;
• определение зон мониторинга внешней и внутренней среды предприятия, от которых может исходить опасность его финансовых затруднений;
• определение критериев наступления финансового неблагополучия для предприятия (количественного уровня показателей, характеризующих финансовый кризис);
• разработка системы антикризисной профилактики, антикризисного сопровождения, инструментария реагирования на признаки финансового неблагополучия, (построение внутреннего учета, создание системы информационных потоков для руководителей всех уровней, формирование набора стандартных алгоритмов по финансовому оздоровлению);
• создание программ поведения в конкурентной среде, цель которых - противодействие и срыв активных программ других участников рынка, направленных против данной фирмы или на завоевание сектора рынка, представляющего для нее интерес.

Оптимальное построение системы  стратегического контроллинга должно обеспечивать наилучшее соотношение "затраты - результат", т. е., с одной стороны, в целях экономии нет смысла отслеживать все изменения, а следует сосредоточиться лишь на зонах опасности; с другой стороны, очень важно не исключить из сферы наблюдения какие-либо потенциальные очаги опасности (зарождения кризиса).

Оперативный контроллинг в антикризисном управлении предполагает подготовку решений по быстрому реагированию на негативные изменения внешней и внутренней среды. Он позволяет выявить нарушения стандартов деятельности, сформулированных в процессе стратегического контроллинга, и подготовить информацию для принятия корректирующих решений путем адаптации стандартных алгоритмов к конкретной ситуации.

Основное  внимание в оперативном антикризисном контроллинге целесообразно уделять:

• мониторингу финансово-экономического состояния;
• управлению оборотным капиталом;
• управлению затратами и инвестициями

 

Несмотря на то, что антикризисный  контроллинг является функционально обособленным направлением работы на предприятии, его внедрение, особенно на первых порах, не обязательно требует создания специального подразделения, кардинального перераспределения функций и обязанностей между традиционными подразделениями. Важнейшая задача контроллинга - координация деятельности системы управления, и в небольшой фирме для ее решения необходимо выполнение следующих условий:

• создание немногочисленной рабочей группы из высококвалифицированных аналитиков, подчиненных непосредственно первому заместителю директора и независимых от других подразделений фирмы;
• обеспечение доступа специалистов рабочей группы к любой имеющейся информации и возможность организации сбора любой недостающей информации.

Функции стратегического контроллинга закрепляются за высшим менеджментом предприятия, а отдельные функции оперативного контроллинга могут быть делегированы его традиционным подразделениям (центрам ответственности) при соответствующей организации информационных потоков для руководства, коллегиальном стиле руководства.

Если контроллинг осуществляется одним лицом, в этом случае он понимается только как функция, если же на предприятии создано контроллинговое подразделение, оно представляет собой функцию и организационную структуру.

 

25.Структура и содержание плана финансового оздоровления

На состав и структуру  плана финансового оздоровления в основном оказывают влияние  масштабы предприятия и сферы  его функционирования. При этом исходя из целей плана, а именно: восстановления платежеспособности, повышения конкурентных преимуществ, погашения кредиторской задолженности, поддержания эффективной деятельности в бизнес-плане финансового оздоровления (как в документе) должны получить отражение: