Шпаргалка по "Финансам"

К риску прямых финансовых потерь относится:

Кредитные риски – это опасность неуплаты заёмщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. Биржевые риски – это опасность потерь от биржевых сделок.

Селективные риски – это риски неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства – это опасность в результате неправильного выбора вложения капитала, связанная с полной потерей предпринимателем собственного капитала и неспособностью его рассчитываться по взятым на себя обязательствам.     

Вопрос 15. Методы управления риском

Под управлением финансовыми рисками понимается: выявление, учет, анализ, оценка, прогнозирование и контролирование возможных потерь.

Целенаправленные действия по ограничению или минимизации риска в системе экономических отношений принято называть термином «Риск-менеджмент». Величину риска можно измерить двумя критериями: средне ожидаемое значение,  колебание возможного результата.

Средне ожидаемое значение – это то значение величины события, которое связано с неопределённой ситуацией.

Измерить колебание  возможного результата можно с помощью коэффициента вариации. Коэффициент вариации – это отношение средне квадратичного отклонения к средней арифметической величине: (т.е. средне-ожидаемое значение).

Способы разрешения финансовых рисков являются их избежание, удержание, передача.

Избежание риска – это простое отклонение от мероприятия, связанного с риском.

Удержание риска – это риск, который остаётся на ответственности инвестора.

Передача риска – это когда инвестор передаёт ответственность за финансовый риск другому, например страховому обществу.

С точки зрения своевременности принятия решения по упреждению возможных потерь различают следующие формы управления рисками:

                     Активная               форма управления  факторами риска означает максимальное использование имеющейся информации рисков. Управляющие воздействия определяют факторы и события хозяйственной жизни.

                     Адаптивная форма управления факторами риска строится на принципе выбора из меньших потерь, на принципе адаптации к сложившейся обстановке. Управляющие воздействия осуществляются в ходе осуществления хозяйственной операции, при этом предотвращается лишь часть ущерба.

                         Консервативная форма управления факторами риска означает, что управляющие воздействие запаздывает. Рисковое событие наступило, ущерб от него неотвратим и поглощается хозяйственным субъектом. Управление направлено на локализацию ущерба, нейтрализацию его влияния на другие события.

К методам снижения степени финансового риска относятся:

         Диверсификация вложений – распределение капитала инвестора между различными видами активами, например ценными бумагами.

         Приобретение дополнительной информации о выборе варианта – используется, когда результаты неопределенные и основаны на ограниченной информации. При более полной информации можно сделать лучший прогноз и снизить риск.

         Лимитирование – это ограничение предельных сумм продажи, кредита. Применяется банками при выдачи ссуд.

         Страхование – используется, когда инвестор готов отказаться от части дохода, чтобы избежать риск.

         Хеджирование - это мероприятия направленные на уменьшение риска потерь в результате изменения валютного курса в будущем.

         другие.

Вопрос 16. Методы хеджирования финансовых рисков

Постоянно существует риск потерь в результате изменения валютного курса при осуществлении внешнеэкономической деятельности. Путем хеджирования  этот риск можно избежать или уменьшить.

Хеджирование валютного риска можно разделить на 2-е группы:

- внутренние способы хеджирования

- внешние способы хеджирования

              К внутренним способам хеджирования относится варианты страхования валютного риска,  которые компания может реализовать самостоятельно без посредничества банков и страховых организаций. 

              К внутренним способам относятся:

1) Способы, связанные с существующими валютными позициями

Они заключается в варьировании сроков платежей и использовании возможностей взаимозачета долговых обязательств и дебиторской задолженности. К ним относится:

- Авансовый платеж (результативен для импортера, если курс валюты экспортера может повыситься)

- Скидки за платеж наличными (экспортер, предвидя понижения курса валюты контракта на экспортные поставки, будет стимулировать импортера платить наличными путем предоставления соответствующих скидок)

-Искусственное ускорение или задержка платежей по внешнеторговым сделкам. (Используется для получения прибыли от изменения курсов валют. Если прогнозируется обесценивание валюты своего филиала, то компания ускоряет поступление платежей, а если происходит укрепление валюты, то она задерживает платежи).

2) Способы, связанные с будущими валютными позициями

              К ним относятся:

- разумный выбор валюты платежных документов (если валюта контракта является национальной валютой одного из участников то ему становится достоверно известна сумма которую он должен заплатить или получить и в этом случае он не подвергается валютному риску)

- изменение активов и пассивов баланса (он заключается в изменении активов филиала и увеличении его пассивов если прогнозируется обесценивание валюты этого филиала.  и наоборот)

К внешнему способу хеджирования относится варианты страхования валютного риска связанные с покрытием валютного риска на срочном валютном рынке.

              К внешнему способу относятся:

- Хеджирование с помощью форвардного контракта, т.е. это соглашение при котором заключается взаимное обязательство сторон произвести валютную конверсию по фиксированному курсу в заранее согласованную дату.

- Хеджирование с помощью опционов, т.е. это соглашение на право покупателя купить и обязательство для продавца продать определенное количество валюты в обмен на другую по фиксированному курсу. И наоборот. Существуют Пут-Опцион (дает право держателю продать или отказаться от продажи актива, например валюты)  и Колл-Опцион (дает право держателю купить или отказаться от покупки актива, например валюты). 

- Хеджирование с помощью фьючерсного контракта, т.е он означает поставить или получить указанное в нем количество продукции по цене которая была определена при заключении сделки 

- Хеджирование с помощью операции своп – т.е. это валютная операция при которой одна из сторон передает определенную сумму и фиксированные проценты по ней в обмен на эквивалентную сумму и фиксированный процент в другой валюте.

- Хеджирование с помощью валютного арбитража – это операции по одновременному открытию длинных и коротких позиций с одинаковыми или различными сроками на одном или нескольких валютных рынках. Цель - получение прибыли за счет разницы котировок.

Вопрос 17. Сущность и функции страхования

Страхование как экономическая категория – это система экономических отношений, которые включают совокупность форм и методов форми­рования целевых фондов денежных средств и их использование на возмещение ущерба, обуслов­ленного различными непредвиденными неблаго­приятными явлениями (рисками).

Страховое дело означает сферу деятельности страховщиков по страхованию, перестрахованию, взаимному страхованию, а также страховых брокеров, страховых актуариев по оказанию услуг, связанных со страхованием, с перестрахованием.

В основе страхования лежит страх. Я боюсь и поэтому передаю свой страх кому-то другому и получаю от него защиту от возможных потерь. Отсюда возникает термин «страховка», употребляемый альпинистами, артистами цирка, спортсменами и др.

Страхование представляет собой отношения по защите имущественных интересов хозяйствующих субъектов и граждан при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых премий (взносов). Страхование занимается только распределением убытка (ущерба) одного страхователя между всеми страхователями.

Первая функция — это формирование специализи­рованного страхового фонда денежных средств как платы за риски, которые берут на свою ответственность страховые компании. Этот фонд может формироваться как в обязательном, так и в доброволь­ном порядке.

Вторая функция страхования — возмещение ущер­ба и личное материальное обеспечение граждан. Право на воз­мещение ущерба в имуществе имеют только физические и юри­дические лица, которые являются участниками формирования страхового фонда.

Третья функция страхования — предупреждение страхового случая и минимизация ущерба — предполагает ши­рокий комплекс мер, в том числе финансирование мероприятий по недопущению или уменьшению негативных последствий от не­счастных случаев, стихийных бедствий. Комплекс мер стра­ховщика по предупреждению страхового случая и минимизации ущерба носят название превенция. В целях реализации этой функции страховщик образует особый денежный фонд преду­предительных мероприятий.

Участниками страховых отношений, являются:

1) страхователи, застрахованные лица, выгодоприобретатели;2) страховые организации;3) общества взаимного страхования;4) страховые агенты;

5) страховые брокеры;6) страховые актуарии;

7) федеральный орган исполнительной власти, к компетенции которого относится осуществление функций по контролю и надзору в сфере страховой деятельности (страхового дела). К такому органу относится Федеральная служба страхового надзора.

8) объединения субъектов страхового дела.

Страхователь - юридические лица и дееспособные физические лица, заключившие со страховщиками договоры страхования.

Застрахованный - физическое лицо, в пользу которого заключен договор страхования. 

Выгодоприобретатель - физическое лицо или юридическое лицо указанное в договоре страхования для получения выплат. 

Страховщики - юридические лица, созданные для осуществления страхования, перестрахования, взаимного страхования.

Общества взаимного страхования – это юридические и физические лица созданные в виде общества взаимного страхования, для страховой защиты своих имущественных интересов.

Страховые агенты - постоянно проживающие на территории Российской Федерации и осуществляющие свою деятельность на основании гражданско-правового договора физические лица или российские юридические лица (коммерческие организации), которые представляют страховщика в отношениях со страхователем и действуют от имени страховщика и по его поручению в соответствии с предоставленными полномочиями.

Страховые брокеры - постоянно проживающие на территории Российской Федерации и зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей физические лица или российские юридические лица (коммерческие организации), которые действуют в интересах страхователя (перестрахователя) или страховщика (перестраховщика) и осуществляют деятельность по оказанию услуг, связанных с заключением договоров страхования (перестрахования) между страховщиком (перестраховщиком) и страхователем (перестрахователем). Страховые актуарии - физические лица, постоянно проживающие на территории Российской Федерации, имеющие квалификационный аттестат и осуществляющие на основании трудового договора или гражданско-правового договора со страховщиком деятельность по расчетам страховых тарифов, страховых резервов страховщика, оценке его инвестиционных проектов с использованием актуарных расчетов.

Объединения субъектов страхового дела – это объединения страховых компаний в виде союзов.

Вопрос 18. Отрасли, виды и формы страхования

Объектами страхования могут быть имущественные интересы, не противоречащие законодательству Российской Федерации. К имущественным интересам относятся интересы, которые связаны:

• с жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением страхователя или застрахованного лица (личное страхование);

• с владением, пользованием, распоряжением имуществом (имущественное страхование);

• с возмещением страхователем причиненного им вреда личности или имуществу гражданина, а также вреда, причиненного хозяйствующему субъекту (страхование ответственности).

Исходя из объектов страхования различают три отрасли страхования:

личное,  имущественное;  ответственности.

К видам объектов личного страхования относится:

1.Страхование жизни на случай смерти, дожития до определенного возраста или срока либо наступления иного события; 2. Пенсионное страхование; 3. Страхование жизни с условием периодических страховых выплат (ренты, аннуитетов) и (или) с участием страхователя в инвестиционном доходе страховщика; 4.Страхование от несчастных случаев и болезней; 5.Медицинское страхование.