Шпаргалка по "Финансам"

Вс – время для долгосрочной оплаты на которую действует скидка

При использовании коммерческого  кредита существуют положительные  и отрицательные стороны.

Лизинг

Цена финансового лизинга  определяется: Пфл = (Лс-На) х(1-Снп)/Рл

Лс – годовая лиз.ставка

Рл – уровень расходов по привлечению активов к стоимости актива

На – норма амортизации

Факторинг – форма посредничества в осуществлении расчета, эффективна на короткий период времени, главной  целью является обеспечение непрерывности  денежных потоков. Цена факторинговых услуг определяется в установленном договором размерах (в процентах к сумме принятых обязательств).

Франчайзинг – форма предоставления платных услуг крупными фирмами, другим  предприятием, в виде новых  технологий, фирм, знаков, прогрессивных  методо организации пр-ва, сбыта продукции и др.

Цена за франчайзинговые услуги взымается в установленных договором процентов к объему реализации или прибыли.

 

32 билет и 33 Цена капитала и оптимизация его структуры

Цена капитала представляет собой затраты на аккумуляцию  и приобретение капитла из различных источников каждым хозяйствующим субъектом, она играет важную роль при определении рациональной структуры капитала в выборе источников финансирвоания намечаемых мероприятий. Цена каджого источника капитала рассматривается как процентная норма, характеризующая соотношение между расходами, связанных с аккумуляцией этих ресурсов и использованием в течение года и рыночной ценой данного капитала. В зависимости от различных критериев выделяют следующие виды цен капитала.

1. Цена собственного капитала – базируется на моделях роста дивидендов или оценки активов и определяется отношением к чистой прибыли к средней сумме собственного капитала умножить на 100.

З пр = Д/  Цра – Зэа

2. Цена заемного капитала используется в соответствии с установленными методами для каждой формы заемного капитала
3. З Средневзвешенная цена – средняя цена собственного и заемного капитала.

Для управления структурой капитала используют инструмент – финансовый рычаг – инструмент регулирования пропорций собственного и заемного капитала с целью увеличения рентабельности собственных средств. Выделяют основные составляющие финансового рычага:

1) дифференциал фин.рычага – как разница между эконом.рентабельностью и средней расчетной ставки процентов

Диф= Р э – П

П – ср/расчетная ставка по кредитам

Плечо финансового рычага – характеризующего сумму заемного капитала в расчете на единицу собственного капитала.

П фр = ЗК/СК, чем ниже показатель, тем финансово устойчиво состояние организации, соединение этих двух составляющих дает показатель уровня эффекта финансового рычага.

ЭФР = (1-Снп) х (Рэ – П) х ЗК/СК, в процентах выражается, если больше 1, то хорошо.

19 билет Финансовое планирование – разновидность управленческой функции выполняемой предприятием, направленной  на определение необходимого объема финансовых ресурсов, их оптимальное распределение и использование с целью обеспечения финансово устойчивости хозяйствующего субъекта.

Значение:

1. Устанавливаются стандарты для упорядочения финансовой информации в виде финансовых планов и отчетов об их использовании;
2. Определяются объемы финансовых ресурсов, необходимых для реализации долгосрочных и оперативных финансовых планов;
3. Оперативные финансовые планы создают базу лдя разработки и корректировки финансовой стратегии предприятия.

Задачи:

1. Обеспечение нормального кругооборота денежных средств;
2. Выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования различных доходов предприятия;
3. Соблюдение интересов акционеров и инвесторов;
4. Определение взаимоотношения с бюджетом, бюджетными и небюджетными целевыми фондами, кредитными учреждениями, страховыми компаниями, вышестоящими организациями и работниками предприятия;
5. Оптимизация налоговой нагрузки и стр-ры капитала;
6. Контроль за финансовым состоянием предприятия, целесообразностью планируемых операций и ситуацией.

Виды.

В зависимости от периода на котором разрабатывается финансовый план различают:

- долгосрочные, годовые (текущие), оперативные и расчеты к ним.

20 билет По формам это могут быть расчетные балансы доходов и расходов бюджеты, сметы, финансовые расчеты к бизнес-плану.

В зависимости от вида деятельности могут быть валютные, кассовые, кредитные  планы движения денежных средств.

Перспективное планирование (стратегическое) – исследование и  разработка возможных путей развития финансов предприятий в течение 3-5 лет. Представителем данного планирования выступает бизнес-план, который призван  решить 4 задачи:

1. Изучить емкость и перспективы будущего рынка сбыта;
2. Оценить затраты, связанные с производством и реализацией продукции;
3. Выявить «подводные камни» подстерегающие  предприятие первые годы;
4. Определить круг показателей по которым может быть постоянно оценено состояние дел.

Бизнес-план состоит из 4-12 разделов:

1.Характеристика продукта

2.Конкуренция

3.Стратегия маркетинга

4.Производственный, юридический  план

5.Оценка риска и страхования

6.Стратегия финансирования  и др.

Текущий финансовый план –  ведущий фин.план. Разрабатывается на год, квартал, полугодие, месяц и представляет собой баланс доходов и расходов, его разработка состоит из двух этапов:

1 этап – июнь м-ц

2 этап – ноябрь или  декабрь

Финансовый план с расчетами к нему или выписка из фин.плана должны сообщаться финансовому и налоговому органу по месту нахождения предприятия. Иногда эта информация может предоставляется в банковское учреждение.

Источники информации:

- бухгалтерский баланс  за 2-3 года и на последнюю дату;

- данные об объемах пр-ва;

- смета затрат на пр-во;

- смета затрат на содержание  социально-культурной сферы;

- данные об объемах  капитальных вложений;

- данные о движениях  основных фондов и оборотных  средств, оценок;

- лимиты расходов по  отдельным статьям затрат;

- нормы и нормативы.

Формой финансового плана  служит баланс доходов и расходов, составленных из трех разделов:

1. Доходы и поступления;
2. Расходы и отчисления;
3. Взаимоотношения с бюджетом.

Расчеты выполняются по определенным формам, согласованными с организациями  которым они будут предоставляться.

В дополнение к текущему (годовому финансовому плану) составляется проверочная щахматная таблица. Заполнение ее начинается с заполнения итоговых граф по столбцам и строкам.

Оперативные финансовые планы могут составляться на 1 день, 1 неделю, и до года.

Ярким представителем оперативного фин.план выступает платежный календарь – основной оперативный финансовый план; эффективный надежный инструмент упр-ния денежными потоками предприятия.

Основной целью разработки его является установления конкретных сроков поступления денежных средств  и платежей и их доведение до исполнителей в форме плановых заданий. Состоит  из двух разделов: 1) предстоящие расходы  и платежи; 2) предстоящие поступления  денежных средств.

Допускается дифференциация по видам деятельности:

- основной или текущий,  инвестиционный, финансовый и центроответственность