Рынок ценных бумаг: сущность и функции

По состоянию на 01.01.2013 г.  чистая прибыль Банка составила 3 032 млрд. руб., что намного больше прибыли за аналогичный период 2012 года (487 млн. руб.).  А также по состоянию на 01.01.2011 чистая прибыль намного больше (1 202 млн. руб.), чем в период 2009 года. Что и можно рассмотреть в диаграмме 2.

Диаграмма 2.

Прогноз ликвидности на 6 месяцев

В настоящее время материнский банк (OTP Bank Pic) обеспечивает текущую и плановую потребности дочернего банка в валютной ликвидности, а  в случае острой необходимости может обеспечить фондирование рублевой потребности в ликвидности дочернего банка через инструменты срочного рынка и деривативы. Российский «ОТП Банк» осуществляет управление рублевой ликвидностью, обеспечивая фондирование текущих и планируемых потребностей бизнеса, создавая резервы для покрытия возможных рисков и инвестируя излишки рублевой ликвидности в средне- и долгосрочные активы.

«ОТП Банк» считает шестимесячный горизонт планирования наиболее оптимальным как с точки зрения эффективности планирования ресурсов под развитие бизнеса(диаграмма 3), так и точки зрения возможности оперативной мобилизации средств для адекватного реагирования на возможные шоки ликвидности в случае неблагоприятного изменения макроэкономической конъюнктуры.

Диаграмма 3.

Продуктовая линейка

Общий кредитный портфель банка с начала 2013   года вырос на  15 процентов и составил  73,5 млрд.   руб., в основном за счет розничного кредитования. Более чем 50 процентов роста в 2013 г. по сравнению с  2012  г.    и рост более два раза с 1 квартала, чем в 2011  г.

В настоящий момент «ОТП Банк» является одним из лидеров рынка кредитования в торговых точках. Это можно рассмотреть на диаграмме 4 по отношению к другим коммерческим банкам.

Диаграмма 4.

Доля «ОТП Банка» на рынке POS-кредитов

Стоить отметить тот факт, что до кризиса банк не входил в тройку лидеров рынка, в третьем квартале 211 г. Тремя крупнейшими игроками были банки «Русский стандарт» с 24,9 процентов рынка, ХКФ Банк (22,1 процент) и «Ренессанс кредит». Однако, уже в 2012 г.  Банк вышел на 2-ое место по выдаче POS-кредитов, и это позволило банку быстро захватить рыночную долю у конкурентов, испытывавших финансовые трудности. В конце 2012 г. доля банка в данном сегменте составила 13 процентов (4 место), в конце 2013 г. – 18 процентов (2 место).

 

 

 

 

 

 

 

3. Организация операций  с ценными бумагами ОАО «ОТП Банк»

 

3.1. Анализ локальных актов по подходу «ОТП Банка» к формированию инвестиционного портфеля, оценке доходности ценных бумаг

 

Основные положения по формированию инвестиционного портфеля содержатся в Учетной политике ОТП Банка, в разделе «Учет ценных бумаг, приобретаемых Банком» и содержат основные принципы формирования инвестиционного портфеля ценных бумаг и учета. Вложения (инвестиции) в ценные бумаги (за исключением чеков, складских свидетельств, сберкнижек, векселей), в зависимости от целей приобретения и котируемости ценных бумаг подразделяются на три категории с формированием трех портфелей ценных бумаг:

- торгового портфеля;

- инвестиционного портфеля;

- портфеля контрольного  участия.

В инвестиционный портфель зачисляются все некотируемые ценные бумаги, а также котируемые ценные бумаги, приобретенные для получения инвестиционного дохода, либо в целях удержания их в портфеле 180 дней.

 Все приобретаемые  Банком ценные бумаги первоначально  относятся в торговый портфель. Приобретение ценных бумаг в  инвестиционный портфель в соответствии  со стратегическими интересами  банка осуществляется на основании  принятия решений уполномоченным  подразделением (исполнительным органом) банка. Этапы формирования и управления  инвестиционным портфелем:

1. Постановка целей и  выбор адекватного типа портфеля;

2. Анализ объектов инвестирования;

3. Формирование инвестиционного портфеля;

4. Выбор и реализация  стратегии управления портфелем;

5. Оценка эффективности  принятых решений.

Формирование инвестиционного портфеля базируется на ряде основополагающих принципов, наиболее существенными из которых являются:

- соответствие типа портфеля  поставленным целям инвестирования;

- адекватность типа портфеля  инвестируемому капиталу;

- соответствие допустимому  уровню риска;

- обеспечение управляемости (соответствия числа и сложности  используемых инструментов возможностям  инвестора по организации и  осуществлению процессов управления  портфелем) и др.

Доходность Портфель ценных бумаг представляет собой совокупность различных ценных бумаг, и доходность его можно определить по следующей формуле:

Доходность портфеля = (Стоимость ценных бумаг на момент расчета – Стоимость ценных бумаг на момент покупки) / Стоимость ценных бумаг на момент покупки.

Инвестиционной портфель имеет ограничения по сроку жизни, а также по минимальной и максимальной сумме инвестиций. Его доходность определяют тремя величинами: ожидаемой, возможной и средней.    

Ожидаемая (минимальная) доходность представляет собой величину, которая будет получена по окончании наименее благоприятного обстоятельства.

Возможная (максимальная) доходность - это величина, получаемая при наиболее вероятном позитивном развитии событий. Более высокая доходность связана с повышенным риском для инвестора. Поэтому в процессе инвестирования следует учитывать оба фактора, которые сравнивают со среднерыночным уровнем доходности.

 

 

Заключение

 

Портфельное инвестирование, как технология, разработана и испытана в странах с длительной историей высокоразвитых рыночных отношений.

Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка. Практика показывает, что портфельным инвестированием сегодня интересуются два типа клиентов. К первому относятся те, перед кем остро стоит проблема размещения временно свободных средств. Ко второму типу относятся те, кто, уловив эту потребность "денежных мешков" и остро нуждаясь в оборотных средствах, выдвигают идею портфеля в качестве "приманки".

Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора. Иными словами, соответствующий набор инвестиционных инструментов призван снизить риск вкладчика до минимума и одновременно увеличить его доход до максимума.

Анализ исследуемого коммерческого банка показал, что финансовое состояние ОАО «ОТП Банк» – устойчивое, а деятельность – успешная.

Оборотный капитал предприятия увеличивается, при этом значительную долю оборотных активов ОАО «ОТП Банк» занимают краткосрочные финансовые вложения.

Исходя из проведенного анализа активных операций ОАО «ОТП Банк» за 2011-2013 годы было выявлено:

- по анализируемым статьям  актива наблюдается положительная  динамика, что можно расценить  как благоприятный факт в деятельности  Банка. В конечном итоге тенденция  роста анализируемых показателей  окажет положительное влияние  на конечный финансовый результат  деятельности анализируемого кредитного  учреждения;

 

- кредитный бизнес является  одним из основных направлений  деятельности ОАО «ОТП Банк». В числе основных направлений  в кредитных операциях ОАО  «ОТП Банк» в соответствии  со стратегией банка являются  кредитование предприятий малого  и среднего бизнеса, а также  потребительское кредитование;

Удельный вес в общей величине активов банка выполнены в 2011 г., 2012 г. и в 2013 г. выполнен на 100 %.

Чистая прибыль ОАО «ОТП Банка» на 2011 г. составила 1202 млн. руб., на 2012 г. -487 млн. руб., на 2013 г. – 3032 млн.руб. Это показывает положительную динамику банка и с каждым годом клиентская база не стоит на месте, а растет.

Банк осуществляет операции на фондовом рынке, операции с векселями и облигациями, депозитарное и брокерское обслуживание.

Ценные бумаги используются банком, как инструмент размещения денежных ресурсов и для формирования ресурсной базы.

Операции с ценными бумагами не являются основным источником получения дохода ОАО «ОТП Банк». Доля привлечений от реализации ценных бумаг незначительна. Банк не зависит от средств, привлеченных в результате размещения собственных долговых ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Библиографический список:

 

1. Банки и банковские услуги в России: Учебное пособие –М.: Финансы и статистика\Под ред. Ю.В. Головин , 2005.

2. Булгаков Ю.В. Управление портфелем инвестиций // Управление риском. – 2004. – № 1. – С. 40-47.

3. Волков М.В. Структура и классификация рынка ценных бумаг. Операции с ценными бумагами в деятельности банков. Управление портфелем ценных бумаг // Финансы и кредит. – 2005. – № 10. – С. 31-40.

4. Гарбузов, А.К. Финансово-кредитный словарь, том II. Москва, Финансы и статистика, 2006.

5. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, 2004. 6.Деньги. Кредит. Банки. Жуков Е.Ф. Учебник. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005.

7. Колб Роберт В. Финансовые институты и рынки. – М.: Дело и сервис, 2006. 687 с.

8. Колесников В. Н. Ценные бумаги. – М.: Финансы и статистика, 2007. 416 с.

9. Колтынюк Б. А. Инвестиции – М.: Издательство Михайлова В.А., 2004. 848 с.

10. Лукьянов, А. Предпринимательство. Финансовая и ценовая политика. Москва, 2006.

11. Молчанов И.В. Коммерческий банк в современной России. М.: Финансы и статистика, 2005. 259с.

12. Поляков В.П. ,Москвина Л.А. Основы денежного обращения и кредита . - М.: Инфра - М, 2005. 357с.

13. Роде Э. Банки, биржи, валюты современного капитализма. - М.: Финансы и статистика, 2003. 351с.

14.Тютюнник А.В. Российская банковская система после кризиса// Банковское обозрение. 2009. № 5/8. С.17-23

15. Фельдман А. Б. Производные финансовые и товарные инструменты – М.: Финансы и статистика – 2006. 304с.

16. Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александр Инвестиции. – М.: ИНФРА-М, 2007. 514 с.

17. Устав открытого акционерного общества ОАО «ОТП Банк». - Москва. 2009.

18. Годовой отчет ОАО «ОТП Банк». 2011. 56с.

19. Годовой отчет ОАО «ОТП Банк». 2012. 45с.

20. Годовой отчет ОАО «ОТП Банк». 2013. 48с.

21. www.otpbank.ru/f/about/accounting/annual_reports/annual_report_2013.pdf

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

25.03.2014 г.

1 Сизов Ю. Корпоративные облигации с бюджетным участием // Рынок ценных бумаг. – 2002.

 

2 Волков М.В. Структура и классификация рынка ценных бумаг. Операции с ценными бумагами в деятельности банков. Управление портфелем ценных бумаг // Финансы и кредит. – 2005.

 

3 Булгаков Ю.В. Управление портфелем инвестиций // Управление риском. – 2004.

 

4 по данным компании Frank Research Group[Электронный ресурс] - 01.01.2012.-Режим доступа: http://www.otpbank.ru/f/about/accounting/annual_reports/annual_report_2013.pdf