Рынок ценных бумаг: сущность и функции

Портфель роста и дохода - формирование данного типа портфеля осуществляется во избежание возможных потерь на фондовом рынке как от падения курсовой стоимости, так и от низких дивидендных или процентных выплат. Одна часть финансовых активов, входящих в состав данного портфеля, приносит владельцу рост капитальной стоимости, а другая — доход.3

При формировании портфеля и изменении его состава или структуры финансовый аналитик формирует (или поддерживает) такое инвестиционное качество собранных активов, чтобы обеспечить заданное соотношение риск/доход.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ ОАО «ОТП Банк»

 

2.1 Краткая характеристика  предприятия

 

Открытое акционерное общество «ОТП Банк» было образовано в 1994 году. При учреждении Банк имел следующее наименование: Акционерный коммерческий банк «Сберегательный банк» , обслуживающий предприятия и организации различных форм собственности, представляющие широкий спектр отраслей экономики, компании малого и среднего бизнеса, частных клиентов. Имеет развитую филиальную сеть. Участвует в программах кредитования предприятий среднего и малого бизнеса. Деятельность  «Сберегательного банка» также распространяется на финансовые рынки СНГ, где банк является одним из крупнейших игроков банковского рынка, а так же имеет разветвленную корреспондентскую сеть. Банк демонстрирует положительную динамику основных показателей, наращивает клиентскую базу, развивает кредитные операции. Капитализация «Сберегательного банка» высокая, , ликвидность достаточная, качество активов сохраняется на высоком уровне. Риски банка оцениваются как низкие, кредитоспособность – высокая.

На 1 декабря 2013 г собственный капитал ОТП Банка  составляет 23 млрд. рублей, розничный кредитный портфель составляет порядка 99 млрд. рублей, депозитный портфель  - около 63.8 млрд. рублей.

Президент, председатель правления — Золтан Иллеш.4

Вице-президент — Георгий Гречко.

Председатель совета директоров — Ласло Уташши.

1. Генеральная лицензия на осуществление банковских операций № 2766 от 04.03.2008;

2.Лицензия биржевого посредника  на совершение фьючерсных и  опционных сделок в биржевой  торговле на территории Российской  Федерации  №722 от 27.05.2005;

3.Лицензия профессионального участника  рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности №177-04136-000100 от 20.12.2000;

4.Лицензия профессионального участника  рынка ценных бумаг на осуществление  брокерской деятельности №177-03494-100000 от 07.12.2000;

5.Лицензия профессионального участника  рынка ценным бумаг на осуществление  дилерской деятельности №177-03597-010000 от 07.12.2000;

6.Лицензия профессионального участника  рынка ценных бумаг на осуществление  деятельности по управлению ценными  бумагами  №177-03688-001000 от 07.12.2000;

7.Свидетельство о включении  банка в реестр банков-участников  системы обязательного страхования  вкладов №593 от 10.02.2005;

8.Лицензия на осуществление операций с драгметаллами  №2766 от 20.03.2006;

9.Лицензия Центра по лицензированию, сертификации и защите государственной  тайны ФСБ России на осуществление  технического обслуживания шифровальных средств №6657Р  от 30.01.2009;

10.Лицензия Центра по лицензированию, сертификации и защите государственной  тайны ФСБ России на осуществление  распространения шифровальных средств  №6656Х от 30.01.2009;

11.Лицензия Центра по лицензированию, сертификации и защите государственной  тайны ФСБ России на осуществление  предоставления услуг в области  шифрования информации №6658У от 30.01.2009.

ОТП Банк осуществляет обслуживание клиентов через собственную сеть, которая состоит в настоящее время из более, чем 250 точек различного формата, а также масштабной сети, расположенной по всей России и насчитывающей более 13 тысяч торговых точек компаний-партнеров по выдаче потребительских кредитов. Услугами ОТП Банка пользуются более 2,6 млн. клиентов.

 

2.2 Анализ операций  с ценными бумагами ОАО «ОТП  Банк»

 

В условиях рынка анализ активов банка является наиболее актуальным, так как на основе выводов этого анализа разрабатываются предложения по управлению кредитными ресурсами и осуществляются мероприятия по эффективному, рациональному и наименее рискованному размещению ресурсов.

Анализ активных операций – анализ основных видов и направлений банковской деятельности, изучение и оценка экономической эффективности размещения банком средств.

Динамика совокупных годовых активов банка, а также удельный весов их структурных составляющих позволяет выявить основные тенденции в развитии банка в целом и изменение в составе его активов, произошедшие за несколько рассматриваемых лет. 

Рассмотрим структуру активов и пассивов ОАО «ОТП Банка» за 2011 – 2013гг. (таблица 1 и таблица 2).

 Таблица 1.

                    Структура активов ОАО «ОТП Банка»

Виды активов	УВ,% 2011г.	УВ,% 2012г.	УВ,% 2013г.
1	2	3	4
Денежные средства	3,87	4,33	2,79
Средства кредитных организаций в ЦБ РФ	9,5	3,95	4,04
Обязательные резервы	0,06	0,40	0,51
Средства в кредитных организациях	5,24	0,52	0,56
Чистые вложения в ценные бумаги, оцениваемые по  справедливой стоимости через прибыль или убыток	0,4	0,65	0,22
Чистая ссудная задолженность	67,13	76,04	79,12
Чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи	2,5	8,40	7,56
Инвестиции в дочерние и зависимые организации	0,01	0,01	0,01
Чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые для погашения	3,4	0,45	0,15
Основные средства, НМА и материальные запасы	2,7	2,03	1,74
Прочие активы	5,1	3,61	3,77
Всего  активов	100	100	100

Структура активов ОАО «ОТП Банка» показывает, что за период 2011 – 2013гг. наибольший удельные вес занимают кредиты, их удельный вес в структуре активов превышает 50 процентов и с каждым годом наблюдается тенденция его повышения. Доля кредитов в активах банка в 2011г. по сравнению с 2013г. возросла на 12 процентов и составила 79,12 процентов.

Таблица 2.

Пассивы

МСФО	31 декабря 2013				31 декабря 2012			31декабря 2011
	Млн. руб.	Доля активов, %		Прирост год к году, %	Млн. руб.	Доля активов, %	Прирост год к году, %	Млн. руб.	Доля активов, %
1	2		3	4	5	6	7	8	9
Депозиты клиентов	58 599		60,2	26,6	46 294	51,4	42,0	32 610	40,9
Депозиты банков	17 200		17,7	-34,4	26 220	29,1	-20,9	33 165	41,6
Субординированные займы	2 258		2,3	5,1	2 149	2,4	2,5	2 096	2,6
Прочие обязательства	4 856		5,8	18,2	4 108	4,6	61,4	2 545	3,2
Всего обязательства	82 912		85,2	5,3	78 771	87,5	11,9	70 416	88,4
Уставный капитал	4 424		4,5	3,7	4 266	4,7	0,0	4 266	5,4
Резервы и нераспределённая прибыль	6 215		6,4	10,9	5 602	6,2	27,3	4 400	5,5
Переоценка ЦБ и деривативов по справедливой стоимости	694		0,7	21,7	887	1,0	-246,5	-606	-0,8
Прибыль (убыток) в соответствии с балансом	3 032		3,1	522,1	487	0,5	-59,5	202	1,5
Всего собственный капитал	14 365		14,8	27,8	11 242	12,5	21,4	9 262	11,6
Всего пассивов	97 277		100,0	8,1	90 013	100,0	13,0	79 678	100,0

Рост обязательств «ОТП Банка» в основном связан с активными компаниями по привлечению депозитов. Портфель депозитов вырос в течение 2011 года на 42 процента, и в течение 2013 года ещё на 26,6 процентов. Активное привлечение депозитов связано с необходимость фондирования для агрессивного наращивания кредитного портфеля банка. Снижается доля депозитов, привлечённых OTP Bank  , так как «ОТП Банк» в течение 2011-2013 годов создал значительную базу клиентских депозитов в рублях. Остальные ключевые строки пассивов не претерпели значительных изменений. Это можно рассмотреть в диаграмме 1.

 Диаграмма 1.

Динамика структуры пассивов

Структура источников фондирования                      Валютная структура пассивов

Таблица 3.

Агрегированный баланс «ОТП Банка»

Агрегированный баланс (млн. руб.)	2013	2012	2011
1	2	3	4
Общий кредитный портфель	74 398	57 865	57 485
Резервы на сомнительные долги	(8 012)	(6 059)	(4 653)
Задолженность кредитных организаций перед Банком	9 190	15 492	459
Портфель ценных бумаг	9 807	9 918	4 847
Активы, не приносящие процентный доход	11 894	12 797	21 540
Всего активов / пассивов	97 277	90 013	79 678
Депозиты клиентов	58 599	46 294	32 610
Задолженность перед кредитными организациями	17 200	26 220	33 165
Прочие обязательства	7 114	6 257	4 641
Совокупный собственный капитал	14 365	11 242	9 262
Агрегированный ОПУ (млн. руб.)	2013	2012	2011
Чистый процентный доход за вычетом резерва на сомнительные долги	14 851	10 958	9 966
Восстановление (создание) резерва на сомнительные долги	(3 597)	(3 293)	(2 903)
Чистый непроцентный доход	1 708	1 161	2 046
Расходы на персонал организации	(4 105)	(3 428)	(3 638)
Прочие расходы	(4 891)	(4 702)	(3 873)
Прибыль до вычета налогов	3 966	696	1 600
Чистая прибыль	3 032	487	1102