Рынок ценных бумаг: структура и место в системе рынка

Законодательство устанавливает лимиты  приобретения субъектами экономики определенной доли акционерного капитала компаний. Запрещаются сделки с ценными бумагами с использованием конфиденциальной (закрытой) информации. В России коммерческие банки могут выпускать свои ценные бумаги только с соблюдением (порядка, установленного Банком России.

РЦБ - это сектор финансового рынка, аккумулирующий временно свободные капиталы инвесторов, выступающий местом столкновения и реализации интересов продавцов и покупателей ценных бумаг.

Понятие рынка ценных бумаг.

        В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Регулирование рынка ценных бумаг закреплено в Законе “О рынке ценных бумаг”.

         В этом смысле понятие рынка ценных бумаг не отличается и не может отличается от определения рынка любого другого товара, например нефть. Отличия появляется, если сравнить сам обьект исследуемого рынка. Номенклуатура рынка ценных бумаг соответствует не рынку какого-то отдельного товара, а для ценной бумаги – своя. Товар продается один или несколько раз, а ценная бумага может продаваться и покупаться неограниченное число раз и т.д. Рынок ценных бумаг – это составная часть рынка любой страны. Основой рынка ценных бумаг является товарный рынок, деньги и денежный капитал. Первый является надстройкой над вторым, производством по отношению к ним.

        Классификация видов рынков ценных бумаг имеют много сходства с классификациями самих видов ценных бумаг.

        Так различают:

-          международные  и национальные рынки ценных бумаг;

-          национальные и региональные (территориальные) рынки;

-          рынка конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.)

-          рынка государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;

-          рынки первичных производственных ценных бумаг.

              Основными рынками, на которых преобладают финансовые отношения, является:

            - рынок банковских капиталов,

            - рынок ценных бумаг,

            - валютный рынок,

            - рынок страховых и пенсионных фондов.

                    Поскольку далеко не все ценные бумаги ведут свое происхождение от денежных капиталов, поскольку рынок ценных бумаг не может  в полном объеме быть отнесен к финансовому рынку. В той части, в какой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как на капитале, он называется фондовым рынком и в этом качестве есть составная часть финансового рынка. Фондовый рынок образует большую часть рынка ценных бумаг. Оставшаяся часть рынка ценных бумаг в силу своих сравнительно небольших размеров не получила специального названия, и поэтому часто понятия рынка ценных бумаг и фондового рынка считаются синонимами.

                   Рынок ценных бумаг имеет целый ряд функций, которые условно можно разделить на две группы: общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков. К общерыночным функциям относятся такие, как:

            - коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операций на данном рынке;

            - ценовая функция, т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;

            - информационная функция, т.е. рынок производит и дроводит до своих участников рыночную информацию об обьектах торговли и участниках;

            - регулирующая функция, т.е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

                    К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:

            - перераспределительную функцию;

-          функцию страхования ценных и финансовых рисков.

-              Перераспределительная функция условно может  быть разбита на три подфункции:

-          - перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;   

            - перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;

            - финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.     

                      Составная часть рынка ценных бумаг имеют своей основой не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке в широком смысле слова. С этих позиций в рынке ценных бумаг необходимо выделить рынки:

            - первичный и вторичный;

            - организованный и неорганизованный; 

            - биржевой и небиржевой; 

            - традиционный и компъютеризированный;

            - кассовый и срочный .

                        Первичный рынок - это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами; это первая стадия процесса  реализация ценный бумаги; это первое проявление ценной бумаги на рынке, обставленное определенными правилами и требованиями .

                        Вторичный рынок - это обращение ранее выпущенных ценных бумаг; это совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее  владельца к другому в течении всего срока существования ценной бумаги.

                       Организованный рынок ценных бумаг - это их обращение на основе твердоустойчивых правил между лицензированными профессиональными посредниками- участниками рынка по поручению других участников рынка. Неограниченный рынок - это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.

                        Биржевой рынок - это и торговля ценными бумагами на фондовыхбиржах . Внебиржевой рынок- это торговля ценными  бумагами ,минуя фондовую биржу. Биржевой рынок - это всегда организованный рынок ценных бумаг, т.к. торговля на нем ведется строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками, которые тщательно отбираются среди всех других участников рынка. Внебиржевой рынок может быть организованным и неорганизованным. Организованный внебиржевой рынок основывается на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам.

                         Торговля ценными бумагами может осуществляется на традиционных и компьютеризированных рынках. В последнем случае торговля ведется через компьютерные сети, объединяющие  соответствующих фондовых посредников в единый компьютеризированный рынок, характерными чертами которого являются:

             - отсутствие физического места, где встречаются продавцы и покупатели, и, следовательно, отсутствие прямого контракта между ними;

            - полная автоматизация процесса торговли и его обслуживания;

            - роль участников рынка сводится в основном только к вводу своих заявок на куплю-продажу ценных бумаг в систему торгов.

                          Кассовый рынок ценных бумаг (иностранное название “кэш”-рынок , или “спот”-рынок) - это рынок с немедленным исполнением сделок в течении 1-2 рабочих дней.

                          Срочный рынок ценных бумаг - это рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня. Чаще всего со сроком исполнения 3 месяца.

Способы классификации

Существует множество способов классификации рынков ценных бумаг:

                    По характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный).

                    По виду ценных бумаг (рынок облигаций, рынок акций, рынок производных финансовых инструментов).

                    По форме организации (биржевые и внебиржевые).

                    По территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки).

                    По эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т. п.).

                    По срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг).

                    По видам сделок (кассовый рынок — подразумевает мгновенное исполнение сделок, форвардный рынок и т. д.).

                    По отраслевому принципу.

                    По другим критериям.

[править]Классификация по характеру движения ценных бумаг

                    Первичный рынок (англ. primary market) — рынок, на котором происходит размещение новых ценных бумаг.

                    Вторичный рынок (англ. secondary market) — место основной купли-продажи ранее выпущенных активов. Именно со вторичным рынком лучше всего знаком начинающий инвестор, поскольку биржи как раз относятся ко вторичному рынку. Один из главных субъектов фондовая биржа

                    Третий рынок (англ. third market) охватывает торговлю зарегистрированными на бирже ценными бумагами за пределами самой биржи[источник не указан 428 дней].

                    Четвёртый рынок (англ. fourth market) — это электронные системы торговли крупными пакетами ценных бумаг напрямую между институциональными инвесторами. Самые известные системы четвёртого рынка — InstiNet, POSIT, Crossing Network[источник не указан 428 дней].

Цель курсовой работы - систематизировать, закрепить и расширить знания по теме "Организация операций с ценными бумагами", исследовать организацию проведения операций с ценными бумагами в Ульяновском филиале ОАО АКБ "Газбанк". 
Задачи, предстоящие решить в ходе выполнения дипломной работы: 
- рассмотреть вопрос состояния рынка ценных бумаг в России; 
- проанализировать организационно - экономическую характеристику Ульяновского филиала ОАО КБ "Газбанк"; 
- рассмотреть организацию проведения операций с ценными бумагами; 
- разобрать варианты совершенствования операций с ценными бумагами. 
Написанию работы предшествовало изучение учебной литературы, периодических изданий, основных законов и нормативных актов, статистических данных по теме дипломной работы. 

4. Функции, структура и участники рынка ценных бумаг.             

К субъектам российского рынка ценных бумаг относятся:

Президент РФ, который осуществляет общее руководство рынком ценных бумаг,

подписывает законы и издает указы, регламентирующие его развитие;

Совет Федерации, который ратифицирует законодательные акты по вопросам

развития рынка ценных бумаг;

Государственная Дума, которая разрабатывает законодательные акты по вопросам

развития рынка уггнных бумаг;

Правительство РФ, которое определяет общие направления раз- -вития рынка

ценных бумаг;

Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг РФ (ФКЦБ России), которая

разрабатывает концепцию, основные направления развития рынка ценных бумаг и

нормативно-правовые акты, регулирующие это развитие; осуществляет контроль за

рынком ценных бумаг, аттестацию, лицензирование профессиональных участников

Рынка; проводит государственную регистрацию проспектов эмиссии ценных бумаг;

Министерство финансов РФ, которое проводит общее регулирование развития рынка

ценных бумаг как составной части финансового рынка, осуществляет выпуск

государственных ценных бумаг;

Министерство по управлению государственным имуществом РФ (Мингосимущество

России), которое осуществляет управление пакетами ценных бумаг, находящихся в

собственности государства, в том числе и "золотыми" акциями, дающими право

вето на определенные решения общего собрания акционеров акционерного

общества;

Российский федеральный фонд имущества (РФФИХ, который реализует пакеты ценных

бумаг, проводя аукционы и инвестиционные конкурсы;

Министерство по антимонопольной политике ц поддержке пред-. принимателъских

структур РФ, которое контролирует соблюдение антимонопольного

законодательства на рынке ценных бумаг;

Центральный банк РФ, который размещает, государственные ценные бумаги, через

управление ценными бумагами регулирует деятельность коммерческих банков на

фондовом рынке и на основе генеральной лицензии осуществляет лицензирование

специалистов коммерческих банков;

Федеральное казначейство, которое размещает казначейские обязательства;

краевые и областные Думы и иные территориальные законодательные органы,

которые осуществляют законодательную инициативу по регулированию развития

региональных рынков ценных бумаг;

администрации автономных республик, краев, областей, городов и районов и иные

территориальные органы исполнительной власти, которые осуществляют текущий

контроль и управление региональными рынками ценных бумаг, а также выпуск

муниципальных ценных бумаг;

территориальные управления, представительства, отделы и комитеты ФКЦБ,

Министерства финансов, Мингосимущества, РФФИ, Центрального банка,

Федерального казначейства, Министерства по антимонопольной политике и

поддержке предпринимательских структур, которые осуществляют функции

федеральных органов непосредственно в регионах;

федеральные комитеты, министерства и управления, которые осуществляют

руководство фондовыми операциями в организациях, находящихся в их подчинении;

фондовые биржи и фондовые отделы товарных и валютных бирж, которые организуют

биржевую торговлю ценными бумагами; региональные комиссии по рынку ценных

бумаг в краях и областях, которые контролируют и регулируют деятельность

рынка ценных бумаг в регионах;

инвестиционные фонды и компании, которые занимаются про--фессиональнои

специализированной деятельностью на региональных рынках ценных бумаг;

коммерческие банки, которые выпускают свои ценные бумаги и участвуют в

фондовых операциях других участников региональных рынков ценных бумаг,

осуществляют операции с государственными и корпоративными ценными бумагами;

фондовые центры и магазины, которые занимаются реализацией ценных бумаг;