Роль ссудного процента в экономике и факторы, влияющие на его уровень

Микроэкономические (частные) факторы, влияющие на величину ссудного процента, определяются условиями функционирования конкретного банка (кредитного учреждения), его положением на рынке кредитных ресурсов, избранной кредитной и процентной политикой, степенью рискованности осуществляемых операций.  
Уровень процентных ставок по активным операциям банка формируется во многом на базе спроса и предложения заемных средств. Вместе с тем на этот уровень существенное влияние оказывают следующие микроэкономические факторы:

• средняя процентная ставка, уплачиваемая кредитором своим клиентам по депозитным счетам различного вида;
• структура кредитных ресурсов банка (чем выше доля привлеченных средств, тем дороже кредиты);
• срок, на который испрашивается кредит;
• вид кредита;
• степень обеспеченности кредита;
• предельная сумма кредитных ресурсов данного банка;
• себестоимость ссудного капитала банка;
• кредитоспособность заемщика;
• целевое направление, объем предоставленного кредита и др.

На уровень процентных ставок непосредственно влияет государственное регулирование.

Если раньше оно носило только прямой характер из-за отсутствия таких необходимых условий, как рынок ссудных капиталов, рынок депозитов, то сейчас применяются преимущественно косвенные методы воздействия (за исключением экстремальных ситуаций, определенных в Законе о ЦБ РФ). К ним относятся:

• проведение учетной (дисконтной) политики;
• размер обязательных резервов, депонируемых в ЦБ РФ;
• проведение операций на открытом рынке с валютой и ценными бумагами.

Учетная политика, будучи составной частью государственной процентной политики, является важным инструментом денежно-кредитного регулирования.

С 1992 г. ЦБ РФ начал устанавливать официальную ставку процента по централизованным кредитным ресурсам, которая является для банков второго уровня одним из главных индикаторов. Ставка рефинансирования Центробанка служит основой депозитного и ссудного процента. С 1 января 1995 г. Центробанк прекратил предоставление новых централизованных кредитов и перешел к рефинансированию коммерческих банков только посредством кредитных аукционов.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня - 8,25 % (установлена Указанием Банка России от 13 сентября 2012 г. № 2873-У "О размере ставки рефинансирования Банка России").

На очередном Совете директоров Банка России 25 апреля 2014 года принято решение в связи с возросшими инфляционными рисками повысить ключевую ставку до 7,5% годовых с 28 апреля 2014 г, а ставку рефинансирования не менять. Это обусловлено более сильным, чем ожидалось, влиянием курсовой динамики на потребительские цены, ростом инфляционных ожиданий, а также неблагоприятной конъюнктурой рынков отдельных товаров. Банк России не намерен снижать ключевую ставку в ближайшие месяцы. По оценке Банка России, принятое решение позволит замедлить инфляцию до уровня не выше 6,0% к концу 2014 года.

Предыдущая ключевая ставка действовала с 03 марта 2014 года по 25 апреля 2014 г. и составляла - 7.0 %, а до этого ставка рефинансирования в размере 8,00 % действовала с 26 декабря 2011 г. по 13 сентября 2012 г. 

Решение о совершенствовании системы инструментов денежно-кредитной политики Совет директоров Банка России принял 13 сентября 2013 года. Теперь основную роль в политике банка играет ключевая ставка, а ставка рефинансирования - играет второстепенное значение и приводится справочно. Этот же Совет Директоров ЦБ также постановил, что в период с 13 сентября 2013 года по 1 января 2016 ставка рефинансирования будет скорректирована до уровня ключевой ставки [14]. 

Регулируя уровень ставок по рефинансированию, ЦБ РФ влияет на величину денежной массы в стране, способствует повышению или сокращению спроса коммерческих банков на кредит. Способы использования его процентной политики как инструмента управления кредитом в народном хозяйстве известны. Их конкретное содержание определяется видом проводимой кредитной политики – политикой кредитной рестрикции или кредитной экспансии.

В первом случае увеличение уровня учетной ставки ЦБ РФ приводит к повышению коммерческими банками процентных ставок за кредит и, таким образом, к сокращению кредитных вложений. Снижение ставки рефинансирования приводит к уменьшению процентной ставки за кредит и способствует кредитной экспансии.

Уровень ставки рефинансирования Центробанка является для коммерческих банков одним их главных индикаторов, характеризующих основные направления его денежно-кредитной политики. В связи со снижением темпов инфляции с 1995 г. ставка рефинансирования постоянно снижается. Она служит основным ориентиром уровня ссудного процента.

Изменение ставки рефинансирования влияет на уровень ссудного процента, так как проценты за кредит включаются в себестоимость продукции в пределах ставки рефинансирования, а сверх этой суммы выплачиваются из прибыли. Проценты по МБК также относятся на расходы банка только в пределах ставки рефинансирования, сверх этой суммы взимаются их прибыли.

Тенденции движения ставок по банковским кредитам определяются ставкой рефинансирования и состоянием рынка кредитных ресурсов. Конкретное значение первой колеблется вокруг ставки ЦБ РФ под воздействием ставок на других рынках, изменений в состоянии экономики и политической обстановки. Если выдача кредитов и соответственно привлечение денежных средств производится по высоким ставкам, существенно увеличивается и риск проводимых операций. Стремление к получению высокого дохода от вложения средств в банк сопряжено не только с недополучением процентов, но и с потерей самого вклада.

На уровне процентных ставок отражается также степень риска кредитных вложений: чем больше последняя, тем выше устанавливаемая процентная ставка. Вид предоставляемого кредита, тип и размер банка, его местоположение, конкуренция и другие факторы также сказываются на уровень процентной ставки банка.

Под влиянием вышеуказанных факторов формировалась процентная политика коммерческих банков последних лет. Известно, что до недавнего времени наблюдался процесс повышения величины процентных ставок, обусловленный в основном негативными причинами (прогрессирующая инфляция, экономический кризис, падение производства). С 1995 г. уровень процентных ставок стал снижаться.

Помимо общих факторов на динамику ставки процента влияют и частные, определяющиеся условиями функционирования конкретного банка, его положением на рынке кредитных ресурсов, избранной кредитной и процентной политикой, степенью рискованности осуществляемых операций. На уровень процентных ставок существенное влияние оказывают следующие факторы:

• «цена» банковского кредита;
• способы обеспечения возвратности кредита;
• целевое направление, срок, объем предоставляемого кредита и др.

Учитывая влияние вышеназванных факторов, банк самостоятельно определяет уровень процентных ставок таким образом, чтобы он обеспечивал его рентабельность и конкурентоспособность на рынке банковских услуг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ В ЭКОНОМИКЕ

 

3.1 Экономическая роль  ссудного процента 

 

Ссудный процент играет огромную роль в экономике. Высокий ссудный процент означает, по определению, высокую цену за ссуженные деньги. В развитой рыночной экономике при низком уровне инфляции это является проявлением повышенного спроса на деньги со стороны экономических агентов. При этом дорогие кредиты тормозят рост ВВП, тормозят расширение действующих производств и создание новых. Те же отрасли, в которых норма прибыли ниже ссудного процента, могут деградировать, поскольку лишены возможности получения кредитов.

Высокий ссудный процент служит рыночным инструментом лечения экономики от «перегрева» - роста ВВП со слишком высокими темпами, приводящими к резким диспропорциям в развитии отраслей и сфер экономики.

Высокий ссудный процент на открытом рынке развитых стран мира привлекает капиталы в страну из стран с более низкими уровнями ссудного процента. В соответствии с законами рыночной экономики капиталы перетекают в страну с большей нормой банковской прибыли, определяемой величиной ссудного процента.

Низкий ссудный процент означает дешевые кредиты, дешевые деньги, что является проявлением повышенного предложения денег на рынке кредитов.

Низкий ссудный процент делает кредиты доступными экономическим агентам и способствует при низкой инфляции экономическому росту. Население, получая дешевые кредиты, делает дополнительные покупки и повышает спрос на товары. Предприниматели, покупая дешевые кредиты, увеличивают производство товаров и удовлетворяют возросший спрос на них. Способствует росту ВВП и увеличение сделок предпринимателей между собой с целью расширения производств.

Величина ссудного процента в рыночной экономике определяется рынком (спросом и предложением), общим состоянием экономики страны, золотовалютными запасами, состоянием банковской системы, уровнем накопления денежного капитала и сбережений населения, развитием денежных и фондовых рынков, международной миграцией капиталов, устойчивостью национальной валюты, денежно-кредитной политикой государства и другими факторами.

В развивающихся странах и странах с переходной экономикой, к которым относится Россия, средняя ссудная ставка, как правило, выше, чем в развитых странах. Связано это с большим риском невозврата кредитов, высоким уровнем инфляции, с большими внутренними издержками на банковские операции.

В условиях невысокой инфляции номинальная или рыночная ставка процента i определяется формулой:

i = r + e ,         

где r - реальная ставка процента; e - темп инфляции.

Формула верна при малых значениях  e  и  r.

Для высокой инфляции будет:

i = r + e + re.          

В соответствии с основами экономической теории ссудный процент в развитой рыночной экономике должен стремиться к величине, несколько меньшей средней нормы прибыли в отраслях экономики. Заемщики должны иметь возможность оплатить кредит из прибыли. Однако пока в российской  экономике переходного периода на величину ссудного процента влияют многие факторы, не характерные для развитой рыночной экономики.

В России на современном этапе развития экономики функционируют несколько составляющих, которые имеют прямые связи с ссудным процентом.

Так, нормированный уровень процента уравновешивает кредитные запросы потребителей и предложение банков. Благодаря этому сочетание имеющихся в распоряжении и заёмных капиталов становится более рациональным. Использование заёмных средств в существующей рыночной ситуации, формирующей ссудный процент, выгодно лишь в том случае, если кредитом покрываются непостоянные потребности или ссуда используется для дополнительных, но крайне необходимых нужд. Если же кредитные средства использовать иначе, то вложения будут не рентабельны.

Установленные Центробанком России нормы оплаты за использованные финансовые ресурсы, а также нормирование обязательных финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении банковских структур, и условия, в соответствии с которыми выпускаются в обращение ценные бумаги государственного уровня, позволяют эффективнее управлять финансовыми организациями. ЦБ РФ напрямую не регулирует процентную систему финансово-кредитных организаций, а всего лишь определяет единое направление развития и стимулирует либо на повышение, либо на понижение процентной ставки.

Кроме этого, процент помогает регулировать объёмы привлечённых банком вложений. Растущая потребность бизнеса и населения в получении ссуды должна покрываться увеличением вкладов, которые являются источником для последующей выдачи кредитов. Это же позволяет увеличивать депозитные проценты, уровень которых должен уравновесить банковский спрос и предложение на вклады. С другой стороны, если сократится потребность в заёмных средствах, то доходы банка, которые он получает, предоставляя ссуды, снизятся. Увеличение прибыли возможно лишь за счёт операций, имеющих пассивный характер. Поэтому приток капиталов в систему кредитования является индикатором потребности потребителей в займах.

Коммерческие структуры проводят такую процентную политику, которая могла бы управлять ликвидностью финансовой организации. Объединение размера ссудного процента, используемого при проведении активных операций, в зависимости от ликвидности вложений, становится основой соответствия требований ликвидности банковского баланса потребностям заёмщиков на кредитование повышенного риска. То же самое можно сказать и о цене кредита, установленной для депозитных операций. Она должна стимулировать новые вливания капиталов в оборот по кредитным операциям.

В целом усиление роли ссудного процента в экономике и превращение его в действенный элемент экономического регулирования непосредственно связаны с состоянием экономической ситуации в стране и ходом реформ. Для современных экономических отношений характерно усиление роли ссудного процента как результата проявления его регулирующей функции.